macro: EL MERCADO DE DINERO

Question 1

Medio de cambio

Answer 1

Objeto aceptado en el cambio de bienes y servicios. Si no se usaría el trueque.

Question 2

Unidad de cuenta

Answer 2

Medida acordada para establecer los precios de bienes y servicios. El dinero simplifica las comparaciones.

Question 3

Depósito de valor

Answer 3

El dinero puede atesorarse por un tiempo y luego intercambiarse por bienes y servicios. Activos que también funcionan como depósito de valor.

Question 4

dinero

Answer 4

Circulante: Billetes y monedas que está en posesión de personas y empresas

Depósitos: En bancos y otras instituciones financieras.

Question 5

Valores del dinero

Answer 5

Valor intrínseco: Valor de los materiales de que esta hecho el dinero

Valor legal o Nominal: Denominación de cada moneda o billete dada por el estado (BCRP)

Valor real o de cambio: Lo que puede comprar el dinero, en bienes o en otra moneda. Determinado por el mercado.

Question 6

Medios oficiales de dinero

Answer 6

M1: Circulante y cheques de viajero, depósitos a la vista (chequera) de personas y empresas. Todos los componentes son medios de pago (representan dinero)

M2: M1 más los depósitos de largo plazo, de ahorro y fondos de inversión en el mercado de dinero. Otros depósitos también. Algunos no son medios de pago y son activos líquidos.
-Liquidez: Propiedad de los activos que permite convertirse instantáneamente en un medio de pago sin perder valor.

Question 7

Que es dinero y que no es dinero

Answer 7

Los depósitos: Son dinero

Los cheques: No son dinero – Instrucción que se gira a un banco para transferir dinero

Tarjetas de crédito: No son dinero — Permite a los usuarios obtener un préstamo que debe pagarse con dinero.

Question 8

Intermediario financiero

Answer 8

Una empresa que acepta depósitos de familias y empresas y concede préstamos a otras familias y empresas.

Question 9

Tres tipos de instituciones

Answer 9

Bancos comerciales: Empresas privadas autorizadas por un organismo oficial para recibir depósitos y otorgar préstamos.

Instituciones de ahorros: Conjunto de asociaciones de ahorro y préstamo, bancos de ahorro y uniones de crédito.

Fondos de inversión en el mercado de dinero: Fondo operado por una institución financiera que vende acciones del fondo y conserva activos como bonos del gobierno o bonos comerciales en el corto plazo.

Question 10

Tres tipos de instituciones
FUNCION

Answer 10

Maximizar ganancias: La tasa de interés que cobra por los préstamos (tasa de interés ACTIVA) es mayor que la tasa de interés que paga por los depósitos que recibe (tasa de interés PASIVA)

Los Bancos deben equilibrar rendimientos y riesgos: Los préstamos generan utilidades y Los depositantes pueden recuperar sus fondos en el momento que lo desean

Question 11

Los bancos comerciales colocan los fondos de los depositantes en 4 tipos de activos

Answer 11

Reservas: Billetes y monedas guardados en sus bóvedas o en una cuenta de depósitos en el banco central del pais

Activos líquidos: Préstamos interbancarios, certificados gubernamentales y certificados comerciales

Certificados: Bonos gubernamentales de largo plazo y de otro tipo como los certificados con respaldo hipotecario.

Préstamos: Compromisos de montos fijos de dinero durante periodos establecidos de antemano.

Question 12

Beneficios económicos de intermediarios financieros

Answer 12

Crean liquidez: Piden prestado en corto plazo y prestan en largo plazo.

Diversifican el riesgo: Como prestan a muchas personas, si una no cumple, no afecta a los demás.

Reducen el costo de obtención de fondos: Evita la búsqueda de fondos independientemente

Reducen el costo de vigilar a los prestatarios: Evita la supervisión de la cobranza.

Question 13

Regulación de los intermediarios financieros

Answer 13

Están obligados a mantener niveles de reservas y capital propio que igualen o superen los mínimos exigidos por ley

Question 14

Innovación financiera

Answer 14

Desarrollo de nuevos productos financieros para aumentar utilidades (+costo de los depósitos o +rentabilidad de dar créditos)

Factores que afectan la innovación financiera
-El entorno económico
-La tecnología

Question 15

BCRP

Answer 15

Objetivo: Preservar la estabilidad monetaria.

Funciones:
Regular la moneda y el crédito del sistema financiero
Administra las reservas internacionales a su cargo
Emite billetes y monedas
Informa periódica al país sobre las finanzas nacionales

Meta: Alcanzar una tasa de inflación del 2%

Question 16

¿Cómo crean dinero los bancos?

Answer 16

Emisión primaria → Es creado por el BCRP

Emisión secundaria → Cuando usa sus depósitos para hacer préstamos

Question 17

Encaje legal

Answer 17

Porcentaje de depósitos que los bancos deben mantener como reserva obligatoria.

Esto controla la cantidad de dinero que los bancos prestan al público

Question 18

Multiplicador bancario (M)

Answer 18

Indica la capacidad del sistema bancario de crear medios de pago por cada unidad monetaria que emite el BCR o aumenta la base monetaria

M = m*B
m = 1/k

M=Oferta Monetaria - Cantidad total de dinero
B = Base monetaria - Cantidad de dinero que emite el BCR
k = Tasa de encaje
m = número de veces que se multiplica B en el sistema financiero

+ Tasa de encaje → menos dinero podrán prestar los bancos
- oferta monetaria → evita inflación

Question 19

Cuentas “T”

Answer 19

Contabilidad Bancaria
-Activo: Dinero que pertenece al banco
-Pasivo: Dinero que debe el banco

La oferta monetaria (M) del país es la suma de los depósitos de todo el sistema financiero

Question 20

Cantidad demandada de dinero

Answer 20

Es el inventario de dinero que la gente elige tener (en cartera o en las cuentas de depósito).

+Tasa de interés → -Cantidad demandada de dinero real

Esta cantidad que se planea tener depende de:
Nivel de precios.
Tasa de interés nominal.
PBI real.
Innovación financiera.

Question 21

Nivel de precios

Answer 21

+nivel de precios → +cantidad de dinero nominal, pero no real

Dinero nominal: Cantidad medida en unidades monetarias

Dinero real: Dinero nominal / nivel de precios (capacidad de compra)
La cantidad demandada de dinero nominal es proporcional al nivel de precios

Question 22

Tasa de interés nominal

Answer 22

+ Costo de oportunidad de tener dinero → - cantidad de demanda de dinero real

Costo de oportunidad de tener dinero = interés nominal sobre Otros activos- Interés nominal sobre Dinero

+ interés nominal sobre otros activos → - cantidad demandada de dinero real

+inflación esperada → + interés nominal

Question 23

PBI real

Answer 23

+PBI → +Gasto → +Cantidad demandada de dinero real

Question 24

Desplazamiento de la curva de demanda de dinero

Answer 24

A LO LARGO DE LA CURVA
↑ Tasa de Interes
↓ Demanda de dinero real

A LA DERECHA
↑ Demanda de dinero.
↑ PBI real

↑ innovación financiera
↓ Demanda de dinero.

Question 25

Equilibrio del mercado de dinero

Answer 25

Cantidad demandada de dinero = cantidad ofrecida de dinero. El equilibrio es distinto en el corto y en el largo plazo.

Corto Plazo:
Cant. demandada < Cant. ofrecida

Si la tasa de interés está por encima del equilibrio: La cantidad de dinero que la gente quiere atesorar es menor que la ofrecida.
— Se deshacen del exceso comprando bonos ↓ tasa de interés

Si la tasa de interés está por debajo del equilibrio: La cantidad de dinero que la gente quiere atesorar es mayor que la ofrecida.
Cant. Demandada > Cant. Ofrecida
Venden sus bonos ↑ tasa de interés

Question 26

Equilibrio en el largo plazo

Answer 26

El mercado de fondos prestables determina la tasa de interés real

Int.nominal = Int.real equilibrio - inflación esperada

PBI real = PBI potencial

Nivel de precios se ajusta para igualarse entre cantidad ofrecida y demandada de dinero real.

No cambian: PBI real, empleo, cantidad de dinero real y tasa de interés real

El nivel de precios aumenta en el mismo porcentaje que el aumento en la cantidad de dinero

Question 27

Teoría cuantitativa del dinero

Answer 27

MV=PQ

M =Masa u Oferta monetaria / cantidad de dinero que circula en un país
V = Velocidad de circulación
P = Nivel general de precios
Q = PBI real (cantidad de bienes)
P*Q = PBI nominal

Las variaciones en el nivel general de precios (p), pueden explicarse a partir de dicha ecuación.
Si despejamos p obtenemos:
P = M*V/Q

si m o v o ambos + – + precio — + inflacion
si q - —- + precio y + inflación