M3S1 Le cycle d'investissement

Question 1

Définition d’un investissement :

Answer 1

Un investissement est « une immobilisation de fonds dont l’entreprise escompte, à terme, pendant une certaine période, une certaine rentabilité mais avec un certain risque. »

Dictionnaire comptable de la Revue Fiduciaire

On trouve ici trois notions essentielles : la durée, la rentabilité, le risque.

Le Plan comptable général ignore le terme investissement.

De façon très générale, l’investissement est une immobilisation productive

Question 2

Définition financière d’un investissement

Answer 2

L’investissement est un emploi durable de fonds qui rapportent des revenus futurs à l’entreprise.

Sur le plan budgétaire, le réalisme fait qu’il faut adopter la conception économique.

Question 3

Quelle typologie d’investissement existe-t-il ?

Answer 3

• les investissements de remplacement
• les investissements de productivité
• les investissements d’expansion (ou investissement de capacité)
• les investissements stratégiques
• les investissements humains et sociaux

Question 4

Qu’est ce qu’un investissement de remplacement ?

Answer 4

ils ont pour objet de substituer un équipement neuf à un équipement vieilli pour des raisons d’usure ou d’obsolescence ;

Question 5

Qu’est ce qu’un investissement de productivité ?

Answer 5

Ils ont pour but de réduire les coûts (matières, main-d’oeuvre) ou d’améliorer la qualité des produits existants

Question 6

Qu’est ce qu’un investissement d’expansion (/ de capacité) ?

Answer 6

Ils ont pour but de faire face aux développements de la demande par extension de la production et/ou de la vente des produits existants (croissance) ou par lancement de nouveaux produits (diversification) ;

Question 7

Qu’est ce qu’un investissement stratégique ?

Answer 7

Ils cherchent à réduire les risques résultant du progrès technique ou de la concurrence, par intégration verticale, recherche et développement, prises de participation…

Question 8

Qu’est ce qu’un investissement humains et sociaux ?

Answer 8

Recrutements, formation, amélioration des conditions de travail, cantine pour le personnel, lutte contre la pollution….

Question 9

Définition des immobilisations :

Answer 9

Les immobilisations sont des biens ou des valeurs destinés à servir, de façon durable, à l’activité de l’entreprise.

Ces biens qui ne se consomment pas par le premier usage sont des biens permanents.

ou

Est considéré comme immobilisation, « tout bien meuble ou immeuble, corporel ou incorporel, acquis ou créé par l’entreprise, destiné à rester durablement sous la même forme dans l’entreprise. »

Plan comptable général

Question 10

Quelle est la différence entre immobilisation et charge ?

Answer 10

Il est parfois délicat de distinguer les immobilisations des charges.

Pour comprendre la distinction, il faut avoir recours à la notion de cycle d’exploitation et à celle de cycle d’investissement.

Le cycle d’exploitation concerne les opérations courantes liées à la production et à la vente.

Le cycle d’investissement recouvre la totalité des opérations rendues nécessaires pour acquérir une immobilisation. Or, cette immobilisation est conservée pendant plusieurs exercices.

C’est un emploi durable. L’acquisition de l’immobilisation correspond ainsi à un investissement que l’on ne peut pas rattacher à un seul exercice comptable.

Par contre, une charge est un emploi définitif, totalement consommé au cours de l’exercice comptable.

Question 11

Exemples de charges et d’immobilisations:

Answer 11

Immobilisation : L’acquisition d’un camion pour des livraisons, de mobilier…

Charges : Transport, frais de publicité, énergie…

Question 12

Que signifie que les emplois et ressources figurant dans les comptes de bilan sont réversibles ?
Qu’en est il des compte de gestion ?

Answer 12

C’est-à-dire que l’exercice qui se termine léguera aux suivants les soldes.

Il y a une continuité semblable à celle de nos relevés de compte bancaire où le solde de la fin d’un mois correspond au solde de début de mois suivant. Ici ce sera le cas d’un exercice comptable (12 mois consécutifs) à un autre.

Ce n’est pas le cas pour les comptes de gestion.

Question 13

L’acquisition d’une calculatrice de valeur 300 € est une acquisition d’immobilisation ou une charge ?

Answer 13

la réponse donnée par le Plan Comptable Général :

• valeur d’achat du bien inférieur à 500 € Hors Taxes : à classer dans les charges.
• valeur d’achat du bien supérieure à 500 € Hors Taxes : à classer dans les immobilisations.

Ainsi cette calculatrice ne constitue pas une immobilisation.

Question 14

Pour qu’une acquisition puisse être considérée comme une immobilisation, il faut qu’elle soit également :

Answer 14

• identifiable,
• avoir une valeur comptable (donc une valeur supérieure à 0),
• concourir à l’activité de l’entreprise.

Question 15

L’acquisition d’un sèche cheveux de valeur 600 € est une acquisition d’immobilisation ou une charge dans le contexte d’une épicerie ?

Answer 15

Un sèche-cheveux professionnel d’une valeur de 600 € ne pourra être considéré comme une immobilisation dans une épicerie à moins d’en démontrer l’utilité pour l’activité de l’entreprise.

Question 16

Quels typologie d’immobilisation distingue t-on ?

Answer 16

On distingue :

• les immobilisations incorporelles : fonds commercial, brevets, licences, …
• les immobilisations corporelles : terrains, constructions, matériel de transport, mobilier…
• les immobilisations financières : ce sont des titres de participation détenus par l’entreprise pour exercer un contrôle ou une influence sur l’entreprise qui a émis les titres (actions le plus souvent).

Ces éléments nous les avons déjà abordés dans le module de comptabilité de première année.

Question 17

Comment une immobilisation entre t-elle dans le patrimoine ? Comment le calcule t-on ?

Answer 17

Lorsqu’une immobilisation entre dans le patrimoine de l’entreprise, elle y entre au coût d’acquisition.

Coût d’acquisition = Prix d’achat Hors Taxes + Frais de livraison, installation et montage

À ce coût s’ajoutent parfois les droits de douane, les options, etc.

Question 18

Qu’est ce que la dépréciation ?

Answer 18

La plupart des immobilisations perdent de leur valeur dans le temps notamment parce qu’elles s’usent ou se démodent.

On dit qu’elles se déprécient.

Question 19

Définition de l’amortissement comptable :

Answer 19

L’amortissement est la constatation comptable de la dépréciation des immobilisations avec le temps, l’usage ou le progrès technique.

Amortir une immobilisation, c’est constater la dépréciation comptable d’un actif immobilisé

Question 20

Qu’est ce qu’un bien amortissable ? Lesquels ne le sont pas ?

Answer 20

Ce sont les biens qui se déprécient avec le temps et l’usage ou par obsolescence (effet de progrès technique).

Ainsi, la plupart des immobilisations corporelles sont amortissables.

Ne sont pas amortissables des immobilisations telles que : les terrains, la clientèle du fonds de commerce…

Question 21

Sur quelle base se fait l’amortissement des biens ?

Answer 21

La base sur laquelle l’entreprise amortit ses biens est le coût d’acquisition du bien (Hors Taxes).

En effet, la TVA étant déductible, il serait incohérent d’amortir une somme que l’entreprise n’assume au final pas.

On notera une exception à ce principe, celui des entreprises qui auront eu le droit d’opter pour la franchise de TVA.

Question 22

Qu’est ce que la valeur d’origine de l’immobilisation (Vo) ?

Answer 22

C’est le coût d’acquisition de l’immobilisation.

Question 23

Qu’est ce que le taux d’amortissement (t) ?

Answer 23

C’est le taux qu’on va appliquer au coût d’acquisition pour déterminer l’amortissement.

Question 24

Qu’est ce que l’annuité d’amortissement ?

Answer 24

C’est le montant amorti annuellement.

Question 25

Qu’est ce que la valeur nette comptable (VNC) :

Answer 25

C’est la valeur annuelle restante après comptabilisation des amortissements successifs.

Question 26

Comment détermine t-on la durée d’amortissement :

Answer 26

La durée d’amortissement dépend du bien utilisé et de la méthode d’amortissement.

Mais l’administration fiscale publie un tableau avec les durées admises (cf page7)

Question 27

Qu’est ce que le prorata temporis ? Comment le calcule t-on ?

Answer 27

Un prorata temporis signifiant « en proportion du temps effectivement écoulé » est un rapport de proportionnalité permettant de tenir compte de la date de mise en service de l’immobilisation.

Prorata temporis = nb de jours d’utilisation / nb de jours dans une année

On utilise généralement l’année bancaire, soit 360 jours pour effectuer les calculs.

Ainsi chaque mois compte 30 jours.

Question 28

Quelles sont les deux méthodes d’amortissement comptable des immobilisations ?

Answer 28

• Amortissement linéaire
• Amortissement dégressif

Question 29

Comment détermine t-on le taux d’amortissement dans la méthode linéaire ?
Comment détermine t-on l’annuité d’amortissement ?

Answer 29

On détermine t en faisant

t = 1 / nb année d’amortissement

Puis on multiplie le résultat par 100 pour obtenir le pourcentage.

-

C’est le montant amorti annuellement.
Annuité d’amortissement = Vo x t

Vo : Valeur d’origine de l’immobilisation

Question 30

Comment détermine t-on le taux d’amortissement dans la méthode dégressif ?
Comment détermine t-on l’annuité d’amortissement ?

Answer 30

On détermine t en faisant :

t = (1 / nb d’année d’amortissement) x coef de dégressivité

Puis on multiplie le résultat par 100 pour obtenir le pourcentage.

Annuité d’amortissement :

Annuité = valeur résiduelle x taux d’amortissement

ou

Annuité = VNC x t

Question 31

Quand à lieu la constatation de la dépréciation comptable des immobilisations ? Dans quels comptes doit elle enregistrée ?

Answer 31

Elle a lieu une fois par an : le jour de l’inventaire.

Cette dépréciation :

• constitue une charge. Elle est constatée dans un compte 68 « Dotations aux amortissements » en débit (ce à quoi sert l’argent) ;
• constitue une perte de valeur de l’immobilisation constatée dans un compte d’actif 28 « Amortissements des immobilisations » en crédit (d’où vient l’argent).

La dotation aux amortissements est une charge mais non décaissable car elle est destinée à permettre à l’entreprise de préparer le renouvellement de l’actif.

En quelque sorte, elle est destinée à économiser de l’argent en vue du remplacement de l’actif.

Question 32

Que devient le résultat en comptabilisant la dépréciation ?

Answer 32

On notera qu’en comptabilisant cette charge, on augmente les charges dans le compte de résultat.

Le résultat net diminue donc l’impôt également.

Ainsi, on retrouvera l’amortissement dans la capacité d’autofinancement.

Question 33

Quelle est la différence entre amortissement et dotation aux amortissement ?

Answer 33

• la dotation aux amortissements représente la perte de valeur subie par les immobilisations au cours de l’exercice
• l’amortissement des immobilisations représente le cumul des dépréciations subies par les immobilisations depuis la date de mise en service. Il permet de connaitre la valeur réelle du patrimoine de l’entreprise.