FM Flashcards

1
Q

Grundpfandrecht

A

Grundpfandrecht

  • Grundschuld
  • Hypothek
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2
Q

Was bedeutet fiduziarisch?

A

Was bedeutet fiduziarisch?

forderungsgebunden

abstrakt

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3
Q

Was bedeutet akzessorisch?

A

forderungsgebunden

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4
Q

Darlehensarten

A

Fällligkeitsdarlehen

Tilgungsdarlehen

Annuitätendarlehen

Nachrangdarlehen

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5
Q

Vertragsarten

A

formfrei - keine bestimmte Form

schriftliche Verträge- bedürfen Schriftform - z.B. Bürgschaften

Beglaubigung

Beurkundung

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6
Q

Beurkundung in Zusammenhang mit Darlehen

A

Eintragung Grundschuld

nortariell

Eigentümer ist sofortiger Zwangsvollstreckung unterworfen
mit 10 % Zinsen + ggf. Zusatzzinsen 10 %

= Sicherung für Kreditgeber

Darelhen günstig bekommen
lange LZ
Zinsfestschreibung nur für 5 Jahre
Bank will sich nicht nur in Höhe Darlehen sondern auch
hinsichtlich Zinsen absichern
(inkl. Kosten bei Zwangsveräßerung u.a.)

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7
Q

Grundpfandrecht an unbeweglichen Sachen

A

Grundpfandrecht

Eigentümer = unmittelbarer Besitzer
Gläubiger = mittelbarer Besitzer

Verpfändung durch:

  • Grundschuld
  • Hypothek
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8
Q

Was bedeutet fiduziarisch bei Grundschuld?

A

Was bedeutet fiduziarisch bei Grundschuld?

NICHT forderungsabhängig

Grundschuld bleibt bestehen auch wenn Darlehensschuld (teils) getilgt
Grundschuld kann erneut belastet werden = freie Masse =Aufstockung möglich
also erneut als Sicherung herangezogen werden

(“Badezimmer”-Fall)

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9
Q

Was bedeutet akzessorisch bei Grundschuld?

A

forderungsabhängig

auch wenn Darlehen (teils) getilgt kann dann Hypothek nicht aufgestockt werden
Sicherung gilt nur für Höhe der (restlichen Darlehensschuld)
(was getilgt = nicht mehr abgesichert)

siehe auch Eigentümer-Grundschuld

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10
Q

Eigentümer und Besitzer bei Grundschuld

A

Eigentümer ≙ Hauseigentümer (Darlehensnehmer)
Eigentümer ≙ unmittelbarer Besitzer

Bank ≙ mittelbarer Besitzer

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11
Q

Kreditsicherungsinstrumente

A

Kreditsicherungsformen

  1. Grundpfandrecht
  2. Sicherungsübereignung
  3. Zession/Abtretung
  4. Avalkredit (Garantie/Bürgschaft)
  5. Zinscap
  6. Zinsfloor
  7. Collar/Forwad-Rate-Agreement
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12
Q

Was ist Sicherungsübereignung?

A

Was ist Sicherungsübereignung?

= Kreditsicherungsinstrument

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13
Q

Sicherungsübereignung - Bestandteile

A

Sicherungsübereignung - Bestandteile

(bei Investgütern wie z.B. Maschinen kein Grundpfandrecht möglich, also SicherungsÜE)

  • *1. Darlehensvertrag**
  • Darlhensart
  • Zinsen

2. Sicherungsübereignungsvertrag
= Besitzkonstitut

Eigentum an z.B. Maschine geht an Bank
Bank = fiduziarische Eigentümerin = treuhänderische Eigentümerin
für Laufzeit, danach Rückübertragung Eigentum durch Bank

3. Leihvertrag
Bank leiht Darelehensnehmer die Maschine
über DarlehensLZ (kostenfrei)

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14
Q

Was bedeutet treuhändischer Eigentümer

A

Was bedeutet treuhändischer Eigentümer?

= fiduziarischer Eigentümer

“zu treuen Händen” über Laufzeit, danach Übergang zurück auf Darelehensnehmer

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15
Q

Was bedeutet Besitztkonstitut?

A

Was bedeutet Besitztkonstitut?

Übergang des Eigentums an Invest’gut geht an Kreditgeber über
für LZ des Darlehens

Rückübertragung des Eigentums durch Kreditgeber nach Rückzalung

Kreditgeber wird fiduziarischer eigentümer
(o. a. treunhänderischer Eigentümer)

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16
Q

Wer ist Eigentümer, Wer Besitzer bei Sicherungsübereignung?

A

Besitz/Eigentumsverhältnis bei Sicherungsübereignung

Kreditgeber = Eigentümer

unmittelbarer Wer Besitzer = Kreditnehmer

mittelbarer Besizter = Kreditnehmer

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17
Q

Risiken für Gläubiger bei Sicherungsübereignung

A

ca. min 1:10:41 Kreditsicherung T2

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18
Q

Zession

A

Zession

offene / stille Zession

Mantelzession

Übergang mit Ünergabe RE-Kopie

Globalzession

mit Kauf des Kunden geht Forderung zur Sicherung des Kontokorrentkredites an die Bank über
Übergabe Rechnungskopien nur deklaratorisch
sittenwidrig wenn nicht eingeschränkt durch z.B. Kundenkreis A-L oder Nach Gebiet

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19
Q

Aval Kredit

A

keine Geldleihe sondern Kreditleihe

(es fließt kein Geld)

Garantie = nicht forderungsabhänig fiduziarisch (abstrakt)

Bürgschaft = forderungsabhängig = akzessorisch

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20
Q

Investitionsrechnung

Arten

A

Investitionsrechnung - Arten

Statische Investitionsrechung

  • Kostenvergleichsrecchnung
  • Gewinnvergleichsrechungung
  • Rentabilitätsvergleichsrechung
  • Amortisationsrechnung

Dynamische Investionsrechnung

  • Kapitalwertmethode
  • Annuitätenmethode
    (Unterform der Kapitalwertmethode)
  • dynamische Amortisationsmethode
  • Interne Zinsfußmethode
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21
Q

Was ist der Euribor?

A

Euribor

EUR = Währung

IB = inter bank

OR = Offert Rate

durchschnittszinsatz der europäischen Banken

1-Monats-/2-Monats-/...6-Monats-/…-Euribor

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22
Q

Was bedeutet 6-Monats-Euribor

A

alle 6 Monate wird Verzinsung mit Euribor abgeglichen

und für weitere 6 Monate angepasst

23
Q

Zins-CAP

A

Zins-CAP

Absicherung bei variabler Verzinsung Darlehen

Absicherung gehen steigende Zinsen bei Euribor-basierter Darlehensverzinsung

24
Q

Zins-Floor

A

Zins-FLOOR

Sicherungsinstrument bei Finanzanlage mit variabler Verzinsung

Absicherung gegen fallende Zinsen bei Euribor-basierter Verzinsung

Mindestzinssatz des FLOORS wird gezahlt
keine Zahlung von Negativzinsen

25
Q

Zins-COLLAR

A

Zins-COLLAR

koppelt CAP + FLOOR

26
Q

Zins-SWAP

A

Zins-SWAP

Wechsel der Verzinsung von variabel zu Fest
(und andersherum)

Tausch der Verzinsung mit SWAP-Partner
Grundverträge bleiben unberührt

27
Q

Ordentliche Kapitalerhöhung

A

Ordentliche Kapitalerhöhung
(= Kapitalerhöhung gegen Einlage)

Kapitalerhöhung gegen Einlage
Ausgabe vinkulierter Namensaktien zum Nennwert zzgl. Agio

  • EK-Erhöhung durch Ausgabe neuer (junger) Aktien
  • vinkulierte Namensaktien = Auf Namen der Gesellschaft Aktionärs
  • Eigentumsübetragung abhängig von Zustimmng der AG
28
Q

vinkulierte Namesaktien

A

vinkulierte Namensaktien

auf Namen der Gesellschaft Aktionärs

Eigentumsübetragung abhängig von Zustimmng der AG

29
Q

Voraussetzung ordentliche Kapitalerhöhung

A

Voraussetzung ordentliche Kapitalerhöhung

Zustimmung 3/4-Mehrheit des Grundkapitals

30
Q

Wandelschuldverschreibung

A

Wandelschuldverschreibung

Form der Anleihen

wie bei normaler Anleihe:
durch Zinskupon

begrenzte Laufzeit
Nennwert

zusätzlich: Wandlungsrecht für Besitzer

31
Q

Was bedeutet Wandel bei Wandelschuldverschreibung?

A

Was bedeutet Wandel bei Wandelschuldverschreibung?

währen LZ
umtausch der Wandelanleihe in bestimmte Zahl an Aktien des Emmitenten
zu festgesetzem Preis

Wechsel Gläubigerposition in Teilhaberposition

32
Q

Voraussetzung Wandelschuldverschreibung

A

Voraussetzung Wandelschuldverschreibung

bedingte Kapitalerhöhung

33
Q

Tyische stille Beteiligung

A

Tyische stille Beteiligung

vertragliche Vereinbarung AG - Kapitalgeber
über Einzahlung Einlage

Einlage geht in Vermögen der AG

Gesellschafter Verhältnis aus Firma nicht ersichtlcih
keine Beteiligung an St.Res.

Prozentuale Gewinnbeteiliung (keine feste Verzinsung)

Verlustübernahme abhängig von Vertragl. Vereinbarung

Bei Beendendigung Rückzahlung zu Nominalwert an Geldgeber

keine Mitunternehmereigenschaft

34
Q

Wie Stärkung EK / Pos. Passivseite?

A

Wie Stärkung EK / Pos. Passivseite?

  1. Ordentliche Kapitalerhöhung
  2. Wandelschuldverschreibung
  3. Typische stille Beteiligung
35
Q

Wirkung ordentl. Kapitalerhöuhung

A

Wirkung ordentl. Kapitalerhöuhungunmittelbare EK-Erhöhung durch:

  • Ausweis im gezeichnetem Kapital (Nennwert) und
  • Kapitalrücklage (Agio)
36
Q

Wirkung Wandelschuldverschreibung auf EK

A

Wirkung Wandelschuldverschreibung auf EK

zunächst (zeitl. begrenzte) Kreditaufnahme

Anleihen, davon konvertibel
Kapitalrücklage (Agio)

Umwandlung in EK nach erfolgtem Umtausch (unbefristet überlassenes)
EK (gezeichnetes Kapital, Kapitalrücklage)

37
Q

Wirkung typ. stille Beteilung auf EK

A

Wirkung typ. stille Beteilung auf EK

typ. stille Beteiligung = Fremdkapital(“sonst. Verbindlichkeiten)

Bilanzanalytische Behandlung als EK, wenn
Erfolgsabhängige Vergütung

Teilnahme am Verlust bis zur vollen Höhe

Langfristikeit der Kap.Überlassung (min. 5 Jahre)

Nachrangabrede

38
Q

Voraussetzung: typische Stillte Beteilung bilanzanalytisch zum EK

A

Voraussetzung für typische Stillte Beteilung bilanzanalytisch zum EK

  • Erfolgsabhängige Vergütung
  • Teilnahme am Verlust bis zur vollen Höhe
  • Langfristikeit der Kap.Überlassung (min. 5 Jahre)
  • Nachrangabrede
39
Q

Was beutet/beinhaltet Nachrangabrede

A

Nachrangabrede

Nachrangigkeit der Forderung bei Insolvenz/Liquiditationsfalls
gegenüber allen Gläubigern

40
Q

Mezzanine Finanzierung - Arten

A

Mezzanine Finanzierung

typ. stille Beteiliung

Nachrangdarlehen

Genusschein (Option)

41
Q

Annuität mittels Vervielfältiger auf CAP-Prämie ermitteln

A

Annuität der CAP-Prämie ermitteln

verteilt Kosten auf die Laufzeit entsprechend vorgegeben Zinssatz

Bsp. Prämie zu Beginn Kredit 26.730 EUR (Kapitalwert)
Zinssatz 6% p.a, LZ 3 Jahre

26.730 EUR x KWF 6%, 3J = 26.730 EUR x 0,374110 = 10.000 EUR p.a.

42
Q

Maximal Zinsatz für Zins-CAP ermitteln

A

Maximal Zinsatz für Zins-CAP ermitteln

Maximaler Zinssatz @% den bereit zu zahlen
./. Euribor bei Vertragsabschluss @ %
./. Marge der Bank @%
./. CAP-Prämie @%_______________________
= Maximaler Zinsatz Euribor

Bsp.

Zielzinsatz

43
Q

Genusschein / Option

A

Genusschein / Option

Zusatzbeteiligung
Gutzle oben drauf dafür dass ich Mezzanine bekomme

44
Q

Anleihe

A

Anleihe = Schuldverschreibung

Anleihe wird gekauft = Geld ist Kredit an AG
Anleihenbesitzer = Gläubiger (!)
verbrieft mit festem Zinssatz
Rückzahlung bei Ende der Laufzeit Anleihe garantiert

Anleihe kann verkauft werden

45
Q

Unterschied Aktionär - Anleiheninhaber

A

Aktionär:

  • Anteilseigner, direkt beteiligt (nicht operativ)
  • Gewinnbeteiligung (Ausschüttung, Dividende)
  • Kursgewinne/-Verluste vom Aktienmarkt

Anleiheninhaber:

  • ist Geldgeber = Gläubiger, nicht beteiligt
  • bekommt vertragliche Verzinsung
  • bekommt eingezahltes Geld sicher zurück

Anleiheninhaber vorrang vor Aktionär bei Insolvenz

46
Q

Annuitätendarlehen

A

Annuitätendarlehen

  • *Belastung = Annuität gleichbleibend**
  • *Zinssatz p.a. fix** (Berechnung von Restschuld p.a.)
  • *Zinsbelastung fällt, Tilgungsanteil steigt**
    (deshalb: Tilgung um ersparte Zinsen)

Bsp.

Darlehen 100.000 €, Annuität: 5%, Zinsen 2 %, Tilgung 01 3%

01 Schuld: 100.000 € Zinsen: 2.000€ Tilgung: 3.000 € Annuität 5.000 €
02 Schuld: 97.000 € Zinsen: 1.940 € Tilgung: 3.060 € Annuität 5.000 €
03 Schuld: 93.940 € Zinsen: 1.879 € Tilgung: 3.121 € Annuität 5.000 €

47
Q

Tilgungsdarlehen

A
  • *Tilgungsdarlehen**
  • (Ratendarlehen)*

Tilgung gleichbleibend
Zinssatz p.a. fix (Berechnung von Restschuld p.a.)
Zinsbelastung fällt, Belastung (Annuität) fällt

Bsp.
Darlehen 100.000 €, Tilgung 3000 EUR, Zinsen 2 %

01 Schuld: 100.000 € Zinsen: 2.000€ Tilgung: 3.000 € Belastung: 5.000 €
02 Schuld: 97.000 € Zinsen: 1.940 € Tilgung: 3.000 € Belastung: 4.940 €
03 Schuld: 94.000 € Zinsen: 1.880 € Tilgung: 3.000 € Belastung: 4.880 €

48
Q

Nachrangdarlehen

A

Nachrangdarlehen

**Mezzanine-Darlehen
Darlehen von Dritten
höher verzinst da Kreditgeber volles Risiko

ist FK aber für Analyse zu EK gezählt**

49
Q

Kostenvergleichsrechnung

A

Kostenvergleichsrechnung

Fixe Kosten Kf

  • kalk. Abschreibung [WBW-Restwert)/ND]
  • kalk. Zinsen [AK+Restwert)/2 x i]
  • sonstige Fixkosten

+ variable Kosten Kv

  • Kapazität in Stk. x kv

= Kosten gesammt K

50
Q

Gewinnvergleichsrechung

A

Gewinnvegleichsrechnung

Kapazität in Stück x VP
./. K
= Gewinn

51
Q

Amortisationsrechung

A

Amortisationsrechung

ta = (AK-Restwert)/durchschn. Jahresrückfluss + kalk. Abschr.

Vergleichen, welche Jahr die geringere Amortisationszeit<br></br>(vorgabe der Soll-Amortisation beachten)

52
Q

Rentabilitätsvergleichsrechnung

A

Rentabilitätsvergleichsrechnung

Kap.Rent. = Gewinn + kalk. Zinsen x 100
durchschn. geb. Kapital

53
Q

Berechnung durchschnittl. gebundenes Kapital

A

Berechnung durchschnittl. gebundenes Kapital

  • *(AK + Restwert)**
  • *2**