III - Análise econômico-financeira. Indicadores de endividamento. Indicadores de estrutura de capitais. Análise vertical e horizontal. Flashcards
O que os quocientes de estrutura de capital (índices de endividamento) evidenciam?
A relação entre o capital próprio (Patrimônio Líquido) e o capital de terceiros (passível exigível). Indicam a política de obtenção de recursos da empresa, e também a dependência da empresa com relação a capital de terceiros.
PARA FIXAR
São quocientes de estrutura de capital:
- Índice de endividamento total
- Índice de Garantia do Capital de Terceiros (GCT)
- Composição do Endividamento (CE)
Qual a fórmula do índice de endividamento total?
Endividamento total = exigível total ÷ (exigível total + PL)
faz parte de um dos quocientes de estrutura de capital (ou índices de endividamento)
Como também pode ser chamado o índice de endividamento total?
Debt ratio.
O que o índice de endividamento total evidencia?
A porcentagem que o endividamento representa sobre os recursos totais e a porcentagem do ativo total financiada com recursos de terceiros.
Qual a fórmula do Índice de Garantia do Capital de Terceiros (GCT)?
GGCT = Exigível total ÷ PL
faz parte de um dos quocientes de estrutura de capital (ou índices de endividamento)
Como também pode ser chamado o Índice de Garantia do Capital de Terceiros (GCT)?
Grau de Endividamento.
Qual a fórmula da composição de Composição do Endividamento (CE)?
CE = Passivo circulante ÷ Exigível total
faz parte de um dos quocientes de estrutura de capital (ou índices de endividamento)
O que o Composição do Endividamento (CE) indica?
A participação das dívidas de curto prazo em relação ao endividamento total.
PARA FIXAR
São quocientes de imobilização do capital
- Imobilização do Capital Próprio (ICP)
- Índice de Imobilização do Investimento Total (IIT)
- Imobilização dos recursos não correntes (IRNC)
Qual a fórmula da Imobilização do Capital Próprio (ICP)?
ICP = Ativo permanente ÷ Capital Próprio
O que indica uma Imobilização do Capital Próprio (ICP) igual a 1?
Que o ativo permanente é integralmente financiado com recursos próprios.
O que indica uma Imobilização do Capital Próprio (ICP) menor que 1?
Que, além de financiar o Ativo Permanente, os recursos próprios financiam parte do Ativo Realizável.
O que indica uma Imobilização do Capital Próprio (ICP) maior que 1?
Que há recursos de terceiros financiando o Ativo Permanente.
CERTO OU ERRADO
Como o Permanente possui uma característica de realização indireta e mais lenta, é recomendado que seja financiado por recursos próprios.
CERTO! Não é regra absoluta pois depende do tipo de empresa e do mercado em que ela atua, mas é a regra geral.
No que consiste o Ativo Permanente?
É a denominação antiga de “Ativo Não Circulante – Realizável a Longo Prazo” ou “Investimentos permanentes + Imobilizado + Intangível “.
Se na questão aparecer “Ativo Diferido”, deve ser considerado também.
Qual a fórmula do Índice de Imobilização do Investimento Total (IIT)?
IIT = Ativo não circulante (realizável a longo prazo) ÷ ativo total
O que o Índice de Imobilização do Investimento Total (IIT) indica?
A parte do ativo total aplicada no Ativo Permanente.
Qual a fórmula da Imobilização dos recursos não correntes (IRNC)
ICP = Ativo não circulante (realizável a longo prazo) ÷ (PL + Passivo não circulante)
Como também é chamado a Imobilização dos recursos não correntes (IRNC)?
“Imobilização dos Capitais Permanentes”.
O qu indica uma Imobilização dos recursos não correntes (IRNC) igual a 1?
Que o ativo permanente é integralmente financiado com recursos não circulantes.
O qu indica uma Imobilização dos recursos não correntes (IRNC) menor que 1?
Que os recursos não circulante (recursos de longo prazo) financiam totalmente o Ativo Permanente e sobra para financiar o Ativo Realizável a Longo Prazo e/ou parte do Ativo Circulante.
O qu indica uma Imobilização dos recursos não correntes (IRNC) maior que 1?
Que há recursos circulante financiando o Ativo Permanente.
Qual a fórmula do Índice de Solvência Geral?
Ativo total ÷ Passivo Exigível - receitas diferidas
O que o Índice de Solvência Geral indica?
A capacidade da empresa pagar suas dívidas de curto e longo prazo, usando todos os seus recursos, inclusive Investimentos Permanentes, Imobilizado e Intangível.
O que indica um Índice de Solvência Geral inferior a 1?
A existência de Passivo a Descoberto.
Qual a diferença entre liquidez e solvência?
Liquidez se refere à disponibilidade de caixa no futuro próximo, após considerar os compromissos financeiros do respectivo período.
Solvência se refere à disponibilidade de caixa no longo prazo para cumprir os compromissos financeiros nos respectivos vencimentos.
PARA FIXAR
Há diversos trabalhos, no Brasil e no Exterior, sobre modelos para previsão de falências. Geralmente usando Análise Discricionária, tais modelos combinam diversos índices, com a atribuição de pesos a cada índice. O resultado final permite “prever” a insolvência ou não da empresa.
No Brasil, qual termômetro de insolvência mais conhecido?
Termômetro da Insolvência, elaborado pelo Prof. Stephen C. Kanitz, da USP.
Qual o Termômetro da Insolvência do Prof. Stephen . Kanitz?
Se a soma do Fator de Insolvência do Termômetro de Insolvência do Prof. Stephen Kanitz resultar num valor compreendido entre 0 e 7, o que isso indicará?
Que a empresa estará na faixa de “solvência”.
Se a soma do Fator de Insolvência do Termômetro de Insolvência do Prof. Stephen Kanitz resultar num valor compreendido entre 0 e -3, o que isso indicará?
Que a empresa estará caminhando à falência.
Se a soma do Fator de Insolvência do Termômetro de Insolvência do Prof. Stephen Kanitz resultar num valor compreendido entre -3 e -7, o que isso indicará?
Que a empresa estará na zona de insolvência, ou seja, fadada à falência.
CERTO OU ERRADO
No Termômetro de Insolvência elaborado pelo Prof. Stephehn Kanitz, quanto maior o valor do fator de insolvência, melhor a situação da empresa.
CERTO!
