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CONTABILIDADE > Análise econômico-financeira. Indicadores de Endividamento. Indicadores de estrutura de capitais. Análise vertical e horizontal. > Flashcards

Análise econômico-financeira. Indicadores de Endividamento. Indicadores de estrutura de capitais. Análise vertical e horizontal. Flashcards

1
Q

Qual a equação para se chega ao índice de Imobilização do Capital Próprio?

A

(Ativo não circulante - Realizável a longo prazo) ÷ Patrimônio líquido
*ou (Imobiliza + Intangível + Investimentos) ÷ Patrimônio líquido

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2
Q

Em que tipo de conta deverá ser classificada a conta Receita Diferida?

A

No passivo não circulante.

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3
Q

No que consistem os Ativo Fixo ou Bens Fixos?

A

Ativo Imobilizado.
alguns autores entendem que é o ativo permanente total.

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4
Q

No que consiste o Ativo Líquido ou Capital Líquido?

A

Ativo total menos o passível exigível. É a mesma coisa que patrimônio líquido.

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5
Q

No que consiste o Ativo Médio ou Ativo Total Médio?

A

Média aritmética do ativo num determinado período.
esse período pode ser mensal, anual, semestral…

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6
Q

No que consiste o Ativo Oculto?

A

Um elemento do ativo que não foi reconhecido contabilmente ou a subavaliação do ativo. O ativo oculto representa os bens de titularidade da entidade que não foram lançados em seus registros contábeis.

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7
Q

No que consiste um Ativo Operacional?

A

Elementos do ativo aplicados nas atividades usuais da empresa.

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8
Q

Qual a equação para se chegar ao resultado do Ativo Operacional?

A

Ativo total menos os investimentos temporários e permanentes, adiantamentos, empréstimos e demais ativos não usuais à exploração das atividades da sociedade.

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9
Q

No que consiste um ativo real?

A

Elementos do ativo que efetivamente representam moeda ou que nela possam ser convertidos.

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10
Q

Qual a equação para se chegar ao resultado dos ativos reais?

A

Ativo total menos as despesas antecipadas e diferidas.
já que essas, em regra, não são conversíveis em dinheiro

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11
Q

No que consistem os Bens de Renda?

A

Ativos destinados a atividades não usuais da empresa que podem gerar renda.

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12
Q

No que consistem os Bens de Vendas?

A

Ativos destinados à comercialização.
ex: matérias- primas, produtos em elaboração, produtos acabados e mercadorias.

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13
Q

No que consistem os bens numerários?

A

As disponibilidades financeiras (meios de pagamento).
ex: dinheiro em tesouraria, depósitos bancários de livre movimentação, aplicações de liquidez imediata, cheques em cobrança.

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14
Q

No que consiste o Capital Aplicado?

A

Ativo total.

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15
Q

No que consiste o Capital a Realizar?

A

Parte do capital social subscrito que os sócios ainda não realizaram.

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16
Q

No que consiste o Capital Autorizado?

A

Limite previsto no estatuto para novas subscrições de capital sem a necessidade de alteração estatutária. É uma autorização prévia para novas subscrições de capital dentro de certo limite.

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17
Q

No que consiste o Capital Circulante ou Capital De Giro?

A

Ativo circulante, bens e direitos realizáveis a curto prazo.

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18
Q

No que consiste o Capital Circulante Líquido ou Capital De Giro Líquido?

A

Diferença entre o ativo circulante e o passivo circulante. (CCL = AC – PC)

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19
Q

No que consiste o Capital Circulante Próprio ou Capital De Giro Próprio?

A

A diferença positiva entre o ativo circulante e o passivo circulante.

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20
Q

No que consiste o Capital de Terceiros ou Capital Alheio?

A

Passivo exigível, ou seja, o mesmo que recursos de terceiros.

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21
Q

No balanço patrimonial, como é representado o Capital de Terceiros?

A

A soma do passivo circulante (dívidas de curto prazo) com o passivo exigível a longo prazo (dívidas de longo prazo).

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22
Q

No que consiste o Capital Fixo?

A

Ativo permanente.
Para alguns autores, porém, o capital fixo é formado apenas pelo ativo imobilizado.

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23
Q

No que consiste o Capital Imobilizado?

A

Ativo permanente imobilizado, quer dizer, são os bens de uso de valor relevante e, cumulativamente, vida útil superior a 1 ano.

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24
Q

No que consiste o Capital Nominal ou Capital Declarado?

A

Capital social fixado no estatuto ou contrato social. Também é conhecido como capital social ou capital social subscrito.

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25
Q

No que consiste o Capital Próprio?

A

O mesmo que recursos próprios, representado pelo patrimônio líquido.

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26
Q

No que consiste o Capital Realizado?

A

Parte do capital social subscrito que os sócios já realizaram, em dinheiro, outros bens ou créditos.

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27
Q

Qual a equação do Capital Realizado?

A

Capital Subscrito – Capital a Realizar

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28
Q

No que consiste o Capital Social ou Capital Social Subscrito?

A

Capital social fixado no estatuto ou contrato social.

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29
Q

No que consiste o Capital Total à Disposição?

A

Capital próprio + capital de terceiros.

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30
Q

No que consistem os Créditos de Financiamento?

A

São as contas a receber, os adiantamentos concedidos e os valores a compensar decorrentes das operações estranhas às atividades da empresa.
É o caso dos empréstimos a diretores e dos adiantamentos a acionistas.

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31
Q

No que consiste os Créditos de Funcionamento?

A

Contas a receber, os adiantamentos concedidos e os valores a compensar decorrentes das atividades usuais da entidade.
É o caso das duplicatas a receber por vendas a prazo de mercadorias, dos adiantamentos a fornecedores de mercadoria, do ICMS e IPI a recuperar.

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32
Q

No que consiste um Passivo Fictício?

A

Valor registrado no passivo exigível que não corresponde efetivamente a uma obrigação.
Exemplo: um valor registrado como empréstimo bancário quando de fato não existiu o empréstimo

33
Q

No que consiste um Passivo Não Exigível?

A

O Patrimônio Líquido.
O passivo não exigível são os recursos do passivo total que não representam obrigações efetivas.

34
Q

No que consiste um Passivo Real?

A

Mesma coisa que passivo exigível (Passivo total - patrimônio líquido)
representa as obrigações efetivas da empresa.

35
Q

No que consiste o Patrimônio Bruto?

A

Ativo total.

36
Q

No que consiste a Subscrição?

A

A pelo qual os sócios assumem o compromisso de realizar determinado valor a título de capital social.

37
Q

CERTO OU ERRADO

A subscrição pode ser relativa a compromisso de realização do capital social ou a aumento do capital.

A

CERTO!

38
Q

Qual a principal finalidade da Contabilidade (incluindo a Análise de Balanços)?

A

Fornecer informações úteis para os seus usuários

39
Q

PARA FIXAR

A Análise de Balanços também é chamada de Análise Econômico-Financeira, Análise das Demonstrações Contábeis ou Análise das Demonstrações Financeiras.

A
40
Q

CERTO OU ERRADO

A lucratividade ou a rentabilidade de uma empresa pode ser expressa apenas em termos absolutos, assim como ocorre na Demonstração do Resultado do Exercício.

A

ERRADO! Não pode pois se trata de uma informação muito vaga, pobre.

41
Q

Qual a equação para se chegar à Margem Operacional?

A

Lucro operacional ÷ vendas líquidas

42
Q

Qual a equação para se chegar à Margem Líquida?

A

Lucro Líquido ÷ vendas líquidas

43
Q

A empresa A conseguiu um lucro anual de R$ 100.000.000,00 e a empresa B obteve R$ 50.000.000,00 de lucro.
As vendas líquidas da empresa A foram de 1 bilhão, e as vendas da empresa B foram de 200 milhões. Por outro lado, a dívida de curto prazo (o Passivo Circulante) da empresa A é de 400 milhões, e a da empresa B, de 350 milhões.
O ativo circulante da empresa A é de 380 milhões e o da empresa B é de 360 milhões.

Qual empresa possui maior margem de lucro líquida?

A

A margem de lucro é o Lucro Líquido dividido pelas vendas líquidas.
Empresa A = 100.000.000 ÷ 1.000.000.000 = 0,1 = 10%
Empresa B = 50.000.000 ÷ 200.000.000 = 0,25 = 25%

Logo, a maior margem de lucro é da empresa B

44
Q

A empresa A conseguiu um lucro anual de R$ 100.000.000,00 e a empresa B obteve R$ 50.000.000,00 de lucro.
As vendas líquidas da empresa A foram de 1 bilhão, e as vendas da empresa B foram de 200 milhões. Por outro lado, a dívida de curto prazo (o Passivo Circulante) da empresa A é de 400 milhões, e a da empresa B, de 350 milhões.
O ativo circulante da empresa A é de 380 milhões e o da empresa B é de 360 milhões.

Qual empresa possui o maior índice de liquidez corrente?

A

Índice de liquidez corrente = ativo circulante ÷ passivo circulante
Empresa A: 380.000.000 ÷ 400.000.000 = 0,95
Empresa B: 360.000.000 ÷ 350.000.000 = 1,03

Logo, o maior índice de liquidez corrente é da empresa B.

45
Q

Considerando a DRE da imagem, calcule a margem operacional.

A

Margem operacional = Lucro operacional ÷ vendas líquidas

67.500 ÷ 487.500 = 0,1384 ou 13,84%

46
Q

Considerando a DRE da imagem, calcule a margem de lucro líquida.

A

Margem de lucro líquida = lucro líquido ÷ vendas líquidas

50.800 ÷ 487.500 = 0,1042 ou 10,42%

47
Q

Qual a equação para se chegar ao Giro do Ativo (ou Giro do Ativo Total)?

A

Vendas líquidas ÷ ativo médio
vendas líquidas pode ser usada como receita líquida também

alguns autores usam o Giro do Ativo como vendas líquidas ÷ ativo

48
Q

CERTO OU ERRADO

No que diz respeito às limitações no processo de análise de indicadores, é recomendável considerar o valor do ativo total no final do período contábil como referência para o cálculo da taxa de retorno sobre investimentos.

A

ERRADO! Deve ser usado o ativo médio.

49
Q

Uma empresa possui os seguintes números:
- Ativo em 31/12/31 = 300.000;
- Ativo em 31/12/32 = 400.000;
- Vendas Líquidas de 487.500;

Qual o Giro do Ativo Total?

A

GAT = vendas líquidas ÷ ativo médio
Ativo médio = (400.000 + 300.000) ÷ 2 = 350.000

GAT = 487.500 ÷ 350.000 = 1,393

50
Q

O que significa “Índice Du-Pont”?

A

Retorno sobre investimento (ou retorno sobre ativo ou retorno sobre o capital empregado).

51
Q

Qual a equação para se chegar ao Retorno sobre investimento (ou retorno sobre ativo ou retorno sobre o capital empregado ou índice du-point)?

A

Margem líquida ÷ giro do ativo total (GAT)
ou lucro líquido ÷ ativo médio (conforme a imagem)

52
Q

De acordo com a DRE da imagem, calcule o Retorno sobre o Capital Empregado (RCE). Além disso, a empresa registrou os seguintes dados sobre o ativo:
- Ativo em 31/12/31 = 300.000;
- Ativo em 31/12/32 = 400.000;

A

Capital empregado = margem líquida x giro ativo total.
O primeiro passo é calcular a margem líquida.

1) Margem líquida = vendas líquidas ÷ lucro líquido
487.500 ÷ 50.800 = 0,1042 ou 10,42%
2) Giro ativo total = vendas líquidas ÷ ativo médio
487.500 ÷ (400.000 ÷ 300.000)
487.500 ÷ 350.000 = 1,3928

3) 0,1042 x 1,3928 = 0,1451 ou 14,51%

poderia ter sido feito também do jeito da imagem

53
Q

A empresa Aprov divulgou os seguintes dados no ano de 2024:
- ativo total médio…R$ 640.000
- giro do ativo total…3,125
- lucro líquido após o imposto de renda…R$ 40.000
- lucro operacional após o imposto de renda…R$ 80.000
- margem operacional…4,00%
- vendas líquidas…R$ 2.000.000

Qual o retorno sobre o ativo obtido durante o ano de 2015 pela empresa Aprov?

A

Retorno sobre o ativo (RCE) = giro do ativo x margem
Giro do ativo = 3,125
Margem líquida = lucro líquido ÷ vendas líquidas
40.000 ÷ 2.000.000 = 0,02 ou 2%

Retorno sobre o ativo = 6,25%

⚠️⚠️⚠️⚠️ATENÇÃO⚠️⚠️⚠️⚠️
O CESPE COSTUMA USAR O LUCRO OPERACIONAL AO INVÉS DO LUCRO LÍQUIDO

Então ficaria assim:
Retorno sobre o ativo (RCE) = giro do ativo x margem
Giro do ativo = 3,125
Margem líquida = lucro **operacional ÷ vendas líquidas
80.000 ÷ 2.000.000 = 0,04 ou 4%

Retorno sobre o ativo = 3,125 x 4 = 12,50%

54
Q

Qual a equação para se achar ao resultado do Retorno sobre o Patrimônio Líquido (RPL)?

A

RPL = Lucro líquido ÷ patrimônio líquido

55
Q

Como também é chamado o Retorno Sobre o Patrimônio Líquido (RPL)?

A

Retorno sobre o Capital Próprio.

56
Q

O que Retorno Sobre o Patrimônio Líquido (RPL) reflete?

A

A rentabilidade do capital próprio aplicado na empresa.

57
Q

PARA FIXAR

O Retorno sobre o Patrimônio Líquido (RPL) deve ser comparado com outras alternativas de investimentos e com o retorno obtido por outras empresas do mesmo setor, para que se possa avaliar o desempenho da empresa sob análise.

A
58
Q

Qual a diferença entre os indicadores de Lucratividade e os indicadores de Rentabilidade?

A

Nos índices de Lucratividade relacionamos o Lucro com as Vendas.
Nos índices de Rentabilidade a relação ocorre entre o Lucro e o Capital Investido.

59
Q

Quais os principais indicadores de lucratividade?

A

Margem operacional, margem líquida e margem bruta.

60
Q

Quais os principais indicadores de rentabilidade?

A
  • Retorno sobre o Patrimônio Líquido (RPL)
  • Retorno sobre Investimento (ROI) (ou retorno sobre ativo ou retorno sobre o capital empregado).
61
Q

No que consiste uma alavancagem financeira?

A

Aumentar o retorno para o acionista, nos casos em que a rentabilidade da empresa seja maior que o custo de empréstimos de terceiros.

62
Q

Qual a equação do grau de alavancagem financeira?

A
63
Q

PARA FIXAR

EXEMPLO DE COMO FUNCIONA A ALAVANCAGEM FINANCEIRA

Suponha que você encontrou uma aplicação segura e que rende 3% ao mês. Você já aplicou tudo o que podia nesse investimento. Aí, você descobre que o seu velho e querido tio possui uma boa grana aplicada na caderneta de poupança, rendendo 0,6%, às vezes 0,7% ao mês. Nesta situação, você pode pegar dinheiro emprestado com o seu tio, pagar-lhe juros da poupança (ou até um pouco mais) e ficar com o rendimento excedente.
Digamos que você consiga R$ 100.000 emprestados com o seu tio, a juros de 1% ao mês. Como a aplicação rende 3%, sobraria mensalmente a quantia de R$ 2.000,

A
64
Q

O que nos diz uma alavancagem financeira com o resultado superior a 1?

A

Que é interessante a empresa captar empréstimos para alavancagem financeira.

65
Q

O que nos diz uma alavancagem financeira com o resultado igual a 1?

A

Que Retorno sobre o PL permanece o mesmo e, portanto, o investimento em alavancagem ficaria nulo.

66
Q

O que nos diz uma alavancagem financeira com o resultado inferior a 1?

A

Que a captação de novos empréstimos diminui o retorno para o acionista, ou seja, aquele que aportar o dinheiro terá perda.

67
Q

Com base nos dados abaixo calcule o grau de alavancagem financeira da Empresa X.

Valores ($)
- Ativo Operacional 100.000
- Patrimônio Líquido 60.000
- Lucro Antes das Despesas Financeiras
20.000
- Lucro Líquido 15.000

A
68
Q

CERTO OU ERRADO

A alavancagem financeira positiva ocorre quando o custo de capital de terceiros é menor que o retorno sobre o ativo operacional, o que gera ganhos adicionais ao acionista.

A

CERTO! O retorno sobre o investimento (ativo operacional) precisa ser maior do que o capital empregado pelo terceiro.

69
Q

No que consiste o EVA (Economic Value Added ou Valor Econômico Agregado)?

A

Ao reconhecimento do custo de oportunidade do Capital Próprio para a apuração do resultado da empresa.

70
Q

No que consiste o Custo de Oportunidade?

A

A melhor alternativa disponível com o mesmo nível de risco. É o valor que a empresa ganharia se escolhesse outra alternativa para investimento.

71
Q

O Custo de Oportunidade é usado, geralmente, para que tipos de decisões?

A

De abrir ou não uma empresa, ou de prosseguir com a operação de uma empresa, de uma linha de produto etc.

72
Q

O que podemos concluir se o retorno de um determinado investimento for menor que o Custo de Oportunidade?

A

Que é melhor desistir do investimento e aplicar na melhor alternativa disponível.
Por exemplo, se uma fábrica consegue um retorno de 8% ao ano sobre o valor investido (ativo), e há aplicações no mercado financeiro, com o mesmo nível de risco ou menor, com taxas de 15% ao ano, então é melhor vender os ativos e investir no mercado financeiro.
Em outras palavras: o retorno do investimento deve ser no mínimo igual ao custo de oportunidade, para que o investimento seja atraente.

73
Q

PARA FIXAR

Quando apuramos contabilmente o lucro, o Capital de Terceiros (empréstimos, financiamentos) é remunerado, através dos juros e encargos financeiros.
Mas o Capital dos Acionistas, não. Portanto, o “lucro contábil” apurado pode não estar cobrindo a remuneração que os acionistas poderiam obter em outra aplicação.
Vejamos um exemplo: Vamos supor que alguém invista 100.000 na criação de uma empresa. Se investisse no mercado financeiro, a taxa de retorno seria de 15% ao ano. Se o lucro anual da empresa for de 5.000 (5% sobre o investimento), do ponto de vista do investidor, não haveria lucro, haveria um prejuízo de 10.000, que é a diferença entre o que ele poderia ganhar numa aplicação alternativa e o que ele efetivamente ganhou.
Assim, aplicando conceitualmente o EVA, só haveria lucro após a cobertura de todos os custos, inclusive o custo do Capital Próprio.

A
74
Q

PARA FIXAR

O Economic Value Added (EVA®) é uma medida desenvolvida e registrada pela empresa de consultoria norte-americana Stern & Stewart & Co. (EUA) em 1992 e que recupera a ideia do lucro econômico.

A
75
Q

CERTO OU ERRADO

EVA é o lucro residual após a apropriação do custo do capital próprio.

A

CERTO! A remuneração do capital de terceiros já aparece na DRE, na forma de despesas financeiras e juros.

76
Q

Para os economistas, a posição de equilíbrio num determinado mercado é o ponto em que o lucro é zero, ou seja, não há lucro residual ou excedente.
A remuneração do capital, para a apuração do lucro, é considerada?

A

SIM!

77
Q

Qual a equação para se chegar ao resultado da EVA?

A
78
Q

Dadas as informações da DRE abaixo, calcule o Valor Econômico Agregado.

A

EVA = LL – (CCP% x PL)
EVA = 50.800 – (15% x 200000) EVA = 20.800
Corresponde ao Lucro Residual, ou seja, o que sobrou após considerar o custo do capital próprio

79
Q
A

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