FVG (07/2023) - Régulation et innovation, le yin et le yang du secteur financier Flashcards
Quelle est l’importance de la place financière de Paris après le Brexit selon François Villeroy de Galhau ?
La place financière de Paris a pris de l’importance dans le sillage du Brexit, devenant le nouveau hub principal du bloc européen, avec un large éventail d’activités financières et ayant attiré des relocalisations sur l’ensemble des segments de l’industrie financière.
Quelle est la position de Paris en termes de capitalisation boursière en Europe ?
Paris a supplanté Londres comme première capitalisation boursière en Europe.
Comment le discours caractérise-t-il la relation entre régulation et innovation ?
La relation entre régulation et innovation est caractérisée comme complémentaire et essentielle, où la régulation sans innovation mènerait à un conservatisme stérile et l’innovation sans régulation manquerait de la confiance nécessaire à sa pérennité.
Quels évènements de 2023 ont rappelé le besoin fondamental d’un cadre réglementaire ?
Les évènements dans le secteur bancaire, avec des crises bancaires aux États-Unis et en Suisse, et dans la sphère des crypto-actifs, avec l’”hiver des cryptos” marqué par des faillites et des actions judiciaires, ont rappelé ce besoin.
Quelle est la position de François Villeroy de Galhau sur l’application des régulations de Bâle III ?
Il soutient une application rapide et universelle des régulations de Bâle III à toutes les banques, plutôt que de retravailler et retarder ces exigences pour un hypothétique Bâle IV.
Comment le secteur financier français a-t-il été affecté par la crise bancaire de 2023 ? Pourquoi ?
Le secteur financier français a été résistant, grâce à
- de meilleurs fondamentaux,
- une régulation effective
- et une supervision active.
Quelle est la position de François Villeroy de Galhau sur la régulation des crypto-actifs ? Quels sont les deux “manques” identifiés dans la régulation des crypto-actifs ?
Il soutient la régulation des crypto-actifs, en soulignant l’importance d’une régulation adaptée face à l’évolution rapide de l’écosystème, et appelle à une deuxième version de la réglementation MiCA pour couvrir les lacunes actuelles.
Les deux “manques” identifiés sont la nécessité de réguler les “conglomérats cryptos” avec des règles de transparence et de partage d’information, et la nécessité d’encadrer la finance “décentralisée” ou DeFi, avec des mesures pour assurer la résilience de l’infrastructure blockchain, certifier les smart contracts, et réglementer les points d’entrée vers la DeFi.
Quels sont les deux acteurs principaux mis en avant dans le processus d’innovation du secteur financier ?
Les deux acteurs principaux sont le secteur privé, avec l’innovation privée considérée comme indispensable et irremplaçable, et les Banques centrales, qui possèdent également un ADN créatif et travaillent de manière partenariale avec le secteur privé.
Comment la monnaie a-t-elle traditionnellement structuré le paysage des paiements de détail ?
La monnaie a structuré le paysage des paiements de détail à travers la coexistence de la monnaie de banque centrale et de la monnaie de banque commerciale, permettant ainsi les paiements en espèces et les paiements scripturaux.
Quels changements la digitalisation rapide des paiements amène-t-elle ?
La digitalisation rapide des paiements amène à repenser le format de la monnaie de banque centrale, questionnant si elle devrait rester la seule en format papier alors que la société évolue vers le tout numérique.
Qu’est-ce que l’e-euro et quels avantages supplémentaires apporterait-il par rapport aux billets traditionnels ?
L’e-euro serait un billet de banque numérique, ou “Cash +”, présentant les mêmes caractéristiques que les espèces mais offrant également des avantages additionnels tels que la possibilité d’être utilisé dans le e-commerce, pour les paiements à distance entre pairs et pour des paiements conditionnels ou “programmables”.
Quels sont les plans de l’Eurosystème concernant l’euro numérique ?
L’Eurosystème a lancé une phase d’investigation autour d’un euro numérique, avec l’objectif de déboucher sur une phase de préparation d’ici la fin de l’année 2023, et un possible lancement progressif à partir de 2027 ou 2028.
Quelle est la position de l’auteur concernant la concurrence entre l’euro numérique et la monnaie de banque commerciale ?
L’auteur est très ferme sur le point que l’euro numérique ne ferait pas concurrence à la monnaie de banque commerciale, et insiste sur le fait qu’il n’y aurait pas de désintermédiation, avec un euro numérique qui serait distribué par les prestataires de services de paiement et soumis à une limite de détention assez basse.
Comment les banques commerciales pourraient-elles contribuer à l’évolution de la monnaie et des paiements ?
Les banques commerciales pourraient contribuer à travers
- le lancement progressif de l’initiative européenne pour les paiements (EPI),
- le développement de dépôts bancaires tokenisés avec des fonctionnalités enrichies,
- et en participant à la modernisation de l’émission et de l’échange des actifs financiers.
Quel rôle les Banques centrales devraient-elles jouer dans le développement de la monnaie et des paiements numériques ?
Les Banques centrales devraient jouer un rôle
- dans le développement d’une monnaie numérique de banque centrale interbancaire pour garantir la sécurité des règlements interbancaires et des transactions financières,
- et dans la mise en place d’une infrastructure intégrée européenne pour garantir l’interopérabilité entre différents actifs.
