Fråga 25 - Modellrisk Flashcards
Vad är modellrisk?
Modellrisk faller under operationell risk och kan definieras som den risk som uppstår vid felaktigt användande av modeller vid värdering av finansiella tillgång eller risk.
Till modellrisk hör risken med felaktig indata, felaktiga uppskattningar, val av felaktig modell och implementeringsrisk.
Även förenklingar, antaganden och misstolkningar i modeller är exempel på modellrisk.
Vad är skillnaden mellan modellrisk och andra finansiella risktyper?
Skillnaden mellan andra finansiella risktyper är att de är risker kan man oftast ta hänsyn till. T.ex. en kunds kreditrisk kan man ofta hantera, medan en modell inte tar hänsyn till en variabel som den egentligen borde kan vara svårt att se.
Diskutera påstående: Fysik och finans (ekonomi) är väldigt lika i sin natur.
Som nämns i manifestet påverkas finans och ekonomi av mentala uppfattningar av pengars värde.
- Marknaden består i grund och botten av människor som är influerade av händelser, känslor influerade av händelser eller förvantningar på andras känslor influerade av händelser.
- Det finns inga fundamentala lagar i finans som det gör i fysik. Om det fanns, skulle vi inte göra upprepade experiment för att veriera dessa och börskrascher skulle inte ske.
- Däremot behövs det vetenskapliga metoder för både fysik och finans
Diskutera: Det är inte möjligt att med matematiska modeller exakt beskriva dynamiken på finansiella marknader och därför bör dessa inte användas överhuvudtaget.
- Matematiska modeller är verktyg för att transformera intuition om framtiden till på en tillgång eller
portfölj idag - Det är enklare att tänka intuitivt om saker som framtida huspriser, räntor, default rates, men att intuitivt kombinera dessa till pris pa CDS är svårt. Där hjälper matematiska modeller till. Dock under förenklade antaganden.
-Matematiska modeller är hjälpmedel men ska endast fungera som komplement till erfarenhet och sunt
förnuft, inte ersätta dessa
Diskutera: Vi bör alltid sträva efter att fånga all komplexitet från verkligheten vid finansiell
modellering.
- Komplexa modeller är svåra att förstå och kan enkelt bli för komplicerade
- Om man vet om modellens brister, en modell som inte fångar all komplexitet från verkligheten, kan
det vara ett bättre alternativ än en mycket mer avancerad modell
-Matematiska modeller är hjälpmedel men ska endast fungera som komplement till erfarenhet och sunt
förnuft, inte ersätta dessa
-Den viktiga frågan angående en finansiell modell är hur fel den kommer att vara och hur användbar
den är med dess antaganden
Ge exempel på etiska aspekter kopplade till finansiell modellering och argumentera för hur dessa bör hanteras.
Finansiella modeller ersätter erfarenhet
….
