Fråga 10 - Value-at-Risk (VaR) matematisk definition

Question 1

Ange den matematiska definitionen av VaR

Answer 1

Antingen eftersöks formeln från TPPE29:
VaRα=Vnorminv(α)σ*sqrt(T)

eller

Relativ VaR: −rcVp +r ̄pVp
Absolut VaR: −rc *Vp

Question 2

Hur härleds uttrycket för VaR vid förändring av konfidensnivå?

Answer 2

VaR(C) = (norminv(C)/norminv(C))*VaR(C)

Question 3

Hur härleds uttrycket för VaR vid förändring av tid?

Answer 3

multiplicera med sqrt(T) då vi har uttrycket för 1day

Question 4

Givet vilka antaganden kan vi räkna ut VaR och omvandla?

Answer 4

• Avkastningar är normalfördelade (0,sigma) och icke korrelerade över tiden
• Volatiliteten antas vara konstant över tiden