Fråga 21 - Deaults Flashcards
Redogör för konceptet: Default probabilities
SV: Fallissemangssannolikhet/Konkurssannolikhet
PD
- Sannolikheter for fallissemang. –> Det vill säga sannolikheter för att företag, land eller organisationer i roll som låntagare inte kan genomföra en schemalagd betalning.
- Beror dels på låntagarens karaktaristik men också på
ekonomiska situationen i världen eller landet. - Historiska default probabilities är utgivna av kreditinstitut.
Redogör för konceptet: Loss-Given-Default
SV: Förlust givet fallissemang
LDG
-Den andel av en tillgångs värde som går förlorat om motparten defaultar.
Exempelvis, en låntagare defaultar ett utestående lån på 100 kr med ett hus som säkerhet och banken lyckas sälja huset for 40 kr, vilket ger LGD = 60 %.
Redogör för konceptet: Exposure-At-Default
SV: Exponering vid fallisemang
EAD
- Värdet på de utstående lånen/derivaten for långivaren vid dess förfallodatum.
Det vill säga värdet på det som kan förloras givet Loss-Given-Default.
Beskriv hur kreditförlusterna beror av LGD, EAD och PD
LS, loss from default ges av:
LS(t) =E[LS(t)] = LGD(t) EAD(t) PD(t);
Kreditrisken beror av flera komponenter:
- Default Risk
- Recovery Risk
- Credit Exposure
Ge exempel på generella skillnader i egenskaper mellan marknadsrisk och kreditrisk
- Marknadsrisk: Risk från rörelser i marknaden, ex volatilitet
- Kreditrisk - Risken av förlust ska uppstå på grund av att motparten inte kan fullfölja sina obligationer,
ex betalar ej lånet
Genrella skillnader:
- Händelser som har låg sannolikhet att inträffa kan ge större förluster gällande kreditrisker
- Det finns begränsad data för fassilimang jämfört mot marknadshändelser.
- Att modellera beroende är generellt svårare.
