Fråga 17 - Extremvärdesteori för att skatta svansen Flashcards
1
Q
Varför används Extremvärdesteorin?
A
-Ger ett bra estimat för vad som sker i svansen, och är kritiskt för VaR estimering
-Empiriska distributionen visar oftast högre sannolikheter för extrema utfall än normalfördelning (det
vill saga, tjocka svansar).
- VaR estimat där historisk simulation används lider av små datamängder for höga kondensnivåer
–>Extremvärdesteorin används alltså for att reda ut vad som händer i svansen för olika distributioner.
2
Q
Hur tillämpades Extremvärdesteorin i inlämningsuppgift 2?
A
I inlämningsuppgifter användes extremvärdesteorin för att bestämma VaR0.991w.
- Vi estimerade parametrarna beta och epsilon med genom MLE med funktionen fmincon.
- Vi tog fram det u:te värdet, dvs värdet på x-axeln som avgränsar de 95% från de sista 5% som är vårt VaR-estimat.
- Vi tog även fram antalet observationer som överskrider u (tillhör svansen). nu/u
P( X≥ VaRc )= 1 - c = (1 - G( VaRc-u ))*(nu/n) och löser ut VaRc som beräknas.
