20. Aktiebaseret vederlæggelse Flashcards
1
Q
Definition på aktiebaseret vederlæggelse
A
Ved aktiebaseret vederlæggelse forstås at virksomheden giver:
- Aktier i virksomheden
- Optioner på at købe eller tegne aktier i virksomheden
- Kontante betalinger bestemt ud fra kursen eller kursudviklingen på virksomhedens aktier
til sine medarbejdere eller (sjældnere) leverandører som betaling for ydelser leveret til virksomheden.
2
Q
Motiver bag aktiebaseret vederlæggelse
A
- Virksomhed:
o At knytte medarbejdernes incitament tættere til aktionærernes økonomiske interesse - Medarbejdere:
o Medarbejderne får mulighed for at opnå en højere løn, dog mod risikodeling med aktionærerne, da de kun får mere ved en kursstigning - Leverandører:
o Nystartede virksomheder har måske ikke så meget likviditet ses f.eks. ved vederlæggelse af konsulenter med aktieoptioner.
3
Q
Aktiebaserede aflønningsformer (5 typer)
A
- Medarbejderaktier
o Medarbejderaktier er tildeling af aktier til selskabets medarbejdere til favørkurs.
o Selskabslovgivning + skattelovgivning har regler, som søger at fremme tildeling af medarbejderaktier lempelige vedtagelsesregler i selskabsloven + lempelse af beskatning af medarbejderaktier. - Aktieoptioner (købsret)
o Ret (ikke pligt) til at købe allerede udstedte aktier til en forud fastsat kurs på et fremtidigt tidspunkt
o Retten til at udnytte kan være kan være betinget af medarbejderens præstation dvs. knyttte til præstationsmål, forsat ansættelse i virksomheden og lignende.
o Virksomheden skal købe egne aktier tilbage for at kunne opfylde leveringsforpligtelsen i aktieoptionsprogrammer. - Warrants (tegningsret)
o Giver indehaveren ret (ikke pligt) til at tegne nye aktier til en forud fastsat kurs på et fremtidigt tidspunkt.
Set fra medarbejderens side har det ikke betydning om man tildeles warrants eller optioner resultat det samme
Set fra virksomhedens side belastes selskabets likviditet mindre ved brug af warrants, da man ikke skal tilbagekøbe de nødvendige aktier. - Aktietildelingsordninger
o Retten til at få foræret et antal aktier på et fremtidigt tidspunkt, typisk når visse betingelser, f.eks. forsat ansættelse og visse finansielle mål er opfyldt.
o Reelt svarer det til en aktieoption med udnyttelseskurs (strikekurs) = 0
o Etableres typisk ved tildeling af aktier fra virksomhedens egen beholdning, men kan også opfyldes ved nyudstedelse. - Fantomaktier (en kontantordning)
o ”Som om” man har købt en aktie afkastet svarer til at man købte en aktie på tildelingstidspunktet og solgte den ved udløb, dvs. at medarbejderen får et eventuelt positivt afkast.
o Kan ses som en bonusordning, hvor medarbejderen får udbetalt et beløb på et fremtidigt tidspunkt, hvor beløbet er afhængigt af udviklingen i virksomhedens aktiekurs f.eks. forskellen mellem aktiekursen ved ordningens start og dens udløb.
4
Q
Relevante tidspunkter (tildelingstidspunkt, overtagelsestidspunkt, optjenings/opfyldelsestidspunkt, optjeningsperioden, udnyttelsestidspunktet)
A
- Tildelingstidspunkt = tidspunkt hvor programmet etableres/aftale indgås. Hvis aftale skal godkendes på GF er tildelingstidspunkt dato for godkendelse.
- Overtagelsestidspunkt = modparten leverer de aftalte varer eller tjenesteydelser ved tjenesteydelser kan der være mange leveringstidspunkter, f.eks. leverer man ekstra arbejdsindsats hver dag i perioden, hvor ordningen løber.
- Optjening/opfyldelsestidspunkt: Dato hvor alle optjeningsbetingelser er opfyldt.
o Servicebetingelser arbejdsindsats i bestemt periode
o Præstationsbetingelser forøgelse af omsætning eller stigning i aktiekurs. - Optjeningsperioden: den periode, over hvilken medarbejderen skal opfylde de til aftalen knyttede optjeningsbetingelser
- Udnyttelsestidspunktet: dato hvor medarbejder udnytter sin ret i henhold til ordningen.
5
Q
Måling og indregning af EK-ordninger (både med og uden optjeningsbetingelser)
A
- Ordningen måles til dagsværdi én gang for alle på tildelingstidspunktet, dvs. ingen efterfølgende måling.
- Ordning med optjeningsbetingelser:
o Indregning af ressourcen og det umiddelbare forbrug skal ske, når arbejdskraften leveres.
o Indregning af den opgjorte værdi sker trinvist over optjeningsperioden. - Ordning uden optjeningsbetingelser:
o Indregning af ressource og dens umiddelbare forbrug skal ske straks.
6
Q
Måling og indregning af kontantordninger
A
- Ordning måles første gang til dagsværdi på tildelingstidspunktet
- Efterfølgende måling af forpligtelsen skal ske løbende til dagsværdi
- Ordning med optjeningsbetingelser
o Indregning af ressourcen og dens umiddelbare forbrug skal ske, hvor arbejdskraften leveres. Modpost på forpligtelse.
7
Q
Forskel på optjeningsbetingelser vs. restriktioner
A
- Skelner mellem:
o Optjeningsbetingelser (vesting conditions)
o Restriktioner (non-vesting conditions) - Optjeningsbetingelser:
o Faktorer der er bestemmende for om virksomheden modtager de ydelser, der giver medarbejderen ret til den aktiebaserede aflønning
F.eks. ansættelse i 3 år eller opfyldelse af et bestemt præstationsmål. - Restriktioner:
o Faktorer som medarbejderen skal opfylde for at have ret til at være med i ordningen
F.eks. du skal besidde mindst 10 aktier i virksomheden for at være med eller du skal betale 2% af din løb ind til en aktieopsparingsordning for at være med - Kig på om betingelserne er noget der udløser goder for virksomheder hvis ja = optjeningsbetingelse. Hvis nej = restriktioner.
8
Q
Skelnen mellem typer af optjeningsbetingelser (3)
A
- Præstationsbetingelser som er markeds-/aktiekursbetingelser
o F.eks. at kursen skal nå et bestemt niveau
o IFRS2.21: påvirker målingen af de enkelte instrumenter på de relevante tidspunkter for målingen ved EK-ordninger måles der én gang for alle (tildelingstidspunkt), dermed skal påvirkning fra markeds-/aktiekursbetingelser måles på dette tidspunkt. Ingen efterfølgende måling.
o Ovenstående gælder også for restriktioner, da de behandles på samme måde som markeds-/aktiekursbetingelser.
Brud på restriktion behandles som annullering af ordningen, og den endnu ikke indregnede omkostning indregnes straks, og dette omkostningsbeløb er det beløb, der blev fastlagt på tildelingstidspunktet. - Servicebetingelser
o F.eks. betingelse om ansættelse på optjeningstidspunkt
o IFRS2.19: dagsværdien som måles på tildelingstidspunktet skal opgøres uden hensyntagen til om der er knyttet særlige service- eller præstationsbetingelser til ordningen.
I stedet skal det påvirke skøn over antal instrumenter som forventes optjening, dvs. at virksomheden skal udøve skøn. Dette forventes på 1. indregningstidspunkt hvorfor man påbegynder indregning. Skønnet følges op løbende, hvis det viser sig, at det ikke længere er sandsynligt at betingelsen opfyldes, tilbageføres den allerede indregnede omkostning gælder også for præstationsbetingelser, der ikke er markeds-/aktiekursbetingelser. - Præstationsbetingelser som ikke er markeds-/aktiekursbetingelser
o F.eks. opnåelse af regnskabsbaserede mål som vækst i omsætning, afkastningsgrad osv.
9
Q
ÅRLs regler på området
A
- Ingen specifikke bestemmelser i ÅRL
o Betyder, at der ikke er et krav om indregning af aktiebaseret aflønning, som er egenkapitalordninger kontantordninger vil før eller siden skulle indregnes.
o Betyder dog, at de gerne må indregnes, bare ikke et krav.
o Dog oplysningskrav:
ÅRL §96b for klasse C og D) hvis der er særlige incitamentsprogrammer for medlemmer af ledelsen.
ÅRL §93 stk. 2 om rettigheder der kan medføre afgang af eksisterende eller udstedelse af nye kapitalandele i virksomheden (klasse C og D)
• Omfatter optioner og warrants - ikke kontantordninger.
ÅRL §77 om kapitalandele (egne aktier) (klasse B og op)
• Antal og pålydende værdi af egne kapitalandele med angivelse af procentdel virksomhedens beholdning udgør af samlet kapital
• Antal og pålydende værdi samt procentdel der er hhv. erhvervet og afhændet i regnskabsåret og størrelsen af den samlede hhv. købesum og salgssum.
• Årsager til erhvervelser af egne kapitalandele i regnskabsåret (bl.a. til brug i aktiebaserede incitamentsprogrammer)
• Gælder også ved erhvervelser til sikkerhed
