25. Overtagelsesmetoden

Question 1

Def virksomhedssammenslutning + virksomhed

Answer 1

• Virksomhedssammenslutning
o En transaktion eller anden begivenhed, hvor en overtagende part opnår kontrol over en eller flere virksomheder.
• Virksomhed
o En samling af aktiviteter og aktiver, som er integreret på en sådan måde, at de er i stand til at blive anvendt og styret mhp. direkte at skabet et afkast i form af dividender, lavere omkostninger eller andre økonomiske fordele for investorer eller andre ejere, medlemmer eller deltagere.
• IFRS10: En virksomhed (modervirksomhed), der kontrollerer en eller flere andre virksomhed (dattervirksomhed), skal aflægge koncernregnskab

Question 2

Formål med koncern regnskab

Answer 2

• Formål: At give et samlet billede af koncernvirksomhedernes aktiver, forpligtelser, egenkapitalen, indtægter, omkostninger og pengestrømme som om de var en økonomisk enhed
o  konsolidering (sammenfatte oplysninger fra enkeltregnskaber)
o  Eliminere koncerninterne transaktioner (sammenfatte oplysninger så kun transaktioner i forhold til omverdenen er tilbage)
o Specifikt eliminere (IFRS10.B86):
 Modervirksomhedens BV af investeringen i dattervirksomheder – ellers vil der være en dobbeltregning
 Koncerninterne aktiver og forpligtelser, egenkapital, indtægter og omkostninger
 Urealiserede avancer eller tab som indgår i enkeltvirksomhedernes aktiver

Question 3

Motiver for koncerndannelse

Answer 3

o Komplementaritetsgevinst (vertikal koncern)
o Strukturrationaliseringsgevinst (horisontal koncern)
o Gevinstsikkerhed (risikobetonede aktiviteter udskilles)
o Finansiel komplementaritet (højere grad af selvfinansiering)
o ”Leverage”-effekt - mindre kapitalindskud pga. minoritet
o Vækstrang jf. 5

Question 4

Koncernopfattelser (teori) (3 typer)

Answer 4

• Grundlæggende 3 syn på, hvad der egentlig sker, når en tidligere selvstændig enhed bliver sammenslutte i en koncern.
o Der sker en reel overtagelse
 Den overtagende part har kontrollen, men også risici, fordele og indflydelse knyttet til den sammensluttede enhed. [”et aktiv, som man opnår kontrollen over”]
 = Overtagelsesmetoden
o Der sker en sammenlægning
 Det er de samme virksomheder, der fortsætter i en sammenlagt udgave, hvor der en M, som egentlig ejer D, men realiteten er, at hver af de tidligere ejergrupper i væsentligt omfang ejer det, som de hidtil ejede
 Forener kontrollen og er fælles om risici, fordele og indflydelse knyttet til den sammensluttede enhed.
  Der skal ikke ske omvurdering eller nogen goodwill
 = Sammenlægningsmetoden
o Der skabes en ny enhed.
 Der skabes en helt ny regnskabsenhed ved koncerndannelse, dvs. omvurdering af begge virks. nettoaktiver.
 = Ny-enheds-metode (ej lovlig)

Question 5

Betydning af koncernopfattelse

Answer 5

o Hvor meget skal konsolideres
o Hvor meget skal elimineres
o Hvor meget skal omvurderes
o Hvor meget skal opgøres som goodwill.

Question 6

Den snævre ejeropfattelse

Answer 6

Den snævre ejeropfattelse: (tager ikke minoriteten med)
Koncernregnskabet udarbejdes for (M’s) ejere = skal alene vise hvad (M) ejer og hvad de har tjent
“M’s egen EK og resultat”+”M’s andel af D’s EK og resultat”
Man får egentlig (Ms) andel af (D’s) EK og resultat i Equity-metoden, men denne specificerer ikke hvordan (M’s) andel af resultat og EK fremkommer (Det er en ”one-line-consolidation metode”)
 ikke nok – det skal være specificeret
Indhold:
Pro-rata konsolidering af D - derfor ingen minoritet i koncernregnskabet
Alene M’s andel af aktiver og forpligtelser i D omvurderes
Eliminering af urealiserede avancer ( = den andel, der tilkommer aktionærene i M, delvis fra M til D og fra D til M).

Question 7

Moderskabsopfattelse

Answer 7

 Koncernregnskabet udarbejdes først og fremmest af hensyn til M’s ejere, men skal også vise den ledelsesmæssige enhed, som koncerner udgør.
• Dvs. skal også vise hvor mange aktiver, forpligtelser, indtægter osv., som moderselskabet samlet set forvalter.
 Indhold:
• Fuld konsolidering uanset M’s ejerandel fra etableringstidspunktet = viser minoritet
• Moderselskabets værdier skal med til omvurderede værdier, hvorimod datterselskabet kommer med til bogførte værdier
• Forholdsmæssig eliminering af urealiserede avancer
 = koncernregnskabet viser den enkelte ejergruppes kostpris

Question 8

Den modificerede moderskabsopfattelse

Answer 8

 Moderselskabsopfattelse = ser stadig moderselskabets aktionærer som den primære målgruppe
 Modificeret:
• Anerkender de andre ejergrupper end M’s, dermed skal minoritetens andel af resultat og EK opgøres ”rigtigt”
 Indhold:
• Fuld konsolidering uanset M’s ejerandel fra etableringstidspunkt = behandler minoriteten på lige fod med majoriteten
• Der opgøres kun koncerngoodwill vedrørende majoriteten, dvs. Ingen ekstrapolering af beregnet GW til minoriteten
• Eliminering af urealiserede avancer = 100% fra D til M og fra M til D
• Købsomvurdering af såvel M, som minoritetens andel
 = koncernregnskabet skal vise den seneste dagspris, som er kommet til udtryk ved en handel.

Question 9

Enheds/helhedsopfattelsen

Answer 9

 Alle ejergrupper søges behandlet fuldstændigt ens i koncernregnskabet.
 Indhold:
• Fuld konsolidering uanset M’s ejerandel - derfor vises minoritet
• Minoritet vises som en del af EK og som overskudsdisposition
• Fuld omvurdering
• Fuld eliminering af urealiserede avancer
• Indregning af minoritetens koncerngoodwill, således at minoriteten også tilregnes sin forholdsmæssige andel på trods af, at minoriteten ikke har handlet.
 Muligt både efter IFRS og ÅRL

Question 10

Goodwill ved overtagelsesmetoden (ift. nedskrivning)

Answer 10

 Modificeret moderselskabsopfattelse (partiel GW) = beregningsteknisk = den del af nedskrivninger, der kan henføres til den ikke-indregnede minoritetsgoodwill = indregnes ikke
 Enhedsopfattelse = minoritet indregnet = indregne den del af nedskrivninger, som kan henføres til minoritet
 = forskel på resultateffekten af en nedskrivning (større ved enhedsopfattelse, da denne indregner minoritetens nedskrivning også)
• Måske derfor man kan vælge mellem de to metoder i IFRS 3

Question 11

Sammenlægningsmetoden

Answer 11

• Når realiteten er, at de to virksomheder forsætter som før, blot under fælles ejerskab.
• Konkret indhold/fremgangsmåde
o Ensartet regnskabspraksis i de sammenlagte virks. (er en regnskabsmæssig enhed)
o Ingen omvurderinger i nogen af virks. (der er ikke sket noget, blot udbytte på aktier)
o Ingen GW eller neg. GW. Akt. og forpl. lægges sammen
o Koncernregnskabet opstilles, som om virksomhederne har været sammenlagt hele året (uanset hvornår de lægges sammen) - samme for sammenligningstal og hovedtal
o Eliminerer alle transaktioner (før og efter sammenlægning) mellem virksomhederne
o Forskellen mellem beløbet der vederlægges som virks.kapital, samt evt. overkurs + evt. kontant vederlag og den regnskabsmæssige indreværdi i D tillægges/fratrækkes i de ”frie”

Question 12

Ny enhedsmetode

Answer 12

• Ikke tilladt, men omtalt i basis for conclusion i IFRS 3
• De tidligere virksomheder = opløst og en ny enhed træder i stedet for
• Fokusere på at indregne og måle aktiver og forpligtelser i den overtagne virksomhed, men også se på forholdene i den overtagende virksomhed.
• Konkret indhold/fremgangsmåde:
o Der foretages en total omvurdering af både M’s og D’s identificerbare nettoakt.
o GW-indregning i M og D
o Metoden er ikke mulig efter ÅRL eller IFRS.