FIN1A Flashcards

Question

Erklären Sie die Finanzierung aus Abschreibungen

Answer 1

Wertverlust eines abnutzbaren Vermögensgegenstandes auf Basis der Anschaffungs- bzw. Herstellungskosten. Aus der Sicht der Buchhaltung: **Abschreibung** ist ein Aufwand und reduziert damit den Gewinn. Die Abschreibungsbeiträge werden in **Kalkulation** eingerechnet =\> sie fließen dem Unternehmen in „Cash“ wieder zu. -\> **Investition** (Anschaffung neuer Vermögensgegenstände) – geht nur so lange bis wieder ein neuer Vermögensgegenstand angeschafft werden muss. (=**Kapazitätserweiterungseffekt;** diese in Geld „verdienten“ Abschreibungsbeträge werden wieder in den Kauf neuer Vermögensgegenstände gesteckt und somit wird die Kapazität der Leistungserstellung erweitert)

Answer 2

**Rückstellung** = Begriff der Rechnungslegung. Rückstellungen werden für unsichere Schulden und Berücksichtigung von Verlusten aus schwebenden Geschäften gebildet. * Bildung von Rückstellungen = **Dotierung;** stellt Aufwand dar und ist Gewinn mindernd. * Erst wenn **Tatbestand** für Rückstellung eintritt, fließen finanzielle Mittel Steuerlich gesehen passiert eine Verschiebung der **Steuerzahlung** (strenge ESt-Bestimmungen)

Answer 3

Gewinn des Unternehmens wird nicht oder zum Teil nicht an Eigentümer ausgeschüttet, sondern bleibt im Unternehmen. Das bezeichnet man als **Thesaurierung.** Wird weniger Geld ausgeschüttet verlassen weniger liquide Mittel das Unternehmen und der Außenfinanzierungsbedarf wird reduziert. **Vorteile**: starke Unabhängigkeit, weniger Information an Externe, keine Zins- und Tilgungszahlungen **Nachteile**: suboptimale Investition *Typen d. Selbstfinanzierung:* * Offene Selbstfinanzierung: * Ausmaß der Selbstfinanzierung ist im **Jahresabschluss** erkennbar (Teil des Gewinnes wird nicht ausgeschüttet sondern Gewinnrücklage zugeführt) * **Ausschüttungs- und Dividendenpolitik** * **Residualprinzip**: Ausschüttung ist ein „Rest“, aber: Interessen der Eigentümer, Messbarkeit der Renditen zukünftiger Projekte? * Ausschüttungspolitik und **steuerlicher** Einfluss * Stille Selbstfinanzierung * **Nicht** aus dem **Jahresabschluss** erkennbar * Nutzung der Spielräume des Bilanzrechts: verstärkte Abschreibung, Vermeidung von Zuschreibungen, Nichtaktivierung von Vermögensgegenständen = höhere Aufwände was einen niedrigen Gewinn erzeugt.

Answer 4

* Desinvestition nicht mehr benötigter Vermögensgegenstände (wieder in Geld wandeln) * Kurzfristig gebundenes Kapital reduzieren (auch Working-Capital Management genannt) * Vorratsbestände verringern * Forderungsaußenstände verringern * Lieferantenverbindlichkeiten erhöhen * Instrumente: Lageroptimierung, kürzere Durchlaufzeiten, Mahnwesen und Zahlungsbedingungen straffen

Answer 5

Laufende Einzahlungen **-** Laufende Auszahlungen = Cash Flow Ist eine zeitraumbezogene Größe. Dh es werden die innerhalb einer Zeitperiode vom Unternehmen aus seiner Geschäftstätigkeit erwirtschafteten liquiden Mittel errechnet. Diese Beträge können für Investitionen, Ausschüttungen an Eigentümer und zur Rückzahlung von Schulden verwendet werden. * Je höher der Cashflow desto geringer ist der Zuflussbedarf von außen. * Maßstab für die Innenfinanzierung + Folie S.40!

Answer 6

Na, wer war ich? :)

Answer 7

Bild auf Folie S. 41 & 42

Answer 8

* **Sind schuldrechtliche Verbindungen**: müssen zurückgezahlt werden. Höhe ist genau definiert. * **Erfolgsunabhängiges Entgelt**: unabhängig vom Erfolg des Unternehmens, wird auch dann zu zahlen sein wenn Unternehmen Verluste erwirtschaftet. * **Am Unternehmen uninteressiert**: Wenn vereinbarte Entschädigung und vereinbarter Betrag sicher rückgeführt werden, ist es dem Gläubiger egal, wie sein Geld verwendet wurde. * **Andere steuerliche Behandlung**: Zinsen reduzieren die Bemessungsgrundlage für die Besteuerung, während der den Eigentümern zur Verfügung stehende Gewinn eben der versteuerte Gewinn ist.

Answer 9

* **Herkunft des Fremdkapitals**: Kreditinstitute, Öffentliche Hand (Fonds), Leistungsprozess (Lieferantenkredit, Kundenanzahlung) * **Sicherung der Rückzahlung**: Kreditgeber vertraut auf Rückführung des Kredites durch zukünftige **Cashflows**. Internes und externes **Rating**. Personen – und Sach**sicherheiten**. **Convenants**. * **Dauer der Kapitalüberlassung**: **kurz** (1 Jahr)-, **mittel** (bis 3 Jahre)- und **langfristig** (\> 3 Jahre).

Answer 10

* **Anzahlung** * Zahlung des Kunden vor endgültiger Leistungserbringung * Markstellung des Unternehmens * Erfolgt in der Regel zinsenlos * **Kontokorrentkredit** * Kreditinstitut sichert bis zum Kreditlimit die Zahlungsbereitschaft. Relativ teurer Kredit. * Abdecken von Spitzenbelastungen * Kreditinstitut erhält Einblick in Cashbewegungen des Unternehmens * **Lieferantenkredit** * Unternehmen erbringt Leistung und verlangt nicht sofort die Begleichung der Schuld

Answer 11

Skontoangabe stellt eine unterjährige Verzinsung dar, die in einen effektiven Jahreszins umzurechnen ist (unter Berücksichtigung von Zinseszinseffekten). Nur so ist Vergleichbarkeit von kurzfristigen Finanzierungsinstrumenten möglich! Rechenbeispiel & genaue Formel: Folie S. 46 & 47

Answer 12

- Wird durch Verpfändung beweglicher, marktgängiger Vermögensgegenstände mit schneller Liquidierungsmöglichkeit und einfacher Bewertbarkeit (zB. Wertpapiere) gewährt. - Unternehmen verkauft Gegenstände nicht, nimmt jedoch Kredit auf.

Answer 13

Wechselkredit = Diskontkredit - Wechsel = Wertpapier, das ein Kunde seinem Lieferanten anbietet - Kunde verspricht Lieferanten die Zahlung einer bestimmten Geldsumme bei Fälligkeit des Wechsels gegen dessen Vorlage- Aufgrund rechtlicher Situation wird dem Lieferant hohe Sicherheit gewährt.

Answer 14

- Einmalbarkredit: bestimmter Geldbetrag für best. Laufzeit aufgenommen und fix verzinst - Barvorlage: Auf Vertrauensbasis wird kurzfristiges Geld (vereinbarte fixe Laufzeit) telefonisch vereinbart.

Answer 15

* Investitionskredit * Leasing * Anleihen

Answer 16

– Beschaffung oder Herstellung von Anlagevermögensgegenständen – dauerhafte Vorratserhöhung – Laufzeit kann über 10 Jahre betragen; laufende Rückzahlung

Answer 17

Eine Anleihe ist ein zinstragendes Wertpapier. Es handelt sich um ein Wertpapier, das dem Gläubiger das Recht auf Rückzahlung sowie auf Zahlung vereinbarter Zinsen einräumt. Emittenten (=Ausgeber von Wertpapieren): Unternehmen, Gebietskörperschaften, internat. Institutionen Ausprägungen: Emissionspreis, Laufzeit, Tilgungshöhe, Verzinsung, Rechte

Answer 18

Leasing bezeichnet die Vermietung von Anlagegegenständen durch Finanzierungsinstitute (kann auch ein Unternehmen, die das Vermietungsgeschäft erwerbsmäßig betreiben, sein). Zwischen Hersteller des Gutes und dem Abnehmer ist eine Leasinggesellschaft eingeschalten, welche das Gut erwirbt, finanziert und anschließend weitervermietet. **Operatives Leasing**: Ist ein „mietähnliches“ Leasing. Wird eine kurzfristige Nutzungsüberlassung (kürzer als die betriebsgeewöhnliche ND) mit jederzeitiger Kündigungsmöglichkeit vereinbart. Leasinggeber übernimmt Risiko. Beispiele: Kopierer, Computersysteme **Finanzierungsleasing**: Vereinbarung einer festen Grundmietzeit (40% - 90% der betriebsgewöhnlichen ND) mit unkündbarem Vertrag. Während der Grundmietzeit trägt Leasingnehmer das unternehmerische Risiko der Nutzung des Gegenstandes.

Answer 19

_Kontostand \* Sollzinsen \* Tage im Monat_ Tage im Jahr \* 100

Answer 20

_Betrag über Kredit \* Überziehungszinsen \* Tage im Monat_ Tage im Jahr \* 100

Answer 21

_Kreditrahmen + Bereitstellungsprovision \* Tage im Monat_ Tage im Jahr \* 100

Answer 22

Skontosatz : Skontobezugsspanne = jährlicher Zinssatz : Tage im Jahr 3% : 22 = x% : 360 (Innenglied mal Außenglied) 22 \* x = 3% \* 360

Answer 23

(Tilgung + Zinsen jährlich) _KW \* i_ (1 – (1 + i)^-t) _500.000 \* 0,07_ (1 – (1 + 0,7)^-5

Answer 24

* Annuitätsdarlehen * Abzahlungsdarlehen * Endfälligesdarlehen