2.7 - INDICI DI BILANCIO: INTRODUZIONE E INDICI DI REDDITIVITÀ Flashcards
Quali sono i tre documenti di bilancio fondamentali?
Conto economico, Stato patrimoniale, Rendiconto finanziario.
Qual è il limite della lettura tradizionale del bilancio?
Richiede un’analisi complessa e poco immediata delle singole voci.
Cosa permettono di fare gli indici di bilancio?
Offrono una sintesi chiara e immediata delle grandezze aziendali.
Quali sono le tre principali categorie di indici di bilancio?
Redditività, Liquidità, Solidità patrimoniale.
Qual è lo scopo degli indici di redditività?
Valutare l’equilibrio economico e la profittabilità dell’impresa.
Cos’è il ROE?
Il Return on Equity misura la redditività del capitale proprio.
Qual è la formula del ROE?
ROE = Utilenettod’esercizio /
Patrimonionetto
Cosa indica un ROE elevato?
Un’ottima capacità di remunerare il capitale proprio degli azionisti.
Cos’è il ROI?
Return on Investment, misura la redditività del capitale investito.
Qual è la formula del ROI?
ROI = Utile operativo / Capitale investito
Cos’è l’utile operativo?
Il risultato economico dell’attività caratteristica dell’impresa.
Cos’è il Capitale investito?
La somma delle risorse impiegate, pari al totale dell’attivo o passivo.
Cos’è l’indice R?
Il costo medio del capitale di terzi.
Qual è la formula dell’indice R?
R = (Oneri finanziari - Proventi finanziari) / Mezzi di terzi
Cosa rappresenta l’indice R?
Il costo medio che l’impresa paga sui debiti.
Cos’è l’indice S?
Rappresenta l’impatto delle imposte e delle attività straordinarie sulla redditività.
Qual è la formula dell’indice S?
S = Utile netto d’esercizio / Utile lordo da attività in funzionamento
Cos’è il rapporto di leva (D/E)?
Misura il livello di indebitamento rispetto al capitale proprio.
Qual è la formula del rapporto di leva?
Rapporto di leva = Mezzi di terzi / Patrimonio netto
Cosa indica un alto rapporto di leva?
Un maggiore utilizzo di capitale di terzi rispetto a quello proprio.
Qual è la relazione tra ROE e leva finanziaria?
ROE = [ROI + D/E * (ROI - R)] * S
Quando il ROE aumenta con la leva finanziaria?
Quando il ROI supera il costo medio del debito (R).
Cos’è il ROS?
Return on Sales, misura l’efficienza operativa.
Qual è la formula del ROS?
ROS = Utile operativo / Ricavi
Cosa indica un ROS elevato?
Una buona efficienza nel generare utili operativi dai ricavi.
Cos’è il ROT?
Rotazione dell’attivo, misura l’efficienza nell’utilizzo del capitale investito.
Qual è la formula del ROT?
ROT = Ricavi / Capitale investito
Cosa indica un ROT elevato?
Una maggiore capacità di generare ricavi a parità di risorse investite.
Qual è la condizione per un incremento del ROE con il debito?
ROI > R
Perché il ROE è importante per gli azionisti?
Indica la redditività effettiva del loro capitale investito.
