Placements 1 - Tour d'horizon et titres de participation (bloc04) Flashcards
De quoi se compose le marché monétaire (court terme)?
Marché primaire (Emission d’instruments nouveau):
- Argent call
- Agent au jour le jour
- Dépôt à terme
- Placement fiduciaire
- Acceptation bancaire
- Bon du Trésor
- papier commercial
- créance comptables
- certificat de dépôt
Marché secondaire (négoce d'instruments existants): - Acceptation bancaire - bon du Trésor - papier commercial - créance comptable - certificat de dépôt
De quoi se compose le marché des capitaux (moyen-long terme)?
Marché primaire (Emission d’instruments nouveau):
- Actions
- Obligations
- Fond de placement
Marché secondaire (négoce d'instruments existants): - Actions - Obligations - Fond de placement
De quoi se compose les titres de créances?
Court terme Instruments du marché monétaire: - Treasury bills - certificat de dépôt (CD) - Dépôt à terme, ...
Moyen/long terme Papier de créance - Obligation d'emprunt (straight bond) - Obligation de caisse - Lettre de gage - Note, ...
De quoi se compose les titres de participation?
- actions
- bon de participation
- bon de jouissance
- parts de fonds
De quoi se compose les instruments mixtes?
- Certificats de parts de fonds de placement (part de fonds)
De quoi se compose les instruments financiers dérivés?
- opération à terme inconditionnelle (future)
- opération à terme conditionnelle (option)
- produit structuré
Quels sont les droits auxquels le détenteur d’une action peut prétendre?
- droits patrimoniaux (part du bénéfice sous forme de dividendes)
- droits sociaux (droit de vote et d’être élu lors de l’AG)
NB: l’action n’a aucune durée fixe.
L’action est utilisée :
- Comme placement à long terme
- Comme objet spéculatif
Qu’est-ce qu’une opération à terme inconditionnelle?
Le vendeur promet de livre une marchandise déterminée à une date déterminée alors que l’acheteur promet de payer à la livraison le prix préalablement fixé.
= Future
Qu’est-ce qu’une opération à terme conditionnelle?
Le vendeur de l’option concède à l’acheteur le droit de choisir s’il veut acheter une marchandise déterminée à une date déterminée et à un prix préalablement fixé, ou non.
Ce doit d’option est facturé à l’acheteur.
(acheteur peut être remplacé par vendeur vice-versa)
= Options, warrants
Que contiennent les placements classiques / conventionnels?
- Titres de créances
- Titres de participation
- Instruments mixtes
- Instruments dérivés
Que contiennent les placements alternatifs?
- Immobilier
- Hedge fund
- Private equity
- Matières premières
- Art
- High-yield bond (obligation à haut-risque et haut-rendement)
De quoi se compose le triangle magique de la gestion de fortune? et pourquoi?
- Rendement/croissance (quelle hausse le placement peut-il atteindre)
- Sécurité (risques associés au placement)
- Liquidité (quel délai et quelle perte de cours pour vendre le placement)
Les objectifs sont en conflit car il est impossible de les réaliser simultanément à 100% les 3.
P. ex. si on augmente le rendement, la sécurité baisse.
Quel est le droit auquel le détenteur d’un titre de créance peut prétendre?
- Droit de créance
Droit au remboursement de la dette et au paiement d’un intérêt
Comment est définit le papier-valeur selon le CO (art. 965)?
Tous les titres auxquels un droit est incorporé d’une manière telle qu’il soit impossible de le faire valoir ou de le transférer indépendamment du titre.
Quelles sont les similitudes et les différences entre l’action, le bon de participation, le bon de jouissance et la part sociale?
L’action:
- Droit sociaux et patrimoniaux dans SA
- l’actionnaire est codétenteur de la société
- peut exerce son pouvoir de cogestion et tire profit des résultats
- contrepartie -> supporte le risque lié à l’entreprise
Le bon de participation et bon de jouissance:
- droits patrimoniaux uniquement (SA)
- participation financière dans l’entreprise
- aucun droit de cogestion
- bon de jouissance est en rapport avec le point G
La part sociale:
- droits sociaux et patrimoniaux dans une société coopérative
- elle est à la coopérative ce que l’action est à la SA
- ce n’est pas un papier-valeur
