La Banque nationale suisse (bloc03) Flashcards
Quelles sont les conditions -cadres juridiques de la BNS?
- Le droit de battre monnaie et celui d’émettre des billets
- La politique monétaire doit servir les intérêts du pays
- La BNS doit constituer des réserves dont une part en or
- Elle doit verser au moins les 2/3 de ses bénéfices aux cantons
En quoi la BNS est-elle indépendant?
- Indépendante juridiquement, n’a aucune consigne à recevoir de la confédération ou autre
- Indépendant financièrement, elle dispose de son budget et l’utilise comme elle veut
- Indépendant sur le plan du personnel, les postes sont occupés pour une durée fixe et ne peuvent être démis de leur fonction sauf en cas de faute grave
Où se situe la BNS?
La BNS a deux sièges:
- Zurich
- Bern
+ succursale avec service de caisse à Genève ainsi quedes agences en partie gérées par les banques cantonales pour assurer l’approvisionnement du pays en numéraire
Comment se compose l’organisation de la BNS?
- Assemblée générale des actionnaires
- Conseil de Banque (d’administration)
- 11 membres dont 6 sont nommés par le Conseil Fédéral et 5 par l’AG
- Direction générale
- 3 membres nommés par le Conseil Fédéral
- Organe de révision (instance indépendante)
Comment se répartit le bénéfice de la BNS?
La BNS verse un dividende de max 6% du capital-actions de 25 mio à ses actionnaires (1,5mio)
Le montant restant est octroyé pour :
- 1/3 à la confédération
- 2/3 aux cantons
L’attribution aux cantons se fait selon la population 5/8 et selon la capacité financière 3/8
Quelles sont les tâches de la BNS?
Politique monétaire visant la stabilité des prix
- approvisionner le marché en liquidités
- approvisionner en numéraire (bonne quantité au bon endroit au bon moment)
- assurer le bon fonctionnement du trafic des paiements sans numéraire (via SIX)
- gérer les réserves monétaires (or et monnaies)
- contribuer à la stabilité du système financier (identification des menaces)
Coopération monétaire internationale
- assiste le Conseil Fédéral au sein de diverses organisation internationales pour les questions monétaires
Banque de la confédération
- fournit des services bancaires à la Confédération
Qu’est-ce qu’une politique monétaire expansionniste?
En cas de menace de déflation:
- La BNS revoir à la baisse les taux d’intérêts à court terme (puis à moyen-long terme)
- Pour injecter davantage d’argent dans le circuit
- Allègement du coût des crédits
- -> Relance les investissements et la consommation
Qu’est-ce qu’une politique monétaire restrictive?
En cas de menace d’inflation:
- La BNS augmente les taux d’intérêts à court terme puis à moyen-long terme
- Limitation, réduction
- Contribue à augmenter le coûts des dépenses d’investissement et de consommation
- -> Ralentissement de l’activité économique
Pourquoi l’inflation est-elle nuisible à l’économie?
Le coût de la vie augmente
- Rend difficile toute prévision pour l’avenir
Nul ne sait si l’inflation continuera ou tombera –> risque plus important pour les investisseurs - Entrave le bon fonctionnement des marchés.
Perte de signifiance des prix, certains augmentent plus rapidement que d’autres –> désoriente les gens et décale l’offre et la demande. - Redistribution de la fortune. Créanciers perdent de l’argent car l’inflation grignote les taux d’intérêts (100.- vaut plus que 96.- si 4% d’inflation)
- Induit une augmentation de la charge fiscale (progression à froid)
Les salaires augmentent mais ne permette pas d’acheter plus alors que les impôts augmentent du fait du salaire.
Pourquoi la déflation est-elle nuisible pour l’économie?
Le coût de la vie diminue
- Entreprises et ménage diffèrent leurs dépenses pensant pouvoir payer moins cher ultérieurement –>abaisse la consommation
- Les entreprises ne cherchent plus à produire car la demande diminue et se séparent des collaborateurs
Quels sont les 3 aspects de la politique monétaire actuelle (depuis 2000)?
- Définition de la stabilité des prix
- Mesure grâce à l’IPC
- BNS fixe une progression max de 2% de l’IPC par an
- Prévision d’inflation à moyen terme
- il faut 2 à 3 ans pour que les mesures se ressentent, il faut donc prévoir 2-3 ans avant et ajuter le taux de référence à la hausse si menaces d’inflation et à la baisse pour déflation
- Taux directeur de la BNS
- Basé sur le SARON au jour le jour
- depuis 01.2015: -0.75%
Qu’est-ce que le SARON?
Swiss Average Rate OverNight
Taux moyen pondéré en fonction du volume basé sur les transactions conclues et les tarifs négociables sur le marché interbancaire Repo le jour de négoce correspondant.
Reflète le prix moyen auquel les banques veulent emprunter ou ont emprunté de l’argent durant la journée.
Quels sont le instruments de politique monétaires de la BNS?
Instruments ordinaires (repose sur pensions de titres):
- Opérations d’open market
- Facilité permanentes
Instruments ne reposant pas sur pensions de titres
- Autres instruments
Qu’est-ce qu’une pension de titre?
Opération Repo = achat au comptant assorti d’une échéance fixe de rachat.
P.ex. la BNS achète des valeurs mobilières à une banque et règle le prix d’achat. A la date de rachat la BNS revend ces valeurs mobilières (titres) au prix de rachat convenu + taux repo (intérêts)
Quelles sont les valeurs mobilières (titres) éligibles par la BNS pour les opérations Repo?
- L’émetteur doit avoir son siège en Suisse ou UE-EEE
- Pays de l’émetteur et émetteur doivent être noté au moins A
- Titres doivent être conservés en CH ou UE et être négociés en CH ou UE
- Les titres en CHF ou autres monnaies sont admis
- Les titres émis par des banques suisses sont généralement exclus
