ça faut savoir Flashcards
Les tâches de l’ASB. En citer 4
- défendre le sintérêts des banques face aux autorités suisses et étrangères
- promouvoir l’image de la place financière suisse dans le monde entier
- dialoguer ouvertement avec l’opinion publique critique
- développer l’autorégulation en accord avec les instances de régulation
- promouvoir la formation de la relève et des cadres bancaires
- conseiller ses membres
- coordonner les institutions communes des banques suisses
Les différents types d’obligations
- Obligation ordinaire (straight bond, emprunt obligataire ordinaire, obligation classique)
- Lettre de gage (assorties de garanties particulières)
- Obligations de caisse (moyen terme et revenu fixe, sert au financement des hypothèques)
- Obligations à taux variable (floating rate bonds –> sur le SARON)
- Obligation à coupon zéro (zero-bonds, émises au-dessous du pair)
- Euro-obligation (monnaie étrangère)
- Emprunts à deux monnaies (émission, intérêts et remboursement se font dans deux monnaies)
- Obligations à haut-risque (haut rendement, solvabilité médiocre)
Différence entre emprunt convertible et emprunt à option?
emprunt convertible:
- permet de transformer son obligation en action (irréversible)
- intérêts/remboursement OU participation
emprunt à option:
- permet d’acquérir des actions en plus de l’obligation
- intérêt/remboursement ET participation
Quels sont les droits des titres de participations?
Action:
- droit patrimoniaux (dividendes, produit)
- droit sociaux (vote, éligibilité
Bon de jouissance, bon de participation:
- droit patrimoniaux uniquement
Part sociale:
- idem que l’action mais pour une coopérative
Qu’est-ce que le taux repo?
La BNS prête de l’argent aux banques.
Les banques mettent en gage des titres pour obtenir ces prêts (mise en pension).
Elles remboursent le prêt avec un taux d’intérêt = taux repo.
La BNS achète les titres aux banques contre du cash. A terme la BNS revend les titres à la banque + taux d’intérêt repo.
Opérations courantes et BNS joue avec le taux repo pour gérer l’inflation.
Quelles sont les valeurs mobilières éligibles aux opérations repo?
Les titres doivent remplir les conditions suivantes:
- Emetteur Suisse ou UE/EEE
- Le pays de l’émetteur et l’émetteur doivent être noté au moins A
- Titres conservés en Suisse ou Etat européen et être négociés sur une bourse de l’un de ces pays
- Titre libellés en CHF et monnaie étrangère son admis
- Titres émis par banques suisses généralement exclus
Crédit lombard - Taux d’avance pour:
- Valeur de rachat de police d’assurance vie
- Métaux précieux
- Options et Futures
- Obligations d’emprunt en CHF d’emprunteur suisses
- Droits découlant de polices risque-décès (sans VR)
- Obligations d’emprunts et de caisse de la banque
- Actions cotées
- Valeur de rachat de police d’assurance vie: 90%
- Métaux précieux: 60-70%
- Options et Futures: 0%
- Obligations d’emprunt en CHF d’emprunteur suisses: 70-90%
- Droits découlant de polices risque-décès (sans VR): 0%
- Obligations d’emprunts et de caisse de la banque: 90%
- Actions cotées: 50-60%
Les 2 sortes d’hypothèque?
Hypothèque en capital
- crédit hypothécaire
- prêt
Hypothèque maximal
- crédit à la construction
- crédit en compte courant
Les 4 types d’immeuble?
- Biens-fonds
- Parts de copropriété
- Droits distincts et permanents
- Mines
Quels sont les droits réels sur des immeubles?
- Propriété (plein pouvoir)
- Droits réels limités
- – Servitudes
- – Charges foncières
- – Droit de gage immobilier
3 types de propriété
Propriété individuelle
- une personne est seule propriétaire de l’immeuble
Propriété commune:
- Hoirie ou mariage en communauté des biens
Copropriété
- propriété de quote-part
2 types de droit de gage immobilier?
Droits de gage immobilier conventionnels:
- hypothèque, cédule, lettre de rente foncière (contrat et inscription au RF)
Droits de gage immobilier légaux
- avec inscription au RF: hypothèque légale du vendeur, des artisans et entrepreneur, droit de gage des cohéritiers
- sans inscription au RF: créances de droit public
Cycle de vie d’un crédit sur gage immobilier
- Crédit sur terrain
- Crédit de construction
- Crédit hypothécaire
Les différents risques liés au commerce international?
Couverts par SERV:
- Risque politique (guerre, troubles civils)
- Risque de transfert (gels de fonds)
- Risque de force majeure (catastrophe naturelle)
- Risque de ducroire (insolvabilité)
- Risque monétaire éventuel (pertes sur devises liés aux précédents risques)
Couverts par assureurs privés:
- Risque de transport
Couverts par Opérations à terme sur devises:
- Risque de change primaire
Types de crédits à l’exportation:
- Crédit fournisseur (entre expédition et paiement intégral)
- Crédit acheteur (déboursé au moment de la livraison pour régler la créance de l’exportateur)
- Crédit cadre (crédit acheteur, simplifie et raccourci les négociations)
Les étapes d’un crédit documentaire irrévocable?
- Conclusion du contrat
- Emission du crédit documentaire
- Notification du crédit documentaire
- Livraison
- Remise des documents et paiements
- Réception des marchandises
Types de paiement du crédit documentaire
Crédit documentaire non-confirmé
- Promesse de paiement fournie par la banque émettrice
Crédit documentaire confirmé:
- Promesses de paiements fournies par les deux banques
Crédit documentaire par paiement à vue:
- les documents sont remis contre paiement
Crédit documentaire par acceptation:
- le crédit documentaire est garanti par un effet de change accepté
Différence entre option américaine et européenne?
Option européenne:
- L’acheteur ne peut faire usage de son droit d’exercice qu’à la date d’échéance
Option américaine:
- L’acheteur peut faire usage de son droit d’exercice pendant toute la durée de l’option jusqu’à sa date d’échéance
Calcul du produit annuel moyen d’une action?
cours de vente
- cours d’achat
+ comme des dividendes
/ durée
= produit annuel moyen
Définir les notes: AAA BBB BB CCC D
Investissement
AAA: qualité optimale
BBB: Qualité moyenne
Spéculation
BB: Avenir incertain
CCC: Spéculation (bientôt ou déjà en retard dans ses remboursements)
D: Titres en souffrance, en retard de paiement
Citer et décrire les différents types d’investisseurs.
- un investisseur défensif a comme objectif la préservation du capital, une faible capacité à assumer des risques/faible propension au risque. Il est orienté sécurité avec une stratégie de placement produit d’intérêt (Fixed Income)
- Un investisseur modéré a comme objectif la préservation du capital + faible croissance, une capacité à assumer des risques et propension au risque inférieur à la moyenne. Il est prudent / aversion au risque et sa stratégie de placement est : revenu (Yield)
- Un investisseur offensif a comme objectif l’accroissement du capital à long terme, une capacité à assumer des risques et propension au risque moyen. Il est équilibré, orienté croissance avec stratégie de placement équilibré (Balanced)
- un investisseur agressif a comme objectif l’accroissement sensible du capital à long terme, une capacité à assumer des risques et propension au risque supérieur à la moyenne. Il a le goût du risque / orienté gain. Sa stratégie de placement : croissance (Growth)
- Un investisseur très agressif a comme objectif un accroissement considérable du capital à long terme, une capacité à assumer des risques et propension au risque élevé, fort goût du risque et de la spéculation et une stratégie de placement gains en capital (equity).
Citer et expliquer les stratégies de placements
-Produits d’intérêts (Fixed Income)
o Très faible risque
o horizon de placement court
o 10 % marché monétaire / 90 % obligations
- Revenu (Yield)
o faible risque
o horizon de placement moyen (3-5 ans)
o 10% marché monétaire / 65% obligation / 25% actions - Équilibré (Balanced)
o risques moyen
o horizon de placement moyen à long (5 à 8 ans)
o marché monétaire 10% / obligation 25% / action 65% - croissance (Growth)
o risque assez élevé
o horizon de placement long (>10 ans)
o marché monétaire 10% / obligation 25% / action 65% - gagnant en capital (Equity)
o risque élevé
o horizon de placement long (>1-0 ans)
o marché monétaire 10%/ obligation 0%/ action 90%
Citer et décrire les différents type d’ordre
Ordres au mieux:
- executé au meilleur prix
Ordre limité:
- assorti d’une limite, prix plancher ou plafond
Ordres normaux:
- GFD, GTD, GTC
Ordre tout ou rien
- ordre exécuté au complet ou pas du tout
Ordre conditionnels:
- Ordre stop loss et stop loss limit (vente, seuil de déclenchement)
- Ordre on stop et on stop limit (achat, seuil de déclenchement)
Tâches de la BNS
Politique monétaire visant à assurer la stabilité des prix
Coopération monétaire internationale
Banque de la confédération
Politique monétaire de la BNS, ses tâches:
Approvisionner en liquidités le marché monétaire en francs suisse
Approvisionner l’économie en numéraire
Assurer le bon fonctionnement du trafic des paiements sans numéraire
Gérer les réserves monétaires
Contribuer à la stabilité du système financier
Comment est structurée, organisée la BNS?
Assemblée générale regroupant tous les actionnaires de la BNS
Conseil de banque:
- Surveille la direction générale
- 11 membres dont:
- 6 nommés par le CF
- 5 élus par l’AG
Direction générale
- Organe exécutif suprême de la BNS
- 3 membres nommés par le CF
Organe de révision
- Instance de contrôle indépendante.
