Optagelse af efterstillet lån Flashcards
Hvordan kan man få efterstillet et lån?
Aftalt efterstilling (tilbagetrædelseserklæring)
Strukturel efterstilling (lån forskellige steder i strukturen)
Hvad er en tilbagetrædelseserklæring og hvad medfører den?
Ved en tilbagetrædelseserklæring accepterer en kreditor (junior) at lade en eller flere fordringer mod en skyldner helt eller delvis efterstille i forhold til en eller flere fordringer, som en seniorkreditor har mod samme skyldner.
a. Efterstilling indebærer, at juniorkreditor først er berettiget til fyldestgørelse fra skyldnerne, når seniorkreditor er fuldt indfriet, uanset konkurs eller ej
b. Dvs. betaling til juniorkreditor suspenderes indtil seniorkreditor er indfriet
Hvad er en superseniorkreditor?
i. Evt. superseniorkreditor, der har førsteret til provenu fra fuldbyrdelse af sikkerhed, men i øvrigt samme prioritet som seniorkreditor
Hvem er parterne i en aftale om tilbagetrædelse og hvad bør aftalen indeholde?
. Typisk aftales det i en interkreditoraftale. Aftalen bør forholde sig:
i. Hvilke fordringer træder juniorkreditor tilbage for?
ii. Træder juniorkreditor også tilbage for renter?
iii. Er der mulighed for refinansiering/ændring af seniorlånet?
iv. Er seniorkreditor ved låntagers misligholdelse forpligtet til at lade lånet forfalde i sin helhed og der tidsgrænse på dette? (fish or cut bait)
v. Hvilke beføjelser har juniorkreditor i tilfælde af misligholdelse af juniorlån?
Tilbagetrædelse: kræver ændringer i seniorlånet samtykke fra junior?
Ja, medmindre andet aftalt, fx en beløbsmæssig adgang til at ændre
Tilbagetrædelseserklæring: Kan juniorkreditor kræve sig opfyldt, hvis forfaldstid er indtrådt, men senior ikke er indfriet?
Juniorkreditor er ikke berettiget til opfyldelse fra selskabet før seniorkreditor er blevet fuldt indfriet, uanset aftale mellem juniorkreditor og selskabet
Tilbagetrædelseserklæring: Kan juniorkreditor kræve sig opfyldt, hvis forfaldstid er indtrådt, men senior ikke er indfriet?
Juniorkreditor er ikke berettiget til opfyldelse fra selskabet før seniorkreditor er blevet fuldt indfriet, uanset aftale mellem juniorkreditor og selskabet
Kan juniorkreditor begære låntager konkurs?
Juniorkreditors tilbagetrædelse indebærer en overdragelse til seniorkreditor af retten til at begære låntager taget under konkursbehandling
Hvad er et ansvarligt lån?
Ved et ansvarligt lån forstås et lån, hvor långivers krav på tilbagebetaling er efterstillet (næsten) alle andre krav mod låntager.
a. Lånet er fremmedkapital, men minder om egenkapital, fordi lånet er efterstillet anden fremmedkapital, og fyldestgøres efter fremmedkapital, men inden EK.
b. Ansvarlig långiver bliver først dækket efter simple kreditorer
c. Langt højere kreditrisiko, der typisk afspejles ved en større rente
d. Kan evt. kombineres med konverteringsret eller ret til rente efter overskud
e. I praksis ydes ansvarligt lån af kapitalejere som alternativ til egenfinansering
Hvad indebærer et ansvarligt lån fsva. efterstilling?
Efterstilling ved ansvarligt lån gælder ved enhver kreditor, som låntager har/får
Hvornår får et ansvarligt lån retsvirkning overfor 3M før låntagers konkurs?
Før låntagers konkurs er det for det første nødvendigt at kreditorerne gøres bekendt med efterstillingsvilkåret i låneaftalen mellem långiver og låntager, og for det andet, at kreditorerne kan støtte ret på vilkåret. Det betyder, at retsvirkningerne ikke indtræder, så længe det ansvarlige lån blot er et interne forhold mellem långiver og låntager, medmindre selskabet er gået konkurs.
- Kendskabet til efterstillingsvilkåret (der udløser retsvirkninger) sker ofte ved et løfte i årsregnskabet eller direkte til kreditorerne
Hvornår kan et ansvarligt lån tilbagebetales?
Er ordinær forfaldstidspunkt aftalt på forhånd Lånet kan tilbagebetales på dette tidspunkt, hvis forfaldstidspunkt (for ansvarligt lån) er meddelt kreditorerne.
U1: Gælder ikke, hvor låntager er i betalingsvanskeligheder
Er forfaldstidspunktet ikke aftalt (eller ikke offentliggjort) Tilbagebetaling kan ikke ske uden forudgående varsel (påkrav), jf. gbl § 5.
U1: Ansvarlig lån kan tilbagebetales uden varsel, hvis der samtidig sker refinansiering, således kreditorerne ikke stilles dårligere
Tilbagebetaler låntager helt eller delvis det ansvarlige lån til långiveren uden at være berettiget hertil, er långiver forpligtet til at ”genudbetale” til låntager
Kan ansvarlig långiver kræve sikkerhed (pant)?
Hvis låntager stiller sikkerhed over for den ansvarlige långiver opnår långiver en bedre retsstilling end låntagers simple kreditorer, hvilket strider mod ”ansvarligt”
- Pantet kan derfor først gøres gældende af långiver på det tidspunkt, hvor lånet kan kræves tilbagebetalt og der er sket misligholdelse
