Chapitre 20 - Tarification

Question 1

Quelles sont les trois méthodes analysées pour la tarification?

Answer 1

• Jenkins
• Anderson
• Méthode moderne

Question 2

Expliquez la méthode de Jenkins.

Answer 2

Une actualisation des cashflows.
V.A. primes = V.A. prestations, frais et profit
On utilise un taux d’intérêt réaliste ou un peu prudent, mais il n’a aucun lien avec le taux de rendement des placements.

Question 3

Vrai ou faux : Le taux d’actualisation utilisé pour la méthode de Jenkins est le même que celui des placements de la compagnie.

Answer 3

Faux.

Question 4

Nommez les avantages et les désavantages de la méthode de Jenkins.

Answer 4

Avantages :
- Simple
- Primes obtenues directement
Désavantages :
- Profit pas lié à l’investissement (Si on ne réalise pas le taux de la tarif, on est pris avec une perte récurrente)
- Ne montre pas le développement des bénéfices
- Impôt calculé approximativement (ex : vise 3% de profit net et impôt de 40% donc 3%/(1 - 40%) = 5%).

Question 5

Expliquez la méthode d’Anderson.

Answer 5

• On trouve la prime de façon itérative.
• On regarde ce qui se passe aux CP
• V.A. des bénéfices d’exploitation après impôt = 0
  Donc on réalise exactement le profit voulu
  Taux d’actualisation = Taux de rendement désiré sur les CP investis (et non arbitraire)

Question 6

Que fait-on pour la méthode d’Anderson?

Answer 6

On commence par modéliser les bénéfices nets d’exploitation après impôts futurs : (cashflows entrants augmentent les bénéfices et sortants les diminuent).
Donc on les sommes et on veut que la somme donne 0.
V.A. des bénéfices = 0 (prend donc un négatif qqpart)

Question 7

Qu’est-ce que ça prend pour que la méthode d’Anderson marche (donc que la V.A. des bénéfices = 0)?

Answer 7

Il faut une perte dans la 1e année (qui sera compensée par des profits futurs).
Donc V.A. perte an 1 - V.A. profits futurs = 0
Il faut donc faire les EF de toutes les années futures.

Question 8

Donnez la formule des bénéfices nets d’exploitation.

Answer 8

Bénéfices nets = Revenus - Dépenses

Question 9

Qu’est-ce qui rentre dans les revenus?

Answer 9

• Primes
• Revenus de placement

Question 10

Qu’est-ce qui rentre dans les dépenses?

Answer 10

• Commissions
• Frais
• Prestations
• Augmentation des provisions techniques
• Taxes sur prime
• Impôts applicables

Question 11

Qu’est-ce qu’on cherche à trouver avec la méthode Anderson?

Answer 11

Le montant de primes dans l’équation :
Bénéfice net = Primes + Revenus de placement - Commissions - Frais - …

MAIS certains arguments utilisent une portion de la prime (ex : frais, charges)

Question 12

Quels sont les avantages et les désavantages de la méthode d’Anderson?

Answer 12

Avantages :
▫Montre le développement des bénéfices
▫ Tient compte de l’impôt
▫ Rendement lié à l’investissement
▫ Tient compte des hypothèses d’évaluation

Désavantages :
▫ Plus complexe (itératif)
▫ Ne fonctionne pas s’il n’y a pas de perte initiale

Question 13

Que représente la perte initiale dans la 1e année pour la méthode d’Anderson?

Answer 13

Un emprunt au capital. En compensation, le capital désire obtenir un rendement, et ce rendement c’est les bénéfices réalisés dans le futur.

Question 14

Expliquez la méthode moderne.

Answer 14

Comme Anderson, mais on tient compte aussi des exigences de capital. Les CP requis doivent “geler” des fonds, mais on doit compenser ce coût d’opportunité avec des intérêts chargés à l’assuré dans la prime.

Question 15

Que se passe-t-il au bilan pour la méthode moderne?

Answer 15

On peut séparer le montant total de CP en deux :
- Les capitaux requis en vertu des normes de capitalisation ESCAP
- Les capitaux excédentaires (non-requis d’être conservés)

Question 16

Nommez les avantages de la méthode moderne

Answer 16

• Vision moderne complète : rendement sur l’investissement tenant compte des exigences de capitalisation
• Fonctionne même sans drain initial

Question 17

Que sont les capitaux excédentaires?

Answer 17

• Peuvent être utilises à d’autres fins que la protection des assurés
• Par exemple: paiement de dividendes aux actionnaires, achat d’une autre compagnie…
• Ce sont ces capitaux que les actionnaires veulent conserver et ne pas voir diminuer pour d’autres exigences telles l’ESCAP

Question 18

Expliquez les changements annuels dans les capitaux propres excédentaires.

Answer 18

Le capital libre au temps T - 1
+ les bénéfices nets avec Anderson
- augmentation annuelle des CP conservés
+ revenus de placement payés par l’assuré sur les CP

Question 19

Donnez la formule de la méthode moderne.

Answer 19

On veut résoudre :
Somme des V.A. des (BNt - (CPrequist - CPrequis(t-1)) + it) = 0
où it : intérêts aux CP

On isole la prime