7. Håndtering af pantsatte aktiver i rekonstruktion – herunder bindende vurdering mv.

Question 1

Hvilke regler regulerer panthavernes stilling i rekonstruktion?

Answer 1

KL §§ 12c-12f.

§ 12c: Fyldestgørelsesforbud.

• Omfatter også usikrede fordringshavere.
• Indtræder automatisk ved RKB’s indledning

§ 12d: Regler om skyldnerens adgang til under RKB at udskille aktiver fra et pant

§ 12e: Adgang til, at skifteretten under RKB kan træffe afgørelse om bindende vurdering af visse aktivtyper.

Question 2

Hvilke typer pantsatte aktiver kan bindende vurderes?

Answer 2

KL § 12e, stk. 1: Der kan ske bindende vurdering af skyldnerens aktiver. Gælder dog ikke:

• Fast ejendom
• Skibe med en bruttotonnage på 5 eller mere
• Luftfarttøjer
• Andelslejligheder
• Fordringer
• Kapitalandele
• Aktiver, der som tilbehørspant m.v. er omfattet af panteret i medfør af TL § 37 mv.

Bindende vurdering er således begrænset til:
- Biler
- Løsøre bortset fra tilbehørspant
Aktiver, der kan virksomhedspantsættes, bortses fra fordringer

Question 3

Hvem kan begære bindende vurdering?

Answer 3

Et aktiv kan alene bindende vurderes på begæring af skyldneren!

• Fordringshaver kan ikke anmode om en bindende vurdering, men kan begære en ændring af en afgørelse om bindende vurdering.
• Rekonstruktør: det samme som fordringshaver, medmindre ledelsesovertagelse.

Question 4

Hvem træffer afgørelse om bindende vurdering?

Answer 4

Skifteretten træffer afgørelse om bindende vurdering.

Kan tidligst træffes, når skifteretten har modtaget tillidsmandens vurdering af aktivet.

Question 5

Hvad kan skyldneren gøre, hvis tillidsmanden har vurderet flere aktiver samlet, og S ønsker aktiverne bindende vurderet hver for sig?

Answer 5

S kan anmode tillidsmanden om at foretage enkeltvis vurdering af aktiverne, hvis dette kan ske uden uforholdsmæssig omkostning.

”Uforholdsmæssig” –> der lægges vægt på, om vurderingsomkostningerne må forventes at overstige værdien af det vurderes aktiv.

Question 6

Er der nogen, der har ret til at udtale sig, inden et aktiv bliver bindende vurderet?

Answer 6

Inden skifterettens afgørelse de berørte rettighedshavere skal have adgang til at udtale sig om tillidsmandens vurdering af aktivet, jf. KL § 12e, stk. 2, 1. pkt.
- enhver, som har pant eller udlæg, uanset om dennes fordring utvivlsomt ligger inden for tillidsmandens vurdering.

Question 7

På hvilken baggrund træffer skifteretten afgørelse om bindende vurdering?

Answer 7

Skifteretten kan som UP anvende tillidsmandens vurdering af aktivet.
- Hvis forholdende har ændret sig væsentlig, siden tillidsmanden afgav sin vurdering, hvis tillidsmanden her givet udtryk for, at der er usikkerhed om dennes vurdering, eller omstændigheder i øvrigt herfor –> skifteretten kan eventuelt anmode tillidsmanden om at foretage en ny vurdering.

Question 8

Hvad sker der, hvis skifteretten ikke finder, at et aktiv kan vurderes tilstrækkeligt sikkert?

Answer 8

Hvis skifteretten finder, at der ikke kan opnås tilstrækkelig sikker vurdering af et aktiv, kan skifteretten med henvisning hertil afvise begæringen om bindende vurdering.

• Enhver vurdering er behæftet med usikkerhed (idet en vurdering ikke er forbundet med salg af aktiver) denne usikkerhed er ikke nok.
• Afvisning bør alene ske, når der er tale om et aktiv, der efter sin art er betydeligt vanskeligere at vurdere nogenlunde sikkert, end aktiver i almindelighed er.

Question 9

Hvad er retsvirkningen af en bindende vurdering?

Answer 9

Medfører en bindende fastlæggelse af aktivets værdi i relation til tvangsakkordering af den del af PH’s krav, der ikke dækkes af denne værdi.
- Skldner må vente med at betale akkorddividende til PH indtil aktivet til sin tid sælges.

Question 10

Hvad sker der hvis aktiver efterfølgende stiger/falder i værdi ift. den bindende vurdering?

Answer 10

Hvis aktivet efterfølgende stiger i værdi ift. den bindende vurdering –> fordel for S, i og med at S beholder den fulde værdistigning, uanset at S alene har betalt akkorddividende af den del af panthaverens krav, der overstiger den bindende vurdering.

Hvis aktiver falder ift. den bindende vurdering ulempe for S, i og med S fuldt ud skal betale den del af PH’s krav, der ligger inden for den bindende vurdering (uanset at aktivet nu er mindre værd), og fortsat selvsagt skal betale akkorddividende af den resterende del af panthaverens krav

Question 11

Hvornår bør en S, der planlægger at opnå tvangsakkord, begære bindende vurdering?

Answer 11

S, der planlægger at opnå en tvangsakkord, bør alene begære bindende vurdering af aktiver, som S forventer vil have mindst samme værdi som den bindende vurdering i perioden efter RKB’s ophør.

Question 12

Hvad er retsvirkningen af, at S får et pantsat bindende vurderet, og efterfølgende får stadæstet en rekonstruktion indeholdende bestemmelse om tvangsakkord?

Answer 12

S kan kræve panteretten i aktivet nedlyst til det beløb, som den bindende vurdering er fastsat til (og kræve aflysning af eventuelle pantehæftelser, der ligger ud over den bindende vurdering)
- Nedsættelse af panteretten berettiger formentlig ikke PH til at kræve den resterende pantegæld indfriet, men hvis PH havde en almindelig adgang til at opsige pantegælden med et vist varsel, bevarer PH denne opsigelsesadgang.

Question 13

Hvad har bindende vurdering at gøre med skyldners ret til udskillelse fra pantet?

Answer 13

En bindende vurdering af et aktiv giver S ret til at udskille aktivet fra pantet mod at betale PH et beløb svarende til den bindende vurdering.
- Hvis PH er modvillig til at lade aktivet udskille er dette en løsning.

Question 14

Hvem hæfter for pantegælden, hvis et pantsat aktiv er bindende vurderet, og dette overdrages ved en virksomhedsoverdragelse?

Answer 14

Hvis et pantsat aktiv er bindende vurderet, og aktivet overdrages som led i en rekonstruktion i form af virksomhedsoverdragelse, overgå S’ hæftelse for pantegælden til erhververen, i det omfang PH’s panteret ligger inden for den bindende vurdering, og panteretten i aktivet for eventuel yderligere pantegæld bortfalder.

Question 15

Kræver overdragelse af pantegæld ifbm. en virksomhedsoverdragelse panthaverens samtykke?

Answer 15

§ 14c, stk. 4 –> Kræver ikke PH’s samtykke –> tvungent debitorskifte, og dette berettiger ikke i sig selv PH til et kræve pantegælden indfriet.
- Reglen hjemler alene debitorskifte, hvis det pantsatte aktiv overdrages som led i en rekonstruktion i form af virksomhedsoverdragelse.
- Omfatter alene pantegæld og ikke lånetilsagn reglen giver ikke hjemmel til at overføre en trækningsret på en uudnyttet kassekredit til erhververen, uanset om kassekredittens maksimum er fuldt pantsikret inden for den bindende vurdering
o Der kan således alene gennemføres debitorskifte på den udnyttede, pantsikrede del af kassekreditten.

Question 16

Kan der ske tvungent debitorskifte, hvis pantet IKKE er bindende vurderet?

Answer 16

Er aktivet ikke bindende vurderet –> debitorskifte kræver PH’s samtykke.

Question 17

Kan et senere konkursbo påberåbe sig den bindende vurdering?

Answer 17

En bindende vurdering af et aktiv medfører ikke nedsættelse eller bortfald af panterettigheder i aktivet, hvis RKB munder ud i en konkurs, uden at aktivet forinden er overdraget som led i en virksomhedsoverdragelse konkursboet kan ikke påberåbe sig den bindende vurdering af aktivet i forhold til PH’erne.

Question 18

For hvilken del af sin fordring har en panthaver stemmeret?

Answer 18

En PH har alene stemmeret på den del af pantefordringen, der efter skifterettens skøn ikke dækkes af pantets værdi

Question 19

Hvem betaler de omkostninger ved vurderingen af pantet, hvis disse ikke kan dækkes af pantets friværdi?

Answer 19

Den reelle sidste prioritets PH skal ved stadfæstelse af en tvangsakkord betale omkostningerne ved vurderingen af pantet, i det omfang disse omkostninger efter skifterettens skøn ikke kan dækkes af pantets friværdi.

Question 20

Hvad har en bindende vurdering FORMELT ikke retsvirkning i relation til?

Answer 20

En bindende vurdering har formelt ikke retsvirkning i relation til

• Fastsættelse af kompensation for fyldestgørelsesforbuddet
• Fastlæggelse af omfanget af PH’s stemmeret
• Ved afgørelsen om vurderingsomkostningerne kan dækkes af panter

I praksis anvendes den bindende vurdering også i relation hertil.

Question 21

Kan en afgørelse om bindende vurdering ændres? Hvornår?

Answer 21

SR kan på begæring af S, rekonstruktøren eller en fordringshaver ændre en afgørelse om bindende vurdering, hvis værdien af aktivet har ændret sig væsentligt.

Kan skyldes

• almindelig prisudvikling
• slid og beskadigelse

Question 22

Hvornår har pantes værdi ændret sig “væsentligt”?

Answer 22

”væsentlig” –> mindst 10 % af det beløb, som den bindende vurdering blev fastsat til, eller hvis beløbsændringen (i absolutte tal) udgør et betydeligt beløb

Question 23

Træffes en afgørelse om ændring af pantets værdi ex nunc eller ex tunc?

Hvad hvis den oprindelige afgørelse appelleres til landsretten?

Answer 23

En afgørelse om ændring træffes ex nunc (ikke tilbagevirkende kraft)

Hvis en oprindelig afgørelse om bindende vurdering appelleres til landsretten, der herefter træffer afgørelse om bindende vurdering til et anden beløb end skifteretten, erstatter landsrettens afgørelse skifteretten (virkning fra tidspunktet for skifterettens afgørelse, altså ex tunc).

Question 24

Kan der ske bindende vurdering uden for rekonstruktionsbehandlingen

Answer 24

Nej. En begæring om bindende vurdering kan kun ske inden for RKB.

Skal afvises hvis den indgives så sent man ikke kan nå det, eller helt uden for RKB

Question 25

Kan der ske udskillelse af pantsatte aktiver med panthavers samtykke? Hvad vil betingelserne herfor være?

Answer 25

Et aktiv kan altid udskilles fra et pant, hvis H samtykker i udskillelsen.
- Samtykke vil ofte være betinget af, at skyldner indfrier en del af pantegælden svarende til det udskilte aktivs værdi.

Question 26

Kan skyldner udskille aktiver fra et pant, hvis han inden rekonstruktionen havde adgang hertil?

Answer 26

Hvis S under RKB’s indledning havde ret til at udskille aktiver fra et pant, bevarer S denne ret til udskillelse under RKB, jf. § 12d, stk. 1.
- Grundlæggende princip om, at S skal kunne fortsætte driften af sin virksomhed under RKB.

Question 27

Kan skyldner udskille aktiver fra et pant, hvis han inden rekonstruktionen IKKE havde adgang hertil?

Answer 27

Hvis S ikke før RKB havde ret til at udskille et aktiv fra pant, kan udskillelse alene ske, hvis PH samtykker heri, eller hvis betingelserne i KL § 12d, skt. 2 er opfyldt.

U til HR i § 12d, stk. 1 S’ adgang til at udskille aktiver, der er omfattet af et virksomhedspant, ophører ved RKB’s indledning.
- Skyldes, at et virksomhedspant fryses ved RKB’s indledning, dvs. at pantet ikke indeholder aktiver, som S erhverver under RKB.

Hvis S under RKB vil udskille aktiver fra et virksomhedspant (fx sælge varer fra varelageret), må dette alene ske, hvis PH samtykker heri.

Question 28

Kan skyldner udskille et aktiv fra et pant, hvis panthaverens ret er omstødelig?

Answer 28

Ja, S kan udskille et aktiv fra et pant uden PH’s samtykke, hvis PH’s panteret er omstødelig.

Question 29

Hvad gør en skyldner, der ønsker at udskille et aktiv fra et pant, hvor der er tvist om panterettens omstødelighed?

Answer 29

Tvist om omstødelighed Skifteretten må tage stilling til, om der uden PH’s samtykke kan ske udskillelse fra pantet.

• Afgørelsen har ikke retskraft under senere omstødelsessag.
• SR bør kun give samtykke, hvis PH’s panteret med stor grad af sikkerhed må anses for at være omstødelig.

Fx hvis PH har iagttaget sin sikringsakt senere end 3 måneder før fristdagen

• Panteretten i helhed er stiftet for ældre gæld
• PH utvivlsomt ikke har foretaget sin sikringsaktiv uden unødigt ophold.

Question 30

Hvad er panthaverens retsstilling, hvis skifteretten har givet tilladelse til udskillelse, men det senere viser sig, at panteretten IKKE var omstødelig?

Answer 30

SR giver samtykke til udskillelse, men det senere viser sig, at panteretten ikke var omstødelig PH vil formentlig i relation til en senere tvangsakkord have krav på at blive stillet, som om den uretmæssige udskillelse ikke var sket.
- Erklæres S konkurs ikke hjemmel til at give PH KL § 94-status for sit krav i konkursboet.

Question 31

Kan skyldneren udskille et aktiv fra et pant, der bindende vurderet?

Answer 31

KL § 12 d, stk. 2, nr. 2.
S har ret til at udskille et aktiv fra et pant, hvis aktivet er bindende vurderet, og PH før udskillelsen modtager fyldestgørelse, idet omfang dennes panteret ligger inden for den bindende vurdering af aktivet.
- Gælder uanset PH’s samtykke hertil.

Question 32

I hvilke tilfælde er det belejligt at anvende reglen i § 12d, stk. 2 nr. 2 om skyldners ret til udskillelse af bindende vurderede aktiver fra et pant?

Answer 32

Kan blandt andet benyttes til udskillelse af aktiver fra et bindende vurderet virksomhedspant

Reglen gælder også i forhold til udlægshavere

Reglen kan aldrig anvendes på aktiver, der efter sin art ikke kan bindende vurderes (fx fast ejendom)

Reglen muliggør, at S ”køber” aktivet ud af pantet, uden af PH kan modsætte sig dette.

Hvis der er flere PH’er i aktivet, skal disse betales i prioritetsorden.

Question 33

Hvem betaler for omkostningerne ved vurdering og salg af pantsatte aktiver?

Answer 33

Der er omkostninger forbundet ved at vurdere og sælge aktiver. UP sådanne omkostninger betales af S og dermed i sidste ende de usikrede fordringshavere, der som følge af omkostningerne har udsigt til lavere dividende –> ikke rimeligt.

KL § 12 f regler der søger at sikre, at det er PH’erne, der kommer til at bære omkostningerne ved vurdering og salg af pantsatte aktiver, i det omfang disse omkostninger ikke kan dækkes af en eventuel friværdi i pantet.

Question 34

Hvem bærer omkostningerne for vurdering og salg af et pantsat aktiv, der sælges under RKB?

Answer 34

Hvis S sælger et pantsat aktiv under RKB, skal S’ rimelige omkostninger ved salg og vurdering af aktivet, betales af køberen af aktivet, jf. KL § 12f, stk. 1

• Medfører i praksis, at købssummen for aktivet reduceres med disse omkostninger vil fragå i friværdien eller i sidste prioritets PH’s andel af købesummen.
• Sikrer, at de nævnte omkostninger pålægges PH’erne, hvis omkostningerne ikke dækkes af en eventuel friværdi i aktivet.

Question 35

Hvornår kan skyldneren afkræve panthaverne betaling af vurderingsomkostningerne?

Answer 35

Omkostningerne kan først kræves betalt, når aktivet er solgt S kan ikke forud for salget afkræve PH’erne betaling af vurderingsomkostningerne.

Question 36

Er en panthaver altid forpligtet til at acceptere et salg af et pantsat aktiv? Hvornår er/er han ikke?

Answer 36

Hvis et salg af et pantsat aktiv ikke sker på tvangsauktion, er en PH som UP ikke forpligtet til at acceptere et salg, der ikke giver PH fuld dækning.

• PH er dog forpligtet til at acceptere et frivillig salg, hvis PH’s panteret er omstødelig.
• Bindende vurderet aktiv PH er forpligtet til at acceptere et frivillig salg af aktivet, hvis PH inden salget modtaget fyldestgørelse svarende til aktivets værdi , eller salget sker som led i en virksomhedsoverdragelse.

Question 37

Hvad forstås ved ”Rimelige vurderings- og salgsomkostninger” ?

Answer 37

rimelige udgifter til vurdering, annoncering og salær for salgsarbejdet til rekonstruktøren samt til en af denne antaget TM

Question 38

Hvem afholder salgs- og vurderingsomkostningerne vedr. aktiver, der ikke sælges udner RKB?

Answer 38

S må selv afholde eventuelle yderligere omkostninger, der er påløbet ved dennes forgæves forsøg på salg under RKB.

Får S stadfæstet rekonstruktionsforslag indeholdende bestemmelse om tvangsakkord, kan S kræve, at PH betaler omkostningerne ved vurdering af pantet, i det omfang disse omkostninger efter skifterettens skøn ikke dækkes af den ubehæftede del af det pantsatte aktiv

Question 39

Kan en panthaver undgå at betale vurderingsomkostninger på nogen måde?

Answer 39

En PH kan undgå at betale vurderingsomkostninger ved inden stadfæstelse af en tvangsakkord at give helt eller delvis afkald på sin panteret, hvis der herved opstår en friværdi i aktivet, som er tilstrækkelig til at dække omkostningerne.

Question 40

Kan en panthaver modregne vurderingsomkostningerne i pantegælden?

Answer 40

En PH kan ikke opfylde sin pligt til at betale omkostningerne ved at modregne disse i pantgælden.

Dog!
PH’s krav på S forøges med de af PH betalte vurderingsomkostninger, da disse omkostninger udspringer af pantekravet