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CFP Exame Junho 2020 > Planejamento Financeiro - Gestão Financeira > Flashcards

Planejamento Financeiro - Gestão Financeira Flashcards

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CFP® flashcards
1
Q 
Considere uma família com os seguintes resultados:
Receitas Líquidas mensais = R$ 39.625
Despesas mensais = R$ 37.250
Ativo Circulante= R$ 375.000
Ativos Permanentes = R$ 3.055.000
Passivo Circulante = R$ 44.500
Exigível a longo prazo = R$ 500.000
Qual o índice de liquidez corrente da família?
A

Ativo Circulante (R$ 375.000) / Passivo Circulante (R$ 44.500) = 8,43.

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Q 
Considere uma família com os seguintes resultados:
Receitas Líquidas mensais = R$ 39.625
Despesas mensais = R$ 37.250
Ativo Circulante= R$ 375.000
Ativos Permanentes = R$ 3.055.000
Passivo Circulante = R$ 44.500
Exigível a longo prazo = R$ 500.000
A Relação de Capital de Terceiros versus Capital Próprio dessa família é de aproximadamente:
A

Passivo Exígível (Passivo Circulante + Exigível de Longo

Prazo) / Patrimônio Líquido. (44.500 + 500.000) / 2.885.500 = 18,87%.

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3
Q

Que taxa indica o Yield to Maturity de um fluxo de causa descontado?

A

TIR

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4
Q

Calcule a TIRM para o fluxo (ano 0 = -100) / (ano 1 = -200) / (ano 2 = 600).
Considere a taxa live de risco em 6% aa.

A

Valor presente fluxos negativos = 100 + (200/1,06) = -288,68
Valor futuro fluxos positivos = 600
TIRM = 44,2%

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5
Q

O perfil do cliente não é conhecido, mas ele insiste em realizar uma operação. Nesse caso, o planejador …

(a) Não pode realiza-la em hipótese alguma
(b) Pode, desde que ache que a mesma é compatível com o possível perfil do investidor
(c) Pode realizar, caso considere que o possível perfil do cliente não suporte a operação.
(d) Pode realiza-la, se o cliente declarar formalmente o seu desejo.

A

(d) Pode realiza-la, se o cliente declarar formalmente o seu desejo.

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6
Q

Um investimento a ser resgatado entre 5 e 10 anos deve ser considerado, quanto ao prazo e risco, como de:

(a) Médio prazo e médio risco
(b) Longo prazo e alto risco
(c) Curto prazo e baixo risco
(d) Curto prazo e médio risco

A

(a) Médio prazo e médio risco

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7
Q

Antes de começar qualquer cálculo, verifique se em sua calculadora consta a letra “c” no visor. Caso não possua, ative através do comando ———-
Quando a HP 12C estiver a tela a letra “c” significa que ela está preparada para utilizar a ———— que é a que utilizamos no Brasil.

A 
STO EEX (aperte uma tecla e depois a outra).
Convenção Exponencial,
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8
Q

Um investimento definido em um prazo de 3 anos, deve contemplar que nível de risco e ser considerado como …?

(a) Médio risco e médio prazo
(b) Alto risco e longo prazo
(c) Baixo risco e curto prazo
(d) Médio risco e curto prazo

A

(c) Curto prazo e baixo risco

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9
Q

Fórmula do CAPM (Capital Asset Price Management)

A

CAPM = Rf + ß(Rm-Rf)

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10
Q

Que tipo de ativo são os itens:

(a) Imóvel para moradia
(b) Taxi de aluguel
(c) Investimentos
(d) Casa de praia

A

(a) Bem de uso
(b) Bem de não uso
(c) Bem de não uso
(d) Bem de uso

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11
Q

Para calcular a estrutura de capital de uma empresa (participação percentual da capital próprio e de terceiros), devemos considerar os valores contábeis ou os preços de mercado?

A

Preços de mercado

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12
Q

São passos na construção do orçamento:
I. Desconsideração das despesas sazonais.
II. Cálculo das despesas como percentual da receita.
III. Identificação dos custos que são sensíveis à inflação e quais são fixos.
IV. Comparação entre as despesas reais com as projetadas.
Está correto o que se afirma apenas em:

A

II, III e IV.

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13
Q

Qual é a sigla em português correspondente ao EBTDA?

A

LAJIDA: Lucro antes de Juros, Impostos, Depreciação e Amortização

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14
Q

Defina Passivo Exigível

A

Passivo circulante + Exigível a longo prazo

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15
Q

Que investidores dispensam a necessidade de API?

A
  • Atuantes do sistema de distribuição
  • Seguradoras e prev privada
  • Fundos
  • Pjs investidores qualificados e profissionais
  • Analistas, administradores e consultoras de valores
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16
Q

Qual o parâmetro que uma empresa utiliza para determinar a sua TMA?

A

TMA - taxa mínima de atratividade

Custo de capital da empresa ou de um novo negócio.

17
Q

O mercado está negociando títulos segundo as seguintes taxas spots:
Prazo 1 ano: 2,0% aa
Prazo 2 anos: 2,5% aa
Prazo 3 anos: 3,0% aa
Qual será a taxa a termo ao final do segundo ano e ao final do terceiro ano.

A

Taxa a termo
Ano 1 = Valor de resgate = 102,00 | Taxa à termo = 2%
Ano 2 = Valor de resgate = 100 * (1,025ˆ2) = 105,06 | Taxa à termo = 105,06/102 = 3%
Ano 3 = Valor de resgate = 100*(1,03ˆ3) = 109,27 | Taxa à termo = 109,27/105,06 = 4%

18
Q

Em relação ao planejamento de liquidez, é correto afirmar que:

(a) A baixa necessidade por liquidez restringe a capacidade e mesmo a disposição psicológica do investidor em assumir riscos.
(b) As necessidades de liquidez não estão relacionadas a eventos imediatos, correntes ou planejados.
(c) Reservas para eventos inesperados geralmente cobrem um período de 3 a 12 meses.
(d) Necessidades correntes podem ser satisfeitas somente através de rendas.

A

(c) Reservas para eventos inesperados geralmente cobrem um período de 3 a 12 meses.

19
Q

O que é o WACC. Para que serve?

A

Custo médio pondeado de capital (CMPC)

(a) Para calcular o valor da empresa, quando usado como taxa de desconto dos fluxos de caixa descontados.
(b) Ser usado como TMA para novos projetos da empresa.

20
Q 
Considere uma família com os seguintes resultados:
Receitas Líquidas mensais = R$ 39.625
Despesas mensais = R$ 37.250
Ativo Circulante= R$ 375.000
Ativos Permanentes = R$ 3.055.000
Passivo Circulante = R$ 44.500
Exigível a longo prazo = R$ 500.000
O Patrimônio Líquido da família é de:
A

R$ 2.885.500,00.

21
Q 
Considere uma família com os seguintes resultados:
Receitas Líquidas mensais = R$ 39.625
Despesas mensais = R$ 37.250
Ativo Circulante= R$ 375.000
Ativos Permanentes = R$ 3.055.000
Passivo Circulante = R$ 44.500
Exigível a longo prazo = R$ 500.000
O Índice de Cobertura anual dessa família é de aproximadamente:
A

Ativos circulantes / despesas anuais fixas da família

375.000 / (37.250 x 12) = 0,84.

22
Q

Um projeto com NPV > 0 ……………. valor ao negócio. Por outro lado, outro projeto com NPV < 0 ……………. valor ao negócio.
Finalmente, um projeto com NPV = 0 remunera o investidor com o(a) …………………….

A

agrega
não agrega
TMA

23
Q 
Seja uma carteira composta pelos seguintes ativos:
- 40% Tesouro IPCA +
- 40% Tesouro Selic
- 20% Tesouro Prefixado
Dentre as opções abaixo, seria mais prejudicial ao investidor que montou a carteira se ocorresse:
(a) Aumento do IPCA
(b) Aumento da SELIC
(c) Queda do IPCA
(d) Queda da SELIC
A

(b) Aumento da SELIC

60% da carteira possui taxa pré nos ativos. Um aumento da SELIC prejudica os ativos rentabilizados por taxa pré.

24
Q

Uma empresa tem $100 em capital próprio e $300 em capital de terceiros. A empresa recentemente emitiu títulos à taxa de 9%. O beta da empresa é 1,125, a taxa livre de risco é 6% e o retorno esperado no mercado é 14%. Suponha que a empresa esteja na sua estrutura de capital ótima e a taxa de impostos da empresa é 40%. O WACC desta empresa é:

A 
CAPM = 6% + 1,125(14%-6%) = 15%
WAAC = 0,25X15% + 0,75 X(9%X0,6) = 7,8%
25
Q

Yield to maturity (YTM): O que representa?

A

Taxa de retorno que os investidores possuem ao comprar e manter um título até o vencimento.

26
Q 
Considere uma família com os seguintes resultados:
Receitas Líquidas mensais = R$ 39.625
Despesas mensais = R$ 37.250
Ativo Circulante= R$ 375.000
Ativos Permanentes = R$ 3.055.000
Passivo Circulante = R$ 44.500
Exigível a longo prazo = R$ 500.000
O Índice de Endividamento da família é de aproximadamente:
A

Passivo Exigível (Passivo Circulante + Exigível de Longo Prazo) e Ativo Total. (44.500 + 500.000) / 3.430.000 = 15,87%.

27
Q

Que índice indica a capacidade de pagamento das dívidas de curto e longo prazo. Como é calculado e qual é o seu nível ideal?

A

Índice de liquidez = Ativo circulante / passivo circulante

Ideal >1

28
Q

Um indivíduo que tem 30 anos e quer se aposentar com 55 anos com renda mensal vitalícia de R$ 12.000 deve depositar hoje, considerando taxa de juros anual real de 8% durante todo o período, o valor de

A 
Em t=25 => calcular perpetuidade 
8% aa = 0,6434 am = 1.865.083
Em t0 (begin) = 272.335

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