Planejamento Financeiro - Código de Ética e processo de planejamento Flashcards by Ricardo Vasques

Meses considerados para a reserva de emergência

Saldo equivalente de 3 a 12 vezes (recomendação) os gastos mensais da família.

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Manter e desenvolver as habilidades e os conhecimentos necessários para a boa atuação profissional, se refere ao princípio da

Competência

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Denúncias poderão ser apresentadas por qualquer ………….. que se sinta prejudicada por ação ou omissão de Planejador CFP® ou Associado.

pessoa física ou jurídica

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Pedro gerencia a conta do cliente XYZ. O cliente diz a Pedro “qualquer ano que minha carteira ultrapassar o Ibovespa por 2%, você pode usar minha casa de praia por uma semana durante o verão”. Pedro não informa seu empregador sobre o acordo e usa a casa do cliente no ano seguinte, portanto violou o princípio ….

Imparcialidade por não informar seu empregador de receitas adicionais, bem como o conflito de interesses

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Clientes cuja riqueza foi criada por atividades empreendedoras geralmente possuem (mais ou menos) disposição ao risco

Mais

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Na determinação do fundo de emergência, os fatores “previsibilidade de receitas” e “previsibilidade de gastos” influenciam essa reserva de que forma?

Maior previsibilidade de receita e de gastos, demandam menor fundo de emergência.

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Insider?

Pessoa com acesso privilegiado a informações antes que elas sejam de conhecimento público

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No caso da instauração de inquérido, a equipe Planejar deverá, no prazo de ……. dias úteis de tal decisão, notificar, por escrito, o Planejador CFP® ou Associado denunciado, indicando o teor da denúncia recebida e informando-lhe o prazo para apresentação de defesa.

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(a) Todos os integrantes do Grupo de Trabalho devem ser Associados da Planejar.
(b) Nenhum integrante do Grupo de Trabalho poderá ter interesse direto ou indireto na matéria objeto do procedimento disciplinar.
Está correto o que se apresenta em?

(b). E permitido que um dos integrantes do GT não seja associado planejar.

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Caso se defina que há indícios de violação ao Código, o procedimento disciplinar será encaminhado ao …………. para apreciação final e decisão definitiva (art. 11).

Conselho de Normas Éticas

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Quando não houver necessidade de recursos no curtíssimo prazo, tente manter a ………. alocação possível em ativos de alta liquidez, pois costumam proporcionar as ……. rentabilidades.

menor

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Um planejador financeiro recebe instruções do banco para o qual trabalha para vender um novo produto de Seguro de Vida a todos os seus clientes. Ele assim,segue as ordens e consegue que 90% de seus clientes comprem o produto. Violou o princípio da..

Objetividade: fazer e/ou implementar recomendações adequada -“suitability” a seu cliente.

As recomendações devem ser feitas de forma pragmática, isenta, transparente e respaldada em princípios técnicos.

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Diferença entre os objetivos de crescimento e especulativo em uma carteira

Crescimento: crescimento real da carteira após inflação no longo prazo
Especulativo: crescimento acelerado com alto risco.

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Além dos gastos familiares, que outro fator precisa ser considerado na determinação da reserva de emergência?

As coberturas já contratadas contra riscos (seguros).

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Na identificação da tolerância ao risco, que fatores correspondem aos aspectos pessoal e ao econômico

Pessoal: disposição para aceitar risco

Econômico: capacidade de aceitar risco

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Que categoria de investidor usualmente apresenta os comportamentos:

Podem perder boas oportunidades de investimentos por não conseguirem tomar decisões;
Tendem a fazer uma análise cuidadosa e demorada de suas aplicações.
Suas carteiras apresentam baixo giro e baixa volatilidade.

Cuidadosos

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Que categoria de investidor usualmente apresenta os comportamentos:

Fazem pesquisas e são confiantes em suas próprias habilidades;
Questionam análises e recomendações
Tendem a ser menos conservadores que os metódicos;

Individualistas

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Em que etapa do IPS devem ser consideradas:

(a) Objetivos de risco e retorno do cliente.
(b) Restrições e limites da carteira
(c) Estratégia de investimento apropriada baseada na análise de objetivos, restrições e expectativas de mercado.

1ª Etapa: Planejamento

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Um fundo de private equity fez uma oferta de compra da empresa de seu cliente. O gestor do fundo pediu que o planejador influenciasse a família para que ele vendesse a empresa. Se concordasse com esta prática, o planejador financeiro estaria violando o princípio ético de:

(a) Confidencialidade
(b) Imparcialidade.
(c) Competência.
(d) Objetividade.

Objetividade - atender às necessidades e objetivos do cliente dentro do escopo do serviço acordado, de forma pragmática, isenta, clara e transparente.
Não podemos afirmar que há conflito de interesses, ou que ele se beneficiará pessoalmente se a transação for feita.

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Que princípio pressupõe o espírito de cooperação e requer que posicionamentos públicos sejam feitos com moderação.

Profissionalismo

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Na fase de manutenção de riqueza, o investidor provavelmente terá:

(a) Aversão ao risco, por que já está muito perto de se aposentar
(b) Tolerância ao risco na maioria da carteira
(c) Alguma tolerância a risco, por possuir um horizonte de tempo relativamente longo pela frente.
(d) Nenhuma necessidade de liquidez nos investimentos.

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Que categoria de investidor usualmente apresenta os comportamentos:

Desejam alto grau de segurança
Não gostam de decidir sobre investimentos
Podem resistir à ajuda profissional;

Cuidadosos

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Um investidor de 35 anos de idade recentemente promovido não possui dívidas. Recebe um salário anual de R$ 250.000,00 e suas despesas pessoais anuais são de R$ 100.000,00. Sua atual carteira tem R$ 1.000.000,00 e ele deseja que ela gere receita suficiente para cobrir suas despesas anuais.
Dados: inflação de 3,00% a.a., a taxa do ativo livre de risco real de 4,0% a.a.
O retorno nominal mínimo requerido para este investidor, desconsiderando os efeitos dos impostos é de aproximadamente:
(a) 6,0% a.a.
(b) 9,0% a.a.
(c) 10,0% a.a.
(d) 13,3% a.a.

Retorno real = 100.000/1.000.000 = 10%
Retorno nominal = 1.1 x 1,03 = 13,3%

(d) 13,3% a.a.

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O Associado em investigação deverá apresentar sua defesa e eventuais alegações, por escrito, em até ……. dias úteis, contados do …………. O prazo pode ser extendido por até ………..

10 (dez).
Recebimento da notificação.
10 (dez) dias úteis,

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Front Runner

(a) profissional que opera para benefício próprio (com acesso a novas informações) antes de operar para seus clientes ou empregador (b) Interesses pessoais acima de clientes –violação do dever fiduciário

O Planejador CFP® e Associado que descumprirem qualquer um dos Princípios e Regras estabelecidos no Código estarão sujeitos à imposição de que penalidades (isoladamente ou cumulativamente)?

I. advertência privada do Conselho de Normas Éticas. II. advertência pública do Conselho de Normas Éticas III. multa, (máximo 50 vezes o valor da anuidade vigente); IV. proibição temporária do uso das Marcas CFP®; V. revogação do direito de uso das Marcas CFP® VI. suspensão temporária do quadro de associados VII. exclusão do quadro de Planejadores CFP® ou Associados,

Em uma mudança de cenário e de recomendações de carteira, a atitude mais adequada ao gestor seria: (a) Propor a atualização da Política de Investimentos antes de investir nos ativos nela contemplados. (b) Adotar alocação tática para os ativos contemplados na política, reduzindo seus pesos no curto prazo, a !m de minimizar os impactos de eventual cenário desfavorável.

Segundo o princípio da Adequação (Suitability), a atualização de uma Política de Investimentos deve ser repetida pelo menos anualmente e também antes de qualquer mudança material em recomendações específicas de investimentos ou em decisões adotadas em nome do cliente.

Com relação a testemunhas, o que diz o código de ética da Planejar? a. Quantidade b. Datas e horários para depoimento c. Exceções

- Pode apresentar até 3 testemunhas, - Cabe ao Coordenador do Grupo de Trabalho definir data(s) e horário(s) para que os depoimentos sejam colhidos. - A apresentação de mais do que 3 testemunhas só com aprovação do presidente do conselho de normas éticas

Quais os principais objetivos do investidor na fase de Manutenção de Riqueza?

Conservação ou Proteção de Capital

― Atender aos compromissos profissionais com zelo, dedicação e rigor, cuidando adequadamente do planejamento. ― Executar serviços profissionais nas condições acordadas Refere-se ao princípio do (a).

Diligência

José é um consultor financeiro. Ele garante a um novo cliente, que acaba de herdar R$ 10 milhões, que pode “prover todos os serviços de investimentos que você venha precisar”. Sua empresa pode dar consultoria em planejamento financeiro, mas não pode atuar em alocação de ativos e outros serviços. Ele violou o princípio da:

Integridade. Fez propaganda enganosa por falsamente representar os serviços que sua empresa pode oferecer com competência.

Eventos, esperados ou não, requerem um planejamento de liquidez. Esses eventos são:

- Despesas correntes - Reservas para eventos - Grandes eventos planejados

A condução dos trabalhos na busca da realidade dos fatos e elaboração de parecer, a ser encaminhado para apreciação do Conselho de Normas Éticas, é uma atribuição do(a):

Grupo de trabalho

Caso encontre, em sua análise técnica ou por meio de denúncia, efetivos indícios de descumprimento das normas do Código, a .......... encaminhará o caso, apresentando todas as informações disponíveis, para ............... para que este, na primeira reunião ordinária subsequente, faça análise preliminar do mérito e, conforme o caso, determine a instauração do processo e indique o .....................

Equipe Planejar o Conselho de Normas Éticas. Grupo de trabalho.

Como a fonte de riqueza de um indivíduo pode sugerir sua disposição para assumir riscos?

Quando criadores ativos de riquezas, tendem a ter maior disposição para assumir riscos.

Os itens a serem incluídos dentro da seção de liquidez na Política de Investimento (IPS) são gastos a serem (a) arcados pela carteira (b) arcados pelo salário ou por outra renda do investidor.

(a) arcados pela carteira

Defina tolerância ao risco

Montante de volatilidade que uma carteira de investimento pode possuir.

A disposição para assumir riscos é melhor julgada pelo/a: (a) natureza subjetiva dos investimentos analisados. (b) perfil financeiro do investidor. (c) perfil psicológico do investidor. (d) perfil financeiro e psicológico do investidor

(c) perfil psicológico do investidor. A disposição se refere ao fator pessoal, enquanto que a capacidade se refere ao fator econômico.

Dever jurídico do insider é ...

de lealdade

Compromisso constante com a educação continuada refere-se ao princípio do

Competência

Identificar eventuais irregularidades verificadas de ofício ou em razão do recebimento de denúncias formuladas à Planejar, contra um profissional certificado ou associado é uma atribuição do(a):

Equipe Planejar

O código de ética deve ser observado exclusivamente pelos profissionais CFP devidamente certificados.

Errado. Os associados, não certificados, também precisam observar o código

Qual a prescrição para instauração do procedimento disciplinar, contados da data da prática do ato ou, no caso de infração permanente ou continuada, do dia em que tiver cessado;

5 anos

Penas por manipular cotações nas bolsas e/ou utilizar informação privilegiada ou fazer uso indevido do cargo.

Variam de multas à prisão de até oito anos.

Defina retorno requerido e retorno desejado

Requerido: necessários para os principais objetivos de longo prazo Desejado: associados aos objetivos e metas secundárias.

― Fornecer serviços profissionais com integridade. ― Agir com honestidade, isenção e transparência. ― Ser merecedor de confiança. ― Imagem pública da marca CFP®. São características do princípio da

Integridade

Um médico sem filhos, possui 55 anos de idade, renda de R$ 400 mil ano, despesas de R$ 150 mil ano. Atualmente poupou R$ 2 milhões. No último ano seu portfólio rendeu 20% aa. Ele deseja deixar um testamento para doar R$ 10 milhões para o hospital no qual trabalha quando falecer. Nesse caso, esse médico deve: (a) Investir em renda fixa sem riscos. (b) Investir em ações para ter um ganho relevante no portfólio. (c) Conjugar um portfólio que gere rendimentos em RF bem como apresente crescimento em ações. (d) Assegurar renda do portfólio suficiente a honrar suas despesas anuais.

- Cliente com alta alta capacidade de assumir riscos (retorno atual de 20% / condições financeiras e idade) - Patrimônio precisa ser quintuplicado - Investir em crescimento, preponderantemente em ações, para alcançar seu objetivo

Não colocar ganhos ou vantagens pessoais acima dos interesses do cliente, refere-se ao princípio ...

Cliente em primeiro lugar

A periodicidade de revisão do plano financeiro deve ser previamente acordada na (A) Definição do relacionamento (B) Fase de análise (C) No IPS (D) Em qualquer fase, desde que definido por escrito

Entende-se por insider trading efetuar transações no mercado: a. Bancário, com informações falsas b. De capitais de posse de informação privilegiada. c. De derivativos, em nome de terceiros d. De commodities em bolsa

b.De capitais de posse de informação privilegiada.

Etapas do Processo de Planejamento

1. Definir e estabelecer o relacionamento 2. Coletar informações 3. Analisar e avaliar 4. Desenvolver e propor um planejamento financeiro 5. Implementar o plano a 6. Monitorar a situação do cliente

Os passos do processo de formulação de uma política de investimento são:

1ª Etapa: Planejamento 2ª Etapa: Execução 3ª Etapa: Realimentação

O que se considera na identificação do perfil do cliente (situational profiling)

Envolve a classificação do cliente, a partir de: (a) fonte de riqueza (b) medida de riqueza (c) ciclo de vida.

Um Profissional CFP® seleciona apenas fundos que pagam comissões. Ele informa este fato aos seus clientes,mas não aos seus potenciais clientes. Neste caso há alguma violação do código de ética?

Sim, Imparcialidade. No código, "clientes" deve ser interpretado no sentido mais amplo da palavra (atual, ex, potencial).

Foco de uma carteira com objetivo de geração de renda

Geração de fluxos de caixa positivos para a manutenção das despesas do investidor

Em que etapa do processo de planejamento acontecem a análise do perfil do investidor/cliente (suitability) e a elaboração da Política de Investimentos (IPS)

Fase 3: Analisar e avaliar

O Conselho de Normas Éticas é composto por...... membros eleitos conforme o Estatuto da Planejar;

cinco

Quantos meses devemos considerar na determinação de reserva de eventos (reserva de emergência)

3 a 12 meses

Quais os 4 aspectos do perfil do cliente devem ser analisados para a definição do "Suitability"?

(I) experiência em matéria de investimentos (II) horizonte de tempo; (III) objetivos; (IV) capacidade de tolerância ao risco.

``` Em que fase de riqueza encontramos essas características: ― Investidores jovens ― Maior tolerância a riscos ― Carteiras mais agressivas ― Crescimento de longo prazo ― Baixas taxas de liquidez ```

Fase de acumulação de riquezas

Com relação às melhores práticas, é incorreto afirmar que: (a) O Planejador CFP® e Associado devem formalizar com seu cliente o escopo do trabalho, custos, remuneração e outros itens que as partes julguem necessários; (b) Comuniquem ao cliente qualquer informação que possa afetar sua decisão de contratá-lo; (c) São normas de uso obrigatório pelo Planejador CFP® e Associado (d) Informem ao cliente que a Planejar é o canal oficial para reclamações.

(c) São normas de uso obrigatório pelo Planejador CFP® e Associado Elas constituem recomendações que não são de observância obrigatória.

O Grupo de Trabalho é composto por ....... membros, sendo um deles membro do .......... e os demais Profissionais CFP® voluntários, escolhidos a exclusivo critério do(a) ...................;

três Conselho de Normas Éticas (coordenador do Grupo e relator do caso), Planejar

Chinese Wall?

Procedimentos e políticas internas de uma instituição que visam estabelecer uma barreira à comunicação entre seus diferentes indivíduos ou setores de uma mesma instituição

Ser imparcial, claro, transparente refere-se ao princípio ...

Objetividade

Sabedoria e maturidade para conhecer suas limitações es e situações em que a consulta ou o encaminhamento para outro(s) profissional(is) seja apropriado, refere-se ao princípio do (a).

Competência

Um profissional recomenda a um cliente que está com dificuldade financeira a venda de um imóvel. O cliente não quer vender o imóvel, mas o profissional, sem revelar ao cliente, solicita a um corretor avaliá-lo e buscar possíveis interessados, negociando uma comissão, caso o imóvel seja vendido. No contrato de prestação de serviços, o cliente autorizou o planejador a passar informações pessoais suas a esse corretor. Neste caso, o profissional violou os princípios de:

> Imparcialidade: não revelou o possível conflito de interesse (comissão) > Objetividade: não atuou de forma clara, transparente.

João recebe R$ 1.000,00 e poupa R$ 150,00, seu poder de poupança é de:

15%.

Se houver um conflito entre a capacidade e a disposição de assumir risco: I. Se a disposição for menor ou igual à capacidade honre a disposição. II. Se a disposição for maior que a capacidade, honre a capacidade III. Considere sempre o horizonte de tempo como determinante na aquisição de risco da carteira. Está correto o que se afirma em?

I e II

Se não for especificamente declarado no exercício, quantos meses de despesas para manutenção do investidor devemos manter em caixa como reserva de emergência?

3 meses

O que determina, ao planejador, o tamanho da riqueza? O tamanho absoluto da carteira, ou a percepção que um indivíduo tem em relação ao seu nível de riqueza?

A percepção que um indivíduo tem em relação ao seu nível de riqueza?

Que categoria de investidor usualmente apresenta os comportamentos: - Ajustam frequentemente as carteiras - Admitem falta de conhecimento mas tendem a questionar conselhos profissionais; - Procuram constantemente novidades - Privilegiam o retorno, em detrimento do risco

Espontâneos

Para estabelecer objetivos de retorno na política de investimento, devemos considerar que aspectos:

- Basear-nos em fatos (comprovados) - Identificar gastos correntes e futuros - Horizonte de tempo - Requisitos de liquidez - Retorno exigido

Geralmente, os investidores individuais lidam com três horizontes de tempo, tais sejam:

― Pré-aposentadoria (os anos entre o IPS até a aposentadoria). ― Aposentadoria (número de anos que o investidor viverá depois de aposentado). ― Pós-morte – a disposição da riqueza depois da morte do investidor (fundação, trusts, etc.).

As penalidades aplicáveis ao profissional CFP® de acordo com o Código de Ética da Planejar são: I - Proibição temporária do exercício das atividades. II - Revogação do direito de uso da marca CFP®. III - Advertência pública do Conselho de Normas Éticas, a ser divulgada nos meios de comunicação da Planejar. Está correto o que se afirma apenas em:

A afirmativa I está incorreta porque o Código de Ética não tem poderes para impedir o profissional de continuar desempenhando as atividades, mas sim de suspender o direito ao uso da marca. Resposta: II e III

Um professor universitário de 30 anos tem como prioridade é a valorização do capital no longo prazo, e deseja assumir riscos acima da média para superar o retorno do mercado. Ele espera trabalhar na universidade até seus 70 anos. O fundo mais apropriado para este investidor, dada uma taxa de risco livre de 3%, é: Fundo A: retorno em 5 anos = 14% / Desvio padrão = 12 / 40% em ações de crescimento e 60% em ações preferenciais Fundo B: retorno em 5 anos = 12% / Desvio padrão = 7 / 60% em ações de crescimento e 40% em ações de dividendos elevados.

Índice Sharpe A = (14-3) / 12 = 0,92, Índice Sharpe B = (12-3) / 7 = 1,29. Fundo B tem um maior retorno para um dado nível de risco. Um fundo de crescimento melhor atenderia seus objetivos de crescimento.

Que categoria de investidor usualmente apresenta os comportamentos: - Não desenvolvem relação afetiva com seus investimentos (são racionais e baseiam-se em fatos); - Tendem a ser conservadores; - Buscam confirmação de suas decisões e continuam a pesquisar/buscar melhores informações.

Metódicos

Qual o prazo e meio que o Planejador CFP® e Associado, que receberem notificação de instauração de processo judicial ou administrativo relacionado a sua atividade profissional, devem notificar a Planejar?

Meios: e-mail, carta com AR (aviso de recebimento) ou protocolo Prazo: em até 30 (trinta) dias corridos do recebimento da notificação.

O Planejamento financeiro aborda

–A construção do orçamento –Racionalização dos gastos –Otimização dos investimentos

Quando a demanda por liquidez imediata, podemos dizer que os investidores na fase de acumulação de riqueza tem (maior / menor) do que os investidores: (a) Na fase de acumulação de riqueza (b) Na fase de distribuição de riqueza.

(a) maior | (b) menor

O Princípio do Código de Ética e Responsabilidade Profissional da Planejar que prevê um cuidado de um planejador financeiro na gestão de recursos de clientes, devendo atuar como se tais recursos seus fossem, é conhecido por: (a) Competência. (b) Confidencialidade. (c) Integridade. (d) Diligência.

(d) Diligência O Princípio da Diligência está associado ao cuidado, ao zelo que o profissional deve observar quando prestando qualquer tipo de serviço a seus clientes.

O que se pretende identificar na construção do perfil do cliente (situational profiling)

Preferências, situação econômica, objetivos e desejos.

Os investidores podem ser categorizados em quatro categorias de acordo com seus comportamentos de investimentos. São elas:

(a) Cuidadosos, (b) Metódicos, (c) Espontâneos ou (d) Individualistas

Tratar os clientes como gostariam de ser tratados, informando e administrando possíveis conflitos de interesses envolvidos no processo de planejamento financeiro, é um requisito do princípio da.

Imparcialidade

Para medir a capacidade do investidor de assumir risco precisamos levantar:

- Objetivos de curto e longo prazo do investidor - Prazo e importância dos objetivos do investidor (quais as consequências se os objetivos não forem alcançados) - Volatilidade máxima que a carteira pode ter antes de os objetivos principais serem alcançados

Clientes cuja riqueza foi criada por herança, evento único e poupança acumulada durante um longo período de trabalho geralmente demonstram (mais ou menos) disposição ao risco

Menos

Denúncias à Planejar devem ser formuladas por (escrito ou verbalmente) e encaminhadas pelos canais eletrônicos oficiais da Planejar, contendo um resumo superficial. Podem ser anônimas, caso conveniente.

Por escrito sempre | É exigida a identificação inequívoca do denunciante.

Um profissional, durante um encontro com o cliente, afirma: "Você pode ter certeza que nossos investimentos sempre terão rendimento maior do que a Selic porque temos um excelente time de analistas por trás das nossas recomendações”. Esta afirmação é uma violação do princípio da: (a) Diligência. (b) Objetividade (c) Integridade. (d) Não é uma violação do Código de Ética.

A promessa de performance futura positiva é uma mentira e se caracteriza como propaganda enganosa (c) Integridade.

Quando não se sabe maiores detalhes sobre a tolerância a risco de um investidor, que regra podemos usar?

100 – idade do investidor. | Uma pessoa de 40 anos poderia ter até 60% da sua carteira alocada em ações.

Prazo para atualização dos dados pessoais no cadastro na planejar.

Até 30 dias corridos da alteração.

O Planejador CFP® e Associado deverão conhecer e observar que documentos da Planejar? Onde podem ser encontrados?

a) Perfil de Competência do Planejador Financeiro; b) Melhores Práticas de Planejamento Financeiro. Ambos disponíveis no site

Quais as possíveis restrições consideradas em um IPS?

horizonte, liquidez, regulamentações, impostos e circunstâncias únicas

Quando a infração verificada importar em pequeno potencial de dano e for de fácil reparabilidade, o que pode fazer o Conselho de Normas Éticas?

- Expedir carta de recomendação ao denunciado propondo a adoção de medidas de ajuste de conduta aos preceitos estabelecidos no Código, suspendendo-se o procedimento disciplinar.

Em qualquer hipótese, o denunciado deverá ser notificado do parecer do Grupo de Trabalho pela Equipe Planejar no prazo de até ....... dias úteis a contar da respectiva decisão, sendo-lhes ainda facultada a apresentação de alegações finais, no prazo de até ........ dias úteis a contar do recebimento da notificação.

5 (cinco). | 5 (cinco)

Honestidade intelectual e imparcialidade na atuação dentro do escopo de serviço acordado com recomendações isentas, transparentes e respaldada em princípios técnicos, é uma característica do princípio da

Objetividade.