9 – Liquiditätssicherung

Question 1

Was versteht man unter Vermeidungskosten?

Gibt ein Bsp.

Answer 1

(Opportunitäts-) Kosten der Vermeidung von Illiquidität

Bsp. (Opportunitäts-) Kosten für Halten von Zahlungsbeständen

Question 2

Was versteht man unter Anpassungskosten?

Gib ein Bsp.

Answer 2

Kosten, die durch Anpassungsmaßnahmen bei Illiquidität entstehen

Bsp. Liquidation illiquider Vermögensgegenstände

Question 3

Was versteht man unter indirekten Insolvenzkosten?

Answer 3

Teil der Anpassungskosten

Kosten, die dadurch entstehen, dass sich Konditionen seitens von Geschäftspartners aufgrund der eigenen gesunkenen Bonität verschlechtern.

Question 4

Wahr oder falsch?

Die indirekten Insolvenzkosten sind Teil der Anpassungskosten.

Answer 4

Wahr!

Question 5

Es sind die Vermeidungs- und Anpassungskosten eines Unternehmens gegeben. Wie hoch schätzt du die Wahrscheinlichkeit der Illiquidität ein?

Answer 5

Wenn Vermeidungskosten < Anpassungskosten: eher gering

Wenn Vermeidungskosten > Anpassungskosten: eher hoch

Wenn hohe Anpassungskosten in Kauf genommen werden, ist die Wahrscheinlichkeit der Illiquidität als eher gering einzuschätzen.

Question 6

Wahr oder falsch?
Die Einhaltung bestimmter bilanzieller Liquiditätskennzahlen ist sowohl eine notwendige als auch eine hinreichende Bedingung für die Sicherung der Liquidität.

Answer 6

Falsch!

Nicht notwendig, da Liquidität auch ohne die Einhaltung bilanzieller Liquiditätskennzahlen erhalten werden kann.

Nicht hinreichend, da Illiquidität auch bei Einhaltung bilanzieller Liquiditätskennzahlen eintreten kann.

Question 7

Nenn ein zentrales Instrument der Liquiditätsplanung.

Answer 7

Finanzplan

Question 8

Wie berechnet man die Liquidität 1. Grades („Barliquidität“)?

Answer 8

Zahlungsmittel/kurzfristige Verbindlichkeiten

Kurzfristig heißt mit Restlaufzeit von höchstens 1 Jahr

Question 9

Wie berechnet man die Liquidität 2. Grades?

Answer 9

(Zahlungsmittel + kurzfristige Forderungen) / kurzfristige Verbindlichkeiten

Question 10

Wie berechnet man die Liquidität 3. Grades („current ratio“)?

Answer 10

(Zahlungsmittel + kurzfristige Forderungen + Vorräte) / kurzfristige Verbindlichkeiten

Question 11

Was versteht man unter der Fristenkongruenzregel?

Gib die Formel an.

Answer 11

Jeder Vermögensposition auf der Aktivseite sollte ein Kapitalbetrag auf der Passivseite gegenüberstehen, der mindestens solange zur Verfügung steht, bis das in dem Aktivposten gebundene Kapital freigesetzt wird.

Das Volumen aller Aktiva mit einer Kapitalbindung bis t sollte höher sein als das Volumen aller Passiva mit Fälligkeit bis t.

Formel: siehe Aufzeichnungen

Question 12

Wie nennt man Kennzahlen, die Aktiva und Passiva ins Verhältnis setzen?

Answer 12

Horizontale Bilanzkennzahlen

Question 13

Wie nennt man Kennzahlen, die aus Positionen, welche nur auf einer Seite der Bilanz stehen, bestehen?

Answer 13

Vertikale Bilanzkennzahlen

Question 14

Wie berechnet sich der Verschuldungsgrad?

Answer 14

VG = FK / EK

Vertikale Bilanzkennzahl

Question 15

Wie berechnet sich die FK-Quote?

Answer 15

FK-Quote = FK / Gesamtkapital

Question 16

Wie berechnet sich die EK-Quote?

Answer 16

EK-Quote = EK / Gesamtkapital

Question 17

Warum führt ein erhöhter Verschuldungsgrad VG zu einer höheren Wahrscheinlichkeit für Illiquidität?

Answer 17

VG steigt

Feste Auszahlungen (A) steigen, bei konstanten aber unsicherem EZÜ

Höhere Wahrscheinlichkeit für A >= E (Einzahlung)

Question 18

Beschreibe zwei Schwächen der Liquiditätsplanung anhand von bilanzorientierten Kennzahlen.

Answer 18

1) Einige längerfristig bindende Zahlungsverpflichtungen stehen nicht in der Bilanz wie z. B. Lohnauszahlungen und Zinszahlungen
2) Aus der Bilanz geht nicht genau hervor, inwieweit zusätzliche Finanzierungsmaßnahmen wie zum Beispiel eine Kreditaufnahme kurzfristig möglich sind.

Question 19

Beschreiben Sie einen Grund, warum die Einhaltung von Liquiditätskennzahlen weder eine notwendige, noch eine hinreichende Bedingung ist, um die Liquidität eines Unternehmens sicherzustellen?

Answer 19

z. B.:
Verbindlichkeiten in der Periode können größer sein, als die Verbindlichkeiten zu Beginn der Periode

Die Verbindlichkeiten zu Beginn eines Geschäftsjahres sind Teil der Liquiditätskennzahlen, welche zu Beginn des Geschäftsjahres berechnet werden.

Die Verbindlichkeiten innerhalb einer Periode sind nicht Teil der oben beschriebenen Liquiditätskennzahlen und können dennoch Illiquidität verursachen.