Analyse des cours 2 Flashcards
Taux de profitabilité
Rapport entre une margee / un résultat/un flux de trésorerie et -> Le chiffre d’affaires
Taux de rentabilité
Rapport entre une margee / un résultat/un flux de trésorerie et -> Des capitaux
Risque économique
Risque d’enregistrer un résultat d’exploitation négatif
Dividendes
Revenus de capitaux
Un droit associé aux actions
Avec le droit de vote en entreprise
Liquidité
Capacité à payer des échéances à court terme
Quelle entreprise ne donne jamais de dividendes ?
Amazon met toutes ses dividendes dans ses fonds propres.
L’intérêt pour les actionnaires c’est que les actions/les titres montent en prix avec les augmentations du résultat, donc ils les revendent plus tard.
Le système de financement est spéculatif
Risque d’illiquidité
Risque de ne pas pouvoir rembourser les dettes à court terme
Solvabilité
Capacité à régler ses dettes par la mise en vente des actifs en cas d’arrêt d’activité et de liquidation
Risque de solvabilité
Ne pas pouvoir payer ses dettes en cas d’activité et liquidation.
Le débiteur, en liquidant ses actifs, ne peut pas rembourser la totalité des dettes
Apport de l’analyse financière pour : Les actionnaires
Évaluer la rentabilité et le risque de capitaux propres
Déterminer le montant des dividendes futures à recevoir
Mesurer la valeur de l’entreprise
Apport de l’analyse financière pour : les Préteurs
Mesurer la liquidité
Mesurer la solvabilité
Apport de l’analyse financière pour : Les Clients et fournisseurs
Adapter la nature des relations et les modalités de règlements/livraison à la situation dinancière du partenaire commercial.
Apport de l’analyse financière pour : Les Gestionnaires de l’entreprise (comptables, CEO etc….)
Appécier la cohérence des choix stratéguiques des dirigeants au regard des performances économiques et financières et des risques associés :
Performances historiques (diagnostiques) et en temps réel (pilotage) de l’organisation
Évolution des performances dans le temps
Comparaison avec les entreprises du secteur d’activité
Mesure des performances prévisionnelles : aide à la prise de décision
Différence entre bilan comptable et le bilan financiers
Valeurs vénales : Valeurs réelles
Le bilan financier épurge le bilan comptable de toutes les choses iréelles
(Exemple un terrain acheté il y a 20 ans est noté dans le bilan comptable à sa valeur d’origine alors que la valeur actuelle à augmenter)
Elle se concentre sur les cycles fonctionnels
Définitions de valeur vénale
Valeurs réelles ?
Que sont les cycles fonctionnels ?
Emploi/ressources
Cycles d’investissements
… Powerpoint
Le besoin en fond de roulement d’exploitation
Fonction d’exploitation :
Porte sur les métiers de l’entreprise
Fonction investissements :
Quelles différentes fonctions de l’analyse fonctionnelle ?
Fonction exploitation
Fonction investissement
Fonction financement
Cycles d’exploitation:
L’ensemble des opérations réalisées par l’entreprises pour la production de biens et de services en vue de les échanger
Approvisionnement,
production,
distribution,
ventes
Salaires
Assurances
Cycle d’investissement
Porte sur l’outil de production
Financement du capital de production nécéssaire à l’activité de l’entreprise
Immobilisations incorporelles, corporelles et financières de l’entreprise
Que sont inclus dans les équipements
Ordinateurs machines de production, véhicules…
Indispensables au fonctionnement d’une organisation et à sa compétitivité
Le cycle d’investissement et d’exploitation sont
Ne se confondent pas
Bail 369
Les investissements industriels et commerciaux utilisé au cours du cycle d’exploitation:
Biens corporels
Biens incorporels
Valeur de ces bien figure dans le tableau de financement et dans le bilan
Un pas de porte ?
Un droit au bail
Fond de commerce
La clientèle, le fait de pouvoir vendre dans un espace
On est pas nécéssairement propriétaire du bien foncier
Biens corporels
Terrains
Constructions
Machines
Outillage
Installations techniques
Matériel informatique
Matériel de bureau
Biens incorporels
Licence
Brevets
Droit au bail
Frais de R&D
Fonction financement
Calcul de BFR et du FR
Trésorerie =
Fond de roulement - Besoin en fond de roulement
Fonds de roulement =
Ressources LT - Emplois à LT
Cycles de financement
Comment démarrer et développer un activité au regard du décalage entre:
les décaissements (achats de matières ou de main d’œuvre, investissement dans des machines
et les encaissement
BFRE
Besoin en financement du roulement d’exploitation
Définition: