1.a Bilanz - Grundl. Flashcards
Die Bilanz stellt eine Gegenüberstellung des Vermögens (Mittelverwendung) auf der Passiva sowie der Schulden und des Eigenkapitals auf der Aktiva zum Bilanzstichtag dar.
Wahr/Falsch?
FALSCH
Die Bilanz stellt eine Gegenüberstellung des Vermögens (Mittelverwendung) auf der AKTIVA sowie der Schulden und des Eigenkapitals auf der PASSIVA zum Bilanzstichtag dar.
Die Bilanz stellt eine Gegenüberstellung des Vermögens (Mittelverwendung) auf der Aktiva sowie der Schulden und des Eigenkapitals auf der Passiva zum Bilanzstichtag dar.
Wahr/Falsch?
Wahr
Grobgliederung der Bilanz nach § ?? HGB
–> siehe Folie 2 !!!
§ 266 HGB
Aktiva (Mittel??)
Passiva (Mittel??)
Aktiva (MittelVERWENDUNG)
Passiva (MittelHERKUNFT)
Gewinn und Verlustrechnung (GuV)
Die GuV zeigt die Höhe und das Zustandekommen des Erfolges des abgelaufenen Geschäftsjahres im Vergleich zur Vorperiode auf.
Wahr/Falsch?
Wahr
Auszug aus der GuV nach § ?? HGB
–> siehe Folie 3
§ 275 HGB
Bilanzanalyse
Die Bilanzanalyse ist die Auswertung sowie die beurteilende Kommentierung publizierter Informationsquellen zur Gewinnung ?(1)? über das ?(2)?
(1) zielorientierter Informationen
(2) Analyseobjekt
Bilanzanalyse
Es existieren national und international verschiedene Rechnungslegungsnormen.
Für Deutschland stark relevante: ?? (2)
- Deutsches Handelsgesetzbuch (HGB)
- International Financial Reporting Standards (IFRS)
Bilanzanalyse
Zielsetzung
- -> HGB:
- vorrangiger Schutz der ?(1)?
- Ausschüttungsbemessung bei Erhalt von Haftungskapital
- -> IFRS:
- vorrangiger Schutz der ?(2)?
- Informationsvermittlung für Investoren/Kapitalmarktförderung
(1) Gläubiger
(2) Investoren
Bilanzanalyse
national und international verschiedene Rechnungslegungsnormen (z.B. HGB und IFRS) können zu unterschiedlichen Jahresabschlüssen sogar innerhalb eines Konzerns führen.
Wahr/Falsch?
Wahr
Bilanzanalyse
Wenn unterschiedliche Rechnungsnormen angewendet wurden, sind die Jahresabschlüsse von Unternehmen dennoch gut vergleichbar.
Wahr/Falsch?
FALSCH!!!
keine/begrenzte Vergleichbarkeit!
Bilanzanalyse
Keine/begrenzte Vergleichbarkeit zwischen Jahresabschlüssen von Unternehmen möglich, wenn unterschiedliche Normen angewendet wurden.
Wahr/Falsch
Wahr
Bilanzanalyse
Es sind Kennzahlen erforderlich, die unterschiedliche Jahresabschlüsse vergleichbar machen
Wahr/Falsch
Wahr
Liquiditätsgrade
Wie berechnet sich die Liquidität 1.Grades?
Liquidität 1.Grades = (Zahlungsmittel (liquide Mittel) / kurzfristiges FK) * 100 [%]
Liquiditätsgrade
Wie berechnet man die Liquidität 2.Grades?
Liquidität 2.Grades = ((Zahlungsmittel + kurzfristige Forderungen) / kurzfristiges FK) * 100 [%]
Liquiditätsgrade
Wie berechnet man die Liquidität 3.Grades?
Liquidität 3.Grades = (Umlaufvermögen / kurzfristiges FK) * 100 [%]
Liquiditätsgrade
Praktikerempfehlung:
1) Wie hoch sollte die Liquidität 1.Grades sein?
2) Je größer die Liquidität 1.Grades, desto ??
1) nicht höher als 5 - 10 % der kurzfristigen Verbindlichkeiten
2) desto größer die Bonität
Liquiditätsgrade
Praktikerempfehlung:
1) Welche Zielvorgabe für die Liquidität 2.Grades wird empfohlen?
2) Liegt die Kennzahl unter dieser Vorgabe, könnten z.B. Produkte falsch kalkuliert sein.
- -> es ist aber auch möglich, dass ??
1) 100 - 120 %
2) zu viele unfertige und fertige Erzeugnisse auf Lager liegen, weil sie noch nicht verkauft werden konnten
Liquiditätsgrade
Praktikerempfehlung:
1) Welche Zielvorgabe für die Liquidität 3.Grades wird empfohlen?
2) Liegt das Ergebnis darunter deutet es auf Probleme bei der ?(1)? im Unternehmen hin.
Übersteigt die Liquidität 3.Grades ?(2)?%, dann sollte überprüft werden, ob das ?(3)? nicht zu hoch ist und zu viel Kapital bindet.
1) 120 - 150 %
2)
(1) Preisgestaltung
(2) 150%
(3) Lager
Rentabilitätszahlen
Was gibt die Gesamtkapitalrentabilität an?
Die Verzinsung des Gesamtkapitals.
–> drückt die Unternehmensrentabilität aus
Gesamtkapitalrentabilität
Wie berechnet sich diese?
Gesamtkapitalrentabilität = ((Jahresüberschuss bzw. -fehlbetrag + FK-Zinsen) / Gesamtkapital) * 100[%]
Rentabilitätskennzahlen
Was gibt die Eigenkapitalrentabilität an?
die Effizienz des Unternehmens aus Sicht der Unternehmenseigner
–> indem die Verzinsung (Dividende und Thesaurierung, allerdings ohne Kurs- bzw. Wertänderung der Aktie) der von den Unternehmenseignern zur Verfügung gestellten Mitell sowie der im Unternehmen verbliebenen, offen thesaurierten Gewinne gezeigt wird
Die ?? stellt insbesondere für (potentielle) Anleger von Risikokapital die entscheidende Kennzahl dar und beeinflusst dementsprechend stark die (Eigen-)Kapitalbeschaffung der Unternehmung.
Eigenkapitalrentabilität
Wie berechnet man die Eigenkapitalrentabilität?
Eigenkapitalrentabilität =
```
(Jahresüberschuss/-fehlbetrag
/
Eigenkapital)
*
100[%]
~~~
Wofür steht ROCE ?
Return on Capital Employed
Was misst der Return on Capital Employed (ROCE) ?
Misst die Effektivität und Profitabilität eines Unternehmens im Verhältnis zu seinem eingesetzten Kapital.
ROCE stellt eine Weiterentwicklung der ?? dar.
Gesamtkapitalrentabilität
Wie berechnet man den ROCE?
ROCE = EBIT / (Gesamtkapital - kurzfristige Verbindlk. - liquide Mittel)
Kapitalstruktur
Eine hohe Eigenkapitalquote reduziert was?
Die Gefahr einer Insolvenz und Illiquidität (keine festen Zins- und Tilgungszahlungen wie beim FK)
Wie berechnet man die Eigenkapitalquote?
Eigenkapitalquote = (Eigenkapital / Gesamtkapital) * 100 [%]
Wie hoch sollte die EK-quote liegen?
sollte > 20 % sein
Fremdkapitalquote
Über was gibt diese Auskunft?
Gibt Auskunft darüber, in welchem Umfang Gläubigerkapital eingesetzt wird.
- -> dabei weist das Fremdkapital verschiedene Fristigkeiten auf, so dass das Fremdkapital in kurz-, mittel- und langfristig zur Verfügung stehendes Kapital eingeteilt werden kann.
- -> bei Kapitalgesellschaften kann die Fristigkeit direkt aus dem Jahresabschluss entnommen werden
Wie berechnet man die Fremdkapitalquote?
Fremdkapitalquote = (FK / GK) * 100 [%]
Wie berechnet sich der Verschuldungsgrad?
VG = (EK/FK) * 100[%]
Verschuldungsgrad
Was sind Effekte bei einer steigenden Kennzahl(VG)?
- die Abhängigkeit zu Fremdkapitalgebern wächst
- die Möglichkeit, zusätzliche Kapitalquellen zu erschließen sinkt
Nenne 2 Gewinnkennzahlen: ??
- EBIT (Earnings Before Interests and Taxes)
- EBITDA (Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization)
Das EBIT stellt den Jahresüberschuss vor Steuern, Zinsergebnis und Abschreibungen des Unternehmens dar.
Wahr/Falsch?
FALSCH
–> hier ist die Kennzahl EBITDA gemeint
Das EBIT stellt den Jahresüberschuss vor Zinsen, Steuern und vor dem außerordentlichen Ergebnis eines Unternehmens dar.
Wahr/Falsch?
Wahr
Das EBIT stellt den Jahresüberschuss vor Zinsen, Steuern und vor dem außerordentlichen Ergebnis eines Unternehmens dar.
Welcher Vorteil entsteht durch die Eliminierung dieser Faktoren?
Die Geschäftsergebnisse von Unternehmen können so international vergleichbar gemacht werden.
–> da international verschiedene steuerliche Regelungen und unters. Zinsbedingungen bestehen, sind Nachsteuerergebnisse oft nicht vergleichbar
Die Kennzahl EBITDA stellte den Jahresüberschuss vor Steuern, Zinsergebnis und Abschreibungen des Unternehmens dar.
Wahr/Falsch?
Wahr
Die Kennzahl EBITDA ist eine international weitverbreitete und eine der aussagekräftigsten Erfolgskennzahlen um die ?? einer Gesellschaft zu beurteilen.
operative Ertragskraft
(Da international betrachtet die Gesellschaften unter unterschiedlichen Gesetzgebungen bilanzieren, ermöglicht die Kennzahl EBITDA aufbauend auf dem EBIT aussagekräftigere Vergleiche der operativen Ertragskraft als man durch den ausgewiesenen Jahresüberschuss erhält.)
Wie berechnet man den EBIT mit der direkten Methode?
EBIT = Gesamtleistung \+ sonstiger betrieblicher Ertrag - Materialaufwand - Personalaufwand - Abschreibungen auf Sachanlagen und immaterielle Werte - sonstiger betrieblicher Aufwand
EBIT = Gesamtleistung \+ sonstiger betrieblicher Ertrag - Materialaufwand - Personalaufwand - Abschreibungen auf Sachanlagen und immaterielle Werte - sonstiger betrieblicher Aufwand
Wie berechnet man die Gesamtleistung?
Gesamtleistung = Umsatzerlös \+/- Bestandsveränderungen \+/- andere aktivierte Eigenleistung
Wie berechnet man den EBIT mit der indirekten Methode?
siehe Folie 9
Wie berechnet man den EBITDA?
EBITDA =
EBIT
+
Abschreibungen auf das Sachanlagevermögen und Abschreibungen auf den Geschäfts- oder Firmenwert
