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Conhecimentos Bancários > Política Monetária > Flashcards

Política Monetária Flashcards

1
Q

A função de determinar as diretrizes da Política Monetária não foi retirada do CMN com a LC 179/2021. CERTO ou ERRADO?

A

CERTO!

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2
Q

A Política Monetária diz respeito a uma movimentação da oferta de moeda que é executada pelo Banco Central de acordo com as determinações estabelecidas pelo Conselho Monetário Nacional - CMN. CERTO ou ERRADO?

A

CERTO!

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3
Q

O que é política monetária?

A

O conjunto de esforços (instrumentos) empreendidos pelo governo no sentido de modificar a quantidade de moeda na economia e também a taxa de juros.

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4
Q

Política monetária é o conjunto de esforços (instrumentos) empreendidos pelo governo no sentido de modificar a quantidade de _____ na economia e também a _____.

A

Moeda / taxa de juros

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5
Q

Um dos motivos de realizar a política monetária é variar a renda da economia. CERTO ou ERRADO?

A

CERTO!

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6
Q

A variação positiva das reservas internacionais eleva ou diminui a quantidade de moeda em circulação?

A

Eleva! Já que vai ter mais moeda doméstica em circulação

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7
Q

A redução da taxa de redesconto eleva ou diminui a base monetária?

A

Eleva! Pois mais dinheiro vai ser emprestado aos Bancos

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8
Q

Qual é a maneira mais usual do Banco Central exercer a política monetária?

A

Consiste na compra de títulos na posse do setor privado - Operações de Mercado Aberto (Open Market)

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9
Q

Porque a elevação na demanda por títulos possibilita a elevação no preço dos mesmos e, portanto, queda na taxa de juros, além de disponibilizar mais moeda em circulação para as transações de ativos?

A

Porque o preço dos títulos é inversamente relacionado à taxa de juros.

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10
Q

Quando elevada a quantidade de moeda em circulação na economia, a politica monetária é chamada de _____. Quando reduzida, de _____ .

A

Expansionista / contracionista (reducionista)

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11
Q

A _____ é o preço que equilibra a oferta e demanda por liquidez.

A

taxa de juros

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12
Q

A taxa de juros é a variável que ajusta a quantidade de poupança ofertada à quantidade de poupança demandada. CERTO ou ERRADO?

A

CERTO!

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13
Q

A oferta de recursos (poupança) é positivamente relacionada à taxa de juros. CERTO ou ERRADO?

A

CERTO! Quanto maior a taxa de juros maior a quantidade de poupadores (visando a rentabilidade dos juros)

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14
Q

A realização de investimentos é positivamente relacionada à taxa de juros. CERTO ou ERRADO?

A

ERRADO! Quanto maior a taxa de juros, menor é a realização de investimento.

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15
Q

A curva que denota a demanda por investimentos é negativamente relacionada à taxa de juros. CERTO ou ERRADO?

A

CERTO! Quanto maios a taxa de juros, menor a demanda por investimentos

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16
Q

Como as firmas demandam recursos pra investir tão somente quando o retorno do investimento superar a taxa de juros, maiores taxas de juros resultam em quantidades menores de projetos de investimentos que atendem esta restrição. Ou seja, quanto maior a taxa de juros (i), menor a quantidade de investimentos (I). CERTO ou ERRADO?

A

CERTO!

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17
Q

O que a interseção entre as curvas de poupança e investimento determina?

A

A Taxa de juros de equilíbrio (i); e
A quantidade ótima de oferta e demanda de liquidez
(S, I*).

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18
Q

Um excesso de poupança resulta em redução na taxa de juros. CERTO ou ERRADO?

A

CERTO! Como sobra liquidez no mercado, mais interessados aparecem para demandá-la (mais interessados em investimento)

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19
Q

A compra de títulos públicos pelo Bacen aumenta a disponibilidade de poupança na economia e reduz a taxa de juros. CERTO ou ERRADO?

A

CERTO! Comprando títulos ele joga recursos na economia em excesso, ou seja, disponibiliza muita poupança a quem quer utilizar.

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20
Q

Quanto mais moeda na economia, menor a taxa de juros. CERTO ou ERRADO?

A

CERTO! São grandezas inversamente proporcionais.

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21
Q

Em uma política monetária expansionista, o PIB tende a aumentar ou diminuir?

A

Aumentar, pois as pessoas investem mais, consomem mais e o governo gasta mais.

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22
Q

Caso o Bacen entenda que precisa reduzir a quantidade de moeda na economia ele promove política monetária contracionista o que, em tese, provoca redução do PIB e da renda da economia. CERTO ou ERRADO?

A

CERTO!

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23
Q

A política monetária tem 3 objetivos diretos, quais são eles?

A
  1. Controle da quantidade de moeda em circulação;
  2. Determinação da taxa de juros; e
  3. Variação da renda da economia (PIB).
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24
Q

O aumento/redução da quantidade de moeda pode ser feito através da variação de reservas internacionais, redescontos, compulsórios e operações de mercado aberto. CERTO ou ERRADO?

A

CERTO!

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25
Q

O aumento da quantidade de moeda eleva a taxa de juros. CERTO ou ERRADO?

A

ERRADO! O aumento da quantidade de moeda reduz a taxa de juros.

MOEDA e TAXA DE JUROS são INVERSAMENTE proporcionais

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26
Q

Compete ao Bacen determinar o recolhimento de até _____% do total dos depósitos à vista e de até _____% de outros títulos contábeis das instituições financeiras.

A

100 / 60

Seja na forma de subscrição de Letras ou Obrigações do Tesouro Nacional ou compra de títulos da Dívida Pública Federal, seja através de recolhimento em espécie, em ambos os casos entregues ao Banco Central do Brasil, a forma e condições por ele determinadas

27
Q

O Banco Central pode adotar taxas de compulsório diferentes em função de que:

A

Das regiões geoeconômicas;
Das prioridades que atribuir às aplicações;
Da natureza das instituições financeiras;

28
Q

O Banco Central, em relação ao compulsório, pode determinar percentuais que não serão recolhidos, desde que tenham sido reaplicados em financiamentos à _____, sob juros favorecidos e outras condições por ele fixadas;

A

Agricultura

29
Q

Cabe ao _____ regulamentar, fixando limites, prazos e outras condições, as operações de redesconto e de empréstimo, efetuadas com quaisquer instituições financeiras públicas e privadas de natureza bancária.

A

Conselho Monetário Nacional

30
Q

A operação de redesconto se estabelece através da compra com compromisso de revenda, de títulos e valores mobiliários, de créditos e de direitos creditórios integrantes do ativo dos bancos comerciais, das caixas econômicas e dos bancos de investimento e múltiplos titulares de conta Reservas Bancárias.

Como isso funciona?

A

O Banco Central empresta os recursos às instituições financeiras citadas mediante a compra de títulos de sua posse com o compromisso de revendê-los às mesmas instituições no encerramento da operação. No momento que o Bacen adquire os títulos há o repasse dos recursos às instituições; no encerramento, a instituição recompra este título, pagando o Bacen com os recursos devidos.

31
Q

O redesconto do Banco Central às instituições financeira consiste na operação de uma conta (Conta de Reservas) em que todos os participantes depositam recursos no início do dia e, com eles, procede ao pagamento de todas as operações realizadas no decorrer do dia. Por quem é administrada essa conta?

A

Pelo Bacen e por um indivíduo (ou equipe de indivíduos) chamado de Piloto.

32
Q

O Bacen e o Piloto são responsáveis por administrar os recursos depositados pelas instituições financeiras
para liquidar seus pagamentos durante o dia. CERTO ou ERRADO?

A

CERTO!

33
Q

Em uma operação cotidiana dos Bancos Comerciais, a ordem de transferência chega à Conta de Reservas, que verifica se o banco pagador possui estes recursos. Caso sim, a ordem é processada e liquidada. A partir deste momento, ela se torna irrevogável e incondicional, não podendo mais ser cancelada. Caso contrário, não havendo fundos, o que a instituição financeira pode fazer?

A

Optar por realizar uma Operação de Redesconto Intradia.

34
Q

O Redesconto Intradia é caracterizado como empréstimos para fins de liquidação do Bacen à instituição financeira, esse “empréstimo” possui juros?

A

NÃO! É realizado e pago no mesmo dia, sem incidência de juros!

35
Q

Para que a instituição financeira possa acessar o Redesconto Intradia, o que ela deve colocar como garantia?

A

Deve colocar como garantia títulos públicos federais, que devem ser recomprados ao final do dia, com a devolução dos recursos pela instituição financeira

36
Q

As operações de redesconto podem ter prazo de mais de um dia?

A

SIM!

37
Q

Quando em uma operação de redesconto, a instituição financeira não exerce a opção de recompra do título no prazo pactuado (data de vencimento do compromisso), a operação será considerada inadimplida e o título colocado como garantia da operação fará parte da carteia do Banco Central e vendido em leilão. O que acontece com um eventual resultado negativo para o Banco Central do Brasil na venda desses ativos, apurado em leilão?

A

Deverá ser ressarcido pela instituição contraparte da operação inadimplida.

38
Q

O Banco Central não ficará de maneira alguma com o risco da operação de redesconto. CERTO ou ERRADO?

A

CERTO! Caso a instituição financeira não exerça a opção de recompra do título no prazo pactuado a operação será considerada inadimplida e o título colocado como garantia da operação fará parte da carteia do Banco Central e vendido em leilão.

Se no leilão o Banco Central tiver prejuízo, deverá ser ressarcido pela instituição contraparte da operação inadimplida.

39
Q

As instituições financeiras necessitam de recursos de curtíssimo prazo para efetuar pagamentos próprios e de seus clientes.

Se a instituição registra, ao final do dia, mais débitos do que créditos, seus recursos de curtíssimo prazo são insuficientes. Nesse caso, o que ela faz?

A

Pegam emprestado recursos de outras instituições financeiras que apresentaram, no mesmo período, caixa superavitário.

40
Q

Os empréstimos interbancários são feitos de que maneira?

A

Mediante a emissão de Cédulas de Depósitos Interbancários (CDIs).

41
Q

As Cédulas de Depósitos Interbancários (CDIs) atendem à função de lastro das operações de crédito interbancárias. CERTO ou ERRADO?

A

CERTO! A instituição deficitária emite o CDI e capta com ele os recursos que precisa, ficando com uma posição devedora. A instituição superavitária adquire estes títulos, com a promessa de receber os recursos mais uma remuneração antecipadamente fixada.

42
Q

Em uma operação de empréstimo interbancário, a instituição deficitária emite o CDI e capta com ele os recursos que precisa, ficando com uma posição devedora. A instituição superavitária adquire estes títulos, com a promessa de receber os recursos mais uma remuneração antecipadamente fixada.

Como é chamada essa remuneração?

A

A remuneração é chamada de Taxa DI.

43
Q

Em uma operação de empréstimo interbancário, como a posição de caixa das instituições varia dia após dia, os CDIs geralmente são remunerados diariamente, à taxa DI diária (também conhecida como taxa over), o que possibilita o resgate destes títulos também diariamente. CERTO ou ERRADO?

A

CERTO!

44
Q

A taxa DI em um dia é definida como a média _____ das taxas às quais foram efetuadas operações interbancárias nesse mercado, sendo sua divulgação feita como uma taxa composta calculada a partir de uma base de _____ dias úteis por ano.

A

Ponderada / 252

45
Q

Os CDIs são títulos escriturais custodiados e liquidados onde? CERTO ou ERRADO?

A

Na B3

46
Q

A B3 S.A. – Mercados Organizados é uma empresa de serviços financeiros, qual a sua função principal?

A

A função de entidade administradora de mercado de balcão organizado.

47
Q

Conforme o tipo de operação e o horário em que realizada, a liquidação dos empréstimos interbancários na B3 é em D ou D+1. CERTO ou ERRADO?

A

CERTO!

48
Q

A B3 S.A. – Mercados Organizados está dividida em duas unidades de negócios, quais são elas?

A

Títulos e Valores Mobiliários; e

Financiamentos.

49
Q

A liquidação financeira final dos empréstimos interbancários é realizada via STR em contas de liquidação mantidas no Banco Central do Brasil. A exceção de quais?

A

As posições bilaterais de participantes que têm conta no mesmo banco liquidante (Se é no mesmo banco não precisa passar pelo STR)

50
Q

Na B3, os participantes não titulares de conta de reservas bancárias liquidam suas obrigações de que maneira?

A

Por intermédio de instituições que são titulares de contas dessa espécie.

51
Q

A opção dos depósitos remunerados dos bancos comerciais no banco central é uma opção para que não se permita que as taxas de juros cobradas nos empréstimos interbancários sejam menores do que a taxa básica de referência da economia, uma vez que se isso acontecer, a SELIC perde a sua referência como a taxa básica de juros e, assim, perde o seu poder de fazer política monetária e afetar a economia real. CERTO ou ERRADO?

A

CERTO!

52
Q

Em 2021 o Brasil passa por um período de taxa de juros reais negativas. Por qual motivo?

A

Uma vez que a inflação acumulada até maio de 2021 foi de 8,06% enquanto a taxa de juros nominal foi de 4,25%.

53
Q

Em 2021 o Brasil passa por um período de taxa de juros reais negativas uma vez que a inflação acumulada até maio de 2021 foi de 8,06% enquanto a taxa de juros nominal foi de 4,25%. Ou seja, no Brasil, em 2021, atualmente, qual a real de juros?

A
  • 3,81%

O indivíduo que só recebe a taxa selic hoje está, realmente, perdendo dinheiro já que o rendimento recebido é incapaz de recuperar a perda do poder de compra que foi corroído pela inflação.

54
Q

O que é o QE (Quantitative Easing), utilizado pelo banco central para tentar controlar a taxa de juros de longo prazo?

A

É a compra de títulos de longo prazo pelo Banco Central com o objetivo de atuar diretamente sobre a taxa de juros de longo prazo. Isso acontece quando o Banco Central perde a capacidade de atuar sobre as taxas de curto prazo a fim de afetar as de longo prazo com o objetivo de, assim, gerar algum estímulo na economia.

55
Q

Uma redução na taxa SELIC pode não explicar uma redução das taxas de longo prazo. CERTO ou ERRADO?

A

CERTO! Se elas estiverem contaminadas por outros tipos de risco, por mais que o governo puxe a SELIC para baixo, mudando, assim, o intercepto, isso pode significar que não haverá uma mudança na percepção de risco futuro fazendo com que haja um aumento da inclinação da curva de juros.

56
Q

É vedado ao BACEN comprar títulos da dívida pública na data de sua colocação em mercado (mercado primário), salvo em que situação?

A

Para REFINANCIAR a dívida mobiliária federal que estiver vencendo em sua carteira.

57
Q

A variação positiva das reservas internacionais faz que o BACEN tenha de vender títulos públicos no mercado para manter a taxa de juros, SELIC, constante, o que resulta diretamente da fixação da taxa de juros pelo BACEN. CERTO ou ERRADO?

A

CERTO!

Uma das funções do Banco Central é controlar a quantidade de moeda em circulação na economia.

Para tanto, ele costuma esterilizar este excesso de moeda em circulação, resultado do acúmulo de reservas internacionais.

Ele faz isso através da venda de títulos públicos ao setor privado, que reduz a quantidade de moeda em circulação.

Fazendo isto, ele influencia a taxa de juros da economia, pois, enquanto o aumento da quantidade de moeda em circulação tende a reduzir a taxa de juros, a venda de títulos públicos ao setor privado tende a elevar a taxa de juros da economia: o resultado líquido destas duas operações é a manutenção da taxa de juros no nível anterior.

58
Q

A emissão de letras financeiras do tesouro (LFT) para financiar a dívida pública brasileira reduz o poder da política monetária. CERTO ou ERRADO?

A

CERTO!

A emissão de LFT é feita através de um preço nominal fixado, que não varia mesmo com as operações de mercado aberto.

Assim sendo, a taxa de juros também não varia. Ou seja, a eficácia da política monetária é reduzida, pois a emissão de LFTs não confere a possibilidade de variação na taxa de juros da economia.

59
Q

A emissão de LFTs não confere a possibilidade de variação na taxa de juros da economia. CERTO ou ERRADO?

A

CERTO!

A emissão de LFT é feita através de um preço nominal fixado, que não varia mesmo com as operações de mercado aberto.

60
Q

O BACEN não pode realizar operações compromissadas prefixadas. CERTO ou ERRADO?

A

ERRADO! Operações compromissadas são realizadas pelo Bacen e utilizadas para fins de política monetária, como o caso das operações de redesconto, que utilizam como garantia operações compromissadas com títulos.

61
Q

Para evitar oscilações bruscas na taxa de juros, o BACEN deve equilibrar a demanda e a oferta no mercado de reservas; caso esse equilíbrio não seja atingido, o excesso de reserva fará a taxa interbancária de juros tender para zero, por exemplo. CERTO ou ERRADO?

A

CERTO! Excesso de reservas nesse caso é sinônimo de excesso de liquidez.

Ou seja, o excesso de liquidez fará a taxa interbancária de juros tender para zero

62
Q

Segundo a teoria quantitativa da moeda, a inflação é estritamente um problema monetário, isto é, de um excesso de moeda frente a uma oferta agregada de bens inelástica, a qual é determinada no lado real da economia e responde a fatores como produtividade do trabalho e da tecnologia de produção. CERTO ou ERRADO?

A

CERTO!

63
Q

Caso uma unidade familiar retenha moeda em seu poder, existe um custo no que se refere à possibilidade de consumo, que decresce quando a taxa nominal de juros aumenta. CERTO ou ERRADO?

A

A demanda por moeda keynesiana, por exemplo, explica que a retenção de saldos monetários reais é inversamente proporcional à taxa de juros.

Assim, mais juros torna menos atrativo demandar moeda para fins de consumo.

O mesmo efeito ocorre no modelo Baumol-Tobin.

Desta forma, o custo de se reter moeda aumenta quando a taxa nominal de juros aumenta.

Conhecimentos Bancários (18 decks)

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