Moodle 2: Bilancio Flashcards

Question

La situazione finanziaria

Answer 1

In termini generali, la situazione finanziaria guarda la capacità di produrre liquidità (denaro) e il contenimento del livello di debito entro limiti accettabili e di fisiologico equilibrio. Le informazioni sono fornite dallo stato patrimoniale sotto il profilo numerico, e dalla nota integrativa sotto il profilo descrittivo e numerico.

Answer 2

Con il termine chiarezza si vuole intendere l’immediata comprensibilità dell’informazione fornita. • Si tratta di rendere facilmente comprensibili i dati esposti nei documenti di bilancio al fine di una più semplice lettura e comprensione da parte degli stakeholder aziendali. • In buona sostanza la leggibilità di un dato per i vari soggetti interessati e la comprensibilità del processo di formazione del risultato economico e della situazione patrimoniale della società, rappresentano l’obiettivo da raggiungere con questo postulato.

Answer 3

Rispettare il principio di chiarezza, in sostanza significa: • Escludere compensazioni di voci. In bilancio deve esserci una precisa indicazione delle singole componenti di reddito e di patrimonio, senza compensazioni di partite, anche di segno opposto; • Separata classificazione delle voci. Significa effettuare un’indicazione separata di costi e di ricavi della gestione caratteristica tipica, rispetto ad altre covi di costo e di ricavo, magari derivanti da componenti accessoria (vedere slide successiva).

Answer 4

Si definisce gestione caratteristica l'insieme delle componenti positive e negative di reddito collegate all'attività economica tipica svolta dall'impresa.

Answer 5

La gestione accessoria comprende i proventi e gli oneri relativi alle operazioni di natura operativa, ma che non rientrano nella gestione caratteristica. In altre parole, alla gestione accessoria appartengono tutti quei costi e ricavi che hanno carattere operativo ma che non sono attinenti all’attività primaria svolta dall’impresa.

Answer 6

La rappresentazione veritiera e corretta riguarda l’attendibilità dei valori e la conseguente correttezza delle valutazioni. Il bilancio è utile quando le informazioni ivi contenute sono attendibili. Questo significa che i valori di bilancio devono essere stimati nel rispetto delle norme previste dai principi contabili e cosi come emerge dalla contabilità generale.

Answer 7

Il bilancio d’esercizio non assolve in modo completo la sua funzione informativa se non riesce a trasmettere informazioni su impegni e rischi in corso, ma anche future strategie di gestione. • In questo senso assume importanza fondamentale la corretta compilazione della nota integrativa. • Questa, infatti, ha la funzione di offrire un’adeguata funzione informativa sulle linee guida sulla lettura dei valori esposti in bilancio, nonché integrare le informazioni contenute nello Stato patrimoniale e nel Conto economico.

Answer 8

Sulla base dei due postulati di bilancio sopra indicati è possibile, a questo punto, individuare quali sono, ex art. 2423 c.c. i principi di redazione del bilancio. In particolare: • Continuità aziendale; • Prudenza; • Competenza; • Prevalenza della sostanza sulla forma; • Continuità di redazione/criteri utilizzati; • Valutazione separata degli elementi patrimoniali;

Answer 9

Il bilancio d’esercizio è regolato dall’articolo 2423 C.c. e prevede: 1. Stato patrimoniale (art. 2424 C.c.); 2. Conto economico (art. 2425 C.c.); 3. Nota Integrativa (art. 2427 C.c) ; 4. Rendiconto finanziario (art. 2425-TER C.c)

Answer 10

Attività= capitale netto + passività

Answer 11

Interpretazione - Ogni euro investito è stato finanziato dai creditori (passività) o dalla proprietà (capitale proprio); - Ogni euro finanziato è investito in un euro di impieghi (in un investimento) (attività);

Answer 12

Attività : ○ Risorse economiche possedute dall’azienda oppure, ○ Impieghi o investimenti aziendali Passività : ○ Diritti dei creditori nei confronti delle attività oppure, ○ Fonti finanziarie messe a disposizione dai creditori. Capitale netto: o Fonti finanziarie messe a disposizione dalla proprietà oppure, ○ Capacità di autofinanziamento dell’azienda;

Answer 13

Attivo A) Crediti v/soci per versamenti ancora dovuti B) Immobilizzazioni C) Attivo circolante D) Ratei e risconti (Impieghi) Passivo A) Patrimonio netto B) Fondi per rischi e oneri C) Trattamento di fine rapporto di lavoro subordinato D) Debiti E) Ratei e risconti (Fonti di finanziamento)

Answer 14

CRITERIO MISTO, INFATTI: Per il livello distinto dalle lettere maiuscole (macroaree) le poste sono classificate in base alla destinazione economica loro attribuita dagli amministratori rispetto all’attività ordinaria, che si concretizza nel tempo di utilizzo del bene nel processo produttivo. All’interno di ciascuna macroarea si segue il criterio finanziario a liquidità crescente, dunque vengono fornite anche indicazioni di carattere finanziario. Il principale criterio di classificazione delle voci dell’attivo non si fonda sulla natura tecnica dei beni ma sulla destinazione che viene loro data dagli amministratori.

Answer 15

Le immobilizzazioni sono fattori produttivi pluriennali destinati a rimanere durevolmente nell'impresa per un lungo periodo di tempo; • Esse concorrono alla formazione del reddito d'esercizio per più periodi amministrativi; • Esistono diverse tipologie di immobilizzazioni;

Answer 16

Risorse tangibili aventi una vita pluriennale (produrranno la loro utilità oltre l’esercizio successivo) Esempi: ○ Terreni e fabbricati ○ Impianti e macchinari ○ Attrezzature e stampi ○ Mobili, pc, tablet … Sono valorizzate al costo storico al netto del fondo di ammortamento (la funzionalità del bene «consumata» alla data del bilancio).

Answer 17

L'ammortamento è un procedimento amministrativo-contabile con cui il costo di un bene viene ripartito nel corso di più esercizi.

Answer 18

Oggetto del procedimento di ammortamento sono i cosiddetti beni a fecondità ripetuta, ovvero, che mantengono la loro utilità nel corso del tempo; attraverso la procedura di ammortamento, infatti, il costo di tali beni viene spalmato su più anni in ragione della loro durata economica.

Answer 19

La decisione da parte di un’azienda di ripartire il costo di un bene su più anni viene messa in pratica suddividendo il costo del bene in più quote, il cui numero varia in funzione del numero di esercizi in cui il bene (impianto, macchinario etc.) sarà utilizzato.

Answer 20

Ad imporre l’ammortamento è anche il principio contabile della competenza economica delle componenti reddituali, secondo cui non è possibile imputare un bene che viene utilizzato in più esercizi interamente all'esercizio in cui è stato acquistato.

Answer 21

Oggetto dell'ammortamento possono essere: • Le immobilizzazioni materiali ovvero l’insieme di tutti i fattori produttivi ad utilità pluriennale fisicamente tangibili (ad esempio, fabbricati, macchinari, impianti, automezzi, attrezzature industriali e commerciali, computer, mobili d'ufficio ecc.). • Le immobilizzazioni immateriali come l’insieme di tutti i fattori produttivi ad utilità pluriennale non fisicamente tangibili (ad esempio, brevetti e marchi, diritti di utilizzo di opere dell'ingegno, concessioni governative, costi di ricerca e sviluppo, costi di pubblicità ecc.).

Answer 22

Sono immobilizzazioni immateriali: - Risorse intangibili che non si trasformeranno in denaro bensì (come quelle materiali) produrranno la loro utilità oltre l’esercizio successivo; - Non sono attività monetarie Esempi: ○ Avviamento ○ Costi di sviluppo capitalizzati ○ Concessioni, licenze e marchi ○ Diritti di brevetto industriale ○ Oneri pluriennali di natura diversa…

Answer 23

Concessioni: diritti attribuiti dalla Pubblica Amministrazione che consentono all’azienda di: ○ sfruttare beni pubblici quali miniere, suolo demaniale e altro ancora … ○ gestire servizi pubblici in condizioni regolamentate …

Answer 24

Licenze: conferiscono il diritto di: ○ utilizzare a seguito di specifici contratti: software sviluppato di terzi; sistemi e procedure commerciali … ○ esercitare un diritto, come per esempio una licenza di gestione di un esercizio pubblico …

Answer 25

Marchi: sono emblemi, denominazioni o segni che caratterizzano i prodotti valorizzando l’immagine dell’azienda sul mercato.

Answer 26

Brevetti: sono diritti in base ai quali le imprese possono impedire ad altri di beneficiare, per un determinato periodo, di un prodotto o di un processo sviluppati con tecnologia originale.

Answer 27

Sono immobilizzazioni finanziarie: - Risorse intangibili che rappresentano diritti a incassare denaro. Esempi: ○ Depositi bancari attivi gravati da vincoli di prelievo; ○ Titoli azionari o buoni del tesoro, ma destinati a permanere nel patrimonio; ○ Partecipazioni destinate a permanere nel patrimonio; ○ Crediti finanziari di medio lungo termine …

Answer 28

- Liquidità in senso stretto; - Attività che si trasformeranno in liquidità entro l’esercizio successivo; - Attività che si produrranno la loro utilità entro l’esercizio successivo; Esempi: ○ Cassa e titoli in portafoglio ○ Crediti commerciali ○ Cambiali commerciali attive ○ Rimanenze ○ Anticipi a fornitori ○ Costi anticipati

Answer 29

- Rimanenze di prodotti finiti, semilavorati e materie prime; - Sono in sostanza fattori produttivi impiegati nel processo di trasformazione fisico-tecnica; - Esistono differenti metodologie (FIFO, LIFO, costo medio ponderato) per determinare il valore economico di questi beni al 31/12.

Answer 30

- I crediti sono diritti verso terzi per prestazione legate alla vendita di beni e e servizi rispetto ai quali dobbiamo ancora incassare il relativo ammontare; - I crediti si dividono nell’attivo circolante secondo codice civile tra crediti a breve termine (che saranno incassati entro i 12 mesi) e crediti a medio/lungo termine (che saranno incassati oltre i 12 mesi);

Answer 31

- Sono beni sotto forma di denaro (esempio BTP a breve termine) che l’azienda acquista e rivende entro 12 mesi. - Sono forme di titoli che l’azienda acquista e che generano l’incasso di interessi attivi.

Answer 32

- Denaro o valori assimilabili al denaro quali conto correnti bancarie, postali e altri valori/beni simili; - Sono espressi in denaro;

Answer 33

Ratei e risconti sono voci contabili che, a seconda dei casi, integrano oppure rettificano costi o ricavi la cui competenza si trova “a cavallo” di due annualità. • Possono esistere sia ratei e risconti attivi sia ratei e risconti passivi; • Si registrano al termine dell'esercizio al 31/12, fanno parte delle scritture di assestamento e contribuiscono alla corretta applicazione del principio di competenza.

Answer 34

Le poste sono classificate in base alla natura delle fonti di finanziamento: capitale proprio e capitale di terzi (di credito). A) Patrimonio netto; B) Fondi per rischi e oneri: incertezza rispetto all’an e al quantum delle uscite future; C) Trattamento di fine rapporto; D) Debiti; E) Ratei e risconti;

Answer 35

Sono elementi costituenti il capitale netto: - Il capitale versato ○ Ammontare di denaro o beni apportati direttamente dalla proprietà (azionisti se SpA) - Riserve di utili ○ «Ricchezza» generata attraverso la gestione e non distribuita sotto forma di dividendi; ○ Si tratta degli utili complessivamente realizzati al netto dei dividendi complessivamente distribuiti; attività = passività + capitale versato + riserve di utili

Answer 36

I Fondi per rischi e oneri accolgono gli accantonamenti destinati a coprire perdite o rischi aventi le caratteristiche di: i) natura determinata, ii) esistenza certa o probabile, iii) ammontare o data di sopravvenienza indeterminati alla chiusura dell'esercizio. • Sono rappresentati da valori finanziari presunti che devono essere inseriti a fine dell'esercizio poiché si prevedono costi o perdite future. • Solitamente sono costi di breve termini ma possono essere anche di medio/lungo termine.

Answer 37

TFR è l’acronimo del trattamento di fine rapporto, ossia la prestazione economica che compete al lavoratore subordinato all’atto della cessazione del rapporto di lavoro, per qualsiasi motivo (licenziamento, dimissioni, o raggiungimento dell’età della pensione). Si tratta di un compenso con corresponsione differita al momento della cessazione del rapporto di lavoro, una sorta di salario posticipato calcolato per quote annuali. • Dal punto di vista aziendale si tratta di un finanziamento improprio ovvero di un debito verso i dipendenti; • Può essere sia di breve termine sia di medio/lungo termine;

Answer 38

Si suddividono tra passività (debiti) di funzionamento legati alla normale attività di gestione dell’azienda e passività (debiti) di finanziamento legati all’ottenimento di denaro di terzi da parte dell’azienda. Lo stato patrimoniale prevede comunque la sola distinzione per natura e distinguendo tra: • passività a breve • debiti a medio/lungo ovvero entro il tempo di pagamento (rimborsabilità) del debito.

Answer 39

1) Obbligazioni; 2) Obbligazioni convertibili; 3) debiti verso soci per finanziamenti; 4) Debiti verso banche; 5) Debiti verso altri finanziatori; 6) Acconti; 7) Debiti verso fornitori; 8) Debiti rappresentati da titoli di credito; 9) Debiti verso imprese controllate; 10) Debiti verso imprese collegate; 11) Debiti verso controllanti; 12) Debiti tributari; 13) Debiti verso istituti di previdenza e di sicurezza sociale; 14)Altri debiti. Classificazione dei debiti per natura. Per ogni voce è richiesta la separata indicazione degli importi esigibili oltre l’esercizio successivo.

Answer 40

- È il documento contabile deputato ad evidenziare l’ammontare del reddito attribuibile al periodo amministrativo, ed il suo processo di formazione mediante il confronto tra ricavi e costi. - Lo schema obbligatorio di conto economico presenta la forma scalare; - La struttura scalare permette la ricostruzione progressiva del risultato di esercizio, attraverso l’aggregazione dei suoi componenti positivi e negativi per aree gestionali e l’evidenziazione di risultati intermedi.

Answer 41

- Troviamo sia componenti positivi di reddito (ricavi) sia componenti negativi (costi) che sono confrontati al fine di determinare il risultato economico d’esercizio. - Contiene informazioni riguardanti la gestione caratteristica, la gestione accessoria e la gestione finanziaria;

Answer 42

A) Valore della produzione B) Costi della produzione differenza A - B C) Proventi e oneri finanziari D) Rettifiche di valore di attività finanziarie E) Proventi e oneri straordinari Risultato prima delle imposte (A-B+/-C+/-D+/-E) 22) Imposte sul reddito dell’esercizio 23) Utile / Perdita di esercizio

Answer 43

- Ricavi di vendita - Incremento di produzione interna (variazioni di magazzino, costruzioni interne) - Proventi di gestioni accessorie Contiene tutti gli elementi che concorrono alla determinazione della produzione ottenuta indipendentemente dall’effettiva vendita del prodotto. Sono presenti ricavi che appartengono sia alla gestione caratteristica che alla gestione accessoria.

Answer 44

- differenti tipologie di costi relativi all’attività caratteristica ed accessoria classificandoli per natura, ovvero in base alla causa economica che li ha generati. - che comprende tutti i costi di competenza dell'esercizio, sostenuti dall'impresa per svolgere la propria attività caratteristica. Esempi di costi: salari e stipendi, costi per servizi, ammortamenti, costi di acquisto materie. Differenza tra valore e costi della produzione (A – B) = risultato operativo. - costi relativi all’attività caratteristica ed accessoria classificandoli per natura, ovvero in base alla causa economica che li ha generati. - costi inerenti al valore della produzione, quindi risultano strettamente correlati con i valori inseriti nella lettera A. > Differenza tra valore e costi della produzione (A – B) = risultato operativo

Answer 45

È il risultato della gestione caratteristica di un’impresa in un determinato periodo di tempo ed è pari alla differenza tra il valore della produzione ottenuta (ricavi netti di vendita più ricavi delle prestazioni accessorie) e il costo della produzione stessa (acquisti di merci e di materie di consumo, più o meno variazione delle rimanenze, più costi per servizi, costi per godimento di beni di terzi, ammortamento, ecc.), indipendentemente dalle modalità con cui mi finanzio (oneri finanziari) • In inglese: EBIT (Earnings Before Interests and Taxes).

Answer 46

- componenti reddituali connessi alla gestione finanziaria, ovvero costi e ricavi che si generano in seguito a finanziamenti ottenuti o concessi e dalle attività finanziarie.

Answer 47

Componenti reddituali attinenti alle attività finanziarie di origine valutativa in sede di assestamento (svalutazioni e rivalutazioni di partecipazioni, immobilizzazioni, titoli)

Answer 48

• La gestione finanziaria è l’insieme delle costi (oneri) conseguenti ai finanziamenti richiesti, e dei ricavi (proventi) per interessi relativi a risorse finanziarie di cui l’azienda dispone. • Separare l’area operativa/caratteristica da quella finanziaria permette di valutare l’efficienza dei principali processi gestionali dell’impresa. In questo senso è possibile fare confronti tra più aziende a prescindere dalla loro struttura finanziaria. • Ad esempio, un’azienda potrebbe avere un risultato d’esercizio più basso di una sua concorrente, pur avendo un risultato operativo migliore (efficienza operativa migliore), a causa dei costi finanziari derivanti da debiti finanziari verso terzi.

Answer 49

Utile = ricavi - costi

Answer 50

Funzione analitico-descrittiva: illustrazione dei dati sintetici contenuti nei documenti quantitativo-contabili per la comprensione del reale significato. Funzione informativa: si presentano dati aggiuntivi rispetto a quelli contabili. Funzione esplicativa: illustra i motivi dell’applicazione dei diversi criteri di valutazione ricollegandoli alle scelte gestionali dell’azienda.

Answer 51

La relazione della gestione, volta a sostituire le funzioni della ora abrogata normativa sulla relazione degli Amministratori, illustra: ¨ Situazione della società ¨ Andamento della gestione

Answer 52

Il bilancio deve essere corredato da una relazione degli amministratori contenente un'analisi fedele, equilibrata ed esauriente della situazione della società e dell'andamento e del risultato della gestione, nel suo complesso e nei vari settori in cui essa ha operato, anche attraverso imprese controllate, con particolare riguardo ai costi, ai ricavi e agli investimenti, nonché una descrizione dei principali rischi e incertezze cui la società è esposta.

Answer 53

1° LIVELLO DI RICHIESTE INFORMATIVE – DATI “NECESSARI” Analisi della situazione reddituale: serie storiche concernenti i principali aggregati economici - Fatturato - Valore della produzione ottenuta - Valore aggiunto - MOL - Risultato operativo - EBIT “normalizzato” - EBIT “integrale” - Risultato netto prima delle imposte - Risultato netto dopo le imposte

Answer 54

Informazioni “obbligatorie” sull’ambiente (CNDCEC) -danni causati all’ambiente per cui la società è stata dichiarata colpevole in via definitiva; -sanzioni o pene definitive inflitte all’impresa per reati o danni ambientali; - emissioni gas ad effetto serra ex legge 316/2004 (obbligatoria per gli impianti soggetti ad Emissions Trading Scheme (ETS) ed opzionale per le altre società).

Answer 55

La riclassificazione del bilancio è lʼesercizio di aggregazione delle poste (voci di stato patrimoniale e di conto economico) dello Stato patrimoniale e del Conto economico in classi che consentano: • la confrontabilità di valori omogenee relativamente a differenti esercizi; • una lettura sintetica e significativa delle poste derivanti dal bilancio civilistico.

Answer 56

1. Lettura 2. Riclassificazione 3. Indici 4. Interpretazione finale

Answer 57

A. Stato Patrimoniale 1. Criterio finanziario 📍 2. Criterio pertinenza gestionale 3.Criterio Grandezze Capitale Circolante netto ed Indebitamento netto… B. Conto Economico 1. Criterio di pertinenza gestionale (per natura e destinazione) 2. Criterio a valore aggiunto 📍 3. Criterio a margine di contribuzione

Answer 58

ATTIVO A) Crediti verso i soci B) Immobilizzazioni C) Attivo circolante D) Ratei e risconti PASSIVO A) Patrimonio netto B) Fondi per rischi ed oneri C) Trattamento di fine rapporto di lavoro subordinato D) Debiti E) Ratei e risconti

Answer 59

OBIETTIVI: Ottenere informazioni su: • autonomia finanziaria • grado di rigidità/elasticità degli investimenti • correlazioni tra le fonti e gli impieghi (equilibrio finanziario) AL FINE DI: • stabilire strategie di finanziamento: • per durata • per fonte di finanziamento • supportare decisioni di investimento • verificare le politiche di dilazione incassi/pagamenti

Answer 60

• Grado liquidabilità dell’attività: tempo di conversione in denaro — Attivo fisso — Attivo circolante • Grado esigibilità della passività: tempo di rimborso — Mezzi propri — Passività consolidate — Passività correnti

Answer 61

Classificazione basata sulla velocità di circolazione Attivi fisso: investimenti destinati a riconvertirsi in moneta in un periodo pluriennale; Attivo circolante: investimenti destinati a riconvertirsi in moneta nel periodo successivo (ciclo operativo convenzionale)

Answer 62

Immobilizzazioni materiali: fattori produttivi a fecondità ripetuta; Immobilizzazioni immateriali: Costi sostenuti per l’acquisizione di componenti immateriali; Immobilizzazioni finanziarie: Crediti con scad. oltre l’anno, Partecipazioni, titoli.

Answer 63

Magazzino: Scorte di Mat. I, Semilav., Prod. fin., Crediti per anticipi a fornitori; Liquidità differite: Crediti commerciali, crediti diversi, ratei attivi, titoli a breve; Liquidità immediata: Cassa, Banca, Titoli a vista.

Answer 64

CLASSIFICAZIONE BASATA SULLA "VELOCITA' DI SCADENZA" 1. Mezzi propri: fonti “senza scadenza”; 2. Passività consolidate: fonti a "scadenza lontana" (oltre l'anno successivo); 3. Passività correnti: fonti a "scadenza vicina" (entro l'anno successivo)

Answer 65

• Capitale sociale • Riserve di capitale • Utile di esercizio • (Azioni in portafoglio) • (Perdita di esercizio) • (Crediti verso soci per versamenti ancora dovuti)

Answer 66

Debiti di medio/lungo termine •Debiti di funzionamento e di finanziamento con durata > di un anno • mutui • TFR

Answer 67

Debiti a breve termine • Debiti di funzionamento e di finanziamento con scadenza inferiore all’anno • debiti vs. fornitori, c/c passivi • F.do imposte • parte a breve dei debiti a m/l termine

Answer 68

Le fonti finanziano gli impieghi.

Answer 69

OBIETTIVI: • Evidenziazione di risultati parziali della gestione e non solo del risultato finale di esercizio AL FINE DI: • Effettuare giudizi più appropriati sulla natura dell’economicità della gestione • Maggiore consapevolezza sulle fonti della economicità aziendale • Supporto decisionale per interventi a livello di aree della gestione

Answer 70

La gestione ordinaria comprende tutte le operazioni normalmente svolte dall'impresa. La gestione straordinaria, invece, comprende tutte le operazioni che non vengono svolte dall'impresa normalmente, ma hanno natura del tutto eccezionale o sono determinate da eventi occasionali.

Answer 71

La gestione ordinaria comprende tutte le operazioni normalmente svolte dall'impresa. Nell'ambito della gestione ordinaria distinguiamo una serie di ulteriori aree. Esse sono: • la gestione caratteristica o gestione tipica; • la gestione accessoria/atipica; • la gestione finanziaria; • la gestione fiscale (cioè il pagamento delle tasse ed imposte)

Answer 72

La gestione caratteristica, detta anche gestione tipica, comprende tutte quelle operazioni che fanno parte dell'attività tipica dell'impresa. Es: • per un'industria dolciaria sono operazioni che rientrano nella gestione caratteristica l'acquisto di farina, zucchero, uova; l'acquisto dei macchinari; il pagamento di salari e stipendi; la vendita dei dolci ottenuti, e così via;

Answer 73

La gestione accessoria, detta anche atipica, comprende una serie di operazioni che non sono necessarie per lo svolgimento dell'attività tipica dell'impresa. • Esempio: l'impresa industriale che decide di acquistare un fabbricato civile, cioè un fabbricato che non è destinato allo svolgimento dall'attività produttiva, al fine di darlo in locazione ed investire in modo economicamente conveniente i mezzi finanziari a sua disposizione compie un'operazione accessoria poiché tale acquisto non è necessario per svolgere l'attività industriale.

Answer 74

La gestione finanziaria comprende i proventi e gli oneri derivanti dalla gestione delle risorse finanziarie e relative per esempio a: • l'acquisizione dei mezzi finanziari, ovvero a tutte le operazioni di finanziamento • all'impiego temporaneo di risorse finanziarie in titoli pubblici, azioni, ecc.

Answer 75

1. Prodotto d’esercizio Costi esterni (per acquisti, servizi, ecc). 2. Valore aggiunto Costo del lavoro 3. Margine operativo lordo (EBITDA) Ammortamenti, Accantonamenti e Svalutazioni 4. Reddito operativo (EBIT) 5. Reddito ante imposte 6. Risultato di esercizio

Answer 76

Ricavi netti di vendita e delle prestazioni di servizi - Altri ricavi dʼesercizio - Incremento magazzino prodotti - Capitalizzazione e lavori interni

Answer 77

È il valore di reddito caratteristico al lordo di ammortamenti ed accantonamenti. Un reddito, quindi, che non risente della discrezionalità con la quale vengono quantificati questi valori contabili.

Answer 78

Il risultato operativo esprime la capacità “assoluta” dell’azienda di produrre valore prescindendo dalla struttura finanziaria e da eventi di natura straordinaria. ± Saldo gestione accessoria (extracaratteristica/atipica) ± Saldo gestione finanziaria

Answer 79

L’analisi di bilancio mira ad analizzare differenti aspetti della gestione, tra loro interconnessi e comunicanti. A tal proposito sono svolte analisi: • reddituali (equilibrio economico), • finanziarie (equilibrio finanziario) • patrimoniali (solidità dell’azienda). Le tre analisi sono strettamente connesse e forniscono un quadro piuttosto dettagliato della realtà aziendale.

Answer 80

- Serve per comprendere il grado di evoluzione della gestione aziendale nel tempo; - Può essere svolto con riferimento a: • Bilanci successivi • Confronto tra il bilancio attuale e quello di un anno tipo”

Answer 81

- Serve per comprendere le differenze e le analogie rispetto alla concorrenza - Possono essere utilizzati indici standard, (parametri di riferimento), indici medi del settore, bilanci delle aziende concorrenti. - Assume una valenza «strategica» perché consente di analizzare nel dettaglio la situazione dell’azienda con quelle dei concorrenti

Answer 82

Le tecniche di analisi normalmente impiegate sono: - Analisi per margini • Tende ad accertare le differenze esistenti tra le varie classi di attività e di passività e tra i costi e i ricavi - Analisi per indici • Si basa su rapporti tra grandezze ed è particolarmente utile per lʼanalisi spaziale - Analisi per flussi • Spiega i cambiamenti avvenuti e già indicati dalle due tipologie di analisi precedenti

Answer 83

Scopo: Valutare, anche in termini comparativi, l’entità e la qualità dei risultati reddituali raggiunti. Principali indici reddituali: ØROI ØROE ØROS

Answer 84

ROI = Ro / CI Esprime la redditività del capitale investito • Il capitale investito è relativo alla sola area operativa caratteristica • Da confrontare con il tasso medio di onerosità dei finanziamenti

Answer 85

ROE = RN (Utile) / MP Esprime la redditività netta del capitale di rischio. ROE SODDISFACENTE Il livello minimo di remunerazione richiesto dagli azionisti ROE = r + p r = rendimenti investimenti privi di rischio p= premio per il rischio

Answer 86

• INCIDENZA ONERI FINANZIARI SU FATTURATO = Oneri finanziari/fatturato Questo indice esprime la parte di fatturato consumato dagli oneri finanziari. • INDICE DI COPERTURA DELLA LIQUIDITÀ = Margine operativo lordo/oneri finanziari. Questo indice esprime la parte di margine operativo lordo consumato dagli oneri finanziari.

Answer 87

•Gli indici sono valori segnaletici e la loro interpretazione richiede sempre l'adattamento alle situazioni delle singole fattispecie aziendali. •Gli indici, in un’ analisi riferita ad una singola azienda, dovrebbero essere calcolati sui bilanci di due o più esercizi e confrontati tra loro, per poter rilevare e valutare le tendenze delle situazioni esaminate. •Ogni indice non deve essere valutato singolarmente ma congiuntamente agli altri. •I dati dei bilanci analizzati possono dover essere previamente rettificati, principalmente per la presenza di poste straordinarie e non ripetibili o per gli effetti distorsivi originati da interferenze fiscali. •Nel calcolare e nel valutare gli indici è necessario accertare se situazioni o fatti particolari alterino la loro significatività.

Answer 88

- Lʼanalisi di bilancio soffre degli stessi limiti del documento, il bilancio civilistico, su cui si basa: - Incertezza dei valori che compongono il reddito, quelli stimati: soggettività soprattutto - Alcuni fattori critici del successo aziendale non sono rappresentati in bilancio, per esempio il capitale umano.