Kapitel 15 Intressekonflikter Flashcards
Vad måste institut göra angående intressekonflikter?
- Identifiera dem
- vidta åtgärder för att förhindra att de påverkar kunder negativt
- Om de inte kan åtgärdas måste kunden informeras så att den kan ta ett informerat beslut.
Är det förbjudet med intressekonflikter?
Nej, dock måste de identifieras och hanteras
Vad ska riktlinjer för hantering av intressekonflikter göra?
De ska identifiera vilka omständigheter som utgör eller som kan ge upphov till en intressekonflikt som medför en väsentlig risk för att kundens intressen kan påverkas negativt.
Vad är praktiska exempel på hur man förhindrar intressekonflikt?
Ett värdepappersinstitut som har flera olika verksamhetsgrenar kan rent fysiskt hålla personal åtskilda för att de inte ska påverkas av varandras information.
Detta kan också göras via begränsad systemåtkomst.
Kan en intressekonflikt vara ansedd som löst efter att institutet har informerat kunden om denna?
Nej, det krävs att värdepappersinstitutet ständigt följer institutets riktlinjer för att försöka förhindra att kundens intressen påverkas negativt.
Minst hur ofta måste intressekonflikter rapporteras och till vem?
Minst årligen och till styrelsen.
Vilka regler gäller för incitament?
Provisioner försvårar för kund att förstå priset för en produkt.
De nuvarande reglerna om incitament förbjuder, alt föreskriver om full transparangs för, betalning som institutet tar emot eller betalar till tredje part.
Reglerna skärptes i och med Mifid 2 direktivet.
Ersättningen ska vara formad för att höja kundens kvalitet för tjänsten.
Vad gäller för ersättning vid oberoende rådgivning?
Rådgivaren får inte ta emot ersättning från tredje part, endast från kunden direkt.
Vad gäller för ersättningens storlek?
Att den ska vara proportionerlig i förhållande till det mervärde som tillkommer kunden.
Vad gäller för personal som arbetar med analys och investeringsrekommendationer?
Det finns stor risk att informationen de besitter kan påverka börskursen. Därav finns det särskilda krav för de som arbetar med analys och rekommendationer. Institutet ska se till att övrig personal ej påverkas och i praktiken innebär det att analysavdelningen måste sitta avskilt från andra avdelningar. Institutet ska se till att dessa ska fortsätta att kunna arbeta oberoende.
Vad är skillnaden mellan investeringsrådgivning och investeringsrekommendationer?
Det senare är anpassat efter en viss kund.
Vad kan det innebära om en investeringsrekommendation visar sig innehålla felaktiga, partiska och/eller intressepåverkande information.
det kan utgöra marknadsmanipulation enligt MAR
Vilka krav finns för investeringsrekommendationer?
Det viktigaste kravet är att fakta ska skiljas från tolkningar och övriga som inte är fakta.
Bedömningar får inte presenteras som fakta.
Tillförlitliga källor ska användas (om de inte är de måste detta anges)
Datum och tid för färdigställande av rekommendationen ska vara inkluderad.
Om prognosen är på lång eller kort sikt.
Vilka väsentliga antaganden som ligger till grund.
Även eventuella intressekonflikter ska anges.
Vilka regler gäller för anställdas egna affärer?
Reglerna ska hantera följande områden:
När handel för egen eller annans räkning alltid är förbjuden
Särskilda regler att beaktas av anställda inom förvaltning, analys och corporate finans.
Affärer som genomför av en närstående till den anställda.
Anmälningsskyldigheten till arbetsgivaren avseende affärer
Anställdas informationsplikt mot arbetsgivaren
Förbud mot avyttring med vinst inom en månad av förvärv.
Vad innebär enmånadsregeln?
Att en anställd inte får sälja till vinst inom en månad
De får dock sälja till förlist
Arbetsgivaren kan ge undantag under speciella omständigheter ex oförutsedda förändringar i familje- och boende förhållanden.
