Finanzierung

Question 1

Was ist Finanzierung?

Answer 1

Beschaffung und Bereitstellung von benötigtem Kapital, um einen Finanzbedarf zu decken

Question 2

welche Finanzierungsziele gibt es?

Answer 2

Liquidität
Rentabilität
Unabhängigkeit

Question 3

Erkläre Liquidität

Answer 3

=Fähigkeit eines Unternehmens seinen Zahlungsverpflichtungen termingerecht und uneingeschränkt nachzukommen. Unternehmen verfügt über ausreichend Zahlungsmittelbestände
Voraussetzung: optimale Abstimmung von Mittelverwendung/Investition und Mittelherkunft/Finanzierung. ->Planung, rechtzeitige Bereitstellung,
Ziel: Ausgeglichenheit zwischen Unter- und Überliquidität

Question 4

Erkläre Rentabilität

Answer 4

=Rendite, gibt Verzinsung der eingesetzten Finanzmittel eines Unternehmens an. Ergibt sich als QUotient aus Gewinn und eingesetztem Kapital. Unterscheidung Gesamt- und Eigenkapitalrentabilität

Question 5

Erkläre Konkurrenz von Rentabilität und Liquidität

Answer 5

Kapitalgeber wollen hohe Rentabilität, kann Zielkonfilkt geben. Erhöhung der Liquidität muss nicht, führt aber oft zu Verschlechterung der Rentabilität und umgekehrt

Question 6

Erkläre Unabhängigkeit

Answer 6

je größer Kapitalanteil unternehmensfremder Personen desto abhängiger ist Unternehmen. Denn Kapitalgeber wollen Interessen durchsetzten und Einfluss nehmen -> Interessenskonflikte. Darum ausreichend hoher Eigenkapitalanteil

Question 7

Was ist das Finanzmanagement?

Answer 7

konsequente und zielbewusste Gestaltung der Beschaffung und des Einsatzes des Kapitals -> soll wirtschaftliche Zukunft des Unternehmens sichern

Question 8

Welche Aufgaben hat Finanzmanagement

Answer 8

• Bestimmung des Finanzierungsbedarf durch Finanzplanung
• Aufzeigen geeigneter Finanzierungsarten und Durchführung der Kapitalaufnahme
• laufende finanzwirtschaftliche Analyse durch Kennzahlen, um optimale Kapitalstruktur im Unternehmen sicherzustellen.

Question 9

Wonach können Arten der Finanzierung eingeteilt werden?

Answer 9

• Herkunft des Kapitals ->AUßen und Innenfinanzierung
• Rechtsstellung des Kapitalgebers zwischen Eigen- und Fremdfinanzierung
• Umschichtungsfinanzierung (keine Zuordnung bei Eigen/Fremd)

Question 10

Welche Formen der Eigenfinanzierung gibt es?

Answer 10

Außenfinanzierung:

• Einlagen-/Beteiligungsfinanzierung aufgrund der jeweiligen Rechtsform
• sonstige Formen der Beteiligungsfinanzierung
• Subventionsfinanzierung (Förderungen)

Innenfinanzierung:
-Selbstfinanzierung
(Umschichtungsfinanzierung)

Question 11

Welche Formen der Fremdfinanzierung gibt es?

Answer 11

Außenfinanzierung:

• Kreditfinanzierung
• Effekten (Gläubiger oder Forderungspapiere)

Innenfinanzierung:
-Rückstellungsfinanzierung
(Umschichtungsfinanzierung)

Question 12

Unterschied Außen und Innenfinanzierung

Answer 12

bei der Außenfinanzierung fließen Eigen- und Fremdkapital von außen zu, bei der Innenfinanz. werden finanzielle Mittel aus dem eigenen Produktions- bzw Dienstleistungsprozess generiert.

Question 13

Was bedeutet eine höhere Eigenkapitalbasis für das Unternehmen?

Answer 13

• größere wirtschaftliche und finanzielle Unabhängigkeit
• keine Belastung mit Zins- und Kapitaltilgungszahlungen
• größere Kreditfähigkeit -> erleichterter Zugang zu Fremdkapital und bessere Kreditkonditionen
• größere Überlebenschacnen im Krisenfall, da Verluste mit eigenen Mitteln abgedeckt werden können/ es leichter Fremdkapital erhält

Question 14

Was sind Eigenkapitalgeber?

Answer 14

• direkt am Unternehmen beteiligt
• zu Informationen berechtigt
• je nach Beteiligungshöhe häufig zu Einfluss auf Geschäftsleitung berechtigt
• häufig direkt am Unternehmenserfolg und somit auch Risiko beteiligt

Question 15

Erkläre Einlagen und Beteiligungsfinanzierung

Answer 15

• Kapitalbedarf wird aus eigenen Mitteln des Eigentümers/Gesellschaftern gedeckt
• > Einlagenfinanz. durch Einzelunternehmer, Beteiligungsfinanz. durch Gesellschafter
• Rechtsform hat wesentlichen Einfluss auf Möglichkeit der Eigenkapitlaufbringung

Question 16

Erkläre Einlagen/Beteiligungsfin. nach Rechtsform

Answer 16

e.U.: Kapitaleinlage des Unternehmers
OG: KE aller Gesellschafter
KG: KE der Komplementäre und Kommanditisten
AG: AUsgabe von Aktien
GmbH: Stammeinlage der Gesellschafter
Genossenscahft: Einzahlung der Geschäftsanteile der Mitglieder

-> bei Gesellschaften: weiteres Eigenkapital durch bestehende Gesellschafter oder weitere Geselschafter aufnehmen?

Question 17

Welche Arten der Eigen- + Außenfinanzierung gibt es noch?

Answer 17

-Einlagen- und Beteiligungsfinanzierung
-Venture-Capital, Business-Angels, Crowdfunding
(besonders für Jungunternehmen in Gründungsphase)
-Going Public
-Mitarbeiterbeteiligung
-Subventionsfinanzierung

Question 18

Erkläre Venture Capital

Answer 18

• für Banken Finanzierung von Jungunternehmen oft zu riskant
• Venture Capital = risikobereites Eigenkapital für junge Unternehmen auf Expansionskurs mit hohem Wertsteigerungspotenzial
• meist Beteiligungsgesellschaften in die Investoren (zb Banken, Versicherungen, Pensionskassen) investieren
• > stellen zeitlich begrenzt Eigenkapital zur Verfügung ohne Nachweis von Sicherheiten oder festehender Rückzahlung/Zinsen -> dafür Beteiligung

Question 19

Vor und Nachteile Venture Capital

Answer 19

+Beteiligungsgesellschaften werden haftende Partner ohne Anspruch auf Zinsen etc
+ermöglichen rasche Verwirklichung von Projekten und Expansionsstrategien
+verbessert finanzierungsstruktur des Unternehmens
+schont Liquidität, da Zins- und Dividendenzahlungen entfallen
+know-how und Kontakte
-beteiligung an wertsteigerung
-geldgeber hat mitspracherecht

Question 20

Erkläre Business Angels

Answer 20

statt Beteiligungsgesellschaften, beteiligen sich Privatinvestoren direkt am Unternehmen
=vermögende und unternehmerisch erfahrene Personenen, die Art Patenschaft übernehmen. Stellen Eigenkapital, Know How, Kontakte, Erfahrung zur Verfügung. hat Interesse längerfristig Gesellschafter zu bleiben, gewinnbringende Veräußerung der Anteile steht nicht im Vordergrund

Question 21

Erkläre Crowdfunding

Answer 21

Finanzierung durch einsammeln kleinerer Geldbeträge durch viele Privatleute, Unternehmen nimmt meist über Internet Kontakt mit Kleininvestoren auf. wenn summe in zeitraum gelingt, wird projekt umgesetzt wenn nicht geld zurück

Question 22

erkläre verschiedene crowdfunding modelle

Answer 22

• Donation-based Crowdfunding: Geld für gute Tat, spendern wollen bei Problemlösung helfen, erwarten keine Gegenleistung
• Reward-based Crowdfunding: Geld für Anerkennung: erhalten materielle oder ideelle Anerkennung von Unternehmen, zb frühere Nutzungsmöglichkeit, aber kein Geld zurück, v.a. in usa
• Lending-based Crowdfunding/Crowdlending: Geld für Zinsen: private Geldgeber verleihen Geld/kleine Kredite->kleine Beträge werden zu größeren Kredit zusammengefasst und mit Verzinsung wieder zurückbezahlt
• Equity-based Crowdfunding/Crowdinvesting: Geld für Beteiligung: Crowdinvestoren erwerben Beteiligung, Finanzierung von StartUps und Innovationsprojekten

Question 23

Vor und Nachteile Crowdfunding

Answer 23

+rasche Finanzierung
+aktive Crowd: Mithilfe, Verbreitung der Produkte, Feedback als erste Anwender
+kein Mitspracherecht
+Anleger erzielen oft hohe Renditen
-risikoreiche Investitionen, kann zu Totalverlsut kommen -> Aufteilen auf mehrere Projekte zur Risikostreuung

Question 24

Erkläre Going Public

Answer 24

oft für mittelständige Unternehmen, die vor schwierigen Situationen stehen wegen: Technologiesprüngen, kürzer werdenden Produktlebenszyklen, notwendige strategische Investitionen -> müssen hohe fianzielle Vorleistungen bringen -> Gang an die Börse

= Umwandlung von privaten Unternehmen in AG, sehr zeitintesiver Prozess, meist von Konsortium mehrerer Investmentbanken übernommen

Question 25

vor und nachteile going public

Answer 25

+verbesserung der langfristigen eigenkapitalausstattung durch großvolumige und durch kapitalerhöhung wiederholbare finanzierung durch EK
+beschränkte haftung der gesellschafter
+durch solides EK erleichterte aufnahme von FK
+rascher Wachstumsmöglichkeiten
+höhere strategische flexibilität
-grundvoraussetzungen (gesunde finanzlage, ausreichende ertragskraft, attraktiver bekanntheitsgrad) müssen erfüllt sein
-nachteile der AG (hohes Mindestkapital, hohe Gründungskosten, hohe laufende Kosten, immer Bilanzierungsplficht)

Question 26

Erkläre Mitarbeiterbeteiligung

Answer 26

• vor allem für kleine und mittlere unternehmen
• kann durch GmbH-Anteile, Aktien, Kommanditeinlagen oder sonstige Einlagen erfolgen
• Motivationseffekt und mögliche steuerliche Begünstigung

Question 27

erkläre subventionsfinanzierung

Answer 27

• förderungsgeber meist öffentliche stelle oder von ihr beauftragte spezialgesellschaft
• verfolgen volkswirtschaftliche ziele wie stärkung von wirtschaftszweigen, unterstützung wirtschaftlich schwächerer regionen, förderung bestimmter unternehmerischer tätigkeiten (zb forschung und entwicklung)
• verschiedene Fördermodelle, zb Zuschüsse (für zb investitionen) oder befreiung von bestimmten gebühren und abgaben bei neugründungsförderungsgesetz

Question 28

erkläre selbstfinanzierung

Answer 28

finazierung aus im unternehmen zurückbehaltene gewinne, offene und stille selbstfinanzierung

Question 29

Was ist Umschichtungsfinanzierung und welche Arten

Answer 29

finanzielle Mittel, die im vermögen gebunden sind, werden freigesetzt
umschichtungsfinanzierung durch
-abschreibungen
-verkaufserlöse von nicht betriebsnotwendigen vermögen
-rationalisierung

Question 30

erkläre umschichtungsfinanzierung aus abschreibungen

Answer 30

aufwand für wertminderung/abnutzung der anlagen wird in verkaufspreise miteinkalkuliert. durch umsatzerlöse fließen die kalkulierten abschreibungsbeträge wieder in unternehmen zurück. da erst bei wiederbeschaffung auszahlung anfehlt, werden abschreibungsbeträge in zwischenzeit als kapital freigesetzt und stehen für andere finanzierungen zur verfügung

-mindern zwar buchhalterischen gewinn, stehen aber als flüssige mittel zur verfügung

Question 31

erkläre umsch.fin. aus verkaufserlösen von nicht betriebsnotwendigen vermögen

Answer 31

dem unternehmen fließen durch verkauf liquide mittel zu, die für investitionen verwendet werden können

Question 32

erkläre umsch.fin. durch rationalierung

Answer 32

gebundene material wird reduziert und kapital dadurch freigesetzt
zb reduzierung der lagerbestände durch abverkauf oder just-in-time-beschaffung
verringerung der forderungen (strafferer Mahnplan, verringerte Zahlungsfristen)

Question 33

Erkläre Fremdfinanzierung

Answer 33

Finanzierung durch Fremdkapital
bei AUßenfin. neues FK durch Kreditfinanzierung oder Ausgabe von Effekten (vertretbare Wertpapiere, die am Kapitalmarkt gehandelt werden)
bei Innenfinanzierung über Rückstellungsfinanzierung

Question 34

Welche Arten der Fremd- Außenfinanzierung gibt es

Answer 34

Kreditfinanzierung:

• Kontokorrentkredit
• Darlehen
• Diskontkredit
• Haftungs- oder Avalkredit
• Lieferantenkredit
• Kundenkredit
• Kreditähnlcihe Finanzierung (Leasing, Factoring)

Effekten (Gläubiger- oder FOrderungspapiere)

Question 35

Merkmale des Fremdkapitals

Answer 35

• vergrößert relativ rasch Finanzierungsbasis eines Untrnehmens
• steht Unternehmen nur befristet zur Verfügung
• berechtigt kapitalgeber nicht zu einfluss auf geschäftsführung
• keine gewinn und zuwachsbeteiligung
• belastung durch zinsen und rückzahlungsverpflichtungen

Question 36

Was sind Rückstellungen?

Answer 36

werden vom Unternehmen gebildet um für drohende Aufwendungen vorzusorgen. stehen Grunde nach, aber nicht in Höhe und Fälligkeit fest.

Werden Rückstellungen in Absatzkalkulation miteinberechnet stehen sie bis zur Inanspruchnahme als Kapital zur verfügung. außerdem ergibt sich bei bildung von rückstellungen durch geringere steuerbelastung ein finanzierungseffekt, der bei langfristigen rückstellungen am günstigsten ist.

zb Rückstellungen für Rechtskosten, Garantie, Pension

Question 37

Erkläre Kreditfinanzierung

Answer 37

Kredit = Leistung, die im Vertrauen daruaf erbracht wird, dass später ordnungsgemäße Gegenleistung erfolgt. Manche enstehen durch normale Geschäftsabwicklung (zb Lieferantenkredite), manche durch Kreditverträge (Bankkredit)

Question 38

Wonach können Kreditarten unterschieden werden?

Answer 38

nach

• Kreditgeber
• Leistung des Kreditgebers
• Verwendungszweck
• Dauer der Kapitalüberlassung
• Kreditbesicherung (Sicherheiten)
• Art der Bereitstellung

Question 39

Wer kann Kreditgeber sein?

Answer 39

Unternehmen (Kreditinstitute, Lieferanten, Abnehmer)
öffentlich rechtliche Körperschaften
Privatpersonen

Question 40

Zwischen welchen Leistungen des Kreditgebers kann unterschieden werden?

Answer 40

Effektivkredit:

• stellt Geld zur Verfügung
• liefert Warte/erbringt Leistung gegen spätere Bezahlung

Eventualkredit:
-übernimmt Haftung für eine Verbindlichkeit des Kreditnehmers (bürgschaft, garantie): muss seine leistung nur im eventualfall erbringen

Question 41

Zwischen welchen Verwendungszwecken kann unterschieden werden?

Answer 41

Kreditnehmer sind Unternehmen und öffentlich rechtliche Körperschaften:

• Investitionen im engeren Sinn (Anlagevermögen)
• Beschaffung von Werkstoffen (Umlaufvermögen)
• Zwischenfinanzierung (um späteren Zahlungseingang oder schwächere Saison zu überbrücken)

bei Privatpersonen:
-finanzierung von konsumgütern

Question 42

Unterscheidung nach Dauer der Kapitalüberlassung

Answer 42

• kurzfristig: bis 1 jahr
• mittelfristig: 1-5 Jahre
• langfristig: über 5 jahre

langfristige investitionen müssen langfrisitg finanziert werden, sonst liquiditätsengpässe

Question 43

Unterscheidung nach Kreditbesicherung

Answer 43

Kreditsicherheiten:
-Personalsicherheiten:
*Wechsel
*Bürgschaft (gewöhnliche bürgschaft, haftungs als
bürge und zahler, ausfallsbürgschaft)
-Realsicherheiten:
*Pfandrecht (faustpfand) an beweglichen Gütern
(Lombardkredit)
*Pfandrecht an unbeweglichen gütern (hypothek) ->
Eintragung ins Grundbuch, hohe Gebühren, nur bei
langfristigen
*forderungsabtretung (zession)
*eigentumsvorbehalt

Kreditversicherung:
versicherungsgesellschaft übernimmt gegen zahlung eienr prämie das kreditausfallsrisiko

Question 44

Erkläre Wechsel

Answer 44

kreditnehmer akzeptiert unausgefüllten wechsel/blankowechsel, hat die möglichkeit bei nichtrückzahlung des kredites diesen zahlbar zu stellen und gerichtlich einzuklagen

Question 45

erkläre bürgschaft

Answer 45

neben kreditnehmer verplichten sich noch weitere personen für verbindlichkeiten einzustehen, je nach Hfatungsvoraussetzung verschiedene arten:

-gewöhnliche bürgschaft:
bürge kann erst dann belangt werden, wenn hauptschuldner erfolglos gemahnt wurde, selten in praxis

• selbstschuldernische oder solidarische bürgschaft: haftet als bürge und zahler, bei zahlungsverzug hat Kreditgeber freie wahl, wen er zuerst belangt. trotzdem in praxis meist zuerst hauptschuldner
• ausfallsbürgschaft: bürge haftet nur, wenn nach ausnutzung (außer)gerichtlicher maßnahmen ein schuldbetrag offen bleibt. bürge muss für restbetrag einstehen.

Bürgschaft erlischt wenn kredit zurückgezahlt wurde

Question 46

Erkläre Zessionskredit

Answer 46

Forderungsabtrennung: Forderung des Kreditnehmers gegen Drittschulder werden zur Sicherung an Kreditgeber abgetreten

Question 47

Erkläre Eigentumsvorbehalt

Answer 47

Kaufvertragsvereinbarung, käufer erhält zwar ware, wird aber erst nach vollständiger bezahlung eigentümer. sicherung beiforderungen bei zielkäufen (lieferantenkredite)

Question 48

Welche Arten der Bereitstellung gibt es

Answer 48

Kontrokorrentkredit
Darlehen
Diskontkredit
Haftungs- oder Avalkredit
Lieferantenkredit
Kundenkredit

Question 49

Erkläre Kontokorrentkredit

Answer 49

kurzfristiger Geldkredit in bestimmter Höhe, Kreditrahmen auf Giro- oder Kontrokorrentkonto
Kreditnehmer kann während laufzeit je nach bedarf bis zum kreditrahmen rollierend in anspruch nehmen. wenn rahmen überschritten wird= überziehung, konto kann aber auch guthaben ausweisen->Habenzinsen

große Bedeutung, oft als Zwischenkredit

Question 50

kosten kontrokorrentkredit

Answer 50

Sollzinsen: werden für tatsächlich beanspruchten kredit berechnet. variable verzinsung, abhängig von bonität und referenzzinssatz

+kreditprovision: vom gesamten kontorahmen kreditbereitsstellungsprovison, oder umsatzprovision von monatlichen höchstschuldbeträgen

+überziehungsprovision/zinsen: von beträgen die kreditrahmen übersteigen

+Kontoführungsgebühren und Auszugsspresen

Question 51

Erkläre Darlehen und kosten

Answer 51

langfristige Verfügungstellung von geldbetrag,
rückzahlung in raten oder einmalige rückzahlung am ende der laufzeit.
für langfristige investitionen im engeren sinn

kosten:
Zinsen (Fest- oder variabler zinssatz)
+bearbeitungsgebühr, kontoführungsgebühr
+kosten für bereitstellung von sicherheiten

Question 52

erkläre tilgung des darlehens

Answer 52

zahlungen können jährlich, halbjährlich, vierteljährlich oder monatlich erfolgen

Fälligkeitsdarlehen: rückzahlung am ende der laufzeit in voller höhe, während laufzeit sind in vereinbarten zeitabständen darlehenszinsen zu zahlen

Abzahlungsdarlehen: wird in gleichbleibenden beträgen(raten) getilgt. da verbleibender darlehensbetrag sinkt, sinken auch zinsen und annuität

annuitätendarlehen: annuität (tilgungsquote und zinsen) bleiben während laufzeit gleich. zinsanteile sinken, tilgungsquote steigt jährlich. tilgungsquote =betrag, der zur verminderung der schuld führt

Question 53

Erkläre Haftungskredit

Answer 53

=Avalkredit
Kreditgeber (meistens Kreditinstitut) übernimmt Haftung (Aval) für Verbindlichkeiten des Kunden gegenüber Dritten (Eventualkredit). Bei Inanspruchnahme wird aus Haftungskredit ein effektivkredit. Kreditinstitut verlangt von Kudnen entweder abdeckung des kreditbetrages oder belastet kreditkonto. avalprovision wird berechnet

große wirtschaftliche bedeutung als

• anzahlungskredit (garantiert rückerstattung der anzahlung, falls kreditnehmer auftrag nicht ausführt)
• liefer- oder leistungsgarantie (haftet mit bestimmten betrag dafür, dass leistung zeitgerecht erfolt)
• bietungsgarantie (garantiert bestimmte zahlung, falls anbieter angebot zurückzieht)
• haftrücklassungsgarantie: garantiert für gewährleistungen

Question 54

Erkläre Lieferantenkredit

Answer 54

=Kauf auf Ziel
kunde bezahlt ware erst später innerhalb zahlungsfrist=zahlungsziel. skontosatz wird in preis eingerechnet: zinsen für zahlungsziel + risikozuschlag + verwaltungskosten = skontosatz

verwendet als absatzpolitisches instrument,
vorteil für käufer, schneller einfacher kredit, lieferrant wird aber bei größeren bonitätsprüfung vornehmen, einzige sicherheit meist nur eigentumsvorbehalt

kosten entstehen wenn skonto nicht in anspruch genommen wird -> sehr teure kreditform

Question 55

erkläre kundenkredit

Answer 55

erhaltene anzahlungen und vorauszahlungen von kunden bis zur erbringung der leistung

bietet käufer sicherheit für warenabnahme oder vorfinanzierung der herstellungskosten

Question 56

Erkläre Facotring

Answer 56

erscheint zwar in bilanz nicht als fk, dient aber als ersatz für kredit

unternehmen verkauft forderungen aus lieferungen bis zu einem vereinbarten betrag vor fälligkeit an spezielles finanzinstitut (factor)

Finanzierungs -, delkredere- oder dienstleistungsfunktion

Question 57

erkläre leasing

Answer 57

mittel oder langfristige vermietung oder verpachtung von wirtschaftsgütern. immobiilien (gebäude, produktionsanlagen) oder mobilien (fahrzeuge,maschinen, itanlagen) können geleast werden. leasingnehmer zahl für nutzung periodisch leasingrate

operate oder finance leasing

Question 58

vor und nachteile leasing

Answer 58

+schonung der liquidität
+leasingraten sind betriebsaufwand und vermindern somit gewinn und ertragssteuern
+leasingnehmer spart verwaltungaufwand
-keine steuerliche geltendmachung von leasingraten bei privatpersonen -> bankkredite oft günstiger
-kein eigentummserwerb, kein evtl. verkauf bei liquiditätsproblemen
-komplizierte gewährleistungsprozesse durch dreiecksverhältnis mit hersteller

Question 59

erkläre fremdfinanzierung mit effekten

Answer 59

durch ausgabe von anleihen nehmen großunternehmen langfristiges fremdkapital auf, darlehensbetrag wird in teilbeträge (teilschulverschreibungen) zerlegt. erstverkauf meist durch banken

verpflichtet zu termingerechter rückzahlung inkl zinsen

unternehmen sind unabhängiger von kreditinstituten, durch relativ hohe kosten erst ab bestimmteter größenordnung, zb voestalpine

Question 60

erkläre mezzaninkapital

Answer 60

mischform von eigen und fremdkapital, stützt sich auf beteiligungen am gewinnn und nicht auf sicherheiten.

mezzaninkapitalgeber

• verlangen keine sicherheiten
• werden bei zahlungsschwierigkeiten nachrangig behandelt -> hohes risiko
• erhalten gewinnabhängige verzinsung
• langfristig (10 jahre)
• an wertsteigerung des unternehmens beteiligt

zb stillte gesellschaft, mezzaninkapital im engeren sinn, genussschein

oft in wachstums und expansionsphase