Buyouts

Question 1

hvad er en buy out transaktion?

Answer 1

en proces hvor en/flere kapitalfonde køber et selskab, en division, en række aktiver eller en aktivitet (målselskabet).

Question 2

investerer kapitalfonde i de samme selskaber som venturesfonde gør?

Answer 2

Nej, kapitalfonde investerer i mere modne selskaber end venturefonde gør.

Question 3

hvad er det karakteristiske fællestræk venture - og kapitalfonde har?

Answer 3

De har de samme tre faser: fundraising, investering exit

Question 4

hvor er risikoen for tab højest: ventures eller buyouts?

Answer 4

Venture

Venture - Høj risiko: målselskabet er en tidlige fase af sin livscyklus

Buyout - Lav risiko: målselskabet er i de senere faser af sin livscyklus

Question 5

hvilke parter indgår i en typisk buyout transaktion?

Answer 5

1) Sælger
2) Ledelsen
3) Kapitalfonde
4) Banker

Question 6

giv eksempler på sælger i en buyout transaktion?

Answer 6

fx industrivirksomhed (der øsnker frasalg af division) eller tidligere kapitalfondsejer (der ønsker at gennemføre exit).

Question 7

hvorfor kræver kapitalfonde at ledelsen i målselskabet selv indskyder penge (medfinansierer) i målselskabet?

Answer 7

Det er et udtryk for ledelsens tillid til målselskabet og dets egen evne til at lede det fremadrettet.

Question 8

hvad er due diligence?

Answer 8

kommerciel, finansiel og juridisk analyse af bl.a. deal breakers og risici, forbundet med købet af målselskabet