Brainscape's Knowledge GenomeTM

Browse over 1 million classes created by top students, professors, publishers, and experts.


See full index

Finansieringsret > 9. Optagelse af banklån > Flashcards

9. Optagelse af banklån Flashcards

1
Q

Hvad er fordelene ved et term sheet?

A

Redskab for parterne til at forhandle de centrale vilkår, nemmere i syndikerede låneaftaler at præsentere lånevilkår for øvrige banker, lettere for eksterne advokater at udarbejdet lånedokumentationen.

How well did you know this?
1
Not at all
2
3
4
5
Perfectly
2
Q

Skal optagelse af banklån oplyses til markedet, hvis selskabet er et offentligt handlet selskab?

A

Konkret vurdering. Syndikerede lån og klublån (typisk ja), hvis lån nødlidende (ja).

How well did you know this?
1
Not at all
2
3
4
5
Perfectly
3
Q

hvad er fordelen(e) ved optagelse af banklån?

A

ingen lovbestemte formalia = hurtigt + evt. billigt

How well did you know this?
1
Not at all
2
3
4
5
Perfectly
4
Q

hvad er den store ulempe som selskabet har ved at finansiere sig ved banklån?

A

selskabet afgiver (betydelig) kontrol særligt i form af covenants

How well did you know this?
1
Not at all
2
3
4
5
Perfectly
5
Q

hvad er en bank - hvad gør den?

A

”fra offentligheden at modtage indlån eller andre midler, der skal tilbagebetales samt i at yde lån for egen regning”, jf. FIL § 7.

How well did you know this?
1
Not at all
2
3
4
5
Perfectly
6
Q

hvad er indlån og hvad bruges det til af banken?

A

Indlån: lån ml. kreditor og debitor mhp. forvaring eller sikker opbevaring af kapitalen = fri disponering, anvendes fx til finansiering af udlån.

How well did you know this?
1
Not at all
2
3
4
5
Perfectly
7
Q

hvilke facilitetstyper findes der?

A

1) term loan
2) kassekredit
3) revolverende kreditfacilitet

How well did you know this?
1
Not at all
2
3
4
5
Perfectly
8
Q

hvad er term loan?

A

lån af et bestemt beløb i en bestemt periode - fast løbetid – ofte 3-5 år – akk. finansiering

How well did you know this?
1
Not at all
2
3
4
5
Perfectly
9
Q

hvad er kassekredit?

A

(overdraft): høj rente – ikke tilsagt – driftsfinansiering - indgår i kapitalberedskab

How well did you know this?
1
Not at all
2
3
4
5
Perfectly
10
Q

hvad er revolverende kreditfacilitet?

A

kreditramme i bestemt periode som svarer til et lån med fast løbetid – tilsagt – driftsfinansiering

How well did you know this?
1
Not at all
2
3
4
5
Perfectly
11
Q

er en revolverende kreditfacilitet fleksibel ift. en alm. kassekredit?

A

Nej, den er ufleksibel: hvert lån ydes for kort periode + krav om meddelelse til bank + min. og max beløb

How well did you know this?
1
Not at all
2
3
4
5
Perfectly
12
Q

hvad er en tilsagt facilitet?

A
  • Tilsagt (committed): bank er forpligtet til at udbetale, hvis låntager anmoder herom + uopsigelig
How well did you know this?
1
Not at all
2
3
4
5
Perfectly
13
Q

hvordan har en tilsagt/ikke tilsagt facilitet betydning for låneaftalen?

A

Tilsagt = større risiko for banken = større regulering i låneaftalen + flere forpligtelser for långiver

How well did you know this?
1
Not at all
2
3
4
5
Perfectly
14
Q

hvad er en ikke-tilsagt facilitet?

A

Ikke-tilsagt (uncommitted): bank kan nægte udbetaling ved opsigelse + udnyttet del kan opsiges hvis sagligt begrundet

How well did you know this?
1
Not at all
2
3
4
5
Perfectly
15
Q

hvad er et bilateralt lån?

A

lån fra en enkelt bank til en enkelt låntager

How well did you know this?
1
Not at all
2
3
4
5
Perfectly
16
Q

hvad er et syndikeret lån?

A

flere långivere (club deal har få) – en række individuelle lån ydet iht. fælles rammeaftale

How well did you know this?
1
Not at all
2
3
4
5
Perfectly
17
Q

hvad er formålet med et syndikeret lån?

A

risikospredning

How well did you know this?
1
Not at all
2
3
4
5
Perfectly
18
Q

gælder der solidarisk hæftelse for bankerne ved syndikerede lån?

A

Som UP ja

Men det aftales altid at der ikke gælder solidarisk hæftelse

How well did you know this?
1
Not at all
2
3
4
5
Perfectly
19
Q

hvem sammensætter syndikatet?

A

Låntager udpeger en eller flere banker til at sammensætte syndikatet (arrangøren)

How well did you know this?
1
Not at all
2
3
4
5
Perfectly
20
Q

hvad bruges en agentbank til i et syndikat?

A

Långiverne udpeger en agentbank: lånet indbetales hertil + udbetales som samlet lån til låntager + tilbagebetaling sker også til agenten

How well did you know this?
1
Not at all
2
3
4
5
Perfectly
21
Q

kan syndikering ske på låntagers initiativ?

A

Ja, dette vil oftest være klublån med få banker

How well did you know this?
1
Not at all
2
3
4
5
Perfectly
22
Q

kan et lån anvendes til hvad end selskabet ønsker?

A

Som UP ja!

Men ofte indsættes formålsbestemmelse i låneaftalen.

Covenants og bristede forudsætninger kan også sætte begrænsninger for anvendelse af lånet.

How well did you know this?
1
Not at all
2
3
4
5
Perfectly
23
Q

hvad er processen for optagelse af banklån (kort)?

A

1) kontakter bank som kreditgodkender, 2) forhandling, 3) dokumentation, 4) udbetaling

How well did you know this?
1
Not at all
2
3
4
5
Perfectly
24
Q

hvad omhandler forhandlingsprocessen ved optagelse af lån?

A

Forhandling: om de centrale vilkår for lånet (størrelse, anvendelse, periode, pris + covenants)

How well did you know this?
1
Not at all
2
3
4
5
Perfectly
25
Q

hvornår udarbejdes et term sheet?

A

i forhandlingsfasen

26
Q

hvad er et term sheet?

A

Et dokument der viser om parterne overhovedet kan opnå enighed – overordnede vilkår, der danner udgangspunkt for forhandlingerne: formål, beløb, tilbagebetaling, rente/gebyrer, indfrielse, mandatory prepayment, reps/warranties, covenants, sikkerhed, misligholdelse, conditions precedent.

27
Q

er et term sheet juridisk bindende?

A

Nej det er ikke tiltænkt at have juridisk bindende kraft. Nogle bestemmelser kan dog være det (fx gebyr for at forhandle og fortrolighedsbestemmelse)

28
Q

hvad er et commitment letter?

A

et dokument hvor bankens evt. finansieringstilsagn afgives her. Det kan bruges til at fremvise sælger af fx ejendommen eller virksomhed eller bare som en sikkerhed for at få finansiering.

29
Q

hvem udarbejder dokumentation for låneaftalen?

A

Typisk en advokat og som UP bankens advokat

30
Q

hvilke dokumenter skal udarbejdes efter forhandlingerne?

A

låneaftalen og evt. fee letters + interkreditoraftale + sikkerhedsdokumenter

31
Q

hvad er LMA?

A

En organisation der har udarbejdet et sæt standardaftaler som oftest bruges ved syndikering og store lån

32
Q

er låneaftaler lange eller korte? hvorfor?

A

meget lange (100-200) grundet angelsaksisk konciperingsstil

33
Q

udarbejdes låneaftaler på dansk?

A

Nej, oftest på engelsk (særligt ved syndikering) = fordi det så er muligt for nye låntagere/långivere at læse dokumenterne uanset hvilken jurisdiktion de kommer fra

34
Q

skal parterne ofte opfylde nogle betingelser før closing (dvs. efter signing)?

A

Ja, ofte. De kaldes conditions precedent to signing og skal opfyldes ofte for at få udbetaling

35
Q

kan der foretages ændringer til låneaftalen i løbetiden (dvs. periode ml. udbetaling og tilbagebetaling)?

A

Ja, låntager kan anmode bank om samtykke vedr. et givent forhold eller ændring i aftalen i form af en waiver (vedr. konkret forhold) eller permanent ændring.

36
Q

kræver ændringer til låneaftalen samtykke fra alle?

A

UP: Ændringer til aftalen kræver samtykke fra alle, U: syndikerede lån aftales ofte blot kvalificeret flertal

37
Q

hvad er en “waiver”?

A

det er hvor låntager anmoder om at banken ser bort fra / eller ændrer et givent forhold iht. låneaftalen. Det kan fx. være hvis låntager er ved at misligholde en aftale, så kan banken give waiver ift. dette konkrete forhold.

38
Q

kan der ske kreditorskifte for en låneaftale?

A

Ja, Kreditorskifte kræver som UP ikke samtykke fra skyldneren.

Hvis udbetalinger endnu ikke er sket kan denne forpligtelse ikke frit overdrages

39
Q

kan der ske debitorskifte for en låneaftale?

A

deklaratorisk UP er nej

40
Q

hvorfor vælger koncerner at samle lånet til ét lån?

A

Koncerner opnår stordriftsfordele ved at samle lån: bedre vilkår + billigere

41
Q

hvorfor er det ofte kun ét selskab i koncernen, der fungerer som låntager?

A

fordi omfanget af kreditvurdering ellers vil være for stor til banken – øvrige selskaber kan få del i lånet ved aftale om cash pooling eller ved koncerninternt lån.

42
Q

hvorfor vil banken gerne have at koncernselskaber kautionerer for låntager?

A

Bedre stilling for banken = banken er strukturelt efterstillet ift. koncernselskabets datterselskaber og blokeres af ift. evt. moderselskaber af begrænset hæftelse = koncernselskaber kautionerer

43
Q

kan kreditor i praksis blot frit overdrage lånet?

A

vanskeligt at overdrage lånet, da banker har tavshedspligt om kundeforhold (kan fraviges)

44
Q

hvad er en arrangørbank?

A

Arrangørbanken: arrangerer (formidler) det syndikerede lån – ofte låntagers faste bankforbindelse.

45
Q

hvad er agentbanken?

A

hvis flere banker, udpeger disse en agent til at varetage den praktiske administration af lånet.

Rollen aktualiseres når lånedokumenterne er indgået (men spiller ofte rolle under forhandling)

46
Q

er agent - og arrangørbanken forskellige banker?

A

Det kan de være - i praksis er de ofte den samme.

47
Q

hvilken forpligtelse har en bank?

A

udbetalingsforpligtelse

48
Q

hvad er proceduren for indbetaling af lånet til låntager?

A

Procedure herfor aftales. Typisk skal låntager indlevere udbetalingsanmodning

49
Q

hvad er udbetalingsbetingelesr?

A

(condition precedent): låntager skal opfylde disse før udbetaling

50
Q

hvilke betingelser skal låntager alm. have opfyldt ved bankens første indbetaling til låntager?

A

Første udbetaling: dokumentationskrav (vedtægter + bestyrelsesbeslutning + legal opinion + KYC-dokumentation + kopi af DD-rapporter hvis virksomhedskøb)

Det er op til banken hvorvidt en given betingelse er opfyldt

51
Q

hvilke betingelser skal låntager alm. have opfyldt til enhver tid i lånets løbetid (ved nye udbetalinger)?

A

erklæringer + indeståelser + der må ikke foreligge (anticiperet) misligholdelse

Hvis ikke: banken suspenderer låneadgangen eller ophæver

52
Q

hvad er en certain funds bestemmelse?

A

særlig let adgang til udbetaling når betingelserne for første udbetaling er opfyldt – løber i en vis periode – anvendes ofte ved akk. finansiering i budprocessen

OBS: det aftales ofte at bankens misligholdelsesbeføjelser suspenderes i certain fund perioden.

53
Q

hvilken forpligtelse har låntager?

A

Tilbagebetale lånet med tillæg af renter, provisioner, andre omkostninger

54
Q

kan låntager have ret eller pligt til at betale før ordinær forfaldsdag?

A

som UP ikke ret hertil – ret eller pligt hertil kan aftales.

55
Q

hvad er mandatory prepayment?

A

Låntagers pligt til at betale før ordinær forfaldstid grundet en bestemt hændelse er indtrådt fx change of control, bridgelån, illegality

56
Q

Er en hændelse der medfører pligt til førtidig indfrielse af lånet en misligholdelse?

A

ikke misligholdelse = udløser ikke krydsmisligholdelse

57
Q

er der forskel på tilsagte og ikke-tilsagte renter ift. fastsættelsen af disse?

A

ikke-tilsagt = ofte variabel / tilsagt = ofte fast som summen af referencerente og en marginal

58
Q

hvad er referencesatsen (ift. renter)?

A

bankens egne finansieringsomk. – er CIBOR i DK – i dag minus eller 0 kr.

59
Q

hvad er rentemarginalen?

A

tillæg til bankens finansieringsomk. – beregnet ifm. långivningen - kompensation

60
Q

hvilke slags provisioner skal låntager betale til banken?

A

stiftelsesprovision + tilsagnsprovision (hvis tilsagn) + trækningsprovision + agentprovision (syndikerede lån)

61
Q

hvem skal betale bankens eksterne omkostninger? og hvilke omkostninger har de?

A

ofte aftales det at låntager skal betale. Det er fx. tinglysning, forhandling, sikkerhedsdok.

Finansieringsret (20 decks)

Brainscape helps you reach your goals faster, through stronger study habits.
© 2024 Bold Learning Solutions. Terms and Conditions