Flux De Trésorerie

Question 1

Établissement des plans financiers

Answer 1

716a CO - attribution inaliénable du conseil d’administration

But : évaluer les conséquences financières de la stratégie prévue.

La planification financière montrer les mouvements de cash attendus au cours d’une période.

Question 2

Flux de trésorerie - Calcul indirect

Answer 2

Résultat prévu
+ Amortissement planifiés
+/- Pertes/Profits planifiés de la vente des immobilisation
+/- Modification plan. du fond de roulement net
+/- Modification plan. des provisions
+/- Autres charges/produits planifiés sans effets monétaires
- dividendes planifiés

= Flux de trésorerie prévu lié aux activité d’exploitation

Question 3

Flux de trésorerie liés aux activités d’investissement et de financement

Answer 3

• Investissement planifiés liés aux investissements
  + Désinvestissement planifiés liés aux invest.
  +/- Mesure de financement convenue et donc impératives
  = Manque de financement (-) ou excédant de financement

Question 4

Manque de financement / excédant de financement

Answer 4

+ Mesure de financement nécessaire
- Mesure possible de définancement
= Augmentation / diminution des liquidités

Question 5

Technique de prévision

Answer 5

Le point de départ de toute planification financière est le chiffre d’affaire (quantité planifiée x prix de vente planifié)

Question 6

Instruments financiers dérivés

Answer 6

• Forward : opération à terme
• Swaps : échange de créance de l’obligation de paiement
• Future : opération à terme avec condition de contrat
• Option : choix de l’acheteur d’acheter (call) ou de vendre (put)

Ces instruments se fondent sur un sous-jacent (or, devises, actions,…) qui fluctue

Question 7

Opération à terme inconditionnelle

Answer 7

Les instruments dérivés qui impliquent un engagement à terme n’ont en principe pas de valeur lors de la conclusion du contrat.

En revanche, étant donné que le sous-jacent varie, la valeur positive/négative qui en découle est appelée «Valeur de remplacement» qui peut être activé.

Question 8

Options

Answer 8

L’acheteur doit en principe payer une prime d’option.

La valeur intrinsèque :
Prix du sous-jacent - prix d’exercice (option d’achat)
Prix d’exercice - prix du sous-jacent (option de vente)