VL 5: Fragen an die Funktion der Finanzmärkte für die Realwirtschaft

Question 1

30. Welches sind die zentralen Grundzüge des erweiterten volkswirtschaftlichen Modells?

Answer 1

• Im erweiterten Wirtschaftskreislauf gibt es 5 Akterue, nämlich Haushalte, Unternehmen, Banken, den Staat und das Ausland
• Die privaten Haushalte müssen Steuern an den Staat zahlen und erhalten dafür staatliche Güter wie Rente und Entgelte
• Ebenfalls sparen die privaten Haushalte bei den Banken oder zahlen Kreditzinsen und kriegen dafür Zinsen oder Kredite
• Die privaten Haushalte geben den Unternehmen Konsumzahlungen und Arbeitskraft und kriegen dafür Konsumgüter und Einkommen
• Der Staat zahlt Subventionen an Unternehmen und gibt ihnen Entgelte
• Banken erhalten Zinszahlungen von Unternehmen und gewähren dafür Kredite
• Die Unternehmen handeln mit dem Ausland und erhalten Zahlungen aus Exporten und müssen für Importe bezahlen

Question 2

31. Welches sind die Grundbestandteile zur Berechnung der volkswirtschaftlichen Wertschöpfung?

Answer 2

• Wirtschaft 1 besteht aus Landwirtschaft, Forstwirtschaft und Fischerei
• Wirtschaft 2 besteht aus dem produzierenden Gewerbe (Verarbeitendes Gewerbe, Energiegewerbe, Bergbau, Baugewerbe)
• Die Bruttowertschöpfung ist die Summe aller Leistungen abzüglich der Vorleistung
• Das BIP ist die Summe aller produzierten Waren und Dienstleistungen abzüglich der Vorleistung
• Ein Basisjahr ist wichtig, um das reale BIP zu berechnen und den Preis der Güter zu bereinigen

Question 3

32. Welche verschiedenen Möglichkeiten bestehen, Ressourcen einzuteilen?

Answer 3

• Man kann Ressourcen als Mittel sehen, um eine Handlung zu tätigen
• Ebenfalls kann man Ressourcen in materielle und immaterielle Güter unterteilen
• Materiell Güter sind finanzielle und physische Ressourcen
• Immaterielle Güter sind humane, organisatorische und technologische Ressourcen
• Allgemeine Einteilung von Ressourcen kann stattfinden in
  1. Betriebs und Geldmittel, Boden, Rohstoffe, Energie;
  2. Personen und Zeit;
  3. Fähigkeiten, Charaktereigenschaften;
  4. Bildung, Gesundheit

Question 4

33. Wie lässt sich eine grundsätzliche Finanzierungsstruktur aufbauen? Wie verändern sich die Risiken?

Answer 4

• Senior Loan: Sicherheit ist sehr groß, aber dafür gibt es nur eine Kapitalmarktverzinsung
• Junior Loan: Sicherheit verringert sich, dafür erhöht sich die Verzinsung
• Mezzanin Kapital: keinerlei Absicherung, dafür hohe Risikoverzinsung und „Equity Kicker“, also Möglichkeit der Teilhabe am Unternehmensanteilen
• Private Equity: keinerlei Absicherung und man haftet im Notfall mit seinem EK

Question 5

34. Welche 5 Bewertungsmodelle für Unternehmen können unterschieden werden, und was sind die Besonderheiten?

Answer 5

• Gesamtkapitalrendite
• Veranschaulicht Ertragskraft der insgesamt durchschnittlich eingesetzten eigenen und fremden Mittel
• Kapitalstruktur
• Modifizierte EK-Quote, die die Bilanzsumme um liquide Mittel und immaterielle Vermögensgegenstände bereinigt
• Verschuldungsgrad
• Spiegelt die Verschuldung in Relation zum Cashflow wider, als Hinweis auf die Schuldentilgungsfähigkeit
• Cashflow
• Mittelrückfluss, der dem Unternehmen zur Verfügung steht. Er beschreibt das Innenfinanzierungsvolumen des Unternehmens
• Zinsdeckungsgrad
• Setzt den Ertragsüberschuss in Beziehung zum Zinsaufwand