SW 8

Question 1

Was sind die 5 Schritte einer typischen Börsentransaktion?

Answer 1

1) Information
2) Trading
3) Clearing (Abrechnung)
4) Settlement )
5) Payments

Question 2

Was ist eine Finanzmarktinfrastruktur?

Answer 2

Gesamtheit der Unternehmen, die die Finanzmarktinfrastruktur unterstützen.
die Vorbereitung, den Abschluss und die Abwicklung von Finanztransaktionen zwischen Banken und / oder andere Finanzmarktteilnehmer

Question 3

Wer ist Anbieter der Finanzmarktinfrastrukturen?

Answer 3

SIX group companies

Question 4

Was sind typische Charaktereigenschaften von Finanzinformationen?

Answer 4

• Enorme Datenmengen
• Zahlreiche globale Daten Quellen (SIX Telekurs in 23 Ländern vertreten)
  -Geschwindigkeit zählt
• Physikalisches Netzwerk zählt
  => Skaleneffekte

Question 5

Was sind typische Charaktereigenschaften vom Trading?

Answer 5

• Niedrigere Handelsgebühren
• Kollokation von Börsen und Händlern
• Steigendes Handelsvolumen, aber sinkende Auftragsgröße
• Automatisch generierte Aufträge nicht immer steuerbar (“Flash-Crash”)
• Verteilung der Liquidität auf verschiedene Plattformen

Question 6

Was sind die Vorteile eines zentralen Kontrahentenclearings? (central counterparty clearing)

Answer 6

• Multilaterales Netting
• Minimierung und Konzentration des Gegenparteirisikos
• Anonymität (Pre- und Post-Trade)
• Standardisierung und Automatisierung

Question 7

Definition Transaktionsregister

Answer 7

eine Einheit, die zentral sammelt und verwaltet.
die Aufzeichnungen über den Over-the-Counter (OTC)
Derivaten

Question 8

Ziele von Transaktionsregister?

Answer 8

• Transparenz bei OTC-Derivaten
  Markt
• OTC-Derivat-Transaktionen werden zentral durchgeführt,
  gesammelt und den Behörden zur Verfügung gestellt werden.

Question 9

Was sind die Treiber für Transaktionsregister?

Answer 9

• Intransparente OTC-Derivate Position führten
  zu großen Verlusten in Finanzkrisen
• AIG (ein US-amerikanischer Versicherer) benötigte 85 USD.
  Milliarden staatlicher Unterstützung durch die
  Verluste aus OTC-Derivatepositionen

Question 10

Was haben CCP’s als Sicherheit?

Answer 10

• Margen (Sicherheiten)

- Ausfallfonds (wenn Marge nicht ausreichen)

Question 11

Was sind Vorteile von zentralen Finanzmarktinformationen?

Answer 11

Effizienz und Sicherheit

Question 12

Was sind Hauptrisiken welche zentrale Finanzmarktinfos reduzieren aber auch konzentrieren?

Answer 12

• Kreditrisiko (Zahlungsunfähigkeit)
• Liquiditätsrisiko
• Rechtliches Risiko
• Operatives Risiko

Question 13

Was sind die Stärken von Schweizer FMI?

Answer 13

• Hauptrisiko eliminiert
• Automatisierung
• Niedrige Kosten
• Liquiditätspooling
• Breiter Zugang und Wettbewerb

Question 14

Was sind die Herausforderungen für SIX?

Answer 14

• Hohe IT-Investitionen, Skaleneffekte
• Kosten- und Margendruck
• Regulierungsschranken für Nicht-EU-Länder
  Infrastrukturen (vgl. Brexit)

Question 15

Mit welchen Strategien begegnet SIX den Herausforderungen?

Answer 15

• Synergien realisieren im Sicherheitenbusiness und Datenbusiness
• Skaleneffekte im Zahlungsbusiness nutzen
• Fokus auf Innovationen

Question 16

Definition Bitcoin

Answer 16

internetbasierte Innovation, die Folgendes umfasst:

• ein Zahlungssystem ohne einen zentralen Vermittler oder Administrator;
• eine digitale Währung ohne zentralen Emittenten und ohne inneren Wert;
• globale Reichweite

Question 17

Welche technischen Innovationen kombiniert Bitcoin?

Answer 17

• Distributed Ledger Technologie (DLT) und Blockchain, um Sicherheit zu schaffen in der
  das Fehlen von Vertrauen
• Pseudonymität (nicht Anonymität)
• Verwendung von Kryptographie zur Steuerung der Schaffung neuer Einheiten
• Dezentrale Steuerung

Question 18

Was sind die drei Funktionen von Geld?

Answer 18

• Tauschmittel
• Wertspeicher
• Rechnungseinheit