Le Financement De L'economie

Question 1

Différence perception E/C• pour Keynes et monétaristes

Answer 1

Keynes: théorie générale de l’emploi, de l’î et de la monnaie (1936). Niveau É et C dépendent de Revenu Courant ménages.

Monétaristes (Friedman): É & C dépendent de Revenu Permanent ménages (Rev anticipé en longue période)

Question 2

Administrations pb

Answer 2

Etat
Administrations pb locales
Administrations en charge de la protection sociale

Se caractérisent pas déficit pb

Question 3

Système financier

Answer 3

Ensemble des acteurs, instituions et instruments qui contribuent au financement de l’économie.

Assure ajustement entre É et I, et free ainsi condition du développement économique et social.

Question 4

2 fonctions majeures Banques

Answer 4

• Offrent des crédits
• Créent de la monnaie

“Les crédits font les dépôts”

Question 5

Monnaie scripturale/fiduciaire

Answer 5

Scripturale: dépôts à vue gérés par les banques. (Circulent à l’aide d’instruments comme chèques, cartes bancaires etc)

Fiduciaire: émise par le à BCP (rpz - de 10% de monnaie script)

Question 6

Masse monétaire augmente quand ?

Answer 6

Quand crédits distribués > remboursements.

Question 7

3 sources de CM

Answer 7

-L’Exterieur
-Les ADP
-L’Économie
+ Achatd par banques de titres obligations émises par ADP (bons D trésor) / actions émises par E.

Question 8

Actif/Passif BC

Answer 8

Actif: RFBcomm + ROC
Passif: Billets + Dépôts des bq au titre de RO

Question 9

Actif/Passif banque commerciale

Answer 9

Actifs: RO + Crédit
Passifs: Dépôts à vue + Refinancement auprès BC

Question 10

Deux théories offre monnaie

Answer 10

Monétaristes : monnaie exogène, BC contrôle monnaie en circulation en faisant varier la MC (MC => M)

Keynésiens: monnaie endogène, déterminée par besoins financements éco. BC s’adapte à besoins éco (M => MC)

Question 11

Opposition 19eme sous régime de l’étalon-or

Answer 11

Currency principles (SMITH, RICARDO): défense rattachement strict de l’émission monetaire au stock d’or détenu par Bq d’Angl (monnaie exogène)

Banking principles (TOOKE, THORTON): émission monetaire doit répondre aux besoins éco (monnaie endogène)

Question 12

Actif/Passif BC

Answer 12

Actif: RFBcomm + ROC
Passif: Billets + Dépôts des bq au titre de RO

Question 13

Actif/Passif banque commerciale

Answer 13

Actifs: RO + Crédit
Passifs: Dépôts à vue + Refinancement auprès BC

Question 14

Deux théories offre monnaie

Answer 14

Monétaristes : monnaie exogène, BC contrôle monnaie en circulation en faisant varier la MC (MC => M)

Keynésiens: monnaie endogène, déterminée par besoins financements éco. BC s’adapte à besoins éco (M => MC)

Question 15

Opposition 19eme sous régime de l’étalon-or

Answer 15

Currency principles (SMITH, RICARDO): défense rattachement strict de l’émission monetaire au stock d’or détenu par Bq d’Angl (monnaie exogène)

Banking principles (TOOKE, THORTON): émission monetaire doit répondre aux besoins éco (monnaie endogène)

Question 16

3 cat d’inscription émettrice d’actifs monétaires

Answer 16

• les BC (monnaie fid)
• les Établissements de crédit (monnaie script)
• les institutions financières (émettent actifs proches des dépôts bancaires)

Question 17

M1

Answer 17

Monnaie au sens strict.

Monnaie fiduciaire + Monnaie scripturale.

Question 18

M2 (+ M1)

Answer 18

Comptes sur livrets

Crédits à CT

Question 19

M3 (+ M2 + M1)

Answer 19

Dépôts > 2 ans

OPCVM monétaires

Question 20

Instituons financières non bancaires

Answer 20

• OPCVM monétaires
• Sociétés d’assurance (investisseurs institutionnels) participent au financement éco car collectent ress auprès du pb (ex: primes d’assurance) avec lesquelles ils achètent des titres émis par E & ADP.

Question 21

Taux d’intermédiation

Answer 21

Mesure part financements intermèdes par r/ à l’ensemble des financements effectués par système financier.

A fortement diminué en France depuis 1994

Question 22

Suppression encadrement crédit (qui fixait limite à progression crédit)

Answer 22

1987

Question 23

Privatisation des banques + principales instituons financières

Answer 23

1986

Question 24

Quasi totalité banques détenues par actionnaires pv

Answer 24

2000

Question 25

Marché des capitaux

Answer 25

• Mé du credit bancaire
• Mé monétaire pr Kx à CT/LT
• Mé hypothécaire
• Més financiers (actions + obligations)
• Mé produits dérivés (contre risque variations d’intérêt et prix des titres)

Question 26

France Marché de titres de créances négociables

Answer 26

1985
A permis dévt d’un marché monetaire élargi ouvert à l’ensemble des E financières et non-financières.

Création de:

• Certificats de dépôts négociables.
• Billets de Trésorerie.
• Bons du Trésor négociables.

Question 27

Bons du Trésor négociables

Answer 27

Assurent financement à CT + MT (5 ans) de la dette publique

Question 28

MONEP

Answer 28

1887
Marché des options négociables de Paris.
Opérations à termes sont conditionnelles et les parties ont possibilité (moyennant prime) de ne pas exercer le contrat.

A disparu face à concurrence des marchés euro

Question 29

Titrisation des créances (marché hypothécaire)

Answer 29

Dès 1970 EU puis Europe.

Avantage: Prêteur allége bilan + se fait de charge de financement.

Inconvénient: a déstabilisé comportement banques et SF international (crise subprimes)

Question 30

STIGLITZ

Answer 30

Politique libéralisation radicale imposée par FMI cause crise Russie + pays asiatiques 1997 1998