Fundos Flashcards
Quais as 6 principais categorias de fundos?
1) Fundos de investimento financeiros - FIF
2) Fundos de investimento em direitos creditórios - FIDC
3) Fundos de investimento imobiliários - FII
4) Fundos de investimento em participação - FIP
5) Fundos de índices - ETFs
6) Fundos previdenciários
Quando um fundo não é dividido em classes, ele é chamado de?
fundo de classe única
Os patrimônios das classes podem se misturar? E o das subclasses?
Não
Não
O tratamento tributário muda de classe para classe e de subclasse para subclasse?
Não
A divisão do fundo em classes se da de acordo com os seus (passivos / ativos) e em subclasses de acordo com os seus (passivos / ativos) .
Ativos
Passivos
O que são classes de fundos abertas e fechadas?
As classes de fundo abertas são aquelas que os cotistas podem solicitar o resgate das suas cotas, mas as cotas não podem ser transferidas para outros investidores (apenas em casos especiais como garantia de outros investimentos, decisão judicial, sucessão, separação).
As classes de fundo fechado são aquelas que os cotistas podem solicitar o resgate apenas quando ocorrer o vencimento do fundo ou vendendo suas cotas na bolsa, as cotas podem ser transferidas para outros investidores.
O que é a subscrição de fundo? E a integralização de fundo?
É quando o investidor mostra interesse ela cota de um fundo, assume o compromisso. É quando o investidor paga pela subscrição que fez.
O que é o prazo de cotização de resgate? E o prazo de liquidação de resgate
É o prazo para que o investidor conheça o valor da cota.
O tempo que vai demorar para o cotista receber o dinheiro após saber o preço da cota. E não pode ser superior a 5 dias úteis, se atrasar o administrador pode arcar com uma multa de 0,5% do valor do resgate
A distribuição de cotas de fundos abertos _________ (Precisa / Não precisa) de registro prévio na CVM. Já a distribuição de cotas de fundos fechados, como os FIIs, precisa seguir a resolução ___________.
Não precisa.
CVM 160 de 2022
Quais os 2 prestadores de serviços essenciais de um fundo?
O Administrado e o gestor do fundo.
Quem é o administrador de um fundo? E quem é o gestor do fundo?
Pessoa jurídica, autorizada pela CVM, que realiza a administração de carteiras de valores mobiliários.
Pessoa jurídica ou natural, também autorizada pela CVM para gerir o recurso da carteira
Quais as duas principais vedações dos fundos?
Um fundo nunca pode investir em cotas de classes que invistam nele
Uma classe não pode investir em cota de outra classe do mesmo fundo
A cálculo da taxa de administração do fundo é feito sobre o patrimônio líquido do ?
a) dia
b) mês
c) ano
A
O que é a taxa de performance? Quando é cobrada?
É a taxa paga ao gestor do fundo quando o fundo performa melhor que a meta esperada.
A taxa de performance é cobrada semestralmente.
O que é a taxa máxima de distribuição de cotas?
Remuneração dos distribuidores
A taxas de administração, gestão e performance, podem ser aumentadas, desde que haja?
Decisão em assembléia de cotistas
O que significa quando temos um fundo com classe ou subclasse restrita?
Significa que é destinada apenas a investidores profissionais ou qualificados.
O que significa quando temos um fundo com classe exclusiva?
É quando só um único investidor profissional ou um grupo familiar pode investir na classe
Quem elabora a política de investimentos? Como ela é divulgada aos investidores?
O gestor com a aprovação da administração.
Pelo regulamento e pela lâmina do fundo
O fundo tem 2 tipos de gestão, quais são elas? Explique
Gestão ativa: o fundo busca ultrapassar a variação de um benchmark.
Gestão passiva: o fundo busca manter a variação do fundo próxima a um benchmark, como um índice de marcado ou a selic. Aqui não é cobrado a taxa de performance
Quais as 4 principais classes de FIFs
1) Fundo de renda fixa
2) Fundo de ações
3) Fundos cambiais
4) Fundos Multimercados
Qual o limite por modalidade de investimento dos FIFs para o conjunto de ativos:
a) criptoativos, títulos de investimento coletivo , CBIO, plataforme eletrônica de investimento participativo
b) Cotas de FIF, cotas de FIIs, cotas de FIDC, certificado de recebíveis, valores mobiliários de dívidas de companhia não registradas na cvm
a) 10%
b) 20%
Caso a carteira fique desenquadrada por ______ dias úteis, o ________ deve informar a CVM. Deve informar também quando ela voltou a se enquadrar.
10 dias úteis
Administrador
Qual o limite de emissor dos FIFs para quando o emissor for:
a) instituição financeira autoriza a funcionar pelo BACEN
b) empresas abertas e SPEs
c) pessoas naturais ou companhias fechadas não autorizadas pelo BACEN
d) União federal ou outros fundos
a) 20% do PL
b) 10% do PL
c) 5% do PL
d) Não tem limite
Qual o limite por risco de capital dos FIFs para classes:
a) cambial e ações
b) renda fixa
c) multimercado
A margem bruta deve ser:
a) 40%
b) 20%
c) 70%
Quem é responsável por garantir que os limites dos fundos não sejam excedidos?
O gestor
Qual o prazo para que os fundos atinjam os limites por emissor e por mobilidade financeira?
60 dias para classes abertas
180 dias para classes fechadas
Os fundos de renda fixa devem ter o mínimo ____% da sua carteira em ativos baseados na________ ou ____________.
80%
Taxa de juros ou índices de preços
O que é um FIF de renda fixa referenciado?
É quando 95% da carteira do fundo está referenciada em um índice
O que é uma operação compromissada?
É quando o investidor vende um título de renda fixa, mas com o compromisso de recomprar o título no futuro.
Sobre o FIF de renda fixa simples:
a) ele deve ser constituído na forma de condomínio aberto ou fechado?
b) quantos % do seu patrimônio deve ser investido em títulos de dívida pública ou títulos privados com o mesmo risco
c) essa classe pode ter investimento no exterior?
d) pode comprar taxa de performance?
a) aberto
b) 95%
c) não
d) não
Sobre o FIF de renda fixa divida externa:
a) quantos % do seu patrimônio deve ser investido em títulos de dívida externa federal
b) quanto % podem ser investido em operações com derivativos, sempre com objetivo de hedge
c) pode comprar taxa de performance?
a) 80%
b) 10%
c) sim, é a única da renda fixa
Quais os tributos cobrados nos FIFs de renda fixa? Como a tabela deles funciona? O IOF é cobrado até que dia?
IR e IOF
Com tabelas regressivas.
Até o 29 dias
O que é o come-cotas? Isso acontece em fundos abertos ou fechados? Quando ocorre o come-cotas? Quanto é a porcentagem de adiantamento para fundos de LP e CP?
É um adiantamento do pagamento do imposto. O cotista paga o IR antes de resgatar as cotas.
Isso acontece em fundos de classe aberta
No último dia dos meses de maio e novembro
LP: 15%
CP: 20%
Sobre os fundos de ações:
a) quantos % devem ser destinados a ações e outros tipos de valores mobiliários?
b) como funciona a tributação?
c) tem come-cotas?
d) quem recolhe o imposto?
e) pode comprar taxa de performance?
a) 67%
b) tributa 15% de IR no momento do resgate, independente do período aplicado
c) não
d) o administrador do fundo
e) sim
Sobre os fundos cambiais:
a) quantos % da carteira deve ser composto por ativos ligados através de derivativos ao fator de risco cambial?
b) pode cobrar taxa de performance?
c) como funciona a tributação?
a) 80%
b) sim
c) igual a renda fixa, IOF + IR com come-cotas
Sobre os fundos multimercados:
a) a taxa de administração acompanham o risco mais alto ou mais baixo?
b) como funciona a tributação?
a) mais alto
b) se a carteira do fundo tiver mais que 67% investido em renda variável a tributação vai ser igual ao fundo de ação, se não igual ao fundo de renda fixa
As classes de fundos de investimento em cotas devem aplicar no mínimo quantos % em outras cotas.
95%
Para a receita federal um fundo de CP tem prazo médio de vencimento de?
365 dias
Pode haver compensação de prejuízos de FIFs se:
forem fundos do mesmo administrado e da mesma classe da receita federal
O regulamento de um fundo é o seu principal documento, em que constam suas principais informações. Ele deve ser aprovado pelos prestadores de serviços essenciais do fundo, que são:
a)
Custodiante e assessores.
b)
Distribuidor e administrador.
c)
Administrador e gestor.
d)
Gestor e corretora.
c
Um fundo de ações quer estipular dois prazos de resgate diferentes aos seus cotistas. Neste caso:
a)
O fundo deverá criar duas classes diferentes.
b)
O fundo deverá criar duas categorias diferentes.
c)
O fundo deverá criar duas subclasses diferentes.
d)
O fundo deverá criar dois tipos diferentes.
c
Um fundo de ações pleiteia a possibilidade de que seus investidores apliquem em ações e em cotas de fundos de ações. Neste caso:
a)
O fundo deverá criar duas classes diferentes.
b)
O fundo deverá criar duas categorias diferentes.
c)
O fundo deverá criar duas subclasses diferentes.
d)
O fundo deverá criar dois tipos diferentes.
a
Marcelo investe em fundos de investimento financeiro, fundos de investimento imobiliário e fundos de índice.
É possível afirmar que Marcelo:
a)
Investe em fundos para investidores qualificados.
b)
Investe em subclasses de fundos diferentes.
c)
Investe em classes de fundos diferentes.
d)
Investe em categorias de fundos diferentes.
d
Um fundo de renda fixa possui três classes de cotas. Neste caso:
a)
O patrimônio de cada categoria é separado das demais.
b)
O patrimônio de cada subclasse pode afetar o patrimônio das demais.
c)
O patrimônio de uma classe pode afetar o patrimônio das demais.
d)
O patrimônio de cada classe é separado das demais.
d
Caso não seja honrado o resgate de cotas, será paga pelo administrador do fundo, por cada dia de atraso no pagamento, uma multa de:
a)
0,1% sobre o valor do patrimônio líquido.
b)
0,5% do valor de resgate.
c)
0,01% sobre o valor do patrimônio líquido.
d)
1% sobre o valor de resgate.
b
Um fundo financeiro possui cotização de resgate de dois dias úteis. Somado a liquidação de resgate de um dia útil e em uma semana sem feriado, caso o resgate tenha sido requisitado na segunda-feira:
a)
O cliente conhecerá o valor da cota na sexta-feira.
b)
O cliente receberá o valor das cotas na quarta-feira.
c)
O cliente conhecerá o valor das cotas na segunda-feira subsequente.
d)
O cliente receberá o valor das cotas na quinta-feira.
d
De acordo com a Resolução CVM 175, a respeito do registro prévio das cotas de fundos:
a)
A distribuição de cotas de um fundo aberto independe de registro prévio na CVM, enquanto tal registro é exigido para a distribuição de cotas de fundos fechados.
b)
A distribuição de cotas de fundos abertos ou fechados depende de registro prévio na CVM.
c)
A distribuição de cotas de um fundo aberto depende de registro prévio na CVM, enquanto tal registro não é exigido para a distribuição de cotas de fundos fechados.
d)
A distribuição de cotas de fundos abertos ou fechados não depende de registo prévio na CVM, mas sim na B3.
a
A respeito dos fundos de investimento, separamos três possibilidades:
I – Integralização é o ato de manifestar o interesse em adquirir cotas de um fundo de investimento.
II – Quando um investidor integraliza a subscrição, ele está efetivamente adquirindo as cotas do fundo.
III - A amortização de cotas é um processo que ocorre apenas em fundos fechados.
É possível afirmar que o maior número de hipóteses corretas se encontra em:
a)
II e III.
b)
I, II e III.
c)
Apenas a I.
d)
Apenas a III.
a
Contados da data da conversão das cotas, o pagamento do resgate de cotas de classes abertas não poderá ser superior a:
a)
Dois dias úteis.
b)
Três dias úteis.
c)
Quatro dias úteis.
d)
Cinco dias úteis.
d
Referente à taxa de administração e de performance de um fundo, é possível afirmar que:
a)
A taxa de administração é cobrada mensalmente, enquanto a taxa de performance é cobrada, no mínimo, semestralmente.
b)
A taxa de performance é cobrada mensalmente.
c)
A taxa de administração é cobrada semestralmente.
d)
Ambas são cobradas mensalmente.
a
Para se atingir o objetivo de investimento, identificando as principais estratégias, técnicas ou práticas de investimento a serem utilizadas, os tipos de títulos e valores mobiliários nos quais o fundo pode investir, um fundo precisa possuir:
a)
Uma lâmina de informações essenciais.
b)
Um veículo de investimento.
c)
Um regulamento.
d)
Uma política de investimento.
d
Um fundo de ações (quando constituído em regime fechado) pode investir parte de seu patrimônio líquido em ações, debêntures, bônus de subscrição, cotas de FIP ou outros títulos e valores mobiliários conversíveis ou permutáveis em ações de emissão de companhias fechadas. Esse percentual deve ser, de no máximo:
a)
33% do patrimônio líquido.
b)
67% do patrimônio líquido.
c)
95% do patrimônio líquido.
d)
90% do patrimônio líquido.
a
Observe abaixo algumas possibilidades a respeito de fundos de renda fixa:
I – Um fundo de renda fixa dívida externa pode ter apenas 10% dos títulos em carteira utilizados em derivativos para proteção;
II – Nos fundos de renda fixa referenciados, 90% do patrimônio deve acompanhar um índice de referência;
III – Fundos de renda fixa simples devem ser estruturados por meio de condomínio aberto.
A alternativa com o maior número de possibilidades corretas encontra-se em:
a)
I e II.
b)
I e III.
c)
Apenas a II.
d)
I, II e III.
b
O cálculo do valor da cota do dia de um fundo de classe aberta é feito pela:
a)
Divisão do valor do patrimônio líquido, pelo número de cotas do fundo, apurados, ambos, no encerramento do dia anterior.
b)
Divisão do valor do patrimônio líquido pelo número de cotas do fundo, apurados, ambos, no encerramento do dia.
c)
Divisão do valor do patrimônio líquido pelo número de cotistas do fundo, apurados, ambos, no encerramento do dia anterior.
d)
Divisão do valor do patrimônio pelo número de cotistas do fundo, apurados, ambos, no encerramento do dia.
b
Fundos cambiais têm como principal fator de risco de carteira a variação de preços de moeda estrangeira ou a variação de cupom cambial. Isso permite afirmar que:
a)
Não existe a variação de cupom cambial, caso o dólar suba.
b)
No mínimo 67% da carteira deve ser composta por ativos relacionados direta ou indiretamente ao fator de risco cambial.
c)
A diferença entre a Selic e a variação da taxa de câmbio se chama cupom DI.
d)
No mínimo 80% da carteira deve ser composta por ativos relacionados direta ou indiretamente ao fator de risco cambial.
d
A tributação sobre os fundos de investimento e suas classes possui um mecanismo complexo, capaz de induzir muitos investidores a erros e a expectativas em relação à rentabilidade líquida de seus investimentos. Sobre esse mecanismo, separamos algumas hipóteses:
I – O “come-cotas” é um adiantamento da tributação;
II – Não há “come-cotas” sobre as classes de fundos de renda fixa;
III – Não há IOF sobre as classes de fundos de ações;
IV – Nas classes de fundos de ações, o imposto será retido e recolhido pelo administrador do fundo somente na data de resgate das cotas;
V – As classes de fundos de renda fixa possuem a mesma tributação dos títulos de renda fixa, com exceção do come-cotas.
A alternativa com o maior número de afirmativas corretas está em:
a)
I, III, IV e V.
b)
I, II e IV.
c)
II, III e V.
d)
II, IV e V.
a
Classes de fundos multimercado possui políticas de investimento que envolvem vários fatores de risco, sem o compromisso de concentração em nenhum fator em especial. Para esse tipo de fundo, o investidor deve se atentar ao fato de que os mesmos:
a)
Não podem cobrar taxa de performance.
b)
Não podem operar com papéis de renda fixa, a não ser se estes representarem derivativos.
c)
Podem ser tributados de duas formas diferentes.
d)
Não podem cobrar taxa de administração.
c
As classes de fundos de renda fixa se tornaram muito acessíveis, principalmente aos investidores de perfil conservador. São recomendados para construção de reserva de emergência e só perdem para a caderneta de poupança na preferência do investidor brasileiro.
Sobre essa categoria de fundos, é possível afirmar que:
a)
A taxa de performance é um dos principais componentes que influenciam na rentabilidade.
b)
Deve possuir, no mínimo, 67% de sua carteira em ativos baseados em taxas de juros ou índices de preços.
c)
Podem ser “Referenciados”, quando 80% de seu patrimônio acompanhar determinado índice de referência.
d)
Podem ser de “Dívida Externa”, quando 80% do patrimônio estiver representado por títulos da dívida externa brasileira.
d
O come-cotas é apenas uma das particularidades da tributação sobre fundos de investimento no mercado financeiro brasileiro, e sobre essa tributação separamos algumas hipóteses:
I – Os fundos de ações são tributados à alíquota de 15% sobre os rendimentos, independentemente do valor de resgate.
II – A tributação sobre os fundos cambiais é idêntica aos de renda fixa.
III – Se os fundos multimercados tiverem mais de 80% de seu patrimônio em ações, a tributação será igual a de fundo de ações.
IV – Não incidirá o “come-cotas” sobre um fundo multimercado sob qualquer hipótese.
V – Sobre os fundos de ações há a incidência de IR mesmo se o resgate for menor do que R$ 20 mil reais.
A alternativa com o maior número de afirmativas corretas está em:
a)
I, II, III e V.
b)
II, III, IV e V.
c)
I, II e V.
d)
II, IV e V.
a
Os fundos de investimento financeiro, contidos na Resolução CVM 175/2023 estão entre os principais produtos de investimento escolhidos pelo investidor brasileiro, e por isso foram listadas algumas de suas características:
Diversificação;
Taxa de Administração;
Gestão Especializada;
Imposto de Renda;
Taxa de Performance;
Liquidez.
Considerando V uma VANTAGEM e D uma DESVANTAGEM, a sequência correta das características dos fundos de investimento seria:
a)
V, D, V, D, D, D.
b)
V, D, V, D, D, V.
c)
D, V, V, D, D, D.
d)
V, V, D, V, D V.
d
Um investidor optou por montar uma carteira de investimentos baseada em várias classes de fundos de investimento. Para tanto, investiu a maior parte de seus recursos em um fundo de renda fixa, pulverizando o restante dos recursos em um fundo de ações, um fundo cambial e um fundo multimercado com 70% do patrimônio aplicado em ações.
Contados 19 dias da aplicação (para fins de tributação), os retornos brutos de imposto de renda proporcionados pelas cotas de cada fundo eram os seguintes:
Fundo de Renda Fixa: R$ 200,00;
Fundo de Ações: R$ R$ 350,00;
Fundo Cambial: -R$ 80,00;
Fundo Multimercado: 150,00.
Desconsiderando a incidência de taxas de administração, taxa de performance, come-cotas e compensação de prejuízos, o retorno líquido da carteira de investimentos desse investidor foi de:
a)
R$ 563,88.
b)
R$ 444,20.
c)
R$ 484,52.
d)
R$ 347,20.
b
Um Fundo de Ações deve aplicar:
a)
No máximo, 67% do seu patrimônio em ações, bônus de subscrição recibos de subscrição, cotas de fundos de ações e BDRs.
b)
No mínimo, 80% do seu patrimônio em ações, bônus de subscrição recibos de subscrição, cotas de fundos de ações e BDRs.
c)
No máximo, 80% do seu patrimônio em ações, bônus de subscrição recibos de subscrição, cotas de fundos de ações e BDRs.
d)
No mínimo 67%, do seu patrimônio em ações, bônus de subscrição recibos de subscrição, cotas de fundos de ações e BDRs.
d
Um fundo cuja gestão é passiva procura:
a)
Obter rentabilidade superior ao de determinado índice de referência (benchmark).
b)
Obter rentabilidade inferior ao de determinado índice de referência (benchmark), evitando, assim, taxa de performance.
c)
Investir em ativos com maior risco que resultem, por conseguinte, em maiores taxas de administração para o fundo.
d)
Investir em ativos buscando um índice de referência (benchmark) com o objetivo de manter o desempenho do fundo próximo à sua variação.
d
Ao observar que o prazo de cotização de resgate de um fundo é de D+3, será possível afirmar que:
a)
O dinheiro será transferido para conta do investidor em três dias úteis.
b)
O valor da cota, assim que o investidor requisitar o resgate, será conhecido em três dias corridos.
c)
O dinheiro será transferido para conta do investidor em três dias corridos.
d)
O valor da cota, assim que o investidor requisitar o resgate, será conhecido em três dias úteis.
d
Um fundo com prazo de cotização em D+0 e liquidação de resgate em D+2 permite que:
a)
O investidor conheça o valor da cota em dois dias úteis e receba o resgate em dinheiro no mesmo dia do pedido.
b)
O investidor conheça o valor da cota no mesmo dia do pedido de resgate e receba o dinheiro em conta em dois dias corridos.
c)
O investidor conheça o valor da cota no mesmo dia do pedido de resgate e receba o dinheiro em conta em dois dias úteis.
d)
O investidor receba o valor em conta no mesmo dia do pedido de resgate, sendo creditado ou debitado em dois dias no que se refere a possíveis ajustes.
c
A classe fechada é aquela classe de fundos que:
a)
Permite resgate das cotas após período de carência.
b)
Permite resgate de cotas apenas se o valor das cotas estiver acima da linha d’água.
c)
É destinada apenas a investidores profissionais e qualificados.
d)
O regulamento não admite o resgate de cotas.
d
As classes de cotas de fundos de renda fixa de curto prazo, segundo a Comissão de Valores Mobiliários, se refere ao fato de que tais classes detêm:
a)
Títulos com prazo máximo de 365 dias e prazo médio da carteira de 60 dias.
b)
Títulos com prazo máximo de 375 dias e prazo médio da carteira de 60 dias.
c)
Títulos com prazo máximo de 375 dias e prazo médio da carteira de 30 dias.
d)
Títulos com prazo máximo de 365 dias e prazo médio da carteira de 30 dias.
b
A responsabilidade pelo recolhimento dos tributos que incidem sobre rendimentos e ganhos de capital nos fundos de investimento financeiro será do:
a)
Gestor
b)
Administrador
c)
Cotista
d)
Custodiante
b
A distribuição de cotas de classe aberta:
a)
É destinada apenas a investidores profissionais.
b)
Deve observar a regulamentação específica sobre ofertas públicas de distribuição de valores mobiliários.
c)
Não pode ser realizada por meios eletrônicos.
d)
Não depende de registro prévio na CVM.
d
Fundos classificados como “Renda Fixa”, deverão ter como principal fator de risco de sua carteira a variação:
a)
Da taxa de juros corrigida pelo índice de preços.
b)
Da taxa de juros, exclusivamente.
c)
Da taxa de juros ou de índice de preços, ou ambos.
d)
De índice de preços, exclusivamente.
c
Fundos de Ações tem como principal fator de risco a variação no preço de ________________ ou outros ________________, desde que negociados em ________________.
a)
ações – valores mobiliários – mercado organizado.
b)
cupom – títulos – mercado futuro.
c)
ações – títulos – mercado de balcão.
d)
cupom – valores mobiliários – mercado organizado.
a
Um fundo em que seus direitos de subscrição podem ser transferidos, mediante termo de cessão e transferência, assinado pelo cedente e pelo cessionário, ou por meio de negociação em mercado organizado em que as cotas do fundo sejam admitidas à negociação, é chamado de:
a)
Sem carência.
b)
Restrito.
c)
Discricionário.
d)
Fechado.
d
Marcos tem cotas em um fundo com taxa de administração de 3% ao ano. Sabendo que o patrimônio do fundo é de R$ 80 milhões e que Marcos possui 0,5% das cotas, qual seria a taxa de administração diária provisionada que ele arcaria?
a)
R$ 2.000,00.
b)
R$ 46,92.
c)
R$ 7,94.
d)
R$ 1.587,30.
b
Sobre as regras de definição e cobrança das taxas em fundos, observe as afirmações abaixo:
I – Fundos que adquirem cotas de outros fundos devem estabelecer em regulamento que a taxa de administração também compreende a taxa de administração dos fundos adquiridos, apenas no caso de renda fixa.
II – A cobrança da taxa de performance deve ser realizada, no mínimo, semestralmente.
III – Nos fundos abertos, as taxas de administração e de performance devem ser provisionadas mensalmente para períodos anuais de 252 dias.
IV – As taxas não podem ser aumentadas ou reduzidas sem prévia aprovação da assembleia geral.
O maior número de afirmações corretas encontra-se em:
a)
Apenas a II.
b)
II e IV.
c)
I, III e IV.
d)
Apenas a III.
a
O Fundo ZZWQ é um fundo aberto. Neste caso, o administrador do fundo deve:
a)
Disponibilizar aos cotistas, semestralmente ou no período previsto no regulamento para cálculo e divulgação da cota, extrato de conta.
b)
Calcular e divulgar o valor da cota e do patrimônio líquido diariamente.
c)
Vetar resgates, desde que previsto no regulamento.
d)
Divulgar o valor da cota depois de descontada a provisão para o pagamento da taxa de performance.
b
Ao ingressar em um fundo, João aceitou um documento atestando que ele teve acesso a todo o teor do regulamento e da lâmina. Esse documento se chama:
a)
Lâmina regulamentada.
b)
Termo de adesão.
c)
Lâmina de informações.
d)
Documento de informações.
b
José adquiriu cotas de um fundo aberto e deseja todas as informações possíveis sobre a política de investimentos do fundo, taxa de administração, taxa de performance e taxa máxima de custódia. No caso, José deve ter acesso garantido ao (à):
a)
Assembleia Geral.
b)
Divulgação de cota, rentabilidade e desempenho.
c)
Regulamento atualizado.
d)
Lâmina de informações essenciais atualizada.
c
O fundo KZWI demonstrou despesas não previstas como encargos. Sabendo que atuam em suas operações:
João da Silva: Gestor;
FQPZ DTVM: administrador;
Céu Azul Banco de Investimento: custodiante;
Z&D: Auditor.
Deverá arcar com tais encargos:
a)
João da Silva.
b)
Céu Azul.
c)
Z&D.
d)
FQPZ DTVM.
d
Durante um determinado ano calendário, José observou prejuízo no que se refere a um fundo de ações. Ao questionar sobre a possível compensação desse prejuízo sobre rendimentos posteriores em outros fundos, foi informado, corretamente, de que:
a)
Não poderá compensar o prejuízo sobre ganhos de outros fundos.
b)
Poderá compensar o prejuízo sobre ganhos de outros fundos de investimentos que possuam a mesma classificação, de acordo com a Receita Federal.
c)
Poderá compensar o prejuízo sobre ganhos de qualquer fundo de investimento, desde que os dois fundos em questão possuam o mesmo administrador.
d)
Poderá compensar o prejuízo sobre ganhos em outros investimentos, desde que com a mesma natureza do fundo de ações.
b
Sobre os FIIs:
a) são abertos ou fechados?
b) devem distribuir no mínimo quantos % dos seus rendimentos?
c) quanto você paga de IR sobre os rendimentos se for PJ e PF?
d) quando você não paga IR sobre os rendimentos?
e) sobre o ganho de capital, qual a tributação?
f) quem recolhe os tributos?
a) Fechados
b) 95% dos rendimentos
c) PF: 0%, PJ:20%
d) Se o fundo tiver no mínimo 100 cotistas, for negociado em mercado organizado, o cotista não pode possuir mais de 10% das cotas, pessoas de uma mesma família até segundo grau, não podem ter mais que 30% das cotas
e) 20% do lucro
f) o investidor
Sobre os FIDCs?
a) no mínimo qnts % aplicado em direitos creditórios?
b) precisam ser abertos ou fechados?
c) se foram FICFIDCs tem que ter quantos % em cotas de outros FIDCs?
d) podem ter direitos creditórios no exterior?
e) como funciona a distribuição dos rendimentos entre as classes dos FIDCs?
f) quem compra uma cota da subclasse sênior tem um rendimento?
g) como é a tributação?
a) 50%
b) podem ser os dois
c) 67%
d) não
e) primeiro é distribuído para a subclasse sênior até alcançar o total previsto em regulamento, depois vai para a subclasse subordinada mezanino e depois para a subclasse subordinada
f) pré-fixado
g) IOF + IR
O que são os direitos creditórios não padronizados? As classes de cotas que tiverem esses títulos só podem ser destinadas a investidores do tipo?
São direitos de títulos que já venceram ou que são de empresas em recuperação judicial.
Investidores profissionais
Sobre os FIPs:
a) aberto ou fechado?
b) qual tipo de investidor?
c) qnts % em participação de empresas?
d) derivativos só podem ser usados para?
e) as companhias podem realizar um adiantamento de recursos para aumento de capital das empresas chamado de _______.
f) como funciona a tributação dos rendimentos?
g) como funciona a tributação sobre a venda com ganho de capital?
a) fechado
b) qualificado
c) 90%
d) hedge
e) afac
f) 15% na fonte
g) 15% recolhido pelo investidor
Quais os 4 tipos de FIP? Explique
1) Capital semente: tem que ter participação em empresas com receita anual de até 20 milhões de reais
2) Empresas Emergente: tem que ter participação em empresas com receita anual de até 400 milhões de reais
3) Infraestrutura e PD&I: tem participação em empresas com projetos de infra e PD&I nas áreas prioritárias do governo federal
4) Multiestratégia: só para investidores profissionais, pode investir em ações no exterior
Sobre os ETFs:
a) aberto ou fechado
b) qnts % da carteira em ativos que fazem parte do índice de referência?
c) como é o recebimento de proventos?
d) como é a tributação para ETFs de renda variável e de renda fixa?
e) pode cobrar taxa de performance?
a) aberto
b) 95%
c) a distribuição de proventos eleva o valor do cota do ETF
d) RV: 15% sobre o ganho de capital, RF: entre 15% e 20%
e) não
O Fundo de Investimento Imobiliário XXYZ11 comunicou aos seus 1.500 cotistas, via fato relevante, que recebeu a notificação de rescisão antecipada de contrato de locação de um de seus inquilinos. Tal inquilino era responsável por 5% da receita imobiliária do fundo. Sobre o XXYZ11, é possível afirmar que:
a)
Trata-se de um fundo de recebíveis imobiliários; possui condomínio aberto; pagará menores rendimentos tributáveis aos cotistas.
b)
Trata-se de um fundo de renda; possui condomínio aberto; pagará maiores rendimentos não tributáveis aos cotistas.
c)
Trata-se de um fundo de desenvolvimento; possui condomínio fechado; pagará maiores rendimentos tributáveis aos cotistas.
d)
Trata-se de um fundo de renda; possui condomínio fechado; pagará menores rendimentos não tributáveis aos cotistas.
d
A respeito das características dos Fundos de Investimento Imobiliário, observe as seguintes afirmações:
I – Seus rendimentos são tributáveis a todos os investidores em 20%;
II – O cotista não responde, pessoalmente, por qualquer obrigação legal relativa aos imóveis e aos empreendimentos integrantes do fundo;
III – Pode realizar cobrança de taxa de administração;
IV – São permitidos resgates durante o período de vigência do fundo;
V – Ganhos de capital são isentos de imposto de renda.
O maior número de afirmações corretas encontra-se em:
a)
II, III e IV.
b)
I, II e IV.
c)
I, III e V.
d)
II e III.
d
Os FIPs (Fundos de Investimento em Participações), detêm importante participação na economia por fomentar empresas nascentes ou alavancar investimentos em empresas já maduras.
Trata-se de uma de suas principais características:
a)
Dispor de negociação em mercado secundário ou organizado.
b)
Constituição sob a forma de condomínio aberto.
c)
No mínimo, 95% de seu patrimônio deve ser investido em ações, debêntures e outros títulos e valores mobiliários conversíveis ou permutáveis em ações de companhias sediadas no Brasil, abertas ou fechadas.
d)
São destinados a qualquer tipo de investidor.
a
Para que um investidor não arque com o pagamento de imposto de renda sobre os rendimentos de fundos imobiliários, é necessário, dentre outras condições, que:
a)
Pessoas de uma mesma família não detenham juntos mais do que 20% das cotas.
b)
O cotista não possua menos de 10% das cotas do fundo.
c)
O cotista seja, obrigatoriamente, pessoa física.
d)
O fundo tenha, no mínimo, 150 cotistas.
c
Os ETFs de renda variável têm sua negociação realizada em bolsa, assim como os fundos imobiliários. O lote padrão de negociação desses fundos na B3 é de:
a)
10 cotas e uma cota, respectivamente.
b)
Uma cota para ambos.
c)
Uma cota e 10 cotas, respectivamente.
d)
10 cotas para ambos.
b
Uma empresa que adquire fundos de investimento imobiliário terá a tributação de IR sobre os rendimentos do fundo:
a)
De 15%.
b)
Isenta.
c)
De 20%.
d)
De 22,5%.
c
Complete as lacunas abaixo no que se refere às classes de FIP:
O FIP é constituído sob a forma de condomínio ___________. Também são conhecidos como ___________, com negociação em mercado ___________. São destinados a investidores qualificados, devendo investir, no mínimo, ___ do patrimônio em ações, debêntures, bônus de subscrição ou outros títulos e valores mobiliários conversíveis ou permutáveis em ações de companhias sediadas no Brasil.
a)
Fechado – private equity – secundário – 67%
b)
Aberto – fundos de índice – primário – 80%
c)
Fechado – private equity – secundário – 90%
d)
Aberto – fundo de índice – primário – 80%
c
Um Fundo de Investimento em Cotas de FIDC (FICFIDC) deve investir, no mínimo:
a)
67% do seu patrimônio em cotas de FIDC.
b)
80% do seu patrimônio em cotas de FIDC.
c)
95% do seu patrimônio em direitos creditórios.
d)
80% do seu patrimônio em direitos creditórios.
a
Os Fundos de Investimento Imobiliário se tornaram um dos veículos de investimento mais demandados pelos investidores brasileiros nos últimos tempos. Sua formatação se dá com a:
a)
Constituição sob a forma de condomínio fechado, proibido o resgate de cotas, com prazo de duração determinado ou indeterminado.
b)
Constituição sob a forma de condomínio aberto, permitido o resgate de cotas, com prazo de duração indeterminado.
c)
Constituição sob a forma de condomínio fechado, proibido o resgate de cotas, com prazo de duração determinado.
d)
Constituição sob a forma de condomínio aberto, proibido o resgate de cotas, com prazo de duração indeterminado.
a
Na distribuição de cotas de FIDCs, o público em geral não poderá adquirir cotas da classe:
a)
Subordinada.
b)
Subordinada mezanino.
c)
Sênior.
d)
Não há tal vedação.
a
A cota de subclasse de FIDC que não se subordina a qualquer outra subclasse para fins de amortização e resgate é chamada de:
a)
Subordinada.
b)
Subordinada mezanino.
c)
Sênior.
d)
Sênior mezanino.
c
A respeito dos FIDCs, observe as afirmações abaixo:
I – É vedada a existência de subordinação entre diferentes subclasses de cotas subordinadas.
II – Caso o FIDC não opte por subclasses, ele será constituído apenas com a subclasse sênior.
III – As cotas da subclasse subordinada só recebem rendimentos depois das subclasses seniores e mezanino.
IV – FIDCs podem usar derivativos apenas para exposição cambial.
O maior número de alternativas corretas encontra-se em:
a)
Apenas a III.
b)
I, II e III.
c)
I, III e IV.
d)
II e IV.
b
Complete as lacunas do raciocínio abaixo:
Um FIDC deve, obrigatoriamente, destinar pelo menos ________ de seus recursos a direitos creditórios. Já os FICFIDCs, por sua vez, devem destinar, no mínimo, _________ do seu patrimônio líquido em cotas de outros FIDCs.
a)
50% - 67%
b)
95% - 50%
c)
90% - 95%
d)
67% - 90%
a
As classes de um FIP investem seu patrimônio em títulos que permitam influenciar as decisões da empresa emissora, como ações, debêntures ou cotas. O percentual mínimo de investimento desse patrimônio em ativos do gênero será de:
a)
67%.
b)
95%.
c)
80%.
d)
90%.
d
A respeito da tributação sobre Fundos de Índice (ETFs) de renda variável, é possível afirmar que:
a)
Não há cobrança de IOF. A cobrança de IR sobre o ganhos de capital será de 15%.
b)
Há cobrança de IOF. A cobrança de IR sobre o ganhos de capital será de 20%.
c)
Não há cobrança de IOF. A cobrança de IR sobre o ganhos de capital poderá variar entre 15% e 25%.
d)
Há cobrança de IOF. A cobrança de IR sobre o ganhos de capital será de 15%.
a
Os ETFs são considerados a porta de entrada dos investidores no mundo da renda variável. Sobre esse tipo de fundo, é INCORRETO afirmar que:
a)
O índice de mercado, cujos ativos refletirão variações e rentabilidade, deve ser reconhecido pela CVM.
b)
A carteira estabelecida para o ETF não poderá conter parcela superior a 5% de ativos que não façam parte do índice de referência.
c)
São constituídos sob a forma de condomínio aberto, com negociação de cotas no mercado secundário por intermédio de bolsa ou entidades do mercado de balcão organizado.
d)
Permitem a cobrança de taxas de administração e performance.
d
Os FIDCs podem ser subdivididos em cotas de três subclasses. Levando em conta o critério de preferência no recebimento do resgate e da amortização, a sequência correta das subclasses (da que recebe primeiro para a que recebe por último) será de:
a)
Sênior – subordinada – subordinada mezanino
b)
Subordinada – sênior – subordinada mezanino
c)
Subordinada mezanino – subordinada - sênior
d)
Sênior – subordinada mezanino - subordinada
d
A respeito das classes de ETFs, complete as lacunas abaixo:
As classes de cotas de Fundos de Índice são do tipo _________________ e devem manter, no mínimo _________ do seu patrimônio aplicado em ativos financeiros que compõem o índice de referência. Nesse tipo de classe é vedada a cobrança de ________________.
a)
condomínio aberto – 95% - taxa de performance
b)
condomínio fechado – 90% - taxa de gestão
c)
condomínio aberto – 67% - taxa de performance
d)
condomínio fechado – 67% - taxa de gestão
a
