Fundos

Question 1

Quais as 6 principais categorias de fundos?

Answer 1

1) Fundos de investimento financeiros - FIF
2) Fundos de investimento em direitos creditórios - FIDC
3) Fundos de investimento imobiliários - FII
4) Fundos de investimento em participação - FIP
5) Fundos de índices - ETFs
6) Fundos previdenciários

Question 2

Quando um fundo não é dividido em classes, ele é chamado de?

Answer 2

fundo de classe única

Question 3

Os patrimônios das classes podem se misturar? E o das subclasses?

Answer 3

Não
Não

Question 4

O tratamento tributário muda de classe para classe e de subclasse para subclasse?

Answer 4

Não

Question 5

A divisão do fundo em classes se da de acordo com os seus (passivos / ativos) e em subclasses de acordo com os seus (passivos / ativos) .

Answer 5

Ativos
Passivos

Question 6

O que são classes de fundos abertas e fechadas?

Answer 6

As classes de fundo abertas são aquelas que os cotistas podem solicitar o resgate das suas cotas, mas as cotas não podem ser transferidas para outros investidores (apenas em casos especiais como garantia de outros investimentos, decisão judicial, sucessão, separação).

As classes de fundo fechado são aquelas que os cotistas podem solicitar o resgate apenas quando ocorrer o vencimento do fundo ou vendendo suas cotas na bolsa, as cotas podem ser transferidas para outros investidores.

Question 7

O que é a subscrição de fundo? E a integralização de fundo?

Answer 7

É quando o investidor mostra interesse ela cota de um fundo, assume o compromisso. É quando o investidor paga pela subscrição que fez.

Question 8

O que é o prazo de cotização de resgate? E o prazo de liquidação de resgate

Answer 8

É o prazo para que o investidor conheça o valor da cota.

O tempo que vai demorar para o cotista receber o dinheiro após saber o preço da cota. E não pode ser superior a 5 dias úteis, se atrasar o administrador pode arcar com uma multa de 0,5% do valor do resgate

Question 9

A distribuição de cotas de fundos abertos _________ (Precisa / Não precisa) de registro prévio na CVM. Já a distribuição de cotas de fundos fechados, como os FIIs, precisa seguir a resolução ___________.

Answer 9

Não precisa.
CVM 160 de 2022

Question 10

Quais os 2 prestadores de serviços essenciais de um fundo?

Answer 10

O Administrado e o gestor do fundo.

Question 11

Quem é o administrador de um fundo? E quem é o gestor do fundo?

Answer 11

Pessoa jurídica, autorizada pela CVM, que realiza a administração de carteiras de valores mobiliários.

Pessoa jurídica ou natural, também autorizada pela CVM para gerir o recurso da carteira

Question 12

Quais as duas principais vedações dos fundos?

Answer 12

Um fundo nunca pode investir em cotas de classes que invistam nele

Uma classe não pode investir em cota de outra classe do mesmo fundo

Question 13

A cálculo da taxa de administração do fundo é feito sobre o patrimônio líquido do ?

a) dia
b) mês
c) ano

Answer 13

A

Question 14

O que é a taxa de performance? Quando é cobrada?

Answer 14

É a taxa paga ao gestor do fundo quando o fundo performa melhor que a meta esperada.

A taxa de performance é cobrada semestralmente.

Question 15

O que é a taxa máxima de distribuição de cotas?

Answer 15

Remuneração dos distribuidores

Question 16

A taxas de administração, gestão e performance, podem ser aumentadas, desde que haja?

Answer 16

Decisão em assembléia de cotistas

Question 17

O que significa quando temos um fundo com classe ou subclasse restrita?

Answer 17

Significa que é destinada apenas a investidores profissionais ou qualificados.

Question 18

O que significa quando temos um fundo com classe exclusiva?

Answer 18

É quando só um único investidor profissional ou um grupo familiar pode investir na classe

Question 19

Quem elabora a política de investimentos? Como ela é divulgada aos investidores?

Answer 19

O gestor com a aprovação da administração.

Pelo regulamento e pela lâmina do fundo

Question 20

O fundo tem 2 tipos de gestão, quais são elas? Explique

Answer 20

Gestão ativa: o fundo busca ultrapassar a variação de um benchmark.
Gestão passiva: o fundo busca manter a variação do fundo próxima a um benchmark, como um índice de marcado ou a selic. Aqui não é cobrado a taxa de performance

Question 21

Quais as 4 principais classes de FIFs

Answer 21

1) Fundo de renda fixa
2) Fundo de ações
3) Fundos cambiais
4) Fundos Multimercados

Question 22

Qual o limite por modalidade de investimento dos FIFs para o conjunto de ativos:

a) criptoativos, títulos de investimento coletivo , CBIO, plataforme eletrônica de investimento participativo
b) Cotas de FIF, cotas de FIIs, cotas de FIDC, certificado de recebíveis, valores mobiliários de dívidas de companhia não registradas na cvm

Answer 22

a) 10%
b) 20%

Question 22

Caso a carteira fique desenquadrada por ______ dias úteis, o ________ deve informar a CVM. Deve informar também quando ela voltou a se enquadrar.

Answer 22

10 dias úteis
Administrador

Question 23

Qual o limite de emissor dos FIFs para quando o emissor for:
a) instituição financeira autoriza a funcionar pelo BACEN
b) empresas abertas e SPEs
c) pessoas naturais ou companhias fechadas não autorizadas pelo BACEN
d) União federal ou outros fundos

Answer 23

a) 20% do PL
b) 10% do PL
c) 5% do PL
d) Não tem limite

Question 24

Qual o limite por risco de capital dos FIFs para classes:

a) cambial e ações
b) renda fixa
c) multimercado

Answer 24

A margem bruta deve ser:

a) 40%
b) 20%
c) 70%

Question 25

Quem é responsável por garantir que os limites dos fundos não sejam excedidos?

Answer 25

O gestor

Question 26

Qual o prazo para que os fundos atinjam os limites por emissor e por mobilidade financeira?

Answer 26

60 dias para classes abertas
180 dias para classes fechadas

Question 27

Os fundos de renda fixa devem ter o mínimo ____% da sua carteira em ativos baseados na________ ou ____________.

Answer 27

80%
Taxa de juros ou índices de preços

Question 28

O que é um FIF de renda fixa referenciado?

Answer 28

É quando 95% da carteira do fundo está referenciada em um índice

Question 29

O que é uma operação compromissada?

Answer 29

É quando o investidor vende um título de renda fixa, mas com o compromisso de recomprar o título no futuro.

Question 30

Sobre o FIF de renda fixa simples:

a) ele deve ser constituído na forma de condomínio aberto ou fechado?
b) quantos % do seu patrimônio deve ser investido em títulos de dívida pública ou títulos privados com o mesmo risco
c) essa classe pode ter investimento no exterior?
d) pode comprar taxa de performance?

Answer 30

a) aberto
b) 95%
c) não
d) não

Question 31

Sobre o FIF de renda fixa divida externa:

a) quantos % do seu patrimônio deve ser investido em títulos de dívida externa federal
b) quanto % podem ser investido em operações com derivativos, sempre com objetivo de hedge
c) pode comprar taxa de performance?

Answer 31

a) 80%
b) 10%
c) sim, é a única da renda fixa

Question 32

Quais os tributos cobrados nos FIFs de renda fixa? Como a tabela deles funciona? O IOF é cobrado até que dia?

Answer 32

IR e IOF
Com tabelas regressivas.
Até o 29 dias

Question 33

O que é o come-cotas? Isso acontece em fundos abertos ou fechados? Quando ocorre o come-cotas? Quanto é a porcentagem de adiantamento para fundos de LP e CP?

Answer 33

É um adiantamento do pagamento do imposto. O cotista paga o IR antes de resgatar as cotas.

Isso acontece em fundos de classe aberta

No último dia dos meses de maio e novembro

LP: 15%
CP: 20%

Question 34

Sobre os fundos de ações:

a) quantos % devem ser destinados a ações e outros tipos de valores mobiliários?
b) como funciona a tributação?
c) tem come-cotas?
d) quem recolhe o imposto?
e) pode comprar taxa de performance?

Answer 34

a) 67%
b) tributa 15% de IR no momento do resgate, independente do período aplicado
c) não
d) o administrador do fundo
e) sim

Question 35

Sobre os fundos cambiais:

a) quantos % da carteira deve ser composto por ativos ligados através de derivativos ao fator de risco cambial?
b) pode cobrar taxa de performance?
c) como funciona a tributação?

Answer 35

a) 80%
b) sim
c) igual a renda fixa, IOF + IR com come-cotas

Question 36

Sobre os fundos multimercados:

a) a taxa de administração acompanham o risco mais alto ou mais baixo?
b) como funciona a tributação?

Answer 36

a) mais alto
b) se a carteira do fundo tiver mais que 67% investido em renda variável a tributação vai ser igual ao fundo de ação, se não igual ao fundo de renda fixa

Question 37

As classes de fundos de investimento em cotas devem aplicar no mínimo quantos % em outras cotas.

Answer 37

95%

Question 38

Para a receita federal um fundo de CP tem prazo médio de vencimento de?

Answer 38

365 dias

Question 39

Pode haver compensação de prejuízos de FIFs se:

Answer 39

forem fundos do mesmo administrado e da mesma classe da receita federal

Question 40

O regulamento de um fundo é o seu principal documento, em que constam suas principais informações. Ele deve ser aprovado pelos prestadores de serviços essenciais do fundo, que são:

a)
Custodiante e assessores.

b)
Distribuidor e administrador.

c)
Administrador e gestor.

d)
Gestor e corretora.

Answer 40

c

Question 41

Um fundo de ações quer estipular dois prazos de resgate diferentes aos seus cotistas. Neste caso:

a)
O fundo deverá criar duas classes diferentes.

b)
O fundo deverá criar duas categorias diferentes.

c)
O fundo deverá criar duas subclasses diferentes.

d)
O fundo deverá criar dois tipos diferentes.

Answer 41

c

Question 42

Um fundo de ações pleiteia a possibilidade de que seus investidores apliquem em ações e em cotas de fundos de ações. Neste caso:

a)
O fundo deverá criar duas classes diferentes.

b)
O fundo deverá criar duas categorias diferentes.

c)
O fundo deverá criar duas subclasses diferentes.

d)
O fundo deverá criar dois tipos diferentes.

Answer 42

a

Question 43

Marcelo investe em fundos de investimento financeiro, fundos de investimento imobiliário e fundos de índice.

É possível afirmar que Marcelo:

a)
Investe em fundos para investidores qualificados.

b)
Investe em subclasses de fundos diferentes.

c)
Investe em classes de fundos diferentes.

d)
Investe em categorias de fundos diferentes.

Answer 43

d

Question 44

Um fundo de renda fixa possui três classes de cotas. Neste caso:

a)
O patrimônio de cada categoria é separado das demais.

b)
O patrimônio de cada subclasse pode afetar o patrimônio das demais.

c)
O patrimônio de uma classe pode afetar o patrimônio das demais.

d)
O patrimônio de cada classe é separado das demais.

Answer 44

d

Question 45

Caso não seja honrado o resgate de cotas, será paga pelo administrador do fundo, por cada dia de atraso no pagamento, uma multa de:

a)
0,1% sobre o valor do patrimônio líquido.

b)
0,5% do valor de resgate.

c)
0,01% sobre o valor do patrimônio líquido.

d)
1% sobre o valor de resgate.

Answer 45

b

Question 46

Um fundo financeiro possui cotização de resgate de dois dias úteis. Somado a liquidação de resgate de um dia útil e em uma semana sem feriado, caso o resgate tenha sido requisitado na segunda-feira:

a)
O cliente conhecerá o valor da cota na sexta-feira.

b)
O cliente receberá o valor das cotas na quarta-feira.

c)
O cliente conhecerá o valor das cotas na segunda-feira subsequente.

d)
O cliente receberá o valor das cotas na quinta-feira.

Answer 46

d

Question 47

De acordo com a Resolução CVM 175, a respeito do registro prévio das cotas de fundos:

a)
A distribuição de cotas de um fundo aberto independe de registro prévio na CVM, enquanto tal registro é exigido para a distribuição de cotas de fundos fechados.

b)
A distribuição de cotas de fundos abertos ou fechados depende de registro prévio na CVM.

c)
A distribuição de cotas de um fundo aberto depende de registro prévio na CVM, enquanto tal registro não é exigido para a distribuição de cotas de fundos fechados.

d)
A distribuição de cotas de fundos abertos ou fechados não depende de registo prévio na CVM, mas sim na B3.

Answer 47

a

Question 48

A respeito dos fundos de investimento, separamos três possibilidades:

I – Integralização é o ato de manifestar o interesse em adquirir cotas de um fundo de investimento.

II – Quando um investidor integraliza a subscrição, ele está efetivamente adquirindo as cotas do fundo.

III - A amortização de cotas é um processo que ocorre apenas em fundos fechados.

É possível afirmar que o maior número de hipóteses corretas se encontra em:

a)
II e III.

b)
I, II e III.

c)
Apenas a I.

d)
Apenas a III.

Answer 48

a

Question 49

Contados da data da conversão das cotas, o pagamento do resgate de cotas de classes abertas não poderá ser superior a:

a)
Dois dias úteis.

b)
Três dias úteis.

c)
Quatro dias úteis.

d)
Cinco dias úteis.

Answer 49

d

Question 50

Referente à taxa de administração e de performance de um fundo, é possível afirmar que:

a)
A taxa de administração é cobrada mensalmente, enquanto a taxa de performance é cobrada, no mínimo, semestralmente.

b)
A taxa de performance é cobrada mensalmente.

c)
A taxa de administração é cobrada semestralmente.

d)
Ambas são cobradas mensalmente.

Answer 50

a

Question 51

Para se atingir o objetivo de investimento, identificando as principais estratégias, técnicas ou práticas de investimento a serem utilizadas, os tipos de títulos e valores mobiliários nos quais o fundo pode investir, um fundo precisa possuir:

a)
Uma lâmina de informações essenciais.

b)
Um veículo de investimento.

c)
Um regulamento.

d)
Uma política de investimento.

Answer 51

d

Question 52

Um fundo de ações (quando constituído em regime fechado) pode investir parte de seu patrimônio líquido em ações, debêntures, bônus de subscrição, cotas de FIP ou outros títulos e valores mobiliários conversíveis ou permutáveis em ações de emissão de companhias fechadas. Esse percentual deve ser, de no máximo:

a)
33% do patrimônio líquido.

b)
67% do patrimônio líquido.

c)
95% do patrimônio líquido.

d)
90% do patrimônio líquido.

Answer 52

a

Question 53

Observe abaixo algumas possibilidades a respeito de fundos de renda fixa:

I – Um fundo de renda fixa dívida externa pode ter apenas 10% dos títulos em carteira utilizados em derivativos para proteção;

II – Nos fundos de renda fixa referenciados, 90% do patrimônio deve acompanhar um índice de referência;

III – Fundos de renda fixa simples devem ser estruturados por meio de condomínio aberto.

A alternativa com o maior número de possibilidades corretas encontra-se em:

a)
I e II.

b)
I e III.

c)
Apenas a II.

d)
I, II e III.

Answer 53

b

Question 54

O cálculo do valor da cota do dia de um fundo de classe aberta é feito pela:

a)
Divisão do valor do patrimônio líquido, pelo número de cotas do fundo, apurados, ambos, no encerramento do dia anterior.

b)
Divisão do valor do patrimônio líquido pelo número de cotas do fundo, apurados, ambos, no encerramento do dia.

c)
Divisão do valor do patrimônio líquido pelo número de cotistas do fundo, apurados, ambos, no encerramento do dia anterior.

d)
Divisão do valor do patrimônio pelo número de cotistas do fundo, apurados, ambos, no encerramento do dia.

Answer 54

b

Question 55

Fundos cambiais têm como principal fator de risco de carteira a variação de preços de moeda estrangeira ou a variação de cupom cambial. Isso permite afirmar que:

a)
Não existe a variação de cupom cambial, caso o dólar suba.

b)
No mínimo 67% da carteira deve ser composta por ativos relacionados direta ou indiretamente ao fator de risco cambial.

c)
A diferença entre a Selic e a variação da taxa de câmbio se chama cupom DI.

d)
No mínimo 80% da carteira deve ser composta por ativos relacionados direta ou indiretamente ao fator de risco cambial.

Answer 55

d

Question 56

A tributação sobre os fundos de investimento e suas classes possui um mecanismo complexo, capaz de induzir muitos investidores a erros e a expectativas em relação à rentabilidade líquida de seus investimentos. Sobre esse mecanismo, separamos algumas hipóteses:

I – O “come-cotas” é um adiantamento da tributação;

II – Não há “come-cotas” sobre as classes de fundos de renda fixa;

III – Não há IOF sobre as classes de fundos de ações;

IV – Nas classes de fundos de ações, o imposto será retido e recolhido pelo administrador do fundo somente na data de resgate das cotas;

V – As classes de fundos de renda fixa possuem a mesma tributação dos títulos de renda fixa, com exceção do come-cotas.

A alternativa com o maior número de afirmativas corretas está em:

a)
I, III, IV e V.

b)
I, II e IV.

c)
II, III e V.

d)
II, IV e V.

Answer 56

a

Question 57

Classes de fundos multimercado possui políticas de investimento que envolvem vários fatores de risco, sem o compromisso de concentração em nenhum fator em especial. Para esse tipo de fundo, o investidor deve se atentar ao fato de que os mesmos:

a)
Não podem cobrar taxa de performance.

b)
Não podem operar com papéis de renda fixa, a não ser se estes representarem derivativos.

c)
Podem ser tributados de duas formas diferentes.

d)
Não podem cobrar taxa de administração.

Answer 57

c

Question 58

As classes de fundos de renda fixa se tornaram muito acessíveis, principalmente aos investidores de perfil conservador. São recomendados para construção de reserva de emergência e só perdem para a caderneta de poupança na preferência do investidor brasileiro.

Sobre essa categoria de fundos, é possível afirmar que:

a)
A taxa de performance é um dos principais componentes que influenciam na rentabilidade.

b)
Deve possuir, no mínimo, 67% de sua carteira em ativos baseados em taxas de juros ou índices de preços.

c)
Podem ser “Referenciados”, quando 80% de seu patrimônio acompanhar determinado índice de referência.

d)
Podem ser de “Dívida Externa”, quando 80% do patrimônio estiver representado por títulos da dívida externa brasileira.

Answer 58

d

Question 59

O come-cotas é apenas uma das particularidades da tributação sobre fundos de investimento no mercado financeiro brasileiro, e sobre essa tributação separamos algumas hipóteses:

I – Os fundos de ações são tributados à alíquota de 15% sobre os rendimentos, independentemente do valor de resgate.

II – A tributação sobre os fundos cambiais é idêntica aos de renda fixa.

III – Se os fundos multimercados tiverem mais de 80% de seu patrimônio em ações, a tributação será igual a de fundo de ações.

IV – Não incidirá o “come-cotas” sobre um fundo multimercado sob qualquer hipótese.

V – Sobre os fundos de ações há a incidência de IR mesmo se o resgate for menor do que R$ 20 mil reais.

A alternativa com o maior número de afirmativas corretas está em:

a)
I, II, III e V.

b)
II, III, IV e V.

c)
I, II e V.

d)
II, IV e V.

Answer 59

a

Question 60

Os fundos de investimento financeiro, contidos na Resolução CVM 175/2023 estão entre os principais produtos de investimento escolhidos pelo investidor brasileiro, e por isso foram listadas algumas de suas características:

Diversificação;
Taxa de Administração;
Gestão Especializada;
Imposto de Renda;
Taxa de Performance;
Liquidez.
Considerando V uma VANTAGEM e D uma DESVANTAGEM, a sequência correta das características dos fundos de investimento seria:

a)
V, D, V, D, D, D.

b)
V, D, V, D, D, V.

c)
D, V, V, D, D, D.

d)
V, V, D, V, D V.

Answer 60

d

Question 61

Um investidor optou por montar uma carteira de investimentos baseada em várias classes de fundos de investimento. Para tanto, investiu a maior parte de seus recursos em um fundo de renda fixa, pulverizando o restante dos recursos em um fundo de ações, um fundo cambial e um fundo multimercado com 70% do patrimônio aplicado em ações.

Contados 19 dias da aplicação (para fins de tributação), os retornos brutos de imposto de renda proporcionados pelas cotas de cada fundo eram os seguintes:

Fundo de Renda Fixa: R$ 200,00;
Fundo de Ações: R$ R$ 350,00;
Fundo Cambial: -R$ 80,00;
Fundo Multimercado: 150,00.
Desconsiderando a incidência de taxas de administração, taxa de performance, come-cotas e compensação de prejuízos, o retorno líquido da carteira de investimentos desse investidor foi de:

a)
R$ 563,88.

b)
R$ 444,20.

c)
R$ 484,52.

d)
R$ 347,20.

Answer 61

b

Question 62

Um Fundo de Ações deve aplicar:

a)
No máximo, 67% do seu patrimônio em ações, bônus de subscrição recibos de subscrição, cotas de fundos de ações e BDRs.

b)
No mínimo, 80% do seu patrimônio em ações, bônus de subscrição recibos de subscrição, cotas de fundos de ações e BDRs.

c)
No máximo, 80% do seu patrimônio em ações, bônus de subscrição recibos de subscrição, cotas de fundos de ações e BDRs.

d)
No mínimo 67%, do seu patrimônio em ações, bônus de subscrição recibos de subscrição, cotas de fundos de ações e BDRs.

Answer 62

d

Question 63

Um fundo cuja gestão é passiva procura:

a)
Obter rentabilidade superior ao de determinado índice de referência (benchmark).

b)
Obter rentabilidade inferior ao de determinado índice de referência (benchmark), evitando, assim, taxa de performance.

c)
Investir em ativos com maior risco que resultem, por conseguinte, em maiores taxas de administração para o fundo.

d)
Investir em ativos buscando um índice de referência (benchmark) com o objetivo de manter o desempenho do fundo próximo à sua variação.

Answer 63

d

Question 64

Ao observar que o prazo de cotização de resgate de um fundo é de D+3, será possível afirmar que:

a)
O dinheiro será transferido para conta do investidor em três dias úteis.

b)
O valor da cota, assim que o investidor requisitar o resgate, será conhecido em três dias corridos.

c)
O dinheiro será transferido para conta do investidor em três dias corridos.

d)
O valor da cota, assim que o investidor requisitar o resgate, será conhecido em três dias úteis.

Answer 64

d

Question 65

Um fundo com prazo de cotização em D+0 e liquidação de resgate em D+2 permite que:

a)
O investidor conheça o valor da cota em dois dias úteis e receba o resgate em dinheiro no mesmo dia do pedido.

b)
O investidor conheça o valor da cota no mesmo dia do pedido de resgate e receba o dinheiro em conta em dois dias corridos.

c)
O investidor conheça o valor da cota no mesmo dia do pedido de resgate e receba o dinheiro em conta em dois dias úteis.

d)
O investidor receba o valor em conta no mesmo dia do pedido de resgate, sendo creditado ou debitado em dois dias no que se refere a possíveis ajustes.

Answer 65

c

Question 66

A classe fechada é aquela classe de fundos que:

a)
Permite resgate das cotas após período de carência.

b)
Permite resgate de cotas apenas se o valor das cotas estiver acima da linha d’água.

c)
É destinada apenas a investidores profissionais e qualificados.

d)
O regulamento não admite o resgate de cotas.

Answer 66

d

Question 67

As classes de cotas de fundos de renda fixa de curto prazo, segundo a Comissão de Valores Mobiliários, se refere ao fato de que tais classes detêm:

a)
Títulos com prazo máximo de 365 dias e prazo médio da carteira de 60 dias.

b)
Títulos com prazo máximo de 375 dias e prazo médio da carteira de 60 dias.

c)
Títulos com prazo máximo de 375 dias e prazo médio da carteira de 30 dias.

d)
Títulos com prazo máximo de 365 dias e prazo médio da carteira de 30 dias.

Answer 67

b

Question 68

A responsabilidade pelo recolhimento dos tributos que incidem sobre rendimentos e ganhos de capital nos fundos de investimento financeiro será do:

a)
Gestor

b)
Administrador

c)
Cotista

d)
Custodiante

Answer 68

b

Question 69

A distribuição de cotas de classe aberta:

a)
É destinada apenas a investidores profissionais.

b)
Deve observar a regulamentação específica sobre ofertas públicas de distribuição de valores mobiliários.

c)
Não pode ser realizada por meios eletrônicos.

d)
Não depende de registro prévio na CVM.

Answer 69

d

Question 70

Fundos classificados como “Renda Fixa”, deverão ter como principal fator de risco de sua carteira a variação:

a)
Da taxa de juros corrigida pelo índice de preços.

b)
Da taxa de juros, exclusivamente.

c)
Da taxa de juros ou de índice de preços, ou ambos.

d)
De índice de preços, exclusivamente.

Answer 70

c

Question 71

Fundos de Ações tem como principal fator de risco a variação no preço de ________________ ou outros ________________, desde que negociados em ________________.

a)
ações – valores mobiliários – mercado organizado.

b)
cupom – títulos – mercado futuro.

c)
ações – títulos – mercado de balcão.

d)
cupom – valores mobiliários – mercado organizado.

Answer 71

a

Question 72

Um fundo em que seus direitos de subscrição podem ser transferidos, mediante termo de cessão e transferência, assinado pelo cedente e pelo cessionário, ou por meio de negociação em mercado organizado em que as cotas do fundo sejam admitidas à negociação, é chamado de:

a)
Sem carência.

b)
Restrito.

c)
Discricionário.

d)
Fechado.

Answer 72

d

Question 73

Marcos tem cotas em um fundo com taxa de administração de 3% ao ano. Sabendo que o patrimônio do fundo é de R$ 80 milhões e que Marcos possui 0,5% das cotas, qual seria a taxa de administração diária provisionada que ele arcaria?

a)
R$ 2.000,00.

b)
R$ 46,92.

c)
R$ 7,94.

d)
R$ 1.587,30.

Answer 73

b

Question 74

Sobre as regras de definição e cobrança das taxas em fundos, observe as afirmações abaixo:

I – Fundos que adquirem cotas de outros fundos devem estabelecer em regulamento que a taxa de administração também compreende a taxa de administração dos fundos adquiridos, apenas no caso de renda fixa.

II – A cobrança da taxa de performance deve ser realizada, no mínimo, semestralmente.

III – Nos fundos abertos, as taxas de administração e de performance devem ser provisionadas mensalmente para períodos anuais de 252 dias.

IV – As taxas não podem ser aumentadas ou reduzidas sem prévia aprovação da assembleia geral.

O maior número de afirmações corretas encontra-se em:

a)
Apenas a II.

b)
II e IV.

c)
I, III e IV.

d)
Apenas a III.

Answer 74

a

Question 75

O Fundo ZZWQ é um fundo aberto. Neste caso, o administrador do fundo deve:

a)
Disponibilizar aos cotistas, semestralmente ou no período previsto no regulamento para cálculo e divulgação da cota, extrato de conta.

b)
Calcular e divulgar o valor da cota e do patrimônio líquido diariamente.

c)
Vetar resgates, desde que previsto no regulamento.

d)
Divulgar o valor da cota depois de descontada a provisão para o pagamento da taxa de performance.

Answer 75

b

Question 76

Ao ingressar em um fundo, João aceitou um documento atestando que ele teve acesso a todo o teor do regulamento e da lâmina. Esse documento se chama:

a)
Lâmina regulamentada.

b)
Termo de adesão.

c)
Lâmina de informações.

d)
Documento de informações.

Answer 76

b

Question 77

José adquiriu cotas de um fundo aberto e deseja todas as informações possíveis sobre a política de investimentos do fundo, taxa de administração, taxa de performance e taxa máxima de custódia. No caso, José deve ter acesso garantido ao (à):

a)
Assembleia Geral.

b)
Divulgação de cota, rentabilidade e desempenho.

c)
Regulamento atualizado.

d)
Lâmina de informações essenciais atualizada.

Answer 77

c

Question 78

O fundo KZWI demonstrou despesas não previstas como encargos. Sabendo que atuam em suas operações:

João da Silva: Gestor;
FQPZ DTVM: administrador;
Céu Azul Banco de Investimento: custodiante;
Z&D: Auditor.
Deverá arcar com tais encargos:

a)
João da Silva.

b)
Céu Azul.

c)
Z&D.

d)
FQPZ DTVM.

Answer 78

d

Question 79

Durante um determinado ano calendário, José observou prejuízo no que se refere a um fundo de ações. Ao questionar sobre a possível compensação desse prejuízo sobre rendimentos posteriores em outros fundos, foi informado, corretamente, de que:

a)
Não poderá compensar o prejuízo sobre ganhos de outros fundos.

b)
Poderá compensar o prejuízo sobre ganhos de outros fundos de investimentos que possuam a mesma classificação, de acordo com a Receita Federal.

c)
Poderá compensar o prejuízo sobre ganhos de qualquer fundo de investimento, desde que os dois fundos em questão possuam o mesmo administrador.

d)
Poderá compensar o prejuízo sobre ganhos em outros investimentos, desde que com a mesma natureza do fundo de ações.

Answer 79

b

Question 80

Sobre os FIIs:

a) são abertos ou fechados?
b) devem distribuir no mínimo quantos % dos seus rendimentos?
c) quanto você paga de IR sobre os rendimentos se for PJ e PF?
d) quando você não paga IR sobre os rendimentos?
e) sobre o ganho de capital, qual a tributação?
f) quem recolhe os tributos?

Answer 80

a) Fechados
b) 95% dos rendimentos
c) PF: 0%, PJ:20%
d) Se o fundo tiver no mínimo 100 cotistas, for negociado em mercado organizado, o cotista não pode possuir mais de 10% das cotas, pessoas de uma mesma família até segundo grau, não podem ter mais que 30% das cotas
e) 20% do lucro
f) o investidor

Question 81

Sobre os FIDCs?

a) no mínimo qnts % aplicado em direitos creditórios?
b) precisam ser abertos ou fechados?
c) se foram FICFIDCs tem que ter quantos % em cotas de outros FIDCs?
d) podem ter direitos creditórios no exterior?
e) como funciona a distribuição dos rendimentos entre as classes dos FIDCs?
f) quem compra uma cota da subclasse sênior tem um rendimento?
g) como é a tributação?

Answer 81

a) 50%
b) podem ser os dois
c) 67%
d) não
e) primeiro é distribuído para a subclasse sênior até alcançar o total previsto em regulamento, depois vai para a subclasse subordinada mezanino e depois para a subclasse subordinada
f) pré-fixado
g) IOF + IR

Question 82

O que são os direitos creditórios não padronizados? As classes de cotas que tiverem esses títulos só podem ser destinadas a investidores do tipo?

Answer 82

São direitos de títulos que já venceram ou que são de empresas em recuperação judicial.

Investidores profissionais

Question 83

Sobre os FIPs:

a) aberto ou fechado?
b) qual tipo de investidor?
c) qnts % em participação de empresas?
d) derivativos só podem ser usados para?
e) as companhias podem realizar um adiantamento de recursos para aumento de capital das empresas chamado de _______.
f) como funciona a tributação dos rendimentos?
g) como funciona a tributação sobre a venda com ganho de capital?

Answer 83

a) fechado
b) qualificado
c) 90%
d) hedge
e) afac
f) 15% na fonte
g) 15% recolhido pelo investidor

Question 84

Quais os 4 tipos de FIP? Explique

Answer 84

1) Capital semente: tem que ter participação em empresas com receita anual de até 20 milhões de reais
2) Empresas Emergente: tem que ter participação em empresas com receita anual de até 400 milhões de reais
3) Infraestrutura e PD&I: tem participação em empresas com projetos de infra e PD&I nas áreas prioritárias do governo federal
4) Multiestratégia: só para investidores profissionais, pode investir em ações no exterior

Question 85

Sobre os ETFs:

a) aberto ou fechado
b) qnts % da carteira em ativos que fazem parte do índice de referência?
c) como é o recebimento de proventos?
d) como é a tributação para ETFs de renda variável e de renda fixa?
e) pode cobrar taxa de performance?

Answer 85

a) aberto
b) 95%
c) a distribuição de proventos eleva o valor do cota do ETF
d) RV: 15% sobre o ganho de capital, RF: entre 15% e 20%
e) não

Question 86

O Fundo de Investimento Imobiliário XXYZ11 comunicou aos seus 1.500 cotistas, via fato relevante, que recebeu a notificação de rescisão antecipada de contrato de locação de um de seus inquilinos. Tal inquilino era responsável por 5% da receita imobiliária do fundo. Sobre o XXYZ11, é possível afirmar que:

a)
Trata-se de um fundo de recebíveis imobiliários; possui condomínio aberto; pagará menores rendimentos tributáveis aos cotistas.

b)
Trata-se de um fundo de renda; possui condomínio aberto; pagará maiores rendimentos não tributáveis aos cotistas.

c)
Trata-se de um fundo de desenvolvimento; possui condomínio fechado; pagará maiores rendimentos tributáveis aos cotistas.

d)
Trata-se de um fundo de renda; possui condomínio fechado; pagará menores rendimentos não tributáveis aos cotistas.

Answer 86

d

Question 87

A respeito das características dos Fundos de Investimento Imobiliário, observe as seguintes afirmações:

I – Seus rendimentos são tributáveis a todos os investidores em 20%;

II – O cotista não responde, pessoalmente, por qualquer obrigação legal relativa aos imóveis e aos empreendimentos integrantes do fundo;

III – Pode realizar cobrança de taxa de administração;

IV – São permitidos resgates durante o período de vigência do fundo;

V – Ganhos de capital são isentos de imposto de renda.

O maior número de afirmações corretas encontra-se em:

a)
II, III e IV.

b)
I, II e IV.

c)
I, III e V.

d)
II e III.

Answer 87

d

Question 88

Os FIPs (Fundos de Investimento em Participações), detêm importante participação na economia por fomentar empresas nascentes ou alavancar investimentos em empresas já maduras.

Trata-se de uma de suas principais características:

a)
Dispor de negociação em mercado secundário ou organizado.

b)
Constituição sob a forma de condomínio aberto.

c)
No mínimo, 95% de seu patrimônio deve ser investido em ações, debêntures e outros títulos e valores mobiliários conversíveis ou permutáveis em ações de companhias sediadas no Brasil, abertas ou fechadas.

d)
São destinados a qualquer tipo de investidor.

Answer 88

a

Question 89

Para que um investidor não arque com o pagamento de imposto de renda sobre os rendimentos de fundos imobiliários, é necessário, dentre outras condições, que:

a)
Pessoas de uma mesma família não detenham juntos mais do que 20% das cotas.

b)
O cotista não possua menos de 10% das cotas do fundo.

c)
O cotista seja, obrigatoriamente, pessoa física.

d)
O fundo tenha, no mínimo, 150 cotistas.

Answer 89

c

Question 90

Os ETFs de renda variável têm sua negociação realizada em bolsa, assim como os fundos imobiliários. O lote padrão de negociação desses fundos na B3 é de:

a)
10 cotas e uma cota, respectivamente.

b)
Uma cota para ambos.

c)
Uma cota e 10 cotas, respectivamente.

d)
10 cotas para ambos.

Answer 90

b

Question 91

Uma empresa que adquire fundos de investimento imobiliário terá a tributação de IR sobre os rendimentos do fundo:

a)
De 15%.

b)
Isenta.

c)
De 20%.

d)
De 22,5%.

Answer 91

c

Question 92

Complete as lacunas abaixo no que se refere às classes de FIP:

O FIP é constituído sob a forma de condomínio ___________. Também são conhecidos como ___________, com negociação em mercado ___________. São destinados a investidores qualificados, devendo investir, no mínimo, ___ do patrimônio em ações, debêntures, bônus de subscrição ou outros títulos e valores mobiliários conversíveis ou permutáveis em ações de companhias sediadas no Brasil.

a)
Fechado – private equity – secundário – 67%

b)
Aberto – fundos de índice – primário – 80%

c)
Fechado – private equity – secundário – 90%

d)
Aberto – fundo de índice – primário – 80%

Answer 92

c

Question 93

Um Fundo de Investimento em Cotas de FIDC (FICFIDC) deve investir, no mínimo:

a)
67% do seu patrimônio em cotas de FIDC.

b)
80% do seu patrimônio em cotas de FIDC.

c)
95% do seu patrimônio em direitos creditórios.

d)
80% do seu patrimônio em direitos creditórios.

Answer 93

a

Question 94

Os Fundos de Investimento Imobiliário se tornaram um dos veículos de investimento mais demandados pelos investidores brasileiros nos últimos tempos. Sua formatação se dá com a:

a)
Constituição sob a forma de condomínio fechado, proibido o resgate de cotas, com prazo de duração determinado ou indeterminado.

b)
Constituição sob a forma de condomínio aberto, permitido o resgate de cotas, com prazo de duração indeterminado.

c)
Constituição sob a forma de condomínio fechado, proibido o resgate de cotas, com prazo de duração determinado.

d)
Constituição sob a forma de condomínio aberto, proibido o resgate de cotas, com prazo de duração indeterminado.

Answer 94

a

Question 95

Na distribuição de cotas de FIDCs, o público em geral não poderá adquirir cotas da classe:

a)
Subordinada.

b)
Subordinada mezanino.

c)
Sênior.

d)
Não há tal vedação.

Answer 95

a

Question 96

A cota de subclasse de FIDC que não se subordina a qualquer outra subclasse para fins de amortização e resgate é chamada de:

a)
Subordinada.

b)
Subordinada mezanino.

c)
Sênior.

d)
Sênior mezanino.

Answer 96

c

Question 97

A respeito dos FIDCs, observe as afirmações abaixo:

I – É vedada a existência de subordinação entre diferentes subclasses de cotas subordinadas.

II – Caso o FIDC não opte por subclasses, ele será constituído apenas com a subclasse sênior.

III – As cotas da subclasse subordinada só recebem rendimentos depois das subclasses seniores e mezanino.

IV – FIDCs podem usar derivativos apenas para exposição cambial.

O maior número de alternativas corretas encontra-se em:

a)
Apenas a III.

b)
I, II e III.

c)
I, III e IV.

d)
II e IV.

Answer 97

b

Question 98

Complete as lacunas do raciocínio abaixo:

Um FIDC deve, obrigatoriamente, destinar pelo menos ________ de seus recursos a direitos creditórios. Já os FICFIDCs, por sua vez, devem destinar, no mínimo, _________ do seu patrimônio líquido em cotas de outros FIDCs.

a)
50% - 67%

b)
95% - 50%

c)
90% - 95%

d)
67% - 90%

Answer 98

a

Question 99

As classes de um FIP investem seu patrimônio em títulos que permitam influenciar as decisões da empresa emissora, como ações, debêntures ou cotas. O percentual mínimo de investimento desse patrimônio em ativos do gênero será de:

a)
67%.

b)
95%.

c)
80%.

d)
90%.

Answer 99

d

Question 100

A respeito da tributação sobre Fundos de Índice (ETFs) de renda variável, é possível afirmar que:

a)
Não há cobrança de IOF. A cobrança de IR sobre o ganhos de capital será de 15%.

b)
Há cobrança de IOF. A cobrança de IR sobre o ganhos de capital será de 20%.

c)
Não há cobrança de IOF. A cobrança de IR sobre o ganhos de capital poderá variar entre 15% e 25%.

d)
Há cobrança de IOF. A cobrança de IR sobre o ganhos de capital será de 15%.

Answer 100

a

Question 101

Os ETFs são considerados a porta de entrada dos investidores no mundo da renda variável. Sobre esse tipo de fundo, é INCORRETO afirmar que:

a)
O índice de mercado, cujos ativos refletirão variações e rentabilidade, deve ser reconhecido pela CVM.

b)
A carteira estabelecida para o ETF não poderá conter parcela superior a 5% de ativos que não façam parte do índice de referência.

c)
São constituídos sob a forma de condomínio aberto, com negociação de cotas no mercado secundário por intermédio de bolsa ou entidades do mercado de balcão organizado.

d)
Permitem a cobrança de taxas de administração e performance.

Answer 101

d

Question 102

Os FIDCs podem ser subdivididos em cotas de três subclasses. Levando em conta o critério de preferência no recebimento do resgate e da amortização, a sequência correta das subclasses (da que recebe primeiro para a que recebe por último) será de:

a)
Sênior – subordinada – subordinada mezanino

b)
Subordinada – sênior – subordinada mezanino

c)
Subordinada mezanino – subordinada - sênior

d)
Sênior – subordinada mezanino - subordinada

Answer 102

d

Question 103

A respeito das classes de ETFs, complete as lacunas abaixo:

As classes de cotas de Fundos de Índice são do tipo _________________ e devem manter, no mínimo _________ do seu patrimônio aplicado em ativos financeiros que compõem o índice de referência. Nesse tipo de classe é vedada a cobrança de ________________.

a)
condomínio aberto – 95% - taxa de performance

b)
condomínio fechado – 90% - taxa de gestão

c)
condomínio aberto – 67% - taxa de performance

d)
condomínio fechado – 67% - taxa de gestão

Answer 103

a