Ações Flashcards

1
Q

As ações ordinárias __________ direito a voto e terminam no número _______. _______% das ações de uma empresa devem ser ordinárias seguindo a lei das SAs.

As ações preferenciais __________ direito a voto e terminam no número _______. As ações preferenciais tem preferência no _________

A

tem, 3, 50%

não tem, 4, recebimento dos dividendos

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2
Q

Os direitos não essenciais dos acionistas são?

A

Aqueles definidos em assembléia.

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3
Q

Os direitos essenciais dos acionistas não podem ser alterados pelo estatuto social da empresa e nem em assembléia geral. São direitos essenciais?

A

1) Participar nos lucros sociais
2) Participar do acervo da companhia
3) fiscalizar, na forma prevista em lei, a gestão dos negócios
4) preferência para subscrição
5) retirar-se da sociedade nos casos previstos em lei

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4
Q

O que é o tag along?

A

Um mecanismo que protege os acionistas minoritários caso a companhia seja adquirida por um investidor externo.

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5
Q

O que é o direito de recesso?

A

Assegura ao acionista o direito de sair da companhia recebendo o valor das suas ações, caso haja alguma alteração brusca na companhia.

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6
Q

Quais os tipos de lote na B3?

A

Padrão ou Fracionário (adicione a letra F no final do número da ação).

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7
Q

Quais as formas de remuneração de ações? Descreva cada uma.

A

Dividendos: pagos a partir do lucro líquido, as SAs devem indicar no estatuto o % do lucro que será distribuído. Não incide IR

JCP: pago com base na reserva de exercícios passados da sociedade. Não é um pagamento obrigatório para a empresa, mas quando pago retira do total do % obrigatório de dividendos. Incide IR (15%)

Bonificação: distribuição de ações de forma gratuita e proporcional, é resultado da incorporação do capital social da empresa.

Subscrição: aumento de capital através do lançamento de novas ações. Os acionistas tem direito de subscrição (ou seja, tem preferência de subscrever)

Bônus de subscrição: direito de subscrever ações dentro do limite de capital autorizado. Nesse caso a arrecadação de dinheiro é mais rápida que na subscrição.

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8
Q

O desdobramento ou split tem como objetivo ____________.

O grupamento ou implit é ?

A

Aumentar a liquidez da ação.

O contrário do desdobramento.

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9
Q

No mercado a vista as ações são negociadas em D+?

No mercado a termo como funciona?

A

2.

O comprador e o vendedor acordam, para um dado ativo, o preço de referência e a taxa de juros para o período e o prazo, calculando assim o preço que deverá ser pago no futuro. O prazo mínimo é de 16 dias e máximo de 999

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10
Q

O que é a conta margem?

A

Mecanismo oferecido pelas corretoras, onde os acionistas podem comprar ações sem ter o valor total da compra. Tem juros sobre esse “credito”

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11
Q

Tributação no mercado a vista é o IR, qual a alíquota a ser paga na venda?

Qual a alíquota retida na fonte pelo dedo duro?

Quando não tem imposto?

Quem recolhe o IR?

A

15% sobre o valor ganho (valor de venda - média ponderada do custo de aquisição)

0,005%

Se tiver prejuízo não tem imposto, se o valor total das vendas no mês for menor que 20k não tem imposto

O próprio investidor, mensalmente até o último dia do mês seguinte ao mês da venda.

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12
Q

Se você atrasar no pagamento dos impostos tem uma multa de?

A

0,33% ao dia

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13
Q

Nas operações de day trade, a um recolhimento de imposto na fonte de__________ e sobre os ganhos líquidos mensais devemos pagar uma alíquota de_________.

A

1%, 20%

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14
Q

Existe o programa de BDR patrocinado e não patrocinado. Explique

A

No BDR patrocinados há uma única instituição depositária, contratada pela empresa patrocinadora. Existem três níveis de BDR patrocinado, no nivel 1 a empresa não precisa ser registrada na CVM, no nivel 2 e 3 precisa ser registrada e seguir todas as regras da CVM e no nível 3 a empresa ainda precisa fazer distribuição pública de BDR no mercado brasileiro.

Os BDRs não patrocinados, as empresas que emitiram o papel no exterior não é responsável por fornecer as informações sobre a ação, isso fica a cargo da instituição depositária

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15
Q

Como funciona a tributação dos BDRs?

A

Os dividendos recebidos são tributados conforme tabela progressiva

É cobrado um percentual pela instituição depositária no Brasil sobre pagamentos feitos pelos BDRs

Não existe a isenção de imposto para vendas até 20k reais.

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16
Q

O que são ADRs?

A

Papeis negociados na bolsa ou em balcão americana, mas de empresas não americanas.

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17
Q

O que são os GDRs?

A

Mesma coisa que os ADRs, mas não são negociados nos estados unidos

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18
Q

Todos os acionistas de uma companhia possuem o direito a participar de seus resultados sociais anuais, sob a forma de dividendos, toda vez que for apurado lucro. O pagamento dos dividendos deixa de ser obrigatório no exercício em que a companhia apresentar prejuízo. Quanto aos dividendos, podemos dizer que:

a)
Representam uma parcela do faturamento bruto da companhia.

b)
Se não forem pagos aos seus acionistas preferenciais no prazo previsto pelo estatuto ou por três exercícios seguidos, esses adquirem o direito a voto nas assembleias da companhia, assim como os acionistas ordinários.

c)
Dividendos são pagos em relação à valorização das ações no mercado secundário.

d)
São considerados os únicos ganhos observados pelos acionistas no investimento em ações.

A

b

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19
Q

A ação ordinária tem, como principal característica, o direito a voto nas assembleias. Sua nomenclatura é dada por ON (Ordinária Nominativa). Podemos dizer que uma das prerrogativas do acionista ordinário é:

a)
Ter o direito de participar das decisões estratégicas da companhia.

b)
Ter como direito único o recebimento dos dividendos de forma preferencial e de valor mais elevado que os acionistas preferenciais.

c)
Ter mais que 50% do total das ações para poder participar das decisões estratégicas da companhia, exercendo o direito de forma plena.

d)
Não participar das decisões estratégicas da companhia.

A

a

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20
Q

Bonificação é a distribuição gratuita de ações aos acionistas, de forma proporcional à quantidade que já possuem. Resulta do aumento de capital por incorporação de reservas ou lucros em suspenso. Assim sendo, a bonificação representa para o mercado e para o acionista:

a)
Uma ótima oportunidade, pois a fatia do lucro recebida pode ser utilizada imediatamente, de acordo com seus interesses.

b)
Uma ótima oportunidade, pois as ações recebidas na operação, podem ser vendidas e, consequentemente, aumentar a sua riqueza.

c)
A necessidade de análise cuidadosa, pois, o preço da ação sofre um ajuste negativo no preço (preço-ex), diminuindo o seu patrimônio.

d)
Um ajuste que não afeta a riqueza do investidor.

A

d

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21
Q

O dividendo é a parcela do lucro líquido da companhia dividida aos seus acionistas. A política de dividendos de uma companhia está relacionada, diretamente, à decisão sobre o lucro a ser retido ou distribuído.

Reter o lucro – visa o reinvestimento na atividade da companhia (reinvestimento).

Distribuir lucro – está relacionado diretamente ao pagamento das remunerações.

A respeito aos dividendos mínimos que devem ser recebidos pelos acionistas de acordo com o artigo 202 da Lei 6.404/76 (Lei das S/As).

Assinale a alternativa correta.

a)
O dividendo mínimo a ser distribuído por uma companhia é aquele definido no seu estatuto social.

b)
O dividendo mínimo a ser distribuído por uma companhia é, no mínimo, 25% do seu lucro líquido.

c)
O dividendo mínimo a ser distribuído será definido em reunião do conselho fiscal da companhia.

d)
O dividendo mínimo a ser distribuído, no caso da omissão no estatuto, será de exatos 40% do seu lucro líquido.

A

a

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22
Q

Um investidor vislumbra a oportunidade de compra no mercado de ações, pois, de acordo com suas análises, o mercado subirá nos próximos dias e, consequentemente, as ações adquiridas também valorizarão. Considerando que a referida compra foi realizada hoje (D+0), quando ocorrerá a liquidação financeira (pagamento) dessa operação?

a)
D+1.

b)
D+3.

c)
D+2.

d)
D+4.

A

c

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23
Q

O desdobramento é uma operação que consiste em dividir o número de ações sem causar qualquer impacto econômico ao investidor. Geralmente, é realizada quando a empresa acredita que deve aumentar a quantidade de papéis em circulação no mercado de ações, para facilitar a negociação do ativo. Com a leitura do texto acima, podemos analisar a seguinte situação: Uma determinada ação sofrerá um split de 200%. Imagine um investidor que tinha como posição na sua carteira 500 ações ao preço de 60,00. Qual será a sua nova posição e o preço ex- desdobramento?

a)
400 ações a R$ 30,00.

b)
900 ações a R$ 20,00.

c)
1.500 ações a R$ 20,00.

d)
1.000 ações a R$ 30,00.

A

c

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24
Q

Juros sobre capital próprio é a remuneração paga aos acionistas que, diferentemente dos dividendos, são pagos pelo lucro líquido percebido no balanço imediatamente anterior ao ano de pagamento. Com relação aos juros sobre capital próprio, assinale a alternativa que melhor traduz essa remuneração.

a)
Remuneração que deve ser paga de forma obrigatória pela companhia aos seus acionistas.

b)
Remuneração criada pela CVM para substituir o pagamento de dividendos.

c)
Remuneração isenta de Imposto de Renda.

d)
Remuneração que tem como fator gerador o lucro retido em exercícios anteriores.

A

d

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25
Q

Uma ação é a menor parte do capital social de uma empresa de capital aberto. O detentor de uma ação não é um credor da companhia, mas sim um coproprietário com direito a participação em seus rendimentos. Desse modo:

a)
No mercado de ações, ao fazer a opção por investir coletivamente, os investidores devem formar uma cooperativa de crédito que contrata os serviços de uma corretora, que intermediará as negociações por meio das ordens do cliente.

b)
É necessário dirigir-se a uma sociedade corretora autorizada pela B3, na qual o interessado em adquirir ações receberá orientações sobre qual ação investir, além de dicas sobre mercado.

c)
Por meio do mercado de opções de ações é possível entrar em contato direto com a empresa da qual deseja-se adquirir ações.

d)
O proprietário de ações da companhia é chamado de acionista e tem status de sócio, tendo direitos perante a sociedade.

A

d

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26
Q

O acionista é o proprietário de ações integralizadas da companhia, atuando na qualidade de sócio. Como sócio, detém uma série de direitos perante a companhia e um dos principais é o direito a “tag along”. Em relação a esse direito, assinale a alternativa correta.

a)
É um mecanismo previsto na lei das SAs, que tem como objetivo promover maior garantia aos acionistas minoritários, nos casos de troca de controle da companhia.

b)
É um mecanismo previsto na lei das SAs, que tem como um dos objetivos promover maior garantia a companhia de capital aberto, nos casos de troca do controle.

c)
É o número ideal de uma empresa que minimize os riscos na Bolsa de Valores, ou seja, é um percentual que indica a quantidade de ações que as empresas listadas possuem em livre circulação no mercado.

d)
A diferença entre o preço de uma ação de controle e o preço de uma ação comum é chamado tag along, que está amplamente relacionado a fatores como ambiente regulatório, grau de proteção aos investidores minoritários, desenvolvimento do mercado de capitais, grau de concentração do controle sobre a companhia.

A

a

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27
Q

Em relação às ações preferenciais, considere as afirmações abaixo:

I - As ações preferencias podem remunerar os acionistas em percentual superior as ações ordinárias.

II - As ações preferencias podem, no caso de dissolução da companhia, após pagos todos os encargos, ter o seu valor devolvido ao acionista.

III - Séries diferentes de ações preferenciais, ou seja, as PNAs, PNBs, PNCs etc, podem determinar direitos diferentes aos acionistas.

a)
Somente I e II estão corretas.

b)
I, II e III estão corretas.

c)
Somente I está correta.

d)
I e III estão corretas.

A

b

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28
Q

Uma ação é a menor parte do capital social de uma empresa de capital aberto. O detentor de uma ação não é um credor da companhia, mas sim um coproprietário com direito a participação em seus resultados.

Em relação aos direitos presentes em cada tipo de ação, as ações ordinárias atribuem ao seu titular:

a)
Prioridade no recebimento de dividendos, ou seja, receber a remuneração antes do acionista preferencial.

b)
Prioridade no reembolso do capital, no caso de dissolução da empresa.

c)
Direito a voto na assembleia de acionistas.

d)
Direito a venda de outras ações ordinárias, anteriormente ao acionista preferencial.

A

c

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29
Q

O único tipo de ADR que não requer registro na SEC se chama:

a)
ADR Nível I.

b)
ADR Nível III.

c)
ADR 144-A.

d)
ADR Nível II.

A

c

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30
Q

É correto afirmar que uma Sociedade Anônima de capital aberto com ações negociadas em bolsa, é uma empresa:

a)
Fechada.

b)
Listada.

c)
Financeira.

d)
Limitada.

A

b

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31
Q

João obteve lucro tributável em IR com a venda de ações. Nesse caso, a responsabilidade sobre o recolhimento do imposto de renda via preenchimento de DARF (Documento de Arrecadação de Receitas Federais) recairá sobre:

a)
Banco.

b)
B3.

c)
João.

d)
Corretora.

A

c

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32
Q

Um investidor realizou uma única venda de ações no mês, no total de R$ 15.750,00. Seu lucro foi de R$ 2.000,00. O imposto de renda a ser recolhido será de:

a)
R$ 500,00

b)
R$ 300,00

c)
R$ 400,00

d)
R$ 0,00

A

d

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33
Q

Um investidor comprou e vendeu um grande lote de ações na mesma data. Nesse caso, a alíquota do IR total e a alíquota a ser recolhida na fonte (dedo-duro), serão de:

a)
20% e 0,005%

b)
15% e 0,005%

c)
20% e 1%

d)
15% e 1%

A

c

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34
Q

Um investidor comprou e vendeu um grande lote de ações em datas diferentes. Nesse caso, a alíquota do IR total e a alíquota a ser recolhida na fonte (dedo-duro), serão de:

a)
20% e 0,005%.

b)
15% e 0,005%.

c)
20% e 1%.

d)
15% e 1%.

A

b

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35
Q

Um investidor comprou 1.200 ações de PEET4 ao preço de R$ 30,00 a ação. Semanas depois vendeu metade de sua posição por R$ 22.200,00. O valor a ser pago via DARF e o recolhimento na fonte serão, respectivamente, de:

a)
R$ 838,89 e R$ 1,11

b)
R$ 840,00 e R$ 42,00

c)
R$ 628,90 e R$ 1,11

d)
R$ 630,00 e R$ 42,00

A

c

36
Q

Sobre os ADR (American Depositary Receipts) é correto afirmar que se tratam de:

a)
Ações negociadas nos Estados Unidos, com cotação em dólares de uma empresa não americana.

b)
Títulos negociados nos Estados Unidos da América, com cotação em títulos do Tesouro Americano e lastro em ações de uma empresa não americana.

c)
Títulos negociados no Brasil, com cotação em reais e lastro em ações de uma empresa americana.

d)
Títulos negociados nos Estados Unidos da América, com cotação em dólares e lastro em ações de uma empresa não americana.

A

d

37
Q

Um DR (Depositary Receipt) é um instrumento que permite:

a)
Que ações de uma empresa sejam negociadas em seu país de origem, mas com amplo acesso ao investidor estrangeiro.
b)
Que direitos de subscrição (Depositary Receipts) sejam negociados em países diferentes do seu país emissor.
c)
Que ações de uma empresa sejam negociadas em países diferentes do seu país de origem, por meio de um recibo lastreado (garantido) em ações.
d)
Que títulos públicos de um país sejam negociados em países diferentes do seu países de origem.

A

c

38
Q

O instrumento que proporciona acesso de emissores estrangeiros ao mercado de capitais brasileiro por intermédio da listagem de suas empresas na B3, é chamado de:

a)
BDR.

b)
ADR.

c)
GDR.

d)
AGR.

A

a

39
Q

Em um BDR Não Patrocinado:

a)
O valor de isenção para o pagamento de imposto de renda é maior do que o observado em ações, dado o maior risco ao investidor.

b)
O programa é realizado por uma instituição depositária emissora de certificado que não possui acordo com a companhia emissora dos valores mobiliários.

c)
A companhias emissora dos valores mobiliários que servem de lastro para BDRs podem ser de capital fechado.

d)
Não há incidência de imposto de renda sobre o ganho de capital, sendo, assim, muito parecidos com as debêntures incentivadas.

A

b

40
Q

Nas GDRs (Global Depositary Receipts):

a)
São recibos de ações de países estrangeiros negociados nas bolsas norte-americanas.

b)
São recibos de ações de empresas americanas negociados em outras bolsas que não as americanas.

c)
O banco depositário é de origem americana ou europeia, para facilitar as transações.

d)
O banco depositário é do país de origem da companhia e as cotações são expressas na moeda corrente deste país.

A

d

41
Q

A respeito da tributação em renda variável, observe as afirmações abaixo:

I – Juros sobre o capital próprio são tributáveis na fonte em 20%;

II - Perdas (prejuízos) poderão ser compensadas, no próprio mês ou nos meses subsequentes, em outras operações realizadas nos mercados à vista, de opções, futuro e a termo;

III – O atraso no recolhimento do IR acarreta mora de 0,33% ao dia, com limite de 20% do imposto devido, mais a Selic acumulada a partir do mês seguinte ao vencimento do imposto devido;

IV – Há recolhimento de 1% sobre as vendas para operações de day trade, na fonte.

A alternativa com o maior número de afirmações corretas encontra-se em:

a)
II, III e IV.

b)
II e III.

c)
I, III e IV.

d)
I, II e IV

A

b

42
Q

Em uma operação de aluguel de ações, durante a vigência do contrato:

a)
Haverá extinção dos direitos do doador a participação em assembleias, juros sobre o capital próprio e dividendos.

b)
O doador poderá apenas participar e ter direito a voto nas assembleias dos acionistas.

c)
O serviço de empréstimos de ativos é realizado pela BSM.

d)
O doador utiliza o aluguel para vendas a descoberto.

A

a

43
Q

A venda de um valor mobiliário que o investidor não possui se chama:

a)
Operação de repasse.

b)
Operação ex-pit.

c)
Aluguel de ações.

d)
Venda a descoberto.

A

d

44
Q

Comprar com uso da conta margem significa:

a)
Vender ativos que o investidor não possui.

b)
Emprestar ativos para a instituições financeira.

c)
Comprar ativos com uso de uma linha de crédito da instituição financeira.

d)
Emprestar ativos da instituição financeira.

A

c

45
Q

No processo de bonificação de ações:

a)
O acionista tem o direito de comprar um número de ações.

b)
A empresa capta recursos com novas emissões.

c)
O acionista continua com o mesmo número de ações, mas com valor superior.

d)
O acionista recebe ações sem custo.

A

d

46
Q

O tipo de subscrição aberta a não acionistas da empresa, com os acionistas existentes tendo preferência para a subscrição do aumento de capital, é chamada de:

a)
Subscrição por bônus.

b)
Subscrição pública.

c)
Subscrição particular.

d)
Subscrição por esforços restritos.

A

b

47
Q

A respeito das subscrições, observe as hipóteses abaixo:

I – Por direito de subscrição entende-se o direito que um já proprietário de valor mobiliário possui para a aquisição de um novo lote de tais valores. Esse direito é vitalício;

II – Quando um direito de subscrição é exercido, seu detentor recebe um recibo de subscrição;

III - Ao emitir os bônus, a companhia também arrecada recursos para seu financiamento, antes mesmo da subscrição das ações, diferentemente dos direitos de subscrição.

São hipóteses corretas:

a)
I, II e III.

b)
I e III.

c)
II e III.

d)
Apenas a II.

A

c

48
Q

Em um processo de split de 4 vezes:

a)
Multiplica-se a quantidade de ações por 4 e divide-se o preço das ações por 4.

b)
Divide-se a quantidade de ações por 0,25 e multiplica-se o preço das ações por 4.

c)
Multiplica-se a quantidade de ações por 4 e multiplica-se o preço das ações por 0,50.

d)
Divide-se a quantidade de ações por 4 e multiplica-se o preço das ações por 4.

A

a

49
Q

Uma empresa possui 500.000 ações ao preço de R$ 2,00 e pretende realizar um inplit de 10 vezes. Nesse caso:

a)
A empresa passaria a ter 50.000 ações ao preço de R$ 20,00 cada.

b)
A empresa passaria a ter 5.000 ações ao preço de R$ 200,00 cada.

c)
A empresa passaria a ter 5.000.000 de ações ao preço de R$ 0,20 cada.

d)
A empresa passaria a ter 5.000 ações ao preço de R$ 20,00 cada.

A

a

50
Q

Quando um investidor adquire ações e permanece com tais ativos em carteira longos períodos de tempo, o mesmo está realizando a estratégia chamada de:

a)
Swing trading.

b)
Scalping.

c)
Swing hold.

d)
Position trading.

A

d

51
Q

O tipo de BDR negociado mais próximo ao ativo negociado no exterior seria:

a)
BDR Não Patrocinado.

b)
BDR Patrocinado Nível III.

c)
BDR Patrocinado Nível I.

d)
BDR Patrocinado Nível II.

A

c

52
Q

Marque a opção que contém a definição correta de uma operação de daytrade:

a)
Daytrade é a operação ou a conjugação de operações iniciadas e encerradas em um mesmo dia, numa mesma instituição intermediadora, em que a quantidade negociada tenha sido liquidada total ou parcialmente.

b)
Daytrade é a operação ou a conjugação de operações iniciadas e encerradas em um mesmo dia, com um mesmo ativo, em que a quantidade negociada tenha sido liquidada total ou parcialmente.

c)
Daytrade é a operação ou a conjugação de operações iniciadas e encerradas em um mesmo dia, com um mesmo ativo, numa mesma instituição intermediadora, em que a quantidade negociada tenha sido liquidada total ou parcialmente.

d)
Daytrade é a operação ou a conjugação de operações iniciadas e encerradas em um mesmo dia, com um mesmo ativo, numa mesma instituição intermediadora, em que a quantidade negociada tenha sido liquidada parcialmente.

A

c

53
Q

Na bolsa brasileira podemos abater os prejuízos dos lucros, permitindo, assim, que a tributação incida somente sobre o lucro líquido do investidor. Assinale a alternativa que contém a opção que inclui uma proposição correta:

a)
O investidor pode compensar prejuízos obtidos no mês do lucro do acumulado nos meses anteriores.

b)
O investidor pode abater os prejuízos de um ano para o outro, desde que declare corretamente na declaração anual de Imposto de Renda os prejuízos ano a ano.

c)
O investidor pode compensar prejuízos de operações daytrade com ações dos lucros em operações normais com ações, desde que dentro do mesmo mês ou nos lucros dos meses seguintes.

d)
O investidor pode abater prejuízos de operações daytrade com os lucros de operações com fundos imobiliários, já que o percentual de imposto é o mesmo.

A

b

54
Q

Um investidor entrou em uma posição na ação MELV3 apostando na alta, o que realmente ocorreu, com o papel dando bons rendimentos. Na primeira compra, o investidor adquiriu 1.000 MELV3 a R$ 105,80. Nos dois meses seguintes, ocorreram mais aportes: 500 MELV3 a R$ 108,40 e mais 300 MELV3 a R$ 112,47.

Agora, o preço médio da sua posição desconsiderando os custos operacionais ficou em:

a)
108,89.

b)
107,63.

c)
109,24.

d)
110,91.

A

b

55
Q

A respeito da isenção dos R$ 20.000,00, marque a alternativa correta:

a)
São isentos R$ 20.000,00 de lucros apurados na soma total das vendas no mês quando se tratar de operações normais com ações.

b)
São isentos os lucros de ações, BDRs e ETFs quando o total das vendas do mês não chegar a R$ 20.000,00.

c)
São isentos os lucros em vendas de ações em operações normais quando o total dessas vendas não chegar a R$ 20.000,00 no mês.

d)
São isentos R$ 20.000,00 em vendas de fundos de ações por mês.

A

c

56
Q

Um investidor que opera daytrade de mini-índice obteve, no mês, um resultado de R$ 3.600,00 de lucro em suas operações. Para encontrar a base de cálculo do Imposto de Renda, ele deve:

a)
Somar algebricamente os ajustes diários na liquidação dos contratos ou da cessão ou encerramento de sua posição em cada mês.

b)
Calcular o preço médio de suas operações day trade.

c)
Encontrar a diferença positiva entre o valor das vendas e o preço à vista dos contratos de acordo com o preço do mercado.

d)
Calcular, diariamente, os valores dos contratos de índice para encontrar o preço médio das suas operações.

A

a

57
Q

Um investidor com participação em MELV3 tinha seu preço médio em R$ 108,43 quando a empresa resolveu fazer um split das suas ações com a finalidade de aumentar a liquidez de mercado, dividindo suas ações por 4. Por conta desse split, o investidor deverá:

a)
Alterar o seu preço médio nas suas planilhas de cálculo dividindo o preço médio por quatro e multiplicando a quantidade de ações também por quatro.

b)
Alterar o seu preço médio nas suas planilhas de cálculo multiplicando o preço médio por quatro e multiplicando a quantidade de ações também por quatro.

c)
Alterar o seu preço médio nas suas planilhas de cálculo dividindo o preço médio por quatro e dividindo a quantidade de ações também por quatro.

d)
Alterar o seu preço médio nas suas planilhas de cálculo multiplicando o preço médio por quatro e dividindo a quantidade de ações também por quatro.

A

a

58
Q

Um investidor que queria dolarizar uma parte do seu patrimônio resolveu comprar 10% da sua carteira em BDRs. Ele escolheu colocar metade em AAPL34 (Apple) e a outra metade em AMZO34 (Amazon). Depois de alguns meses, os BDRs de Apple distribuíram lucros muito bons, quando o investidor recebeu mais de R$ 5.000,00 em lucros distribuídos pelo BDR.

Marque a alternativa que corresponde à resposta correta:

a)
Lucros distribuídos por BDRs são isentos, portanto, não há imposto a pagar.

b)
Lucros distribuídos por BDRs são tributados em 30% na fonte e, portanto, não são tributados no Brasil.

c)
Lucros distribuídos por BDRs são tributados no carnê-leão e, portanto, devem ser lançados no e-cac, no portal da Receita Federal.

d)
Lucros distribuídos por BDRs são tributados em 15%, retidos pela instituição intermediadora e, portanto, considerados imposto retido exclusivamente na fonte

A

c

59
Q

Um investidor que queria dolarizar uma parte de seu patrimônio resolveu investir em ETFs da NASDAQ, o NASD11. Sua única preocupação quanto aos ganhos tributáveis é a variação do dólar, já que o fundo está indexado a ele. Em relação a essa possibilidade, assinale a alternativa correta:

a)
Para calcular os seus ganhos, o investidor terá de buscar a variação do dólar, dividindo o dólar do dia da aplicação pelo dólar do dia do resgate pelo dólar do dia em que ele quer calcular o ganho, e subtrair do valor da cota do ETF. Se o valor for positivo, haverá imposto a pagar.

b)
Para calcular os seus ganhos, o investidor terá que calcular o preço médio das suas compras e subtrair das vendas. Se o resultado for positivo, esses serão os ganhos tributáveis.

c)
Para calcular os seus ganhos, o investidor terá que calcular o preço médio de compra do ETF, abater desse valor a variação cambial do dólar do período e, depois, subtrair o valor das vendas. Se o valor for positivo, haverá imposto a pagar.

d)
Para calcular os seus ganhos o investidor terá de abater a variação do minidólar da variação das cotas do ETF que ele comprou. Se o resultado for positivo, haverá base de cálculo para o imposto.

A

b

60
Q

Um investidor comprou opções de compra e no dia do vencimento exerceu o seu direito de adquirir 1.000 ações de MELV3 por R$ 108,34. No mesmo dia do exercício, ele realizou a venda das 1.000 ações da MLVR3 no mercado à vista, obtendo um lucro interessante na operação.

É possível afirmar que:

a)
Como a operação foi realizada no mesmo dia do exercício, o investidor deve considerar a operação toda uma operação daytrade.

b)
Como a operação se iniciou como uma operação de opções, então, o investidor deve considerar a operação toda uma operação normal.

c)
O fato de a operação ter sido iniciada como uma operação de opções não muda o fato de que a operação de venda das ações foi no mesmo dia da compra e, portanto, deve-se considerar toda a operação como uma operação daytrade.

d)
São duas operações separadas. A operação de opção não tem nada a ver com a operação com a ação e, portanto, o investidor terá o seu ganho na opção tributado como operação normal. Já o ganho na ação será tratado como operação daytrade.

A

b

61
Q

o que é o prospecto de oferta?

A

Documento realizado pelo banco coordenador de pool de distribuição de uma oferta pública para dar início ao registro da oferta junto a CVM

62
Q

Para o registro na CVM das ofertas públicas, existem 2 ritos, quais são eles? Qual a diferença deles?

A

O rito automático e o rito ordinário. No rito automático a documentação passa por um entidade autorreguladora, como a B3, antes de ir para a CVM. No ordinário, a documentação não passa pela entidade autorreguladora e passa por uma análise mais criteriosa da CVM.

63
Q

Quem são os participantes da oferta pública e qual a função deles? 7

A

1) Empresa emissora
2) CVM - registra e aprova a oferta
3) B3 - analisa a documentação e custodia a ação
4) Banco coordenador - lidera a oferta, responsável por enviar a documentação para a B3 e a CVM e por fazer a análise financeira da empresa
5) Banco custodiante - faz a liquidação financeira da oferta
6) Agência de rating - emitir sua percepção da empresa emissora
7) Marketmaker - PJ cadastrada na B3 responsável por ficar comprando e vendendo o ativo para aumentar a liquidez e evitar que os preços sejam alterados de má fé.

64
Q

Quais os 3 tipos de garantia que o pool de distribuição da oferta pública deve oferece a empresa emissora? Explique-os.

A

1) Garantia Firme: a instituição lider se compromete a comprar as ações que sobrarem no preço da oferta
2) Garantia residual: a instituição líder se compromete a negociar os papeis por um tempo determinado e no final desse tempo, ela adquiri as ações mas a preço de mercado
3) Melhores esforços: se compromete a fazer os melhores esforços para conseguir vender as ações no mercado

65
Q

O que é o bookbuilding?

A

A precificação das ofertas públicas.

66
Q

A oferta inicial de uma ação pode ser incrementada até _______, sendo _______ com lote adicional e ______ com lote suplementar (greenshoe).

A

40%, 25%, 15%

67
Q

O que são as OPAs? Elas podem ser obrigatórias ou voluntárias, explique as obrigatórias.

A

Oferta em que alguém interessado demonstra o compromisso de comprar as ações.

As obrigatórias ocorrem quando a companhia quer voltar a ser uma companhia fechada, quando um investidor quer aumentar a sua participação ou por alienação, que é quando há a troca de controlador da companhia. Nesses casos a oferta de compra deve ser feita a todos os acionistas

68
Q

Ao realizar uma __________ de ações, o _________ de ________ as novas ações é cedido ou vendido aos atuais acionistas, que poderão vender tal direito no mercado ________.

a)
Emissão – direito – emitir – secundário.

b)
Subscrição – dever – subscrever – primário.

c)
Emissão – dever – emitir – primário.

d)
Subscrição – direito – subscrever – secundário.

A

d

69
Q

A respeito dos tipos de distribuição de ações, observe as hipóteses abaixo:

I – Na distribuição primária, são distribuídas novas ações, com aumento de capital da empresa;

II – Na distribuição secundária, os recursos resultantes da venda das ações não são incorporados ao caixa da empresa;

III – Na distribuição primária, podem ser distribuídas ações que já existem, sem aumento de capital da empresa;

IV – Na distribuição primária, os recursos resultantes da venda das ações são incorporados ao caixa da empresa.

Assinale a alternativa que contém apenas hipóteses verdadeiras.

a)
III e IV.

b)
I, III e IV.

c)
I, II e IV.

d)
II e III.

A

c

70
Q

Uma SA decide realizar uma oferta subsequente de ações, elevando a liquidez de suas ações em bolsa e permitindo maior soma de recursos para projetos. Essa empresa realizará um:

a)
Follow-up.

b)
Follow through.

c)
Follow-on.

d)
Follow fast.

A

c

71
Q

Em uma oferta pública de ações, a instituição líder e o possível consórcio de instituições participantes são chamados, respectivamente, de:

a)
Underwriter e pool de distribuição.

b)
Distribuidor e follow-on.

c)
Roadshow e underwriter.

d)
Follow-on e roadshow.

A

a

72
Q

Para a divulgação de informações, o emissor dos valores mobiliários e o banco coordenador são obrigados a elaborar e colocar à disposição do público:

a)
O livro de oferta.

b)
Os parâmetros de oferta.

c)
O roadshow.

d)
O prospecto de oferta.

A

d

73
Q

Sobre os principais participantes de uma oferta pública de ações, separamos algumas de suas características: * ______________: responsável por confirmar todos os pagamentos e todas as movimentações financeiras da companhia emissora; * ______________: realiza a liquidação financeira das operações e a administração dos proventos; * ______________: se compromete a manter ofertas de compra e venda de forma regular e contínua durante a sessão de negociação. Assinale a alternativa que completa corretamente as lacunas.

a)
Banco coordenador – banco escriturador – banco mandatário.

b)
Banco custodiante – banco escriturador – banco coordenador.

c)
Banco mandatário – banco custodiante – formador de mercado.

d)
Banco escriturador – banco coordenador – banco custodiante.

A

c

74
Q

Quando uma instituição financeira ou o pool de instituições responsáveis, independente da demanda pelos papéis da emissora, assume o compromisso de adquirir quaisquer ações que, porventura, não sejam objeto de interesse por parte dos investidores, trata-se de:

a)
Garantia residual.

b)
Garantia firme.

c)
Melhores esforços.

d)
Bookbuilding.

A

b

75
Q

Em uma distribuição de valores mobiliários, a instituição líder pode se comprometer a negociar os papéis no mercado durante tempo determinado, concordando em adquirir as ações que não foram demandadas pelo público ao final de determinado prazo. Esse tipo de garantia na distribuição será chamado de:

a)
Garantia firme.

b)
Melhores esforços.

c)
Garantia suplementar.

d)
Garantia residual.

A

d

76
Q

A distribuição em que o risco de colocação dos valores mobiliários no mercado recai, de modo exclusivo, sobre o emissor, que receberá os papéis não demandados, se chama:

a)
Garantia suplementar.

b)
Garantia residual.

c)
Melhores esforços.

d)
Garantia firme.

A

c

77
Q

No bookbuilding é permitido a cada investidor o registro de uma combinação de:

a)
Preço máximo a pagar e quantidade de ativos disposto a comprar.

b)
Preço mínimo a pagar e quantidade de ativos disposto a comprar.

c)
Preço máximo a pagar e quantidade de ativos disposto a vender.

d)
Preço mínimo a pagar e quantidade de ativos disposto a vender.

A

a

78
Q

O lote suplementar ofertado no intuito de evitar uma exagerada valorização dos papéis de uma oferta pública se chama _________, limitado a __________ da quantidade inicial ofertada.

a)
Greenshoe - 15%

b)
IPO concorrente - 25%

c)
Bookbuilding - 15%

d)
Hot Issue - 25%

A

a

79
Q

A oferta de um lote suplementar de ações não poderá ultrapassar:

a)
30% da quantidade da oferta-base.

b)
25% da quantidade da oferta-base.

c)
15% da quantidade da oferta-base.

d)
20% da quantidade da oferta-base.

A

c

80
Q

A oferta de lote adicional se destina a casos em que:

a)
A demanda pelos valores mobiliários se mostra menor que a oferta-base.

b)
A oferta pelos valores mobiliários se mostra maior que a oferta-base.

c)
A demanda pelos valores mobiliários se mostra maior que a oferta-base.

d)
A oferta pelos valores mobiliários se mostra igual a oferta-base.

A

c

81
Q

Qual é a diferença entre o rito de registro automático e o rito de registro ordinário de distribuição?

a)
O rito automático não necessita de prospecto de oferta.

b)
O rito ordinário necessita de análise prévia da CVM para o registro da oferta.

c)
O rito automático não pode ser feito com o uso de uma entidade autoreguladora.

d)
O rito ordinário só é válido para ações.

A

b

82
Q

Observe abaixo os seguintes tipos de Oferta Pública de Aquisição (OPA):

OPA por aumento de participação;
OPA para aquisição de controle de companhia aberta;
OPA por alienação de controle de companhia aberta;
OPA concorrente;
OPA para cancelamento de registro de companhia aberta.
Tomando 1 para OPAs obrigatórias e 2 para OPAs voluntárias, a sequência correta para as OPAs acima seria de:

a)
1 – 1 – 2 – 2 – 1.

b)
1 – 2 – 1 – 2 – 1.

c)
2 – 2 – 1 – 2 – 1.

d)
2 – 1 – 2 – 1 – 2.

A

b

83
Q

Ainda sobre as OPAs, observe as seguintes hipóteses:

I – Uma OPA para aquisição de controle pode ocorrer por tentativa de controle hostil.

II – Em uma OPA por alienação de controle, o preço a ser pago pelas as ações deve corresponder a, no mínimo, 80% do valor, por ação, pago aos acionistas que alienaram o bloco de controle.

III – Uma OPA por aumento de participação é voluntária.

A alternativa com o maior número de hipóteses corretas encontra-se em:

a)
Apenas a III.

b)
I e II.

c)
I e III.

d)
II e III.

A

b

84
Q

Sobre uma OPA para cancelamento de registro de companhia aberta:

a)
Há a obrigatoriedade de ocorrer para pelo menos 1/3 dos acionistas, em leilão.

b)
Há a obrigatoriedade de tag along de 80% e deverá ser realizada por meio de leilão.

c)
Não há obrigatoriedade de registro na CVM e pode ser realizada por meio de lote suplementar.

d)
Deverá ser dirigida a todos os acionistas minoritários e ser realizada por meio de leilão.

A

d

85
Q

Em uma oferta pública, estão autorizados a exercer a função de market maker:

a)
Distribuidora, banco de desenvolvimento e banco múltiplo.

b)
Corretora, banco de investimento e banco de desenvolvimento.

c)
Banco de desenvolvimento, distribuidora e banco múltiplo.

d)
Banco de investimento, corretoras e distribuidora.

A

d

86
Q

A respeito do bookbuilding, é correto afirmar que:

a)
Trata-se do agente estabilizador de preços, cujo trabalho é evitar desvalorizações expressivas do papel.

b)
Trata-se de uma ferramenta utilizada para o apreçamento de valores mobiliários em ofertas públicas.

c)
Trata-se de um lote suplementar de valores mobiliários, utilizado como instrumento de estabilização de preços.

d)
Trata-se de um lote adicional de valores mobiliários, utilizado como instrumento de estabilização de preços.

A

b