2.4 Tunnuslukuanalyysi Flashcards
Mitkä ovat yrityksen arvonmuodostajat?
Kannattavuus, käytetyn pääoman määrä, pääoman kustannus
Mitä parempi ______, pienempi ______ ja alhaisempi ______ ______, sitä paremmin yritys pystyy tuottamaan arvoa.
Kannattavuus, pääoma, pääoman kustannus
Minkä asioiden perusteella yrityksen koko voidaan arvioida?
Liikevaihdon, taseen loppusumman, osakepääoman, markkina-arvon tai työntekijöiden määrän perusteella
Voidaan suhteuttaa myös kilpailijoihin tai toimialaan nähden
Mitä kilpailuilla markkinoilla markkinaosuuden kasvattaminen merkitsee?
Yrityksen kilpailualan paranemista
Mitä kasvussa arvioidaan?
Koko-suureiden (liikevaihto, työntekijät jne) kehitystä yli ajan
Miten prosentuaalinen kasvu lasketaan?
kasvu-% = (koko_t - koko_t-1)/(koko_t-1) x 100
Millä kahdella eri tavalla kannattavuutta voidaan arvioida?
Absoluuttisesti tai suhteellisesti (yrityksen markkina-arvoon suhteutettuna)
Mainitse kannattavuutta mittaavia käyttökelpoisia eriä.
esim. Käyttökate, liikevoitto, tulos ennen veroja, tilikauden tulos eli nettotulos tai vapaa kassavirta
Miksi absoluuttisten kannattavuuslukujen käyttökelpoisuus on rajallista?
Koska yrityksen koko voi aikaa myöten muttua ja koska eri yritykset ovat usein erisuuruisia
Mitkä ovat tyypillisimmät kannattavuuden tunnusluvut?
Liikevoittoprosentti, nettotuloprosentti, sijoitetun pääoman tuottoprosentti, oman pääoman tuottoprosentti sekä vapaan kassavirran tuotto
Mihin liikevoittoprosentti ja nettotulosprosentti yleensä suhteuteutetaan?
Liikevaihtoon
Mitä liikevoittoprosentti kertoo?
Kuinka suurella liiketoiminnallisella katteella yritys toimii eli kuinka kustannusttehokkaasti yritys on onnistunut saaman tietyn määrän liikevaihtoa
Mitä nettotulosprosentti tarkastelee?
Tulosta verojen jälkeen suhteessa liikevaihtoon
Miten nettotulosprosentti lasketaan?
Nettotulos-% = Nettotulos / liikevaihto x 100
Miten liikevoittoprosentti lasketaan?
Liikevoitto-% = liikevoitto / liikevaihto x 100
Milloin voittomarginaaleihin perustuvat tunnusluvut (liikevoitto-% ja nettotulo-%) ovat käyttökelpoisia?
Kun arvioidaan yrityksen taloudellista menestyksen kehitystä tai kun yksittäisiä yrityksiä verrataan suhteessa toimialaan
Millä kahdella prosenttilla voidaan kuvata pääoman tuottoa?
Sijoitetun pääoman tuottoprosentti (ROIC) ja oman pääoman tuottoprosentti (ROE)
ROIC ja ROE huomioivat sekä ____ että _____
tuloksen että pääoman
Mitä ROIC ilmaisee?
Kuinka paljon yritys on saanut tuottoa käytetylle pääomalle
Mitä ROE ilmaisee?
Kuinka paljon tuottoa yritys on saanut omalle pääomalle
Miten ROIC (return on invested capital) lasketaan?
sijoitetun pääoman tuotto-% = (nettotulos+korkokulut) / (sijoitettu pääoma keskimäärin) x 100
Miten ROE (return on equity) lasketaan?
Oman pääoman tutto-% = nettotulos/oma pääoma keskimäärin x 100
Miten lasketaan vapaan kassavirran tuotto?
Vapaan kassavirran tuotto = vapaa kassavirta / oman pääoman markkina-arvo x 100
Mistä syystä vapaan kassavirran tuotto vaihtelee?
Oman pääoman markkina-arvon vaihtelun ja kulukirjauksien sekä kassavirtojen toteutumisen ajallisten erovaisuuksien vuoksi
Mitä tehokkuuden tunnusluvut kuvaavat?
Miten nopeasti pääomaerät saadaan tuottamaan
Mitä toista nimeä tehokkuusluvuista käytetään?
Kiertoaikaluvut
Miten tehokkuutta voidaan mitata?
Kiertonopeudella ja kiertoajalla
Mitkä asiat huomioidaan tehokkuusluvuissa?
Pääomaerä ja sen aikaansaama taloudellinen toiminta
Mikä on kaikkein kokonaisvaltaisin tehokkuusmittari?
Liikevaihto suhteutettuna taseen loppusummaan (koko pääoman kiertonopeus)
Mitä koko pääoman kiertonopeudella arvioidaan?
Miten tehokkaasti yrityksen pääomat ovat käytössä
Miten koko pääoman kiertonopeus lasketaan?
liikevaihto / taseen koko pääoma keskimäärin
Mistä asioista voidaan tehdä vastaavanlainen tehokkuusanalyysi kuin pääoman kiertonopeudesta?
Vaihto-omaisuuden, myyntisaamisten ja ostovelkojen suhteen
nettopääoma
Miten lasketaan vaihto-omaisuuden (varaston) kiertonopeus?
Liikevaihto jaettuna vaihto-omaisuuden arvolla
Miten kiertonopeudet muutetaan kiertoajoiksi?
Jakamalla vuodessa olevien päivien määrän kiertonopeudella
Mitä myyntisaamisten kiertoaika kertoo?
Kuinka monta päivää kestää saada maksu asiakkaalta myyntitapahtuman jälkeen
Miten myyntisaamisten kiertoaika lasketaan?
Myyntisaamiset jaettuna liikevaihdolla x 365 päivää
Miksi myyntisaamisten kiertoaikaa voidaan pitää merkittävänä tunnuslukuna?
Koska kiertoajan pienentäminen tarkoittaa käyttöpääoman tehostamista, jolla on yritykselle huomattava taloudellinen merkitys
Miten yritys toiminta voidaan rahoittaa?
Omalla ja vieraalla pääomalla
Mikä on riskinä, jos yrityksen vieraan pääoman osuus on korkea?
Että yritys joutuu rahoituksellisiin vaikeuksiin
Minkä avulla yrityksen rahoituksellinen asema voidaan arvioida?
Pääomarakenteen sekä tulospohjaisten tunnuslukujen avulla
Mitkä asiat vaikuttavat vieraan pääoman määrään?
Lainan ottaminen ja sen takaisin maksaminen
Mitkä asiat vaikuttavat oman pääoman määrään?
Yrityksen nettotulos, jaettu osinko, ostetut osakkeet, oman pääoman palautukset ja osakeannit
Mitä enemmän toimialalla on riskejä, sitä vahvemmaksi yrtiykset pyrkivät muodostamaan ________.
pääomarakenteensa
Miten pääomarakennetta voidaan arvioida?
Nettovelkaantumisen (gearing) ja omavaraisuuden perusteella
Miten nettovelkaantumisaste lasketaan?
Korollinen vieras pääoma miinus rahat ja arvopaperit jaettuna omalla pääomalla x 100
Mitä ovat likvidit varat?
Rahat ja arvopaperit (nettovelkaantumiskaavassa)
→ Niitä voidaan käyttää välittömästi korollisten lainojen lyhentämiseen
Kumpi on parempi:
a) Nettovelkaantumisaste-% on alhainen
b) Nettovelkaantumisaste-& on korkea
a) Alhainen, koska mitä alhaisempi nettovelkaantumisaste-% on, sitä vahvempana voidaan yrityksen pääomarakennetta pitää
Mitä omavaraisuusaste (equity ratio) mittaa?
Vakavaraisuuden mittari
Oman pääoman suhdetta taseen loppusummaan, ei kiinitä huomiota likvideihin varoihin
Miten omavaraisuusaste-% lasketaan?
Oma pääoma jaettuna taseen koko pääomalla x 100
Millä muulla ntavalla kuin omavaraisuusasteella ja nettovelkaantumisasteella voidaan arvioida yrityksen rahoituksellista asemaa?
Suhteuttamalla rahoitus tuloksentekokykyyn
→ Esim. lainojen hoitoaika
Miten lainojen hoitoaika lasketaan?
Korollinen nettovelka jaettuna käyttökate
Mitä lainojen hoitoaika -kaavasta saatu lopputulos kertoo?
Kuinka monessa vuodessa yritys pystyisi maksamaan korollisen nettovelkansa pois käyttökatteen avulla.
(mitä lyhyempi lainojen hoitoaika, sitä parempi)
Mitä maksuvalmiudessa tarkastellaan?
Yrityksen kykyä hoitaa lyhyen aikavälin taloudelliset velvoitteensa.
Miten hyvä maksuvalmius tekee yritykselle?
Se mahdollistaa häiriöttömät toimintaedellytykset
Liian hyvä maksuvalmius → taloudellinen rasite, koska varoja voisi käyttää myös muuhun tuottavaan toimintaan
Missä yrityksellä tulee olla juoksevia kassamenoja varten varoja?
Joko kassassa, pankkitilillä tai muussa nopeasti rahaksi muutettavassa muodossa
Mitä Quick ratio -tunnusluku tarkastelee?
Kuinka hyvin yrityksen rahoitusomaisuus riittää lyhyen aikavälin rahoitusvelvotteisiin
Mikä on Quick ration kaava?
Rahoitusomaisuus jaettuna lyhytaikainen vieras pääoma
Mitkä asiat kuuluvat rahoitusomaisuuteen?
Kassa, rahoitusarvopaperit ja lyhytaikaiset saamiset
Miten Current ratio lasketaan?
Lyhytaikaiset varat jaettuna lyhytaikainen vieras pääoma
Kummassa tarkastellaan likvidejä varoja laajemmin:
a) Current ratio
b) Quick ratio?
a) Current ratio
