Tema 5.1.- Necesidades Operativas De Fondos Frente Al Fondo De Maniobra Flashcards
¿Que son las necesidades operativas de fondos (NOF)?
Son la inversión en activos y pasivos corrientes de naturaleza operativa que hay que financier. Es decir, NOF = Activo corriente operativo - pasivo corriente operativo
NOF
Necesidades Operativas de Fondos
NOF = (Como formulas)
NOF = Activo corriente operativo - pasivo corriente operativo
¿Que se incluye en el activo corriente operativo?
Los clientes, las existencias y la tesorería operativa, sin incluir la colocación de excedentes de tesorería.
¿Que es la tesorería operativa?
Volumen de tesorería que se considera adecuado para cubrir las necesidades ordinaries de funcionamiento.
¿Que se incluye dentro del pasivo corriente operativo?
Todas las partidas del pasivo corriente derivadas de las operaciones de la empresa, sin considerar las partidas asociadas a la financiación negociada, como por ejemplo el descuento de efectos, los préstamo y los créditos, ni tampoco el crédito de proveedores como consecuencia de atrasos por incumplimiento de los plazos pactados.
¿Son iguales los NOF contables y los NOF reales?
Si, y es importante distinguir entre ellas.
¿Cual es la diferencia entre las NOF contables y las reales en situaciones de tensiones de liquidez?
En situaciones de tensiones de liquidez, las NOF contables suelen ser inferiores a las NOF reales porque la tesorería del balance es inferior a la tesorería deseada o, también, porque en el cálculo de las NOF contables hay saldos que no son realmente espontáneos.
¿Cual es la diferencia entre las NOF contables y las NOF reales en situaciones de exceso de liquidez?
En situaciones de exceso de liquidez, las NOF contables pueden ser superiores a las NOF reales porque el activo corriente incluya saldos de tesorería superiores a los necesarios.
¿Que representa las NOF?
Representa la inversión neta en activos corrientes derivada de las operaciones de la empresa.
¿Que respecta el fondo de maniobra?
Representa el exceso de recursos financieros a largo plazo sobre el inmovilizado que están disponibles para financiar las operaciones de la empresa.
NOF vs FM
El FM es un concepto de pasivo relacionado con la estructura financiera de la empresa, mientras que las NOF no tienen carácter estructural sino operativo.
¿Hace falta que la magnitud del FM y de las NOF coincidan?
No hace falta.
Si estamos frente cuando a FM > NOF
= Excedente de tesorería
A que nos enfrentamos cuando FM < NOF
= Necesidades de recursos negociados
