Tema 1.4: División De La Planificación Financiera: Clásica Y Moderna Flashcards
¿En que contexto se desarrolla la planificación financiera clásica? (5)
Un entorno estable
Dirección centralizada
Producción de artículos estándares con un ciclo de vida largo
Alto componente de mano de obra y de gastos de fabricación
Escaso nivel de competencia
¿Como se caracteriza la planificación financiera clásica?
Por partir de los estados financieros tradicionales (balance, cuenta de pérdidas y ganancias y estado de origen y aplicación de fondo) históricos e intenta proyectarlos hacia el futuro.
Se limita a mantener la tendencia pasada de la empresa y ejercer una función de “control financiero de la actividad de la misma y de información para las decisiones sobre la elección de los medios de financiación”
El alcance de los modelos tradicionales de la PFC se resume en: (6)
- Se desarrollan básicamente para ser aplicados a empresas industriales, dando un paper relevante a la selección de inversiones, a la previsión de los costes de producción y a la determinación de las necesidades de financiación
- Escasa consideración del entorno y más énfasis en los aspectos internos, contables y financieros que en los aspectos cualitativos que afectan a la formulación de la estrategia
- Se desarrollan a partir de datos históricos ciertos y los extrapola o proyecta al futuro. No se parte de la fijación de objetivos.
- No contempla la interrelación entre las decisiones de inversión y de financiación dentro del su sistema financiero, ni tampoco el existente entre este subsistetema y el resto de su sistemas de la empresa.
- Se centra en el corto plazo
- La evaluación o control se suele limitar al cumplimiento de los planes financiero anuales
A partir de los años 70, cambios significativos en el entorno:
- A nivel tecnológico
- A nivel político
- En los gustos de los consumidores
- Encarecimiento del coste de los recursos
- Incrementó de la competencia, etc.
Planificación Financiera Moderna:
- Parte de la información contable histórica, pero esta es utilizada, junto con la información sobre el entorno que rodea la empresa y previa fijación de unos objetivos financieros deseados compatibles con los objetivos globales de la empresa, para analizar y evaluar que decisiones de inversión y de financiación son las más adecuadas para conseguirlos.
- No es una simple proyección de estados contables históricos, sino que se trata de una auténtica planificación
Los rasgos que definen la PFM se resumen en: (4)
- Se desarrolla desde la concepción de empresa como sistema, lo cual conduce a una visión más amplia, considera un mayor número de factores y variables que la Planificación Financiera Clásica y contempla la interrelación existente entre los subistemas de inversión y financiación, así como el resto de su sistemas de la empresa. Conecta la actividad financiera con la actividad global de la empresa.
- Actitud de anticipación racional y voluntarista del futuro
- Se da más énfasis al entorno y a los aspectos cualitativos, así como al largo plazo
- Se sustenta no solo en el uso de modelos contables, sino también en modelos matemáticos, aprovechando los avances en las técnicas de investigación operativa, básicamente, modelos de optimización (programación lineal, entera y dinámica) y de simulación (como el método de Montecarlo), y la ayuda que proporcionan los progresos de la informática para el desarrollo de estos modelos.
Ventajas de los modelos de simulación antes lo de optimización (3):
- Son más simples e intuitivos que los de optimización. Por lo tanto, los directores financieros los comprende con muchas facilidad
- Resulta, extremadamente difícil recoger en un modelo de programación matemática las innumerables variables y relaciones que interviene en la empresa, muchas de las cuales son de carácter meramente cualitativo.
- Son más flexibles y más adaptables a la realidad cambiante de la empresa que los modelos de optimización, orientando el directo financiero de los resultados que se pueden derivar en caso de seguir determinadas políticas.
