Les produits de placement dérivés Flashcards
Introduction aux instruments financiers dérivés 1
Les options
Types d’options Call et Put
Comparaisons entre les options call et put
Détermintion du prix, valeur intrinsèque et valeur temps d’une options 1
Détermintion du prix, valeur intrinsèque et valeur temps d’une options 2
Utilisation des options à des fins de couverture
Les options diverses
Les options couvertes
Les caractéristiques des options
Attentes du marché utlisation d’options
Influence de la volatilité des options
Contrat à terme :Futures
Les Futures 1
Le Futures 2
Formes de négociation des produits dérivés
Definition d’une option
Caractéristiques des options
Attentes envers le marché et stratégie d’options
Option Call
Option Put
Vue d’ensemble des options
(Apprendre par coeur)
La valeur des options avec explication valeur intrasèque
La valeur des options avec explication valeur temps
Valeur des options in the money, at the money, out the money
Option, facteur de prix et valeur intrasèque : influence sur la valeur de l’option
Option, facteur de prix et facteur temps : influence sur la valeur de l’option
Résumé du facteur du prix sur l’influence de la valeur des options
Exemple options Call avec hausse du cours et durée restante inchangée
Exemple options Call baisse du cours
Exemple Option Put avec baisse du cours
Exemple Option Put avec hausse du cours
Protection avec option Put
Les Futures, les Bases
Le vendeur d’une option Call doit livrer le sous-jacent si l’acheteur de l’option Call exerce son droit.
Vrai
Faux
Vrai
Une option européenne peut s’exercer…
à l’émission uniquement
pendant toute sa durée de vie
à l’échéance uniquement
à l’échéance uniquement
La valeur intrinsèque d’une option call exprime…
la probabilité de gain. A l’échéance, cette valeur est nulle.
la différence entre le strike et le cours actuel du sous-jacent (strike-cours)
la différence entre le cours actuel et le strike du sous-jacent (cours-strike)
la différence entre le cours actuel et le strike du sous-jacent (cours-strike)
Le vendeur d’une option Put s’attend à une baisse du cours du sous-jacent.
Vrai
Faux
Faux
Un warrant présente un risque d’émetteur
Vrai
Faux
vrai
Le vendeur d’une option call s’attend à…
une hausse du sous-jacent
une stagnation du sous-jacent
une baisse du sous-jacent
une stagnation
du sous-jacent
Plus le prix d’exercice (strike) d’une option Put est élevé, plus l’option est chère.
Vrai
Faux
vrai
La valeur temps d’une option put exprime…
la probabilité de gain. A l’échéance, cette valeur est nulle.
la différence entre le strike et le cours actuel du sous-jacent (strike-cours)
la différence entre le cours actuel et le strike du sous-jacent (cours-strike)
la différence entre le cours actuel et le strike du sous-jacent (cours-strike)
La valeur intrinsèque d’une option put exprime…
la probabilité de gain. A l’échéance, cette valeur est nulle.
la différence entre le strike et le cours actuel du sous-jacent (strike-cours)
la différence entre le cours actuel et le strike du sous-jacent (cours-strike)
la différence entre le strike et le cours actuel du sous-jacent (strike-cours)
En cas de vente d’une option Call, le risque de perte pour l’investisseur se limite à la prime d’option.
Vrai
Faux
Faux
A son échéance, une option CALL a…
Uniquement une valeur intrinsèque, pour autant qu’elle existe
Une valeur intrinsèque et une valeur temps
Uniquement une valeur temporelle
Uniquement une valeur intrinsèque, pour autant qu’elle existe
Le vendeur d’une option put s’attend à…
une hausse du sous-jacent
une stagnation du sous-jacent
une baisse du sous-jacent
une stagnation du sous jacent
Le vendeur d’une option PUT a l’obligation d’acheter le sous-jacent, si l’acheteur de l’option PUT exerce son droit.
Vrai
Faux
vrai
La prime d’option se compose…
de la valeur nette d’inventaire et du forward pricing
de la valeur nette d’inventaire et de l’historic pricing
de la valeur intrinsèque et de la valeur nette d’inventaire
de la valeur intrinsèque et de la valeur temps
de la valeur intrinsèque et de la valeur temps
Supposons que le marché des actions augmente fortement. Quelle est l’opération sur options qui présente le plus grand risque de perte ?
Achat d’une option CALL
Achat d’une option PUT
Vente d’une option CALL (à découvert)
Vente d’une option PUT (à découvert)
Vente d’une option CALL (à découvert)
L’acheteur d’une option PUT s’attend à une baisse des cours du sous-jacent.
Vrai
Faux
vrai
La valeur temps d’une option call exprime…
la probabilité de gain. A l’échéance, cette valeur est nulle.
la différence entre le strike et le cours actuel du sous-jacent (strike-cours)
la différence entre le cours actuel et le strike du sous-jacent (cours-strike)
Plus la durée résiduelle d’une option CALL est grande, plus son prix est bas.
Vrai
Faux
Faux
L’acheteur d’une option put s’attend à…
une hausse du sous-jacent
une stagnation du sous-jacent
une baisse du sous-jacent
une baisse du sous-jacent
La valeur temps d’une option call exprime…
la probabilité de gain. A l’échéance, cette valeur est nulle.
la différence entre le strike et le cours actuel du sous-jacent (strike-cours)
la différence entre le cours actuel et le strike du sous-jacent (cours-strike)
la probabilité de gain. A l’échéance, cette valeur est nulle.
Une option américaine peut s’exercer…
à l’émission uniquement
Une option américaine peut s’exercer…
à l’émission uniquement
pendant toute sa durée de vie
à l’échéance uniquement
à l’échéance uniquement
pendant toute sa durée de vie
Plus le prix d’exercice (strike) d’une option Put est élevé, plus l’option est chère.
Vrai
Faux
Vrai
Le vendeur d’une option Call doit livrer le sous-jacent si l’acheteur de l’option Call exerce son droit.
Vrai
Faux
Vrai
La valeur temps d’une option put exprime…
la probabilité de gain. A l’échéance, cette valeur est nulle.
la différence entre le strike et le cours actuel du sous-jacent (strike-cours)
la différence entre le cours actuel et le strike du sous-jacent (cours-strike)
la probabilité de gain. A l’échéance, cette valeur est nulle.
Une option présente un risque d’émetteur
Vrai
Faux
Faux
La prime d’option se compose…
de la valeur nette d’inventaire et du forward pricing
de la valeur nette d’inventaire et de l’historic pricing
de la valeur intrinsèque et de la valeur nette d’inventaire
de la valeur intrinsèque et de la valeur temps
