FAR＿note 1 Flashcards
【０．introduction to financial accounting】
5 items of assets
① current assets ② long-term investments ③ PPE (property, plant & equipment) ④ intangible assets ⑤ other assets
2 items of liabilities
① current liabilities
② non-current liabilities
4 items of equity
① capital stock
② APIC (additional paid-in capital)
③ retained earnings
④ accumulated other comprehensive income
multiple-step income statement（大きく３つ）
① Sales ・CGS → Gross margin on sales ・Operating expenses (S, G&A expenses) → Operating income ・Other revenues & gains ・Other expenses & losses → Income from continuing operations ② Discontinued operations → Net income ③ Other comprehensive income (OCI) → Comprehensive income
other comprehensive incomeの要素（４つ）
① foreign currency transaction adjustment
② deferred gains or losses on hedges
③ valuation difference on available-for-sale securities
④ measurement of defined benefit plans
“1/5, n/30”とは
credit term “1/5, n/30” とは、 invoice dateから30daysが支払期限。ただし、5days以内なら1% をdiscounts。
【１．basic concepts of financial accounting】
・米国の会計基準設定機関
・具体的な会計基準
・会計基準を策定する際の規範
・米国の会計基準設定機関
→ FASB (Financial Accounting Standards Board)
・具体的な会計基準
→ ASC (FASB Accounting Standards Codification)
→ 90からなるtopics、6桁のコードで体系的に整理
・会計基準を策定する際の規範
→ SFAC (Statement of Financial Accounting Concepts)
ASCを変更するときのステップ（３つ）
① exposure draft
② public roundtable meeting（公聴会）
③ ASU (Accounting Standards Update)
SFAC5が規定していること（大きく２つ、小さく５つ）
・recognition、measurement
・measurement attributes ① historical cost ② replacement cost ③ current market value ④ net realizable value ⑤ present value of future cash flow
SFACの階層（３つ）
① 1st level
・basic objective（SFAC1, SFAC8により改訂）
② 2nd level
・qualitative characteristics（SFAC2, SFAC8により改訂）
・elements（SFAC6）
③ 3rd level
・recognition & measurement concepts（SFAC5）
・財務諸表の制約、目的とは
・fundamental qualitative characteristics（大きく2つ、小さく２つと３つ）
・enhancing qualitative characteristics（４つ）
・財務諸表の制約、目的とは
→ cost constraint, decision usefulness
・ fundamental qualitative characteristics（大きく2つ、小さく２つと３つ） ① relevance ・predictive value ・confirmatory value ② faithful representation ・completeness ・neutrality ・free from error
・ enhancing qualitative characteristics（４つ） ・comparability ・verifiability ・timeliness ・understandability
SFAC5が規定していること（３つ）
① assumptions（前提） ・economic entity ・going concern ・monetary unit ・periodicity ② principles（原則） ・historical cost ・revenue recognition ・matching revenue with expenses ・full disclosure principle ③ constrains（制約） ・cost-benefit ・materiality ・industry practice ・conservatism
SFAC5 / revenue recognition principleによれば、revenueを計上するための要件は（２つ）
・次の２つの要件を満たした時、revenueを計上できる。
① realized, or realizable。「realized」とは、商品・サービスが、現金または現金請求権等（売掛金など）と交換された状態のこと。代金が支払われた、またが支払いが確実になった時点を指す。「realizable」とは、現金または現金請求権に容易に変換可能な状態のこと。
② earned。収益獲得の過程が実質的に完了し、結果として便益を受ける権利を得た状態。商品・サービスが引渡された時点を指す。
SFAC7とは、また適用される場面（３つ）
・SFAC7は、資産・負債の測定に将来CFの現在価値を用いる際のフレームワーク。なおSFAC7は、measurement（どのように測定するのか）のみを扱っており、recognition（いつ測定するのか）は扱っていない。
・適用場面
① initial recognition
② fresh-start measurement
③ effective interest methods (e.g. bond)
【２．financial statements】
SEC reporting form（３つ）と、その提出期限は？
・10-K (annual)
・10-Q (quarterly)
・8-K (current)
（参考）Form S-1は、IPOの際に提出。
comparative financial statementsの会計期間
・BS for 2 periods
・other statements (IS, CF/S, S/SE) for 3 periods
ISの区分（３つ）
① sales revenue → income from continuing operations ② discontinued operations → net income ③ other comprehensive income → comprehensive income
operating expensesの区分（２つ）と例（７つ）
① selling expenses ・advertising expense ・freight-out ・sales commissions ・sales representative salaries ② general and administrative expenses (G&A) ・insurance expense ・legal fee, accounting fee, audit fee ・director's compensations
other revenues and gainsとは
・other revenuesとは、secondary or auxiliary businessからの収益。
・other gainsとは、infrequent in occurrenceまたはunusual in nature、ないしその両方の性質を持つもの。
long-lived assets held for sales / disposal groupの要件（６つ）
次のすべての要件を満たした場合、 long-lived assets held for sales （current asset)）に分類。
① management’s approval
② available for immediate sale
③ active program
④ sale is probably within one year
⑤ actively marketed for sale at a reasonable price
⑥ significant changes are unlikely
discontinued operationsの要件（３つ）
次のすべての要件を満たした場合、 discontinued operationsとして区分して報告。
① components of an entity
② held for sale criteriaを満たしているか、既に処分されている
③ 企業のstrategic shiftを示している
discontinued operationsに関する期間（３つ）と、gain or loss from discontinued operationは
・gain or loss from discontinued operationは、disposable dateまでの「事業損益」と、以下のimpairment loss及びgain or loss on saleを足した「処分損益」の合計。
・discontinued operationsに関する期間（３つ ① measurement date → impairment loss ② phase-out period ③ disposable date → gain or loss on sale
extraordinary itemとは、またその表示は
・extraordinary itemとは、「unusual in nature」と「infrequent in occurrence」の両方またはいずれかの性質を持つもの。
・（extraordinary itemは廃止され、）「other revenues and gains / expenses and losses」の一部として表示。
開示が必要なsignificant accounting policies（８つ）
① consolidation basis ② depreciation method ③ amortization of intangibles method ④ inventory valuation method ⑤ revenue recognition basis ⑥ translation of foreign currencies method ⑦ franchising and leasing activities ⑧ cash equivalents' scope
related partiesの例（５つ）、開示が必要な項目（３つ）、開示が求められない例外（２つ）
・related partiesの例
① affiliates
② investees accounted for by the equity method
③ trusts for the benefit of employee
④ principal owners, management
⑤ intimidate family members of owners and management
・開示が必要な項目
① nature of relationship
② description of transactions, and effect on FS
③ dollar amounts of transaction, amounts due
・開示が求められない例外
① compensation agreements, or expense allowance in the ordinary course of business
② transactions which are eliminated in consolidated/combined FS
開示が必要なsignificant risks and uncertainties（大きく４つ、小さく４つ）
① nature of operations
→ description of operationsは、外国のみ詳細を開示。
② use of estimates in the preparation of FS（貸引、減価償却など）
③ certain significant estimates（偶発債務など）
→ estimatesが近い将来に変化する可能性が合理的に予想される場合、potential impactを開示。変化がないと予想される場合は、開示不要。
→ 変化の要因の開示は、推奨（義務ではない）。
④ current vulnerability due to concentrations
・次のconcentrationについては、要開示。
・particular customer, supplier, lender等との取引量の集中。
・particular products, services等からの収益に関する集中。
・materials, labor, servicesの供給源及び許認可に関する集中。
・事業展開するmarket or geographic areaに関する集中。
subsequent events（２つ）
① type 1 (recognized event)
→ adjustments of FS
② type 2 (unrecognized event)
→ footnote disclosure
fair value hierarchy by ASC 820とは（３つ）、また主要な市場が存在しない場合の対応は
・fair value hierarchy
① level 1 input
→ active marketにおけるidentical assetsのquoted prices（market approach）。
② level 2 input
→ active marketないしnonactive marketにおける類似資産のquoted pricesなど（market approach）。
③ level 3 input
→ CFや利益予測に基づく公正価値（income approach）。
・主要な市場が存在しない場合の対応
→ most advantageous marketの取引価格。具体的には取引コスト、輸送コストを考慮した、受領金額が最大の市場のこと。なおfair valueの算定に当たっては、取引コスト、輸送コストは調整せず、相場化価格（quoted price）とする。
【３．cash and accounts receivable】
＜小切手の種類＞ ・outstanding check ・postdated check ・not sufficient fund check (NSF check) ・cancelled check ・void check
・outstanding check（未決済小切手） ・postdated check（先日付小切手） → 将来の日付が記載してある小切手。記載日が到来するまで、会計処理さいない。 ・not sufficient fund check (NSF check)（預金不足小切手） → 不渡りとなった小切手。 ・cancelled check（抹消小切手） → 銀行が支払し、発行者の手元に返却された小切手。 ・void check（無効小切手） → 誤記などで無効とした小切手。
＜仕分け＞貸引き
$20,000の貸倒れ引当金を計上した。
(Dr.) bad debts expense 20,000
(Cr.) allowance for doubtful accounts 20,000
transfer of receivablesをsalesとみなすための条件（３つ）
・salesとみなすためには、次の３つの条件をすべて満たす必要がある。
① bankruptcy remote：the assets are isolated from the transferor.
② the transferee is free to pledge or exchange the assets.
③ no agreement to repurchase or redeem.
→ recourse obligasaionは、repurchase or redeemに該当しない。
＜仕分け＞債権の譲渡・secured borrowing
7月1日、Aは、B社への売掛金$10,000をCに譲渡した。なお融資手数料（finance charge）を売掛金総額の1％、金利を年6％とする。
(Dr.) assigned account receivable 10,000
(Cr.) account receivable 10,000
(Dr.) cash 9,900
finance charge 100
(Cr.) note payable 10,000
＜仕分け＞債権の譲渡・sales
7月1日、Aは、B社への売掛金$10,000を、回収業務コストと金利4％を差し引いた額でCに売却した。なおAはリコース義務を負い、その公正価値は$600とされた。
(Dr.) cash 9,600
loss on sale of receivable 1,000
(Cr.) account receivable 10,000
recourse obligation 600
＜仕分け＞債権の譲渡・factoring without recourse obligation
7月1日、Aは売掛金$500,000をファクターFに売却した。なおAは支配権を放棄（control surrendered）している。Aは、factoing feeを売掛金総額の2％、また平均回収期間36.5日をもとに年10％の金利をFに支払った。また売掛金総額5％をfactor’s holdbackとした。
(Dr.) cash 460,000
factor’s holdback receivable 25,000
loss on sale of receivable 15,000
(Cr.) account receivable 500,000
（解説１）factor’s holdbackとは、返品等に備え留保しておく金額。
（解説２）cash 460,000=AR 500,000 - holdback 25,000 - factoring fee 10,000 - interest expense 5,000
＜仕分け＞債権の譲渡・factoring with recourse obligation
7月1日、Aは売掛金$500,000をファクターFに売却した。なおAは支配権を放棄（control surrendered）している。Aは、factoing feeを売掛金総額の2％、また平均回収期間36.5日をもとに年10％の金利をFに支払った。また売掛金総額5％をfactor’s holdbackとした。
Aにはリコース義務があり、公正価値は$6,000。
(Dr.) cash 460,000
factor’s holdback receivable 25,000
loss on sale of receivable 21,000
(Cr.) account receivable 500,000
recourse liability 6,000
【４．inventory】
terms of delivery（２つ）
① FOB shipping point：売手がcarrierへ商品を引渡した時点で、所有権が移転。
② FOB destination：買手が商品を受領した時点で、所有権が移転。
＜仕訳＞
perpetual inventory systemとperiodic inventory systemの会計処理。
＜仕訳＞ LCM (lower or cost or market) basis
$10,000の棚卸資産が、年末に時価$8,000であった。
(Dr.) cost of sales 2,000
(Cr.) inventory 2,000
inventoryの時価評価の方法
① 原則的方法
NRV (net realizable value) = Selling price - Selling cost
② 例外的方法
LIFOまたはretail methodを採用している場合、replacement cost。ただしNRVを超えてはならず、NRV - normal profitを下回ってもいけない。
＜仕訳＞ purchase commitments
10月1日に、翌年1年間に部品100,000個を@$0.1で購入する契約を結んだ。同年末、部品の時価は@$0.02まで低下した。
(Dr.) estimated loss on purchase commitment 8,000
(Cr.) accrued loss on purchase commitment 8,000
Gross profit meehodとは、また許容される場合（２つ）
・Gross profit methodとは、前期の総利益率を使用し、当期の売上高から売上原価を推定し、また棚卸資産・残高を推計する方法。
・GAAPに準拠した会計処理ではないが、次の場合、許容される。
① 天災等により、期末のpysical countが不可能
② interim FSを作成する際、pysical countを行わずに棚卸残高を見積もる
原価率＝（180,000+1,020,000）/（250,000+1,575,000+175,000）＝60％
原価ベースの期末棚卸資産＝150,000×60%＝90,000
【５．current liabilities and contingencies】
＜仕訳＞給与支払い
１．12月末日、12月分の未払い給与を計上。
２．翌年1月、12月分の給与を支払った。
１．
(Dr.) salaries expense XXX
(Cr.) salaries payable XXX
２．
(Dr.) salaries payable XXX
(Cr.) cash XXX
＜仕訳＞未払い利息
１．額面$100,000の社債（金利6％、利払い日：7月1日、1月1日）を発行していたとおろ、12月31日に未払い利息を計上。
２．翌年1月1日、未払い利息を支払った。
１．
(Dr.) interest expense 3,000
(Cr.) accured expense 3,000
２．
(Dr.) accured expense 3,000
(Cr.) cash 3,000
escrow account liabilityとは
escrow account liability（保護飽津雁負債）とは、一時的に現金等を預かることによる負債（例えば、不動産売買において、売買契約が最終的に履行するまでの間など）。
refinancing of short-term debtの会計処理は
・期末日から1年以内に支払期限が到来するshort-term debtについては、基本的にcurrent liabilityに区分。
・ただし期中に超希釈乳を契約し、FS開示日までに入金があった場合、当該short-term debtは、non-current liabilityに区分することができる。
・なおfinancing agreementの開示が要求される。
＜仕訳＞商品券
１．商品券（gift certificate）を販売した。
２．商品券を引替えに、商品を引渡した。
１．
(Dr.) cash XXX
(Cr.) unearned revenue XXX
２．
(Dr.) unearned revenue XXX
(Cr.) sales revenue XXX
＜仕訳＞製品保証
１．製品保証（warranty expense）付の製品を販売した。
２．修理・交換の依頼があり、修理費を現金で支払った。
１．
(Dr.) cash XXX
(Cr.) sales revenue XXX
(Dr.) warranty expense XXX
(Cr.) warranty liability XXX
２．
(Dr.) warranty liability XXX
(Cr.) cash XXX
contingencies（偶発債務）の種類（３つ）と開示
① probable（likely to occur）
→ resonably estimableな場合、損失・負債の認識（other current liabilitiesに含めるのが一般的）。
→ resonably estimableでない場合、footnote disclosure。
② resonably possible（more than remote, but less than probable）
→ footnote disclosure。
③ remote（chance of occuranc is slight）
→ 対応の必要なし。
＜仕訳＞有給休暇
１．期中に有給休暇（compensated absence）が消化されず、翌期に繰り越された。
１．
(Dr.) compensated absence expense XXX
(Cr.) accrued liability for compensated absece XXX
【６．Property, Plan and Equipment】
nonmonetary exhcnageにおいて、gainを認識しない場合（２つ）
・次の交換取引の場合、gainの認識はしない。ただしlossが生じる場合は、認識する（保守主義）。
① exchange transaction to facilitate sales to customers
② exchange transaction that lacks commercial substance
＜仕訳＞資産除去債務（ARO）
１．工場を現金で取得し、AROを計上。
２．期末に減価償却、AROの変動額の認識を計上。
・資産除去債務（Asset Retirement Obligation）は、資産購入時に
１．
(Dr.) plant XXX
(Cr.) cash XXX
ARO XXX
２．
(Dr.) depreciated expense XXX
(Cr.) accumulated depreciation XXX
(Dr.) accretion expense XXX
(Cr.) ARO XXX
＜仕訳＞減損損失（impairment loss）
１．減損損失を計上。
・資産除去債務（Asset Retirement Obligation）は、資産購入時に
１．
(Dr.) loss on impairment XXX
(Cr.) accumulated impairment loss XXX
【７．intangible asset】
intangible assetの分類（５）
① marketing-related → trademarks, trade names ② customer-related → customer lists ③ artistic-related → copy rights ④ contract-related → franchises, licensing, construction permit ⑤ technology-related → patent, trade secret
software developed for sale or leaseの開発フェーズ（３つ）と会計処理
① stage 1
→ until product reaches technological feasibility.
→ research development cost (expense)
② stage 2
→ until product has market feasibility
→ computer software development cost (capitalize)
③ stage 3
→ inventory (capitalize)
software developed for sale or leaseのstage 2の処理
・支出は、computer software development costとして資産計上。
・次の方法で算出した償却額のうち、大きい額を償却。
① accumulated cost / 耐用年数
② （当期の収益/見込み総収入）X accumulated cost
・焼却後の簿価（carrying value）は、NRV（selling price - selling cost）と比較し、CVがNRVを上回る場合、その額を評価引き下げ。
software developed for internal useの開発フェーズ（３つ）と会計処理
① stage 1 (preliminary project stage)
→ research development cost (expense)
② stage 2 (application development stage)
→ research development cost (expense)
③ stage 3 (post-implementation/operation stage)
→ computer software development cost (capitalize)
→ 耐用年数でamotization
research & development costの会計処理
・原則、全額費用として処理。
・例外として、①研究開発用に外部から購入し、②代替的な将来の用途（alternative future uses）にも転用可能な場合、資産計上し、耐用年数に渡って償却。
extraordinary itemとは、またその表示は
・extraordinary itemとは、「unusual in nature」と「infrequent in occurrence」の両方またはいずれかの性質を持つもの。
・（extraordinary itemは廃止され、）「other revenues and gains / expenses and losses」の一部として表示。
