FAR＿note 1

Question 1

【０．introduction to financial accounting】

Question 2

5 items of assets

Answer 2

① current assets 
② long-term investments 
③ PPE (property, plant & equipment) 
④ intangible assets
⑤ other assets

Question 3

2 items of liabilities

Answer 3

① current liabilities

② non-current liabilities

Question 4

4 items of equity

Answer 4

① capital stock
② APIC (additional paid-in capital)
③ retained earnings
④ accumulated other comprehensive income

Question 5

multiple-step income statement（大きく３つ）

Answer 5

① Sales
・CGS
　→ Gross margin on sales
・Operating expenses (S, G&A expenses)
　→ Operating income
・Other revenues & gains
・Other expenses & losses
　→ Income from continuing operations
② Discontinued operations
　→ Net income
③ Other comprehensive income (OCI)
　→ Comprehensive income

Question 6

other comprehensive incomeの要素（４つ）

Answer 6

① foreign currency transaction adjustment
② deferred gains or losses on hedges
③ valuation difference on available-for-sale securities
④ measurement of defined benefit plans

Question 7

“1/5, n/30”とは

Answer 7

credit term “1/5, n/30” とは、 invoice dateから30daysが支払期限。ただし、5days以内なら1% をdiscounts。

Question 8

【１．basic concepts of financial accounting】

Question 9

・米国の会計基準設定機関
・具体的な会計基準
・会計基準を策定する際の規範

Answer 9

・米国の会計基準設定機関
　→ FASB (Financial Accounting Standards Board)

・具体的な会計基準
　→ ASC (FASB Accounting Standards Codification)
　→ 90からなるtopics、6桁のコードで体系的に整理

・会計基準を策定する際の規範
　→ SFAC (Statement of Financial Accounting Concepts)

Question 10

ASCを変更するときのステップ（３つ）

Answer 10

① exposure draft
② public roundtable meeting（公聴会）
③ ASU (Accounting Standards Update)

Question 11

SFAC5が規定していること（大きく２つ、小さく５つ）

Answer 11

・recognition、measurement

・measurement attributes
① historical cost
② replacement cost
③ current market value
④ net realizable value
⑤ present value of future cash flow

Question 12

SFACの階層（３つ）

Answer 12

① 1st level
・basic objective（SFAC1, SFAC8により改訂）
② 2nd level
・qualitative characteristics（SFAC2, SFAC8により改訂）
・elements（SFAC6）
③ 3rd level
・recognition & measurement concepts（SFAC5）

Question 13

・財務諸表の制約、目的とは
・fundamental qualitative characteristics（大きく2つ、小さく２つと３つ）
・enhancing qualitative characteristics（４つ）

Answer 13

・財務諸表の制約、目的とは
→　cost constraint, decision usefulness

・ fundamental qualitative characteristics（大きく2つ、小さく２つと３つ）
　① relevance
　　・predictive value
　　・confirmatory value
　② faithful representation
　　・completeness
　　・neutrality
　　・free from error

・ enhancing qualitative characteristics（４つ）
　・comparability
　・verifiability
　・timeliness
　・understandability

Question 14

SFAC5が規定していること（３つ）

Answer 14

① assumptions（前提）
　・economic entity
　・going concern
　・monetary unit
　・periodicity
② principles（原則）
　・historical cost
　・revenue recognition
　・matching revenue with expenses
　・full disclosure principle
③ constrains（制約）
　・cost-benefit
　・materiality
　・industry practice
　・conservatism

Question 15

SFAC5 / revenue recognition principleによれば、revenueを計上するための要件は（２つ）

Answer 15

・次の２つの要件を満たした時、revenueを計上できる。

① realized, or realizable。「realized」とは、商品・サービスが、現金または現金請求権等（売掛金など）と交換された状態のこと。代金が支払われた、またが支払いが確実になった時点を指す。「realizable」とは、現金または現金請求権に容易に変換可能な状態のこと。

② earned。収益獲得の過程が実質的に完了し、結果として便益を受ける権利を得た状態。商品・サービスが引渡された時点を指す。

Question 16

SFAC7とは、また適用される場面（３つ）

Answer 16

・SFAC7は、資産・負債の測定に将来CFの現在価値を用いる際のフレームワーク。なおSFAC7は、measurement（どのように測定するのか）のみを扱っており、recognition（いつ測定するのか）は扱っていない。

・適用場面
① initial recognition
② fresh-start measurement
③ effective interest methods (e.g. bond)

Question 17

【２．financial statements】

Question 18

SEC reporting form（３つ）と、その提出期限は？

Answer 18

・10-K (annual)
・10-Q (quarterly)
・8-K (current)

（参考）Form S-1は、IPOの際に提出。

Question 19

comparative financial statementsの会計期間

Answer 19

・BS for 2 periods

・other statements (IS, CF/S, S/SE) for 3 periods

Question 20

ISの区分（３つ）

Answer 20

① sales revenue
　→　income from continuing operations
② discontinued operations
　→　net income
③ other comprehensive income
　→　comprehensive income

Question 21

operating expensesの区分（２つ）と例（７つ）

Answer 21

① selling expenses
　・advertising expense
　・freight-out
　・sales commissions
　・sales representative salaries
② general and administrative expenses (G&A)
　・insurance expense
　・legal fee, accounting fee, audit fee
　・director's compensations

Question 22

other revenues and gainsとは

Answer 22

・other revenuesとは、secondary or auxiliary businessからの収益。

・other gainsとは、infrequent in occurrenceまたはunusual in nature、ないしその両方の性質を持つもの。

Question 23

long-lived assets held for sales / disposal groupの要件（６つ）

Answer 23

次のすべての要件を満たした場合、 long-lived assets held for sales （current asset)）に分類。
① management’s approval
② available for immediate sale
③ active program
④ sale is probably within one year
⑤ actively marketed for sale at a reasonable price
⑥ significant changes are unlikely

Question 24

discontinued operationsの要件（３つ）

Answer 24

次のすべての要件を満たした場合、 discontinued operationsとして区分して報告。
① components of an entity
② held for sale criteriaを満たしているか、既に処分されている
③ 企業のstrategic shiftを示している

Question 25

discontinued operationsに関する期間（３つ）と、gain or loss from discontinued operationは

Answer 25

・gain or loss from discontinued operationは、disposable dateまでの「事業損益」と、以下のimpairment loss及びgain or loss on saleを足した「処分損益」の合計。

・discontinued operationsに関する期間（３つ
① measurement date
　→ impairment loss
② phase-out period
③ disposable date
　→ gain or loss on sale

Question 26

extraordinary itemとは、またその表示は

Answer 26

・extraordinary itemとは、「unusual in nature」と「infrequent in occurrence」の両方またはいずれかの性質を持つもの。

・（extraordinary itemは廃止され、）「other revenues and gains / expenses and losses」の一部として表示。

Question 27

開示が必要なsignificant accounting policies（８つ）

Answer 27

① consolidation basis 
② depreciation method 
③ amortization of intangibles method
④ inventory valuation method
⑤ revenue recognition basis 
⑥ translation of foreign currencies method
⑦ franchising and leasing activities
⑧ cash equivalents' scope

Question 28

related partiesの例（５つ）、開示が必要な項目（３つ）、開示が求められない例外（２つ）

Answer 28

・related partiesの例
① affiliates
② investees accounted for by the equity method
③ trusts for the benefit of employee
④ principal owners, management
⑤ intimidate family members of owners and management

・開示が必要な項目
① nature of relationship
② description of transactions, and effect on FS
③ dollar amounts of transaction, amounts due

・開示が求められない例外
① compensation agreements, or expense allowance in the ordinary course of business
② transactions which are eliminated in consolidated/combined FS

Question 29

開示が必要なsignificant risks and uncertainties（大きく４つ、小さく４つ）

Answer 29

① nature of operations
　→ description of operationsは、外国のみ詳細を開示。
② use of estimates in the preparation of FS（貸引、減価償却など）
③ certain significant estimates（偶発債務など）
　→ estimatesが近い将来に変化する可能性が合理的に予想される場合、potential impactを開示。変化がないと予想される場合は、開示不要。
　→ 変化の要因の開示は、推奨（義務ではない）。
④ current vulnerability due to concentrations
・次のconcentrationについては、要開示。
・particular customer, supplier, lender等との取引量の集中。
・particular products, services等からの収益に関する集中。
・materials, labor, servicesの供給源及び許認可に関する集中。
・事業展開するmarket or geographic areaに関する集中。

Question 30

subsequent events（２つ）

Answer 30

① type 1 (recognized event)
　→ adjustments of FS
② type 2 (unrecognized event)
　→ footnote disclosure

Question 31

fair value hierarchy by ASC 820とは（３つ）、また主要な市場が存在しない場合の対応は

Answer 31

・fair value hierarchy
① level 1 input
　→ active marketにおけるidentical assetsのquoted prices（market approach）。
② level 2 input
　→ active marketないしnonactive marketにおける類似資産のquoted pricesなど（market approach）。
③ level 3 input
　→ CFや利益予測に基づく公正価値（income approach）。

・主要な市場が存在しない場合の対応
　→ most advantageous marketの取引価格。具体的には取引コスト、輸送コストを考慮した、受領金額が最大の市場のこと。なおfair valueの算定に当たっては、取引コスト、輸送コストは調整せず、相場化価格（quoted price）とする。

Question 32

【３．cash and accounts receivable】

Question 33

＜小切手の種類＞
・outstanding check
・postdated check
・not sufficient fund check (NSF check)
・cancelled check
・void check

Answer 33

・outstanding check（未決済小切手）
・postdated check（先日付小切手）
　→ 将来の日付が記載してある小切手。記載日が到来するまで、会計処理さいない。
・not sufficient fund check (NSF check)（預金不足小切手）
　→ 不渡りとなった小切手。
・cancelled check（抹消小切手）
　→ 銀行が支払し、発行者の手元に返却された小切手。
・void check（無効小切手）
　→ 誤記などで無効とした小切手。

Question 34

＜仕分け＞貸引き

$20,000の貸倒れ引当金を計上した。

Answer 34

(Dr.) bad debts expense 20,000

(Cr.) allowance for doubtful accounts 20,000

Question 35

transfer of receivablesをsalesとみなすための条件（３つ）

Answer 35

・salesとみなすためには、次の３つの条件をすべて満たす必要がある。
① bankruptcy remote：the assets are isolated from the transferor.
② the transferee is free to pledge or exchange the assets.
③ no agreement to repurchase or redeem.
　→ recourse obligasaionは、repurchase or redeemに該当しない。

Question 36

＜仕分け＞債権の譲渡・secured borrowing

　7月1日、Aは、B社への売掛金$10,000をCに譲渡した。なお融資手数料（finance charge）を売掛金総額の1％、金利を年6％とする。

Answer 36

(Dr.) assigned account receivable 10,000
(Cr.) account receivable 10,000
(Dr.) cash 9,900
finance charge 100
(Cr.) note payable 10,000

Question 37

＜仕分け＞債権の譲渡・sales

　7月1日、Aは、B社への売掛金$10,000を、回収業務コストと金利4％を差し引いた額でCに売却した。なおAはリコース義務を負い、その公正価値は$600とされた。

Answer 37

(Dr.) cash 9,600
loss on sale of receivable 1,000
(Cr.) account receivable 10,000
recourse obligation 600

Question 38

＜仕分け＞債権の譲渡・factoring without recourse obligation
　7月1日、Aは売掛金$500,000をファクターFに売却した。なおAは支配権を放棄（control surrendered）している。Aは、factoing feeを売掛金総額の2％、また平均回収期間36.5日をもとに年10％の金利をFに支払った。また売掛金総額5％をfactor’s holdbackとした。

Answer 38

(Dr.) cash 460,000
factor’s holdback receivable 25,000
loss on sale of receivable 15,000
(Cr.) account receivable 500,000

（解説１）factor’s holdbackとは、返品等に備え留保しておく金額。
（解説２）cash 460,000=AR 500,000 - holdback 25,000 - factoring fee 10,000 - interest expense 5,000

Question 39

＜仕分け＞債権の譲渡・factoring with recourse obligation
　7月1日、Aは売掛金$500,000をファクターFに売却した。なおAは支配権を放棄（control surrendered）している。Aは、factoing feeを売掛金総額の2％、また平均回収期間36.5日をもとに年10％の金利をFに支払った。また売掛金総額5％をfactor’s holdbackとした。
　Aにはリコース義務があり、公正価値は$6,000。

Answer 39

(Dr.) cash 460,000
factor’s holdback receivable 25,000
loss on sale of receivable 21,000
(Cr.) account receivable 500,000
recourse liability 6,000

Question 40

【４．inventory】

Question 41

terms of delivery（２つ）

Answer 41

① FOB shipping point：売手がcarrierへ商品を引渡した時点で、所有権が移転。

② FOB destination：買手が商品を受領した時点で、所有権が移転。

Question 42

＜仕訳＞

perpetual inventory systemとperiodic inventory systemの会計処理。

Answer 42

Question 43

＜仕訳＞ LCM (lower or cost or market) basis

　$10,000の棚卸資産が、年末に時価$8,000であった。

Answer 43

(Dr.) cost of sales 2,000

(Cr.) inventory 2,000

Question 44

inventoryの時価評価の方法

Answer 44

① 原則的方法
　NRV (net realizable value) = Selling price - Selling cost
② 例外的方法
　LIFOまたはretail methodを採用している場合、replacement cost。ただしNRVを超えてはならず、NRV - normal profitを下回ってもいけない。

Question 45

＜仕訳＞ purchase commitments

　10月1日に、翌年1年間に部品100,000個を@$0.1で購入する契約を結んだ。同年末、部品の時価は@$0.02まで低下した。

Answer 45

(Dr.) estimated loss on purchase commitment 8,000

(Cr.) accrued loss on purchase commitment 8,000

Question 46

Gross profit meehodとは、また許容される場合（２つ）

Answer 46

・Gross profit methodとは、前期の総利益率を使用し、当期の売上高から売上原価を推定し、また棚卸資産・残高を推計する方法。

・GAAPに準拠した会計処理ではないが、次の場合、許容される。
① 天災等により、期末のpysical countが不可能
② interim FSを作成する際、pysical countを行わずに棚卸残高を見積もる

Question 47

Answer 47

原価率＝（180,000+1,020,000）/（250,000+1,575,000+175,000）＝60％

原価ベースの期末棚卸資産＝150,000×60%＝90,000

Question 48

【５．current liabilities and contingencies】

Question 49

＜仕訳＞給与支払い
１．12月末日、12月分の未払い給与を計上。
２．翌年1月、12月分の給与を支払った。

Answer 49

１．
(Dr.) salaries expense XXX
(Cr.) salaries payable XXX
２．
(Dr.) salaries payable XXX
(Cr.) cash XXX

Question 50

＜仕訳＞未払い利息
１．額面$100,000の社債（金利6％、利払い日：7月1日、1月1日）を発行していたとおろ、12月31日に未払い利息を計上。
２．翌年1月1日、未払い利息を支払った。

Answer 50

１．
(Dr.) interest expense 3,000
(Cr.) accured expense 3,000
２．
(Dr.) accured expense 3,000
(Cr.) cash 3,000

Question 51

escrow account liabilityとは

Answer 51

escrow account liability（保護飽津雁負債）とは、一時的に現金等を預かることによる負債（例えば、不動産売買において、売買契約が最終的に履行するまでの間など）。

Question 52

refinancing of short-term debtの会計処理は

Answer 52

・期末日から1年以内に支払期限が到来するshort-term debtについては、基本的にcurrent liabilityに区分。
・ただし期中に超希釈乳を契約し、FS開示日までに入金があった場合、当該short-term debtは、non-current liabilityに区分することができる。
・なおfinancing agreementの開示が要求される。

Question 53

＜仕訳＞商品券
１．商品券（gift certificate）を販売した。
２．商品券を引替えに、商品を引渡した。

Answer 53

１．
(Dr.) cash XXX
(Cr.) unearned revenue XXX
２．
(Dr.) unearned revenue XXX
(Cr.) sales revenue XXX

Question 54

＜仕訳＞製品保証
１．製品保証（warranty expense）付の製品を販売した。
２．修理・交換の依頼があり、修理費を現金で支払った。

Answer 54

１．
(Dr.) cash XXX
(Cr.) sales revenue XXX
(Dr.) warranty expense XXX
(Cr.) warranty liability XXX
２．
(Dr.) warranty liability XXX
(Cr.) cash XXX

Question 55

contingencies（偶発債務）の種類（３つ）と開示

Answer 55

① probable（likely to occur）
　→ resonably estimableな場合、損失・負債の認識（other current liabilitiesに含めるのが一般的）。
　→ resonably estimableでない場合、footnote disclosure。

② resonably possible（more than remote, but less than probable）
　→ footnote disclosure。

③ remote（chance of occuranc is slight）
　→ 対応の必要なし。

Question 56

＜仕訳＞有給休暇

１．期中に有給休暇（compensated absence）が消化されず、翌期に繰り越された。

Answer 56

１．
(Dr.) compensated absence expense XXX
(Cr.) accrued liability for compensated absece XXX

Question 57

【６．Property, Plan and Equipment】

Question 58

nonmonetary exhcnageにおいて、gainを認識しない場合（２つ）

Answer 58

・次の交換取引の場合、gainの認識はしない。ただしlossが生じる場合は、認識する（保守主義）。
① exchange transaction to facilitate sales to customers
② exchange transaction that lacks commercial substance

Question 59

＜仕訳＞資産除去債務（ARO）
１．工場を現金で取得し、AROを計上。
２．期末に減価償却、AROの変動額の認識を計上。

Answer 59

・資産除去債務（Asset Retirement Obligation）は、資産購入時に

１．
(Dr.) plant XXX
(Cr.) cash XXX
ARO XXX
２．
(Dr.) depreciated expense XXX
(Cr.) accumulated depreciation XXX
(Dr.) accretion expense XXX
(Cr.) ARO XXX

Question 60

＜仕訳＞減損損失（impairment loss）

１．減損損失を計上。

Answer 60

・資産除去債務（Asset Retirement Obligation）は、資産購入時に

１．
(Dr.) loss on impairment XXX
(Cr.) accumulated impairment loss XXX

Question 61

【７．intangible asset】

Question 62

intangible assetの分類（５）

Answer 62

① marketing-related
　→ trademarks, trade names
② customer-related
　→ customer lists
③ artistic-related
　→ copy rights
④ contract-related
　→ franchises, licensing, construction permit
⑤ technology-related
　→ patent, trade secret

Question 63

software developed for sale or leaseの開発フェーズ（３つ）と会計処理

Answer 63

① stage 1
　→ until product reaches technological feasibility.
　→ research development cost (expense)

② stage 2
　→ until product has market feasibility
　→ computer software development cost (capitalize)

③ stage 3
　→ inventory (capitalize)

Question 64

software developed for sale or leaseのstage 2の処理

Answer 64

・支出は、computer software development costとして資産計上。

・次の方法で算出した償却額のうち、大きい額を償却。
① accumulated cost / 耐用年数
② （当期の収益/見込み総収入）X accumulated cost

・焼却後の簿価（carrying value）は、NRV（selling price - selling cost）と比較し、CVがNRVを上回る場合、その額を評価引き下げ。

Question 65

software developed for internal useの開発フェーズ（３つ）と会計処理

Answer 65

① stage 1 (preliminary project stage)
　→ research development cost (expense)

② stage 2 (application development stage)
　→ research development cost (expense)

③ stage 3 (post-implementation/operation stage)
　→ computer software development cost (capitalize)
　→ 耐用年数でamotization

Question 66

research & development costの会計処理

Answer 66

・原則、全額費用として処理。

・例外として、①研究開発用に外部から購入し、②代替的な将来の用途（alternative future uses）にも転用可能な場合、資産計上し、耐用年数に渡って償却。

Question 67

extraordinary itemとは、またその表示は

Answer 67

・extraordinary itemとは、「unusual in nature」と「infrequent in occurrence」の両方またはいずれかの性質を持つもの。

・（extraordinary itemは廃止され、）「other revenues and gains / expenses and losses」の一部として表示。