Analise de Relatórios Financeiros Flashcards

1
Q

De acordo com as normas de contabilidade, a ordem correta de listagem das contas da demonstração de resultado é:

A) Receita Líquida, Custo da Mercadoria Vendida, Despesas de Vendas e Administrativas, Outras despesas operacionais, Lucro Bruto

B) Lucro Bruto, Despesas Operacionais, Participações Estatutárias, LAIR, Imposto de Renda, Lucro Líquido do Exercício

C) Receita Bruta, Deduções da Receita Bruta, Despesas de Vendas e Administrativas, Custo da Mercadoria Vendida, Outras despesas operacionais, LAIR

D) Receita Líquida, Custo do Produto Vendido, Despesas Operacionais, Despesas Financeiras, LAIR

A

D)

A ordem correta é Receita Líquida, Custo do Produto Vendido, Despesas Operacionais, Despesas Financeiras, LAIR. A conta Lucro Bruto deve vir após o Custo da Mercadoria Vendida e antes das Despesas de Vendas e Administrativas. A conta Custo da Mercadoria Vendida deve vir antes da conta Despesas de Vendas e Administrativas. A conta Participações Estatutárias deve vir depois do imposto de renda e antes do lucro líquido.

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2
Q

Assinale a alternativa correta em relação ao balanço patrimonial:

A) Tanto os ativos quanto os passivos de uma empresa representam usos de recursos por uma empresa.

B) As contas do ativo e passivo podem ser divididas em: curto prazo; médio prazo; e de longo prazo.

C) A soma de todos os itens do ativo é necessariamente igual a soma de todos os itens do passivo.

D) O patrimônio líquido tende a aumentar em períodos de lucro.

A

D)

O patrimônio líquido tende a aumentar em períodos de lucro, pois a conta lucros acumulados ou reserva de lucro faz parte do patrimônio líquido e tende a subir em períodos de lucro. A regra de ouro da contabilidade é que o ativo de uma empresa deve ser igual a soma do passivo com o patrimônio líquido de uma empresa. Ativos representam usos de recursos e passivos e patrimônio líquido representam fontes de recursos. Só pode haver uso se houver alguma fonte do mesmo montante. As contas do ativo e passivo podem ser divididas em circulante ou não circulante. Os passivos são considerados fontes de recursos. Por exemplo, uma fonte de recurso tipicamente utilizada por empresas são empréstimos bancários. Esta conta é lançada no passivo da empresa.

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3
Q

Assinale a alternativa correta em relação ao balanço patrimonial:

A) Devem ser classificados direitos contratuais ou bens incorpóreos de uma empresa na conta ativo imobilizado.

B) Investimentos societários permanentes em ações e quotas devem ser lançados na conta ativo intangível.

C) Uma dívida com vencimento em 5 anos será lançada no passivo não circulante e permanecerá lá até a data do seu vencimento

D) Disponibilidades, contas a receber e fornecedores são considerados itens monetários.

A

D)

A conta de disponibilidades e direitos, e obrigações, que serão liquidados com disponibilidades são considerados itens monetários. Os direitos contratuais ou bens incorpóreos de uma empresa devem ser classificados na conta ativo intangível e não o ativo imobilizado. Investimentos societários permanentes em ações e quotas devem ser lançados na conta investimentos e não a conta ativo intangível. Uma dívida com vencimento em 5 anos será lançada no passivo não circulante e deverá ser transferida para o passivo circulante assim que o prazo for menor que 360 dias.

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4
Q

É INCORRETO afirmar que Depreciação e Amortização (D&A) podem ser classificadas como:

A) custos das mercadorias vendidas.

B) despesas de juros

C)custos operacionais.

D) um item separado em uma linha da DRE.

A

B)

A depreciação e amortização podem ser classificadas em um item separado na DRE, mas são normalmente registradas no CMV quando se referir à D&A das máquinas e equipamentos relacionados às operações da empresa, ou registradas nas despesas operacionais se a D&A for referente aos bens utilizados pela administração.

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5
Q

O Relatório Financeiro de uma empresa Brasileira mostra os seguintes dados

Lucro Líquido

R$ 1.700.000,00

EBIT

R$ 2.900.000,00

Alíquota de Impostos

35%

Pagamentos de Juros

R$ 285.000,00

Patrimônio Líquido

R$ 3.100.000,00

Total de Ativos

R$ 6.600.000,00

Dividendos Preferenciais pagos

R$ 1.100.000,00

Média Ponderada de Ações em Circulação

523.000

Com base nestas informações, o LPA da empresa é:

A) R$ 3,25

B) R$3,15.

C) R$ 1,15.

D) R$ 2,75

A

A metodologia de cálculo do Lucro por Ação (LPA) no Brasil é diferente daquela utilizada no Estados Unidos, que exclui as preferred stocks por apresentarem características comuns a títulos de dívida.

Por estarmos analisando o mercado brasileiro, não será devida a dedução de dividendos preferenciais no numerador, sendo considerado o número total de ações no denominador (inclusive as preferenciais).

LPA = Lucro Líquido / número total médio de ações ponderado pelo tempo

LPA = R$ 1.700.000,00 / 523.000

LPA = R$ 3,25

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6
Q

Ebitda de uma empresa é igual ao:

A lucro bruto menos as despesas operacionais, menos a depreciação e as amortizações do período.

B lucro líquido menos as despesas operacionais, menos os juros do período.

C lucro líquido menos as despesas operacionais e financeiras, menos a depreciação e as amortizações do período, os juros e impostos.

D lucro bruto menos as despesas operacionais, excluindo-se destas a depreciação e as amortizações do período e os juros.

A

D) O Ebitda de uma empresa é igual ao lucro bruto menos as despesas operacionais, excluindo-se destas a depreciação e as amortizações do período e os juros. Dessa forma, é possível avaliar o lucro referente apenas ao negócio, descontando da mensuração qualquer despesa e receita financeira, bem como itens não financeiros correspondentes à depreciação e amortização.

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7
Q

Uma empresa possui 5.000 ações em circulação e 1.000 warrants, conversíveis em uma ação cada, a R$ 10 por ação durante o ano todo. Se o preço das ações da empresa no final do ano for R$ 20, e o preço médio das ações for R$ 15, o efeito que os warrants terão sobre o número médio ponderado de ações dessa empresa será de:

A) 463 ações.

B_) 533 ações.

C) 667 ações.

D) 333 ações.

A

D) Se as garantias forem exercidas, a empresa receberá 1.000 x R$ 10 = R$ 10.000 e emitirá 1.000 novas ações. O método de ações em tesouraria pressupõe que a empresa utilize esses fundos para recomprar ações a um preço médio de mercado de R$ 15. A empresa recompraria R$ 10.000 / R$ 15 = 667 ações. As ações líquidas emitidas seriam de 1.000 - 667 = 333 ações.

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8
Q

No início do ano, a empresa ABC comprou todas as 500.000 ações da empresa XYZ a R$ 15 por ação. Antes da data de aquisição o balanço patrimonial da empresa XYZ apresentava ativos líquidos no valor de R$ 6 milhões. A empresa ABC determinou que o valor justo dos ativos imobilizados da empresa XYZ valia R$ 1 milhão a mais do que o valor reportado. Qual o valor do goodwill que a empresa ABC deverá reportar como resultado dessa operação?

A R$ 1.500.000,00.

B R$ 1.000.000,00.

C R$ 0.

D R$ 500.000,00.

A

D

O valor de compra da empresa foi R$ 7.500.000 (500.000 ações x R$ 15).
O valor justo dos ativos líquidos é R$ 7.000.000 (R$ 6.000.000 em valor contábil e aumento de R$ 1.000.000). Portanto o goodwill será R$ 7.500.000 – R$ 7.000.000 = R$ 500.000.

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9
Q

Qual das condições seguintes não é necessária para que um item seja qualificado como um ativo?

A Sua propriedade ou controle devem estar com a empresa.

B Deve ter sido comprado ou criado por eventos ou transações passadas.

C Representa direitos de outras entidades.

D Devem existir benefícios futuros prováveis dele

A

C Direitos pertencentes a outras entidades não devem ser qualificados como ativos da entidade. As demais alternativas representam requisitos para que um item seja qualificado como ativo.

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10
Q

Qual das alternativas é incorreta em relação ao lucro líquido do exercício?

A Reflete os resultados abrangentes.

B Reflete o aumento do patrimônio líquido no exercício.

C Reflete receitas e despesas reconhecidas no exercício.

D Reflete o resultado de eventos passados.

A

A
Resultados abrangentes são contas que afetam o balanço patrimonial da empresa, mas não afetam o resultado ou lucro líquido da firma. Exemplos de resultados abrangentes são ganhos e perdas na avaliação a valor justo de ativos financeiros disponíveis para venda.

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11
Q

Os impostos diferidos no ativo são devidos a:

A) pagamento superior à provisão de imposto de renda, sendo essa diferença temporária.

B) pagamento inferior à provisão de imposto de renda, sendo essa diferença temporária.

C) impostos pagos antes do tempo.

D) impostos devidos mas ainda não pagos.

A

A)
O imposto diferido no ativo é decorrente de um pagamento superior à provisão de imposto de renda. Para que seja classificado como imposto diferido no ativo, é necessário que em períodos futuros a provisão seja maior que o pagamento. Ou seja, é necessário que a diferença entre pagamento e provisão seja apenas temporária.

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12
Q

rata-se de rubrica integrante do patrimônio líquido, constituída a partir de valores recebidos pela companhia e que não transitaram no resultado como receitas, tais como o ágio na emissão de ações:

A reserva legal.

B reservas de lucros.

C reserva para ajustes de avaliação patrimonial.

D reservas de capital.

A

D As Reservas de Capital são constituídas a partir de valores destinados a reforço do seu capital, sem terem como contrapartidas qualquer esforço da empresa em termos de entrega de bens ou de prestação de serviços. Constam como tais reservas as transações de capital com os sócios, a exemplo do ágio na emissão de ações.

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13
Q

Uma empresa tem R$ 200.000 em recebíveis e uma Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa (PCLD) de R$ 6.000. Um cliente inadimplente, já incluído no PCLD provisionado, a informa que não vai pagar seus débitos no valor de R$ 5.000. Neste caso, esta empresa deverá:

A não deve fazer nada no momento e subtrair o valor do contas a receber na época de divulgação da DRE

B não deve fazer nada no momento e lançar o valor como Provisão para Devedores Duvidosos (PDD) na época de divulgação da DRE.

C reconhecer a perda

D reduzir a conta PCLD.

A

D A empresa abaixaria o recebível (R$ 5 mil) e ao mesmo tempo a PCLD que já estava constituída (R$ 5 dos 6 mil total da conta). O efeito prático no contas a receber líquido de provisão é nulo, pois a PCLD já estava constituída

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14
Q

Quais atividades estão relacionadas a composição do fluxo de caixa das operações?

A- Atividades de capitalização, venda de ativos e compra de títulos.

B- Aquisição de imóveis, automóveis e outros ativos fixos que objetivem manter o negócio em funcionamento.

C - Recebimento de dividendos, salários e encargos sociais.

D- Resgate de dívidas, oferta de ações e desdobramento de ações.

A

C- Os fluxos de caixa advindos das atividades operacionais são basicamente derivados das principais atividades geradoras de receita da entidade e geralmente resultam de transações que entram na apuração do lucro líquido ou prejuízo. Os valores que compõem este grupo são relativos às seguintes atividades, dentre outras: recebimentos de dividendos e juros sobre o capital próprio pela participação em outras empresas e pagamentos referentes a empregados, tais como salário e encargos sociais.

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15
Q

Use as seguintes informações para calcular o fluxo de caixa de operacional (CFO) utilizando o método indireto.

  • Lucro Líquido: R$ 12.000
  • Despesa de Depreciação: R$ 1.000
  • Perda na venda de máquinas: R$ 500
  • Aumento nas Contas Recebíveis: R$ 2.000
  • Redução nas Contas a pagar: R$ 1.500
  • Aumento de impostos diferidos: R$ 500
  • Pagamento de debêntures: R$ 3.000

A- Redução em caixa de R$ 8.500.

B- Aumento em caixa de R$ 9.500.

C- Aumento em caixa de R$ 7.500.

D- Aumento em caixa de R$ 10.500.

A

D -

Quando o cálculo do Fluxo de Caixa Operacional (FCO) se inicia a partir do Lucro Líquido, deve-se ajustá-lo, acrescentando a depreciação de volta, pois esta não reflete uma saída de caixa. Ademais, deve-se somar as perdas e subtrair os ganhos quando da alienação de ativos não circulantes, o que é o caso da perda descrita com a venda de máquinas.

Efetuado tal ajuste, subtrai-se os usos de caixa, que correspondem ao aumento de recebíveis e redução de contas a pagar, enquanto soma-se o aumento de impostos diferidos, pois como este se trata de um adiamento no recolhimento, deve ser considerado uma fonte de caixa:

FCO = Lucro Líquido + Depreciação + Perda na venda de máquinas - Aumento em recebíveis - Redução em contas a pagar + Aumento em impostos diferidos
FCO = 12.000 +1.000 +500 -2.000 -1.500 +500 = R$10.500

O pagamento de debêntures não faz parte do Fluxo de Caixa Operacional, mas sim das atividades de Investimento.

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16
Q

Os seguintes itens foram extraídos da demonstração de resultado da empresa ABC:

Vendas: R$ 8.483,00

Despesas de depreciação: (R$ 497,00)

Despesas tributárias: (R$ 23,00)

Outras despesas: (R$ 6.574,00)

As variações dos montantes dos saldos de ativos e passivos correntes são apresentadas a seguir:

Clientes: aumento de R$ 373,00

Estoques: aumento de R$ 137,00

Fornecedores: aumento de R$ 97,00

Outras contas a pagar: redução de R$ 13,00

Com base nas informações apresentadas, o aumento do fluxo de caixa operacional no exercício do período é:

A- R$ 1.957,00

B- R$ 963,00.

C- R$ 1.460,00.

D- R$ 866,00.

A

C

O fluxo de caixa operacional é o lucro líquido ajustado pelas contas que não afetam o caixa (como depreciação) e sensibilizado pelas variações do capital de giro. Neste caso:

O lucro líquido é: (+) vendas R$ 8.483,00 (-) despesas de depreciação (R$ 497,00) (-) despesas tributárias (R$ 23,00) (-) outras despesas (R$ 6.574,00) = R$ 1.389,00.

A variação do capital de giro é: (-) clientes (R$ 373,00) (-) estoques (R$ 137,00) (+) fornecedores R$ 97,00 (-) outras contas a Pagar (R$ 13,00) = (-) R$ 426,00.

Assim, o fluxo de caixa operacional será: R$ 1.389,00 (+) R$ 497,00 (-) R$ 426,00 = R$ 1.460,00.

17
Q

Na elaboração do seu relatório de fluxo de caixa para o ano de 2018, uma empresa recolhe os seguintes dados:

Ganho na venda de equipamentos de R$ 6.000,00
Recebimento em venda de equipamentos de R$ 10.000,00
Compra de títulos Zip Co. por R$ 180.000,00 (valor de vencimento R$ 200.000,00)
Amortização contábil de títulos de desconto R$ 2.000,00
Dividendos pagos ( R$ 75.000,00)
Receita com venda de ações em tesouraria R$ 38.000,00
No seu relatório de fluxo de caixa para o ano de 2018, o valor dos fluxos das atividades de investimento e em atividades de financiamento, devem ser, respectivamente:

A - (-) R$ 170.000,00 e (-) R$ 48.000,00.

B - (-) R$ 178.000,00 e (-) R$ 48.000,00.

C- (-) R$ 170.000,00 e (-) R$ 37.000,00.

D - (-) R$ 178.000,00 e (-) R$ 37.000,00.

A

C
Atividades de investimento = recebimento na venda de equipamentos – compra de título de dívidas emitidos por outra empresa. Ou seja, fluxo das atividades de investimento = R$ 10.000,00 - R$ 180.000,00 = (-) R$ 170.000,00.

Atividades financiamento = venda de ações emitidas - dividendos pagos

Atividades de financiamento: R$ 38.000,00 - R$ 75.000,00 = (-) R$ 37.000,00.

O ganho na venda de equipamentos é um evento que não representa efetiva entrada de caixa e a amortização contábil de títulos de desconto não representa efetiva saída de caixa.

18
Q

Índices de liquidez medem a capacidade da empresa honrar seus compromissos de curto prazo. Índices de liquidez costumam comparar ativos considerados líquidos (numerador) com compromissos principalmente de curto prazo (denominador). Nas alternativas abaixo, temos 4 índices de liquidez com numeradores distintos. Assinale a alternativa que ordena corretamente os índices de liquidez do maior para o menor, sendo o critério de ordenação o numerador do índice.

A Liquidez geral, seca, corrente e imediata.

B Liquidez geral, corrente, seca e imediata.

C Liquidez geral, corrente, imediata e seca.

D Liquidez corrente, geral, seca e imediata

A

D - O numerador da liquidez geral é a soma dos ativos circulantes com ativos realizáveis no longo prazo. O numerador da liquidez corrente é a soma dos ativos circulantes. O numerador da liquidez seca é o total de ativos circulante menos o estoque. Já o numerador da liquidez imediata considera apenas uma das contas do ativo circulante, o total de disponibilidades. Temos portanto que o numerador da liquidez geral é o maior de todos, o numerador da liquidez corrente o segundo maior e o numerador da liquidez corrente o terceiro maior.

19
Q

Qual alternativa melhor descreve o objetivo de índices de estrutura?

A Analisar a composição do passivo de curto e longo prazo.
Incorreta

B Analisar os custos fixos e variáveis de uma empresa.
Incorreta

C Analisar as principais origens e aplicações de recursos.
Correta

D Analisar a capacidade da empresa de pagar os compromissos de curto prazo.

A

D - Podem ser considerados como índices de estrutura: índices de endividamento geral, índices de solvência, participação de capital de terceiros, composição de endividamento, e imobilização do patrimônio líquido. Portanto, a alternativa que melhor descreve o objetivo de índices de estrutura é a análise de origens e aplicações de recursos.

20
Q

Com os dados abaixo, calcule o capital de giro da empresa.

Passivo longo prazo R$ 180

Patrimônio Líquido R$ 100

Ativo total R$ 300

Ativo curto prazo R$ 50

A 20.

B 120.

C 80.

D 30.

A

D

Para o cálculo do capital de giro temos que saber qual o valor do passivo de curto prazo, para tal precisamos utilizar da equação:

Ativo Curto Prazo + Ativo Longo Prazo = Passivo Curto Prazo + Passivo Longo Prazo + Patrimônio Líquido

R$ 300 = Passivo Curto Prazo + R$ 180 + R$ 100

Passivo Curto Prazo = R$ 300 - R$ 280 = R$ 20

Capital de Giro = Ativo Curto Prazo - Passivo Curto Prazo

Capital de Giro = R$ 50 – R$ 20 = R$ 30.

21
Q

Dadas os seguintes números de uma empresa que tem a mesma quantidade de de capital próprio e de terceiros, qual o valor do seu EVA?

Capital = R$ 70 Milhões

Earnings Before Interest and Taxes (EBIT) = R$ 4 Milhões

Net Operating Profit After Tax (NOPAT) = R$ 3 Milhões

Custo de Capital Próprio = 10%

Custo de Capital de Terceiros = 11% (depois de impostos)

A R$ 4.350.000.

B R$ -4.350.000.

C R$ -3.350.000.

D R$ 4.000.000.

A

B

Para termos o EVA, temos que fazer a seguinte conta EVA = NOPAT - Capital * Custo Capital. Com os dados do problema temos, EVA = 3.000.000 - 70.000.000 * (10,5%); o custo do capital é de 10,5% pois WACC = % Dívida * Custo da Dívida (após impostos)+ % Capital Próprio* Custo do Capital Próprio. EVA = - 4.350.000.

22
Q

Um analista financeiros realiza a análise horizontal e vertical das principais contas das demonstrações financeiras de uma varejista de moda. O resultado das análises estão abaixo:

Análise Horizontal X1 X2 X3
Receita 100 140 200
Lucro Bruto 100 117 117
EBIT 100 110 120
Estoque 100 133 167
Contas a Receber 100 120 150
Fornecedores 100 140 200

Análise Vertical X1 X2 X3
Receita 100 100 100
Lucro Bruto 30 25 18
EBIT 10 8 6
Estoque 30 29 25
Contas a Receber 10 9 8
Fornecedores 20 20 20

I. As margens de rentabilidade da empresa, como margem operacional e bruta, estão caindo. Como o faturamento da empresa está crescendo rapidamente, a empresa pode estar reduzindo preços para ganhar mercado.

II. A empresa está conseguindo melhorar a gestão do capital de giro, ou seja, está conseguindo aumentar a eficiência do capital investido no capital de giro.

III. Não conseguimos afirmar se o total de ativos da empresa subiu durante os três anos, à medida que não dispomos de informações suficientes.

Está correto o que se afirma apenas em:

A I e II.

B II e III.

C I e III.

D I, II e III.

A

A

Afirmativa I está correta. Através da análise vertical, podemos acompanhar a evolução das margens operacional e bruta. É possível vermos que tanto o lucro bruto como o EBIT caíram como % da receita. Na análise horizontal, verificamos que a receita realmente cresceu 100% em 3 anos. Um crescimento de 100% em 3 anos parece ser bastante satisfatório para um varejista de moda. Portanto, uma hipótese que poderíamos formular é que a empresa está crescendo através da redução dos preços.

Afirmativa II está correta. Na análise vertical vemos que o estoque e contas a receber diminuíram em relação ao total de ativos e que fornecedores ficou igual em relação ao total de ativos. Percebemos na tabela que, ao longo do tempo, o prazo médio do ativo circulante vem diminuindo enquanto o prazo médio de fornecedores se mantém estável. Isto significa que, na margem, para cada unidade nova de receita, a empresa precisa investir menos em capital de giro por unidade de vendas para desempenhar suas atividades. Por este motivo, podemos afirmar que em relação a utilização do capital de giro, a empresa está se tornando mais eficiente. Na análise horizontal notamos que tanto as contas a receber quanto o estoque não cresceram no mesmo ritmo da receita. Tanto a análise vertical quanto a horizontal indicam uma eficiente gestão do capital de giro.

Afirmativa III está incorreta. Como o estoque subiu em X3 em relação a X1 na análise horizontal, mas caiu em relação ao total de ativos em X3 em relação a X1, podemos concluir que o total de ativos subiu mais rapidamente que o estoque.

23
Q

Quais itens fazem parte da estrutura financeira e patrimonial de uma empresa?

A Patrimônio Líquido, contas a pagar, estoque.

B Receitas, passivos, patrimônio líquido.

C Ativos, passivos, receitas menos custos.

D Ativos, contas a pagar, custos.

A

A
Os itens do balanço fazem parte da estrutura patrimonial e financeira. Estes itens incluem: ativos, passivos, patrimônio líquido, contas a pagar e estoque.

24
Q

Quanto à contabilização da provisão para devedores duvidosos e do resultado da equivalência patrimonial, é correto afirmar, respectivamente, que:

A deve ser realizada antes do EBIT na Demonstração de Resultado do Exercício (DRE) e no passivo do Balanço Patrimonial (BP).

B deve ser realizada no passivo do Balanço Patrimonial (BP) e após o EBIT na Demonstração de Resultado do Exercício (DRE).

C deve ser realizada no ativo do Balanço Patrimonial (BP) e antes do EBIT na Demonstração de Resultado do Exercício (DRE).

D deve ser realizada após o EBIT na Demonstração de Resultado do Exercício e no ativo do Balanço Patrimonial (BP).

A

A provisão para devedores duvidosos é uma conta retificadora de contas a receber, que é integrante do ativo no BP. O resultado da equivalência patrimonial é considerado item operacional, sendo contabilizado na DRE previamente à apuração do EBIT, isto é, do lucro antes dos juros e impostos.

25
Q

Uma empresa apresenta os seguintes valores relacionados em suas demonstrações contábeis:

Capital autorizado = R$ 280 mil

Capital subscrito = R$ 230 mil

Capital a realizar = R$ 50 mil

Lucros Acumulados = R$ 170 mil

Reservas de Lucros = R$ 70 mil

Passivo Circulante = R$ 300 mil

Ativo Total = R$ 1000 mil

O seu capital próprio é:

A R$ 350 mil.

B R$ 700 mil.

C R$ 470 mil.

D R$ 420 mil.

A

D

O Capital próprio corresponde ao Capital subscrito, deduzido o Capital a realizar, mais os Lucros acumulados acrescidos da Reserva de lucros, ou seja, R$ 230 mil – R$ 50 mil + R$ 170 mil + R$ 70 mil = R$ 420 mil. O Capital autorizado corresponde a uma autorização estatutária para aumento de capital até determinado limite, não se constituindo, portanto, em uma conta que sensibiliza o montante do capital próprio.