3C - Intressekonflikter och incitament Flashcards
- Får ett värdepappersbolag producera analyser av företag och deras aktier för att sedan distribuera analyserna till sina kunder?
a) Ja, med tillstånd för investeringsrådgivning
b) ja, med tillstånd för analysverksamhet
c) nej, endast banker får ägna sig åt analysverksamhet
d) nej sådan verksamhet måste drivas i ett separat dotterbolag
Ja, med tillstånd för analysverksamhet.
- Du blir uppringd av en kund som vill sälja en större aktiepost på grund av att aktiekursen sjunkit sedan han köpte. Av kundens uppgifter framgår att han INTE läst de positiva nyheter och analyser kring bolaget som förekommit i pressen de senaste dagarna. Ditt institut har också en klar köprekommendation för aktien. Du har många kunder som vill köpa.
Hur agerar du LÄMPLIGAST i denna situation?
a) du genomför direkt ordern på börsen
b) du upplyser kunden om de positiva omdömena om bolaget och inväntar kundens direktiv
c) du genomför affären så att institutet köper aktierna i eget lager
d) du genomför affären utanför börsen med någon eller några av dina kunder som motpart
Du upplyser kunden om de positiva omdömena om bolaget och inväntar kundens direktiv.
- Varför håller ett institut sin egen handel åtskild från handel som sker för kunders räkning?
a) för att inte intressekonflikter ska uppstå mellan institutets och kundens inressen
b) för att det inte ska bli svårare för institutet att bedöa om en transaktion är lämplig eller passande för kunderna
c) för att kunderna inte ska få en sämre ställning, för det fall institutet skulle gå i konkurs
d) för att inte intressekonflikter ska uppstå mellan institutets kunder
För att inte intressekonflikter ska uppstå mellan institutets och kundens inressen
- När är ett institut skyldigt att informera sina kunder om eventuella intressekonflikter?
a) Institutet ska informera kunderna om alla intressekonflikter som institutet har identifierat, oavsett påverkansgrad eller omfattning
b) Bara när ett institut inte har lyckats vidta åtgärder som förhindrar att kundernas intressen kan komma att påverkas negativt av en intressekonflikt
c) institutet ska informera kunderna om alla intressekonflikter som institutet har identifierat men bara på uttrycklig begäran från kunderna
d) institutet behöver bara informera intressekonflikter som kan medöfra en icke obetydlig risk för att kunderna drabbas av en förlust överstigande 10 000 euro
Bara när ett institut inte har lyckats vidta åtgärder som förhindrar att kundernas intressen kan komma att påverkas negativt av en intressekonflikt.
- Banker eller ett värdepappersbolag som producerar analyser och investeringsrekommendationer riktade till allmänheten ska redovisa sina egna intressen i det bolag som analyseras.
Vilka uppgifter måste bland annat finnas med i denna redovisning till kunderna?
a) att banken/värdepappersbolaget inte tar det ekonomiska ansvaret för de rekommendationer som lämnas
b) namnen på de andra bolag som banken/värdepappersbolaget producerar analyser om
c) om det analyserade bolgaet har ett icke offentliggjort lån hos banken/värdepappersbolaget
d) om banken/värdepappersbolaget det senaste året haft ett offentliggjort corporate finance-uppdrag för det analyserade bolaget
Om banken/värdepappersbolaget det senaste året haft ett offentliggjort corporate finance-uppdrag för det analyserade bolaget
- Av flera regler som rör handel på värdepappersmarknaden framfår att intressekonflikter ska hanteras på visst sätt.
I vilken av följande situationer föreligger alltid en intressekonflikt?
a) handel på börsen i eget lager
b) försäljning av aktier till kund från eget lager
c) köp av fondandelar på uppdrag av kund
d) försäljning av aktier för knds räkning på börsen
Försäljning av aktier till kund från eget lager
- Flera värdepappersinstitut lämnar eller sprider investeringsrekommendationer som är riktade till allmänheten.
Vad är utmärkande för en investeringsrekommendation?
a) det måste framgå i vilken utsträckning den bygger på en oberoende analys
b) det måste framgå att den innehåller råd baserade på den/de aktuella kundens/kundernas individuella förutsättningar
c) den måste innehålla information om flera jämförbara värdepapper
d) den måste innehålla rekommendationer om fördelning mellan olika tillgångsslag
Det måste framgå i vilken utsträckning den bygger på en oberoende analys
- Svenska Fondhandlareföreningen har utfärdat
“Regler om affärer med finansiella instrument gjorda för egen räkning av anställda och uppdragstagare samt av närstående.”
Vad ingår i dessa regler?
En anställd i ett institut:
a) får ALDRIG göra egna värdeppappersaffärer genom att utnyttja någon form av kurspåverkande information som ännu inte offentliggjorts
b) får bara göra egna LÅNGSIKTIGA värdepappersaffärer genom att utnyttja kurspåverkande informaiton som ännu inte offentliggjorts
c) får berätta för en närstående om ännu inte offentliggjord kurspåverkande information, om denne gör en långsiktig affär
d) får göra egna värdepappersaffärer med utnyttjande av ännu inte offentliggjord kurspåverkande information om informationen har producerats inom det institut där han är anställd
Får ALDRIG göra egna värdeppappersaffärer genom att utnyttja någon form av kurspåverkande information som ännu inte offentliggjorts
- Värdepappersinstitutens branschorganisation har regler som handlar om rätten för anställda i värdepappersinstitut att göra egna värdepappersaffärer.
Vilket syfte har reglerna?
Reglerna syftar till:
a) att förhindra att anställda gör ofördelaktiga affärer
b) att minska möjligheterna att göra värdepappersaffärer på arbetstid
c) att förhindra att anställda gör affärer åp ett sätt som kan skada fördtroendet för värdepappersmarknaden
d) att kontrollera att de anställdas affärer överensstämmer med de råd som ges till kunderna
Att förhindra att anställda gör affärer på ett sätt som kan skada förtroendet för värdepappersmarknaden.
- Ett värdepappersbolag har informerat sina kunder om att bolaget inte tillhandahåller rådgivning på oberoende grund. Bolaget lämnar råd om aktier och vidarebefordrar kundernas order till en bank som utför dem på börsen. Banken tar ut ett courtage från kunderna i samband med affärerna. Varje halvår räknar banken ut hur mycket courtage som har betalats och återbetalar 20 procent av summan till värdepappersbolaget.
Vad behöver bolaget göra för att leva upp lagens bestämmelser om tredjepartsersättningar?
a) eftersom bolaget inte bedriver rådgivning på oberoende grund gäller inte lagens bestämmelser om tredjepartsersättningar
b) bolaget måste löpande, åtminstone varje halvår, göra information tillgänglig för sina kunder om grunderna för hur ersättningen från banken beräknas
c) eftersom ersättningen från banken till bolaget inte betalas ut i samband med kundernas transaktioner omfattas ersättningen inte av lagens bestämmelser
d) bolaget måste informera kunderna om ersättning och vidta kvalitetshöjande åtgärder som kommer kunderna till del och motsvarar värdet av ersättningen
Bolaget måste informera kunderna om ersättningen och vidta kvalitetshöjande åtgärder som kommer kunderna till del och motsvarar värdet av ersättningen.
- Ett värdepappersbolag har informerat sina kunder om att bolaget tillhandahåller rådgivning på oberoende grund. För de fonder som bolaget har rekommenderat till sina kunder får bolaget en distributionsersättning som motsvarar halva förvaltningsarvodet.
Hur ska bolaget hantera ersättningen?
a) den måste stoppas. En oberoende rådgivare får inte ta emot ersättningar från någon annan än kunden
b) bolaget måste vidta kvalitetshöjande åtgärder som kommer kunderna till del och motsvarar värdt av distributionsersättningen
c) bolaget måste skicka ersättningen vidare till kunderna
d) bolaget måste se till att endast en mindre del av kundernas investeringar sker i fonder som bolaget får ersättning för
Bolaget måste skicka ersättningen vidare till kunderna.
