Tema 2: Inversión Crediticia. Parte 1: Cálculo de los tantos efectivos de las operaciones activas y préstamos indexados Flashcards
¿Que incide con el cálculo de los tantos efectivos en la práctica?
Multiples características comerciales
¿A que diversas razones responden los características comerciales?
- En primer lugar, al deseo por parte de las entidades de reducir o compensar el riesgo de la operación
- En segundo, a la renumeración de los gastos que acarrea la operación o, en su caso, a servicio anejos que exceden de la pura financiación
- Finalmente, a la instrumentación de políticas de fomento a la inversión por parte de algún Organismo Público
Todas estas características, sea cual sea su justificación pueden clasificarse como…
características bilaterales o unilaterales
Características comerciales bilaterales
Son pagadas por una parte de la operación y recibidas por la otra.
En concreto, pagados por el prestatario y recibidas por el prestamista.
Suponen un incremento de coste para el prestatario y del rendimiento para el prestamista.
Dentro de los bilaterales, las características comerciales más frecuentes son: (3)
Comisión de apertura
Gastos de estudio e información
Comisión de amortización anticipada
Comisión de apertura:
Generalmente se establece como un porcentaje sobre la cuantía del préstamo, o límite del crédito, y con un importe mínimo. Se paga de una sola vez al inicio de la operación y podría considerarse como una remuneración de los gastos de formalización de la operación.
Gastos de estudio e información:
Suele tratarse de una cuantía única que se paga también al inicio de la operación. Su objeto es retribuir los gastos derivados del análisis de la solvencia del solicitante.
(con la nueva ley hipotecaria, solo se puede cobrar una única comisión de apertura que englobe todos los gastos, tanto de formalización como de estudio y gestión)
Comisión de amortización anticipada:
Se establece como un porcentaje sobre el importe amortizado de forma anticipada. Su objetivo es renumerar a la entidad por el riesgo de interés que asume.
Características Comerciales Unilaterales
Solo afectan al coste o rendimiento de la operación pero no a ambas, ya que involucran a terceras personas ajenas a la operación.
A que dos objetivos responden los características unilaterales:
1) Formalización de los contratos y garantías.
2) Inventivos a la Inversión
1) Formalización de los contratos y garantía
Atienden al deseo de las entidades de disminuir en lo posible el riesgo de crédito que incorpora la operación haciendo más efectivos los derechos de cobro
2) Incentivos a la Inversión
En ocasiones las autoridades consideran oportuno incentivar o facilitar la inversión en determinados bienes o a determinados agentes. Es por ello por lo que, dependiente de las características del prestatario y/o del fin al que se destinan los fondos pueden arbitrarse procedimientos que disminuyan el coste de la financiación por varias vías.
¿Cuáles son las varías vías?
- Tipos de interés subvencionados
- Subvenciones directas
- Beneficios fiscales
¿Cuales características comerciales son cambiantes en el tiempo?
Todas, tantos bilaterales como unilaterales
¿Frente a que responsen los características comerciales?
Modificaciones de las prácticas comerciales, a la competencia, a los objetivos de la politicos económica y , en menor medida, a los cambios legislativos
¿Que hay que incluir para calcular el tanto de coste o de rendimiento?
Todos las características comerciales que afectan a la posiciones de la partes
Cuanod lo que se quiere calcular es la TAE debe estarse a los dispuesto…
por el Banco de España en la normativa vigente
Desde el punto de vista financiero, las operaciones de préstamo se encuadran dentro de la categoría de…
operaciones de amortización
¿Que restricciones existen sobre las condiciones financieras de estas operaciones?
Ninguna
¿Que será libremente pactado por los partes?
El importe, el plazo, el método de amortización, al ley financiera, e incluso el número de días que tiene el año
¿Cual es la modalidad más utilizada en estos momentos?
Las operaciones indexadas
Y, por lo que se refiere a la ley financiera, la mayoría de las operaciones se realizan en…
capitalización compuesta
Uno de los rasgos más importantes de la transformación ocurrida en los balances bancarios en las últimas décadas es la…
sustitución de las operaciones a tipo fijo por operaciones indexadas
Los préstamos indexados son operaciones…
postdeterminadas
Postdeterminadas
Los tantos efectivos solo se pueden calcularse a posterioro
Las operaciones indexadas llevada a cabo en el mercado español pertenecen a la categoría de las de…
indexación de la cuota de interés
¿Cuales son los elementos clave en la contratación?
La elección del índice de referencia y del diferencia aplicable
El objetivo que justifica su utilización por los presupuestarios es el de…
asegurarse en todo momento una financiación en condiciones de mercado. Esto supone renunciar a las ventajas de un préstamo a tipo fijo en caso de subida de los tipos de interés
¿Hay libertas para las partes para elegir el índice de referencia que consideren oportuno?
Si, aunque se impone ciertos requisitos a los mismos. En concreto, el índice de referencia debe ser claro, accesible, objetivo y verificable pro las partes del contrato y no susceptible de influencia por el prestamista.
¿Préstamos en divisa?
Desde 1991, los residentes en España pueden financiarse en divisa, a través de una entidad de crédito nacional o extranjera, o en España o fuera de España, sin limitaciones en cuanto al importe, el plazo o la modalidad de la operación
La característica que define a los préstamo en divisa es la…
necesidad de llevar a cabo cambios de moneda
Esta circunstancia, la conversión de moneda, hace que…
para decidir sobre la conveniencia de esta modalidad, además de las variables usuales, haya que valorar el riesgo de cambio que incorpora la operación
Riesgos:
De apreciación de la divisa y de subida del tipo de interés de la divisa
Moneda usuales
yen japonés, franco suizo, dólar americano
Los préstamos en divisas son operaciones
postdeterminada, aunque se pacten a tipo fijo y su coste o rendimiento solo puede calcularse a posterior
¿Que caracteristicas comerciales pueden tener los préstamos en divisas?
La mismas más la comisión de cambio, que se aplicarán a la conversiones de moneda que se lleven a cabo en el transcurso de la operación
En la nueva ley hipotecaria, Ley 5/2019, los titulares de los préstamos hipotecarios en divisa tienen el derecho a..
convertirlos a euros siempre que quieran
