Système financier part 2 Flashcards
Qu’est-ce qu’un produit dérivé?
Un produit dérivé est un actif dont la valeur dépend d’un autre actif que l’on nomme le sous-jacent.
Actif classé ET le plus risqué : Parce que la valeur du produit dépend d’autre chose
Quels sont les deux types populaires de produits dérivés?
- Les contrats à terme (FUTURES ou FORWARD)
- Les options
Qu’est-ce qu’un contrat à terme ?
- Les Futures (Forward) sont des titres à terme qui obligent la livraison d’un actif ou de sa valeur monétaire à une date précise et à un prix déterminé d’avance.
- L’acheteur d’un titre à terme (position longue) est obligé d’acquérir l’actif à la date d’échéance du contrat. Le vendeur (position courte) est obligé de le livrer.
Qu’est-ce qu’une option ?
- Une option d’achat Sur action, donc de la rémunération (de vente) est un contrat donnant droit à son détenteur d’acheter (de vendre) une quantité fixe d’un actif sous-jacent (actions, devises, pétrole, or,…) à un prix convenu d’avance (prix d’exercice/strike price).
o Il y aura un prix d’exercice sera toujours supérieur que le prix du marché
o Problème quand la gestion et propriété, pour que les intérêts soient alignés il faut que les deux soient alignés aussi
Qu’est-ce qu’un placement alternatif traditionnel?
Sont parfois appelés illiquides ou classes d’actifs privés
EX: Équité privé, immobilier, commodités
Qu’est-ce qu’un placement alternatif moderne?
EX: Fond de couvertures, sécutité titre en faillite, vin, timbres
Quels sont les caractéristiques des placements alternatifs?
- Illiquidité des placements sous-jacents
- Les investissements alternatifs ont moins de transparence et de réglementation que les investissements traditionnels.
- Pourquoi investir dans les placements alternatifs?
o Améliore la performance des portefeuilles d’investissements…
o Revenus, croissance etc.
Bull & Bear markets’
Qu’est-ce que le taureau (Bull) représente? Et l’ours (Bear)?
- Bullish : taureau Personne pense que le prix de tesla va augmenter Attique de bas a haut
- Bearish : Bear Diminuer ou pessimiste attaque de haut en bas
Qu’est-ce qu’il y a dans le marché monétaire? AP
Acceptation bancaires (Banker’s acceptances ou BA)
Papier Commercial « Commercial Paper ou CP »
Qu’est-ce qu’une acceptation bancaire?
- Billet signé par un emprunteur et cautionné par une banque similaire à un chèque postdaté
- La banque est tenue de rembourser le prêt si l’entreprise est dans l’incapacité de le faire
Qu’est-ce que le papier commercial ?
o Billet émis par une entreprise, habituellement en bonne santé financière ou de bonne réputation Promesse de paiement
o Moyen pour les entreprises d’emprunter au lieu de se tourner vers le milieu bancaire
o Mêmes caractéristiques que les acceptations bancaires, sauf que le billet n’est pas cautionné par une banque
