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Gestion financière RI > Système financier > Flashcards

Système financier Flashcards

1
Q

Qu’est-ce qu’un placement / investissement?

A
  • Un montant d’argent investi dans un actif financier ou un actif réel.
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Q

Quels sont les trois composantes dans le rendements?

A
  • Prime pour le risque (plus c’est risque plus la prime sera autre et plus le rendement sera haut)
  • Inflation
  • Prime sur la consommation reportée.
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3
Q

Quels sont les 2 types d’investissements?

A
  • Investissement réel : achat d’un actif réel.
  • Investissement financier : achat d’un actif financier.
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4
Q

Qui sont les principaux acteurs et intervenants sur les marchés financiers/ qui prend des décisions de placements?4

A
  • Individus
  • Entreprises.
  • Institutions financières
  • Gouvernement, municipalités
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5
Q

Qu’est-ce qu’un actifs réel? Définition et caractéristiques

A

Définition :
* Génèrent des revenus.
* Utilisés pour produire des biens et services dans l’économie : contribuent à la richesse d’une société, à sa capacité de production.

Caractéristiques :
* Ne cessent pas d’exister à la fin de leur durée de vie utile.
* Actifs tangibles et intangibles.
Elle détermine la richesse d’une économie

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6
Q

Qu’est-ce qu’un actif financier?

A

Définition
* Titres financiers. Exemple : Actions, Obligations…

Caractéristiques et Objectifs:
* Donnent droit aux revenus générés par des actifs réels.
* Aident à définir l’allocation du revenu/richesse pour les investisseurs.
* Contribuent donc à la richesse du détenteur, mais non à celle de la société en général –> Ne contribuent pas à la capacité de production de l’économie directement.
* Peuvent avoir une date d’échéance prédéfinie.
* La valeur des actifs financiers est déterminée en fonction de la valeur de l’actif réel sous-jacent. **  le rendement est sous jacent a l’actif reel

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7
Q

Définition d’un investissement financier

A

Échange d’une somme d’argent contre la détention d’un titre

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8
Q

Quels sont les divers grandes catégories d’actifs financiers? TEDA

A
  • Titres à revenu fixe
  • Équité
  • Dérivés : (rémunération)
  • Placements alternatifs
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9
Q

Qu’est-ce qu’un actif traditionnel et non traditionnels?

A

Actifs traditionnels :
= Investissements traditionnels: Actions, obligations et liquidités

Actifs non traditionnels:
= Ce sont les placements alternatifs modernes et traditionnels: Marchandises immobilier fonds de couverture

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10
Q

Quels sont les 4 (D,C,G,B) types de marchés?

A

Marché de recherche directe
Marché de courtiers
Marché gré à gré ‘OTC’ ou ‘off exchange’
Marché Boursier ‘on exchange’

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11
Q

Quelle est la définition du marché boursier ?

A
  • Basé sur un système d’enchères
  • Lieu de rencontre pour les investisseurs pour acheter et vendre entre eux
  • Les prix convergent pour assurer un équilibre
  • La société doit être inscrite à la bourse pour que ses actions puissent y être transigées
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12
Q

Qu’est-ce que le marché de primaire et marché secondaire?

A

Marché primaire :
o C’est lorsqu’une entreprise pour la première fois qu’il vend des titres sur le marché

Marché secondaire:
o Exemple : TSX, NYSE, S&P 500 ..

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13
Q

Qu’est-ce que le marché de recherche directe ?

A

Un vendeur cherche un acheteur. En général pas beaucoup d’activité

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14
Q

Qu’est-ce que le marché de courtiers ?

A

Marché immobilier

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15
Q

Qu’est-ce que le marché de
gré à gré ‘OTC’ ou ‘off exchange’ ?

A

 Marché des obligations, Régime des rentes par exemple

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16
Q

Qu’est-ce que le marché de Boursier ‘on exchange’ ?

A

Faire du rendement, beaucoup d’activité.

17
Q

Qu’est-ce que le marché monétaire?

A
  • Constitue un sous-secteur du marché des titres à revenu fixe.
  • Titres de dettes à court terme.
  • Rendement fixe si détenu jusqu’à échéance.
  • Faible risque de l’émetteur.  Parce que les personnes autorisées sont très cotés
  • Très grande liquidité.
  • Transaction en grandes dénominations.
  • Souvent appelés des « Équivalents monétaires *».
18
Q

Quels sont les 3 types de prêts ? (ECA)

A

Prêts à escompte
Prêts capitalisé à l’échéance
Prêt amorti

19
Q

Par qui est émis les bons du trésor (T-bill)?

A

émis par le gouvernement

20
Q

Par qui est émis les certificat de dépôt?

A

Émis par banque

21
Q

Par qui est émis le papier commercial?

A

Émis par grande entreprise bien cotés (BBB et plus)

22
Q

Par qui est émis l’acceptions bancaires?

A

Par les entreprises

23
Q

Qu’est-ce que le bon du trésor?

A
  • Méthode populaire d’emprunt du gouvernement (et la plus simple) == Le risque que gouvernement est presque nulle == Titre le plus liquide du marché monétaire
  • Gouvernement vend des Bons au public à escompte
24
Q

Qu’est-ce que les CPG ?

A
  • CPG rachetable ou non rachetable (pendant 1 ans pas le droit de le reprendre, donc plus de rendement)
  • Taux fixe vs taux liés aux marchés
  • Risque faible (mais un peu plus que t-bill)
     Rendement pour l’investisseur= Prêts à escompte
25
Q

Quels sont les subdivision de 4 segments du marché des capitaux ?

A
  • Titres à Revenus Fixes Long terme – Section 3
  • Marché des Équités – Section 4
  • Marché des produits dérivés - Séance de la rémunération
  • Marché des placements alternatifs
26
Q

Qu’est-ce qu’une obligation ?

A
  • Une obligation est un prêt accordé à une entreprise ou à un gouvernement qui a besoin de capitaux. Donc, Émis par les entreprises / gouvernements sur les marchés obligataires pour financer leurs projets.
  • Chaque obligation a une durée prédéterminée et est assortie d’une date d’échéance.
  • L’obligation s’accompagne aussi d’un « coupon », c’est-à-dire d’un taux d’intérêt établi au préalable, qui correspond à un pourcentage de la valeur nominale de l’obligation.
  • Quand on achète une obligation, on reçoit un revenu régulier jusqu’à la date d’échéance de l’obligation.
27
Q

Quel est le risque d’une obligation ?

A

Les obligations sont généralement considérées comme des placements peu risqués.

Toutefois, les obligations à rendement élevé émises par les petites entreprises et les gouvernements de marchés émergents sont plus risquées et, de ce fait, plus similaires aux actions.

28
Q

Comment sont versés les intérêts d’une obligation a quelle fréquence?

A
  • Appelés Coupons (C) en $
  • Coupons généralement versés semestriellement (généralement 2 semestres dans 1 ans)
29
Q

Quels sont les 3 types d’obligation sur le marché selon l’émetteur/l’emprunteur (GME)? Lequel est le plus risqué

A

Gouvernements (fédéral et provincial).
Municipales.
Entreprises (Corporatives).

30
Q

Quels sont les caractéristiques des obligations corporatives?

A
  • Émises par de grandes entreprises.
  • Le rendement associé à ces obligations dépend essentiellement de la cote de crédit (solvabilité) de l’entreprise et des garanties offertes.
  • Moins liquide et plus risqué que les autres types d’obligations.
31
Q

Qu’est-ce qu’il y a généralement sur le coupon?

A

Numéro de série, la valeur nominale, taux du coupon, émetteur, échéance et les restrictions

32
Q

Définition risque de crédit

A
  • Représente la probabilité que l’émetteur fasse défaut sur les paiements. Cette probabilité est représentée par une cote de crédit.
  • Risque de crédit joue un rôle important dans l’évaluation des obligations.
  • Comme la cote de credit mais pour les entreprises
33
Q

Quels sont les deux catégories de risque de crédit pour un investisseur? (QP)

A

1) Obligation de qualité
* Investment grade : BBB – ET en haut

2 ) Obligation de pacotille
* Non-investment grade : BB+ Et tout ce qui est en bas jusqu’à D
* High-yield bond
* Junk bond

34
Q

Qu’est-ce qu’une action ordinaire ?

A

Investir dans les actions d’une société, c’est acquérir un droit de propriété sur elle.

Les actions procurent des gains de plusieurs façons.
o Tout d’abord, quand le cours d’une action augmente ou distribution de dividende.

Droit de propriété au détenteur du titre = Détenteur a un droit de vote

Titre de participation  Détenteur a droit à une part des bénéfices résiduels ; payés sous forme de dividendes

Plus risquées que les obligations et autres titres de dettes

35
Q

Quelle est la priorité en cas de faillite?

A
  • Obligations et prêts de premier rang  on les paye en premier,
  • Débentures  obligation non garantie
  • Autres formes de créditeurs (papier commercial)
  • Actions privilégiées
  • Actions ordinaires

Gestion financière RI (18 decks)

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