Seance 6: Pratiques Commerciales

Question 1

Qu’est ce que le churning ?

Answer 1

Pratique illegale visant à encourager le client au maximum de transaction afin d’augmenter les commissions.

Question 2

Qu’est ce que le trafiquage ?

Answer 2

Pratique illegale. Le CP propose d’acheter un titre qu’il veut lui meme vendre.

Question 3

Qu’est ce que le tuyautage ?

Answer 3

Pratique illegale. Utiliser de l’information privilégié avec ses clients.

Question 4

Qu’est ce qu’une representation ?

Answer 4

Pratique illegale. Predire ou promettre au client une tendance (l’action va tripler d’ici 3 mois).

Question 5

Quelles sont les obligations du CP lors de l’execution des ordres ?

Answer 5

• Priorité aux ordre du client
• Regle du meilleur cours (meilleur prix possible pour le client)
• Front Running interdit (le client achete 100k actions, le CP en achete avant, pour revendre a CT une fois le prix gonfler par l’achat du client)
• Interdiction du Cold-calling

Question 6

Quelles sont les mesures de securité a prendre pour assurer la confidentialité d’un client ?

Answer 6

• Cloisonnement: bureaux fermés non accessible par les autres afin de contrôler les entrées et sorties afin de garder les informations privilégiés
• Liste restreintes : listes des titres sur laquelle il y a une restriction de transiger pour les employés. Les clients peuvent donc passer devant les employés. La priorité est laissée aux clients.
• Liste grise : liste confidentiel détenu par le service de conformité qui permet d’analyser les transactions sur un titre afin de valider s’il y a des fuites d’informations.

Question 7

Qu’est ce que la regle de la meilleur execution ?

Answer 7

La règle de meilleure exécution veut que le gestionnaire de portefeuille choisisse le courtier ayant la plus petite commission afin d’avantager le client acheteur.

Question 8

Qu’est ce qu’un soft dollar arrangement ?

Answer 8

Il y a une exception à la regle de la meilleur execution. Si le CP offre des services additionnels à la simple execution des ordres (recherche, analyses, recommendations, etc…), le gestionnaire de portefeuille peut autoriser une commission plus élevé, qui sera payer par le client. La difference de commission s’appelle le soft dollar.

Cela permet de garder les CP qui offrent des services d’analyses et autres, sans cette regle il n’existeraient plus, et le marché serait moins efficient.

Le gestionnaire de portefeuille a cependant la responsabilité de justifier la raison du soft dollar.

Question 9

Qu’est ce que la norme canadienne 81-105 ?

Answer 9

• Traite de la remuneration des courtiers
• Paiement effectuer au moment de la vente
• Devoilement du taux d’honoraire exigé ainsi que la methode de calcul
• Honoraire ne doivent pas augmenter en fonction de la periode de l’annee ou la valeur du titre