NCORD - MERCADO FINANCEIRO: PRODUTOS, MODALIDADES OPERACIONAIS E LIQUIDAÇÃO Flashcards
Letra de Câmbio: O que é? Regras de negociação.
- Ordem de pagamento à vista ou a prazo e é criada através de um ato chamado de saque.
- Podem ser negociados pelos registradores (aceitantes)
CDI - Certificado de depósito interfinanceiro: O que é?
- Títulos de emissão das instituições financeiras
- Lastreiam operações do mercado interbancário
- Idênticos aos CDB, com negociação restrita ao mercado interbancário.
- Função é transferir recursos de uma instituição para outra (quem tem sobrando empresta para quem não tem).
Com relação à capitalização, como funcionam as LTN, LFT e NTN-B Principal e NTN-H?
Fluxo de pagamento sem cupons periódicos (rendimentos só no vencimento)
Quem emite os títulos públicos?
O Tesouro Nacional. O BACEN não emite mais títulos públicos, desde 2002.
Letras Financeiras: Quem pode emitir?
- Bancos múltiplos;
- Bancos comerciais;
- Bancos de investimento;
- Sociedades de crédito, financiamento e investimento;
- Caixas econômicas;
- Companhias hipotecárias;
- Sociedades de crédito imobiliário;
- BNDES.
Tributação dos títulos privados: IR para resgates de 361 a 720 dias?
17,5%
Liquidação dos títulos públicos - LTBR - o que significa?
Liquidação Bruta em Tempo Real
Como é feita a cobrança do IR no resgate dos títulos públicos?
Na fonte
IOF nas operações de compra de papel moeda estrangeiro
1,1%
As Letras Imobiliárias são títulos de Renda Fixa, geralmente emitidos com longo prazo, garantidos pelo FGC, Fundo Garantidor de Crédito, e as principais características são:
a) Emitidos por bancos de investimento, destinados à captação de recursos para “funding” de construtores e adquirentes de imóveis.
b) Emitidos por bancos comerciais, destinados à captação de recursos para capital de giro de empresa em geral.
c) Emitidos por sociedades de crédito imobiliários, destinados à captação de recursos para o financiamento de construtores e adquirentes de imóveis.
d) Emitidos por sociedades corretoras, destinadas a financiamento de recursos para os investidores do mercado imobiliário.
c) Emitidos por sociedades de crédito imobiliários, destinados à captação de recursos para o financiamento de construtores e adquirentes de imóveis.
Letras Hipotecárias: Rentabilização
Taxa de juros acordada mais índice de correção (no mínimo o que remunera a caderneta de poupança)
NTN-C Nota do Tesouro Nacional Série C
- Pré ou pós fixado
- Rentabilidade
- Cupons
- Disponibilidade
- Título pós
- Rentabilidade - IGP-M + juros
- Cupons semestrais
- Índice de reajuste de contratos de aluguel e de serviços do Brasil (IGP-M).
- não são ofertadas para compra no Tesouro Direto desde 2006
A remuneração de uma LFT é:
a) Variação da Taxa de Câmbio.
b) Variação da Taxa Selic-Over.
c) Variação do IGP-M.
d) Variação do IPCA.
b) Variação da Taxa Selic-Over.
Nota do Tesouro Nacional Série F (NTN-F)
(a) Qual é a remuneração?
(b) Pré, pós ou combinado?
(c) Valor nominal?
(d) VNA
(e) Pagamento dos juros
(a) Remuneração - 10% a.a. (4,88% ao semestre).
(b) Título pré-fixado
(c) Valor nominal: R$ 1.000,00
(d) VNA: não há. Remuneração exclusivamente de taxa de juros pré.
(e) Cupons semestrais
Os CDBs podem ser resgatados e negociados?
Que regras se aplicam?
Sim
Negociados no mercado secundário
No resgate antes do prazo, respeitar os prazos mínimos
Valor dos títulos pré-fixados no vencimento?
R$ 1.000
Se o BACEN compra títulos públicos ele entrega dinheiro em troca de títulos, favorecendo …………. na inflação. Já se o BACEN vende títulos, então ele entrega títulos e recebe dinheiro, induzindo …………. na inflação.
um aumento
redução
NTN-B
(a) Pré ou pós?
(b) Rentabilidade
(c) Cupom de juros
(d) Venda antecipada
- Tesouro IPCA+
- Título pós-fixado
- Rentabilidade = taxa
anual mais variação do IPCA - Pagamento de cupom semestral (incide IR - tabela regressiva)
- No caso de venda antecipada, o Tesouro Nacional pagará o seu valor de mercado
Calcule o PU para a LTN pré com valor de face de R$ 1.000 nas seguintes condições.
- Dias úteis até o vencimento: 1.442
- Juros atuais: 10,15% aa
R$ 575,12
Os títulos públicos federais são emitidos:
a) Para o governo controlar a quantidade de dinheiro em circulação.
b) Em função da dívida pública federal.
c) Para o governo buscar investidores para as suas empresas estatais.
d) Para os bancos fazerem suas operações compromissadas.
b) Em função da dívida pública federal.
IOF nas operações de venda de papel moeda estrangeiro
0,38%
A empresa aplicou em um CDB com um prazo de vencimento de 600 dias. O IR vai incidir:
a) No último dia útil dos meses de maio e novembro ou no resgate, o que ocorrer primeiro, e será recolhido na fonte.
b) No último dia útil dos meses de maio e novembro ou no resgate, o que ocorrer primeiro, e será recolhido pelo contribuinte via documento de arrecadação da Receita Federal (DARF).
c) Somente na ocasião do resgate, quando haverá o recebimento da renda, e será recolhido pelo contribuinte via DARF.
d) Somente na ocasião do resgate, quando haverá o recebimento da renda, e será recolhido na fonte.
d) Somente na ocasião do resgate, quando haverá o recebimento da renda, e será recolhido na fonte.
CDBs e RDBs: garantias
- FGC
- Até R$ 250.000 por CPF e por Instituição.
- Teto de R$ 1 milhão por CPF ou CNPJ, (garantias pagas pelo FGC a cada 4 anos)
As Letras financeiras são títulos de renda fixa, emitidos por instituições financeiras, que consistem em promessa de pagamento. Podem ser emitidas por bancos múltiplos, bancos comerciais, bancos de investimento, sociedades de crédito, financiamento e investimento, caixas econômicas, companhias hipotecárias ou sociedades de crédito imobiliário. Emitida com prazo superior a dois anos, a LF visa:
a) Aproveitar o spread bancário entre o curto e o longo prazo.
b) Alongar a forma de captação das IFs, melhorando o gerenciamento entre o ativo e o passivo.
c) Beneficiar o investidor com menor imposto de renda.
d) Atrair o capital externo com preferência pelo longo prazo.
b) Alongar a forma de captação das IFs, melhorando o gerenciamento entre o ativo e o passivo.
Título público federal com remuneração prefixada:
a) LFT.
b) LTN.
c) NTN-B.
d) CDB.
b) LTN.
Denominam-se prefixadas todas as taxas de juros:
a) que rendem juros no decorrer da aplicação.
b) com prazo inferior a 360 dias.
c) com lastro em títulos governamentais.
d) com prazo determinado no ato da operação e apuração do valor efetivo do resgate somente
no vencimento.
d) com prazo determinado no ato da operação e apuração do valor efetivo do resgate somente
no vencimento.
Imposto de renda para resgates de títulos públicos de 361 a 720 dias dias
17,5%
Letras Hipotecárias: Garantias
FGC (até os limites vigentes)(
LTNs. Características do título:
- Fluxo de pagamento simples (resgate no vencimento)
- Valor nominal de R$1.000,00 e - No caso de venda antecipada, o Tesouro Nacional pagará o seu valor de mercado
- Rentabilidade nominal (Taxa de juros pré)
LTN com cálculo da taxa de desconto:
- Vencimento em 613 dias úteis
- PU atual = R$ 812,51
- VA = R$ 1.000
- Qual a taxa de rendimento nominal?
8,91%
É correto afirmar sobre o Certificado de Depósito Bancário (CDB):
a) Pode ser emitido por sociedade de crédito, financiamento e investimento.
b) É emitido por instituições financeiras para captação de recursos.
c) O CDB prefixado é um título de renda fixa e o CDB pós-fixado, um título de renda variável.
d) Em alguns momentos, pode ser recomprado por um terceiro.
b) É emitido por instituições financeiras para captação de recursos.
Título público federal com remuneração prefixada:
(a) LFT.
(b) LTN.
(c) NTN-B.
(d) CDB.
(b) LTN.
Responsável pela emissão de títulos públicos federais:
a) Tesouro nacional.
b) Bancos.
c) Banco Central.
d) CVM.
a) Tesouro nacional.
Letra Financeira do Tesouro - LFT
- Indexado à taxa SELIC (pós)
- Indicado para expectativa de elevação da SELIC
- Baixa volatilidade
- Fluxo simples (sem cupons semestrais)
- No caso de venda antecipada, o Tesouro Nacional pagará o seu valor de mercado
Se não há interesse em sacar os cupons semestrais, qual papel é mais vantajoso investir? NTN-B ou NTN-B Principal?
NTN-B Principal, no qual o imposto de renda é recolhido apenas no final da aplicação e garante que a taxa de rentabilidade incida sobre uma maior base (que não sofreu reduções em função da incidência do IR nos cupons semestrais)