ANCORD - Fundos De Investimento Flashcards
A Taxa de Administração de um Fundo de Investimento é cobrada:
a) Sobre o valor total da aplicação de cada cotista dependendo do resultado auferido.
b) Sobre o valor total da aplicação de cada cotista, independentemente do resultado auferido.
c) Com base no desempenho global da carteira, em relação a um índice de mercado.
d) Com base no desempenho mensal da carteira, em relação a um índice de mercado.
b) Sobre o valor total da aplicação de cada cotista, independentemente do resultado auferido.
Seu cliente precisa efetuar resgate total de um Fundo de Renda Fixa no 28° dia da aplicação. O IR incidente será calculado sobre:
a) O valor da aplicação..
b) O rendimento total.
c) O rendimento líquido de IOF.
d) O valor de resgate.
c) O rendimento líquido de IOF.
Em casos excepcionais de iliquidez dos ativos componentes da carteira do fundo, inclusive em decorrência de pedidos de resgates incompatíveis com a liquidez ou que impliquem em alteração do tratamento tributário do fundo, o administrador pode:
Declarar o fechamento do fundo para a realização de resgates
Estratégia De Alocação de Recursos em Fundos de Ações: Market Timinig
Alguns Fundos de ações permitem o aumento ou diminuição da exposição à bolsa, a depender do momento econômico.
Fundo de Investimento em Cotas de Fundos de Investimento (FIC FI)
(a) Mínimo de 95% (noventa e cinco por cento) do PL em cotas de fundos de investimento de uma mesma classe (exceção: FIM - “Multimercado” - que podem investir em cotas de fundos de classes distintas.
(b) 5% (cinco por cento) restante podem ser mantidos em depósitos à vista ou aplicados em títulos públicos federais; títulos de renda fixa emitidos por IFs; operações compromissadas.
(c) Constar no nome a expressão “Fundo de Investimento em Cotas de Fundos de Investimento” acrescida da classe dos fundos.
Base de cálculo para a cobrança do IR nos fundos de renda fixa
Rendimento líquido de IOF
Um fundo exclusivo:
a) Somente pode ser oferecido para investidores qualificados.
b) Pode ser oferecido para qualquer investidor que tenha investimentos a partir de R$ 300 mil.
c) Pode ser oferecido para qualquer investidor que tenha o valor mínimo de aplicação inicial do fundo.
d) Pode ser oferecido para qualquer investidor independentemente do valor mínimo de aplicação inicial do fundo.
a) Somente pode ser oferecido para investidores qualificados.
Quando há a cobrança de taxa de saída, ela é devida em que situação?
Quando o resgate é efetuado antes do prazo definido no regulamento.
Definir Investidor Qualificado
- Investidores Profissionais.
- PF ou PJ com investimentos em valor superior a R$ 1.000.000,00 e que atestem por escrito sua condição de investidor qualificado;
- Indivíduos com certificação reconhecida pela CVM (AAI, administradores de carteira, analistas e consultores)
Fundos exclusivos. O que são?
Constituídos para receber aplicações exclusivamente de um único cotista (investidores profissionais).
Fundos de investimento sem carência?
Resgates a qualquer momento - liquidez diária.
Auditor independente de um fundo:
Responsável por auditar as contas do Fundo pelo menos uma vez por ano
Como um cotista de um fundo fechado pode transformar suas cotas em dinheiro antes do término do seu prazo de duração?
Vendendo suas cotas para outro investidor
Distribuidor de um fundo:
- Responsável pela venda das cotas do fundo.
- Pode ser o próprio administrador ou terceiros contratados por ele.
Que diferença entre fundos de investimento e fundos de investimento em cotas consta na política de investimento.
(a) Fundos de Investimento: compram ativos como títulos públicos, CDB’s, ações, debêntures e etc.
(b) Fundos de Investimento em cotas: compram cotas de fundos.
O cliente poderá aplicar um percentual mínimo em ações, bônus ou recibos de subscrição e certificados de deposito de ações, cotas de Fundos de Ações e cotas dos fundos de índice de ações negociadas, e em Brazilian Depositary Receipts classificados como nível II e III. Esse percentual mínimo deverá ser de:
a) 100% do patrimônio líquido do fundo.
b) 80% do patrimônio líquido do fundo.
c) 51% do patrimônio líquido do fundo.
d) 67% do patrimônio líquido do fundo.
d) 67% do patrimônio líquido do fundo.
É característica de um fundo com regime de condomínio aberto alavancado:
a) A garantia de que o fundo não pode perder mais do que o patrimônio líquido.
b) A possibilidade de apresentar perdas superiores ao seu patrimônio líquido.
c) O fato de ter retorno em função do menor risco assumido.
d) Os investimentos em derivativos, somente como instrumento de hedge.
b) A possibilidade de apresentar perdas superiores ao seu patrimônio líquido.
Fundo de Renda Fixa de Curto Prazo
(a) Objetivo de proporcionar a menor volatilidade possível.
(b) Aplicações exclusivamente em títulos públicos federais ou privados (de baixo risco de crédito), pré-fixados ou indexados (SELIC, outra taxa de juros ou índices de preços)
(c) Prazo máximo de 375 (trezentos e setenta e cinco) dias, e prazo médio da carteira do fundo inferior a 60 (sessenta)
(d) Devem incluir, à sua denominação, o sufixo “Curto Prazo”.
(e) Derivativos somente para proteção da carteira
(f) Vedada a cobrança de taxa de performance (exceção de fundos destinados a investidor qualificado).
Um Fundo de Investimento aberto, sem carência, admite:
a) Aplicações e resgates a qualquer momento.
b) Aplicações com vencimento.
c) Resgates com vencimento.
d) Aplicações e resgates a cada 90 dias.
a) Aplicações e resgates a qualquer momento.
Um cliente investiu em um Fundo de Investimento de longo prazo. A alíquota de imposto de Renda retido na fonte nos meses de maio e novembro será de:
a) De 22,5%..
b) De 20%.
c) De 15%.
d) De 17,5%.
c) De 15%.
Os administradores de um fundo podem realizar negócios de aquisição e venda de ativos mobiliários em qualquer ambiente de negociação?
Somente no mercado organizado, exceto em:
(a) distribuições públicas
(b) exercícios de preferência
(c) conversão de debêntures em ações
(d) exercício de bônus
(e) outras, quando autorizado pela CVM
Qual o prazo de resgate de cotas de um fundo fechado?
- Somente ao término do prazo de duração do Fundo
- Em caso de liquidação
- Em caso de deliberação em assembléia geral
- Em caso de previsão diferente no regulamento
Administrador do fundo:
- Responsável legal pelo funcionamento do fundo.
- Controla todos os prestadores de serviço, e defende os interesses dos cotistas.
- Responsável por comunicação com o cotista.
Que fundos podem adquirir títulos representativos da dívida externa de responsabilidade da União?
Fundos de Renda Fixa de Divida Externa (FDE)
A rentabilidade divulgado pelos fundos é sempre ……………, da taxa de administração
líquida
Como é feita a cobrança do IR nos fundos com prazo médio de carteira igual ou inferior a 365 dias (curto prazo para a SRF)?
(a) Recolhimento antecipado (come cotas) com a menor alíquota - 20%
(b) No resgate é cobrado na fonte (ajuste)
Segregação da administração de recursos de terceiros das demais atividades da instituição, que ocorre para evitar conflito de interesses. Essa separação é conhecida como:
a) Chinese Wall.
b) Day-Trade.
c) Swap.
d) Marcação a Mercado.
a) Chinese Wall.
Fundos de Renda Fixa de Divida Externa (FDE)
(a) Mínimo de 80% (oitenta por cento) do PL em títulos da dívida externa de responsabilidade da União
(b) Sufixo“Dívida Externa”.
(c) Forma mais fácil de investir em papéis brasileiros negociados no mercado internacional.
(d) Podem cobrar taxa de performance.
A fração do patrimônio de um Fundo de Investimento é representada:
a) Pelo cotista.
b) Pela cota.
c) Pelo valor aplicado.
d) Pelo patrimônio líquido – PL.
b) Pela cota.
O pedido de registro de um fundo aberto sem restrição de acesso deve ser instruído com que documentos e informações?
I – regulamento do fundo
II – declaração de aderência à legislação vigente;
III – dados relativos ao registro do regulamento em cartório
IV – nome do auditor independente;
V – inscrição do fundo no CNPJ;
VI – lâmina de informações essenciais (CVM 555)
O prospecto é um documento de apresentação obrigatória a todos os investidores, com exceção ………………..
Dos fundos destinados exclusivamente a investidores qualificados
Taxa de Performance
(a) O que é?
(b) Base de cálculo
(c) Periodicidade
(e) Metodologia
(a) Percentual cobrado quando a rentabilidade do fundo supera a de um indicador de referência.
(b) Cobrança após a dedução de todas as despesas, inclusive da taxa de administração.
(c) Semestral (mínimo) - o resultado acumulado dos 180 dias precisa superar o benchmark
(e) Linha d’agua
Que percentual de cotas do fundo dá a um cotista o direito de convocação de assembleia geral de cotistas a qualquer tempo?
5% (cinco por cento) do total de cotas emitidas.
O que ocorre com a quantidade de cotas quando ocorre o come cotas?
O investidor tem o seu número de cotas reduzido.
Quanto a política de investimento, descreva a operação de um fundo passivo.
São aqueles que buscam acompanhar um determinado “benchmark” e por essa razão seus gestores têm menos liberdade na seleção de Ativos.
Também conhecidos como fundos indexados.
Debêntures Permutáveis, o que são?
Aquelas cuja permuta por ações de outras empresas, diferente do emissor é possível
Tributação (IR) dos rendimentos de um fundo de ações
15%
Fundo de Ações
(a) Mínimo de 67% do PL em ações negociadas no mercado à vista
(b) Indicados para investidores de longo prazo
(c) Se a politica prevê a aplicação de um mínimo de 2/3 (dois terços) do PL em ações de companhias listadas em segmento do mercado de acesso que assegurem práticas de governança corporativa, devem usar, em seu nome, a designação “Ações – Mercado de Acesso”.
(d) Podem cobrar taxa de performance
O que acontece se depois de seis meses um fundo que cobra taxa de performance render menos do que o seu benchmark?
A taxa de performance deverá ser “devolvida” ao cotista.
A assembleia convocada anualmente para deliberar sobre as demonstrações contábeis do Fundo é denominada como:
(a) Assembleia geral ordinária (ago)
(b) Assembleia geral extraordinária (age)
(a) Assembleia geral ordinária (ago)
Um Fundo de Investimento com menos de 67% em ações está sujeito à incidência do Imposto de Renda:
a) A cada 30 dias, ou no resgate, o que ocorrer primeiro.
b) No último dia útil de cada mês, ou no resgate, o que ocorrer primeiro.
c) No último dia útil do mês de maio e novembro, ou no resgate, o que ocorrer primeiro.
d) Somente no resgate.
c) No último dia útil do mês de maio e novembro, ou no resgate, o que ocorrer primeiro.
O que é o Prospecto de um fundo de investimento?
Documento com as principais informações relevantes do regulamento (política de investimento, taxas de administração, principais direitos e responsabilidades dos cotistas e administradores, riscos envolvidos, etc.)
Fundos de Renda Simples
(a) Mínimo de 95% (noventa e cinco por cento) do PL em títulos da dívida pública federal ou títulos de renda fixa de IFs com classificação de risco equiparada aos títulos da dívida pública federal
(b) Sufixo “Simples”.
(c) Vedada a cobrança de taxa de performance
(d) Vedada a realização de investimentos no exterior
(e) Vedada a concentração em créditos privados
(f) Vedada a transformação do fundo em fundo fechado
(g) A lâmina deve comparar a performance à taxa SELIC.
(h) Dispensa do termo de adesão e ciência de risco;
A taxa de administração em um Fundo de Investimento:
a) É uma taxa fixa expressa em percentual ao ano, e é calculada e deduzida diariamente.
b) É uma taxa fixa expressa em percentual ao ano, e é calculada e deduzida mensalmente.
c) É uma taxa variável expressa em percentual ao ano, e é calculada e deduzida diariamente.
d) É uma taxa variável expressa em percentual ao ano, e é calculada e deduzida mensalmente.
a) É uma taxa fixa expressa em percentual ao ano, e é calculada e deduzida diariamente.
O valor da cota de um Fundo de Investimento é apurado segundo a fórmula:
a) Patrimônio líquido dividido pela quantidade de cotas.
b) Patrimônio líquido multiplicado pela quantidade de cotas.
c) Variância do patrimônio líquido.
d) Desvio-padrão do patrimônio líquido.
a) Patrimônio líquido dividido pela quantidade de cotas.
O Administrador que não atender aos prazos de entrega de informações periódicas está sujeito a multa diária de?
R$ 500.
Os Fundos Referenciados:
a) Podem ser referenciados somente ao CDI.
b) Devem ser referenciados a um indexador de referência.
c) Não correm risco de suas cotas rodarem negativas.
d) São fundos cobertos contra qualquer tipo de risco.
b) Devem ser referenciados a um indexador de referência.
Os Fundos de Investimento fechados são aqueles cujas cotas:
a) Podem ser resgatadas a qualquer momento.
b) Só podem ser resgatadas ao término do prazo de duração do fundo ou em sua liquidação.
c) Pertencem a um único cotista.
d) Não são marcadas a mercado.
b) Só podem ser resgatadas ao término do prazo de duração do fundo ou em sua liquidação.
Quais as três principais vantagens de aplicação em um fundo de investimento, para um investidor comum?
- Diversificação da carteira, mesmo com pouco recurso financeiro
- Acesso a papeis que exigem maior volume para aplicação
- Alta liquidez
O Come Cotas não é aplicado aos fundos de ………………..
Ações
A cobrança da taxa de administração afeta o:
a) Valor da cota do fundo diariamente.
b) Valor da cota do fundo no último dia útil de cada mês.
c) Número de cotas, quando se trata de Fundo de Ações.
d) Número de cotas, quando se trata de Fundo de Renda Fixa.
a) Valor da cota do fundo diariamente.